کله چې دا د سوداګرۍ اختیارونو ته راځي ، دلته ډیری بیلابیل ستراتیژیانې او میتودونه شتون لري چې تاسو یې کارولی شئ. په هرصورت، ستاسو لپاره د سم میتود موندل یوه ننګونه کیدی شي، په ځانګړې توګه که تاسو لوبې ته نوي یاست.
له همدې امله موږ د اختیار سوداګرۍ لپاره دا ساده لارښود یوځای کړی. که تاسو یو بشپړ پیل کونکی یاست یا تاسو یوازې ریفریشر ته اړتیا لرئ، دا لارښود به تاسو ته د هر هغه څه په اړه لارښوونه وکړي چې تاسو یې د پیل کولو لپاره پوهیدلو ته اړتیا لرئ.
موږ به د هغه اساساتو پوښښ وکړو چې اختیارونه څه دي او دوی څنګه کار کوي، او د مختلف ډوله اختیارونو تجارت چې تاسو یې د پیل کولو لپاره کولی شئ. په پای کې، تاسو به ښه پوهه ولرئ چې څنګه د اختیارونو سوداګرۍ کار کوي او چمتو اوسئ چې خپل تجارتونه پیل کړئ.
اختیارونه کوم دي؟
د اختیارونو سوداګرۍ د اختیارونو قراردادونو پیرود او پلور پروسه ده.
د اختیارونو قرارداد یو تړون دی چې مالک ته حق ورکوي، مګر مکلفیت نه، د یوې ټاکلې نیټې یا مخکې په ټاکل شوي قیمت کې د اصلي شتمنۍ پیرود یا وپلوري. د اختیارونو سوداګرۍ د پیسو ګټلو عالي لاره کیدی شي ، مګر دا د یو ټاکلي خطر سره هم راځي.
د اختیارونو سوداګرۍ ګټې
د اختیارونو سوداګرۍ د پیسو ګټلو عالي لاره کیدی شي ، مګر دا د هرچا لپاره ندي. دلته د اختیارونو سوداګرۍ ځینې ګټې دي:
1. د اختیارونو تجارت خورا ګټور کیدی شي
که تاسو د سټاک یا نورو شتمنیو پورټ فولیو لرئ چې تاسو یې د عاید رامینځته کولو په لټه کې یاست ، د اختیار سوداګرۍ د دې کولو عالي لاره کیدی شي. د زنګ انتخابونو په پلورلو سره، تاسو کولی شئ د نورو پانګوالو څخه پریمیم راټول کړئ څوک چې شرط لري چې د اصلي شتمنیو قیمت به لوړ شي. او د پوټ اختیارونو پلورلو سره ، تاسو کولی شئ د پانګوالو څخه پریمیم راټول کړئ څوک چې شرط لري چې د اصلي شتمنیو نرخ به راټیټ شي.
2. د خطر په مقابل کې ژغورنه
که تاسو داسې سټاک لرئ چې تاسو یې اندیښمن یاست ممکن ارزښت یې راټیټ شي، تاسو کولی شئ د دې خطر په وړاندې د ساتنې لپاره یو اختیار واخلئ. د انتخاب اختیارونه تاسو ته حق درکوي چې اصلي شتمنۍ په مخکې ټاکل شوي نرخ وپلورئ، نو که چیرې سټاک ارزښت ټیټ شي، تاسو کولی شئ دا په لوړه بیه وپلورئ او خپل زیان محدود کړئ.
3. د شتمنیو راتلونکی قیمت اټکل کړئ
که تاسو فکر کوئ چې د سټاک قیمت به لوړ شي، تاسو کولی شئ د تلیفون اختیار واخلئ. او که تاسو فکر کوئ چې د سټاک قیمت به راټیټ شي، تاسو کولی شئ د پوټ اختیار واخلئ.
4. د سوداګرۍ انعطاف منونکی حالت
د اختیارونو سوداګرۍ تاسو ته اجازه درکوي چې خپلې پانګې د خپلو ځانګړو اهدافو او اړتیاو سره سم تنظیم کړئ. که تاسو د عاید تولیدولو په لټه کې یاست، د خطر په وړاندې مخنیوی وکړئ، یا د یوې شتمنۍ راتلونکي قیمت په اړه اټکل وکړئ، د اختیارونو سوداګرۍ کولی شي ستاسو سره د پانګې اچونې اهدافو ترلاسه کولو کې مرسته وکړي.
د اختیارونو سوداګرۍ کې دخیل خطرونه
کله چې دا د سوداګرۍ اختیارونو ته راځي، نو دا مهمه ده چې د احتمالي خطرونو څخه خبر وي. دلته یو څو شیان دي چې باید په ذهن کې وساتل شي:
- بې ثباتي-د اختیارونو نرخونه خورا بې ثباته کیدی شي ، کوم چې کولی شي په لنډ وخت کې د پام وړ زیانونو لامل شي.
- مایعیت-ممکن په ځانګړو وختونو کې ډیری پیرودونکي یا پلورونکي شتون ونلري، کوم چې کولی شي د موقف څخه وتل ستونزمن کړي.
- د حاشیې اړتیاوې-ځکه چې اختیارونه د ګټې اخیستنې وسایل دي، تاسو ممکن د دوی د سوداګرۍ کولو لپاره حاشیه پوسټ ته اړتیا ولرئ. دا کولی شي ستاسو خطر ته اضافه کړي که چیرې بازار ستاسو په وړاندې حرکت وکړي.
- د ګمارنې خطر -که تاسو یو اختیار واخلئ، او تاسو ممکن په ځینو وختونو کې اصلي قرارداد ګمارل شئ. دا عموما د زنګ انتخابونو سره خطر دی، مګر دا د پوټونو سره هم پیښ کیدی شي.
- د ختمیدو خطر -اختیارونه پای ته رسیږي او بې ارزښته کیږي که چیرې دوی د پای نیټې څخه مخکې نه کارول کیږي. دا په ځانګړې توګه یو خطر دی که تاسو د پیسو دننه اختیار لرئ چې د پای ته رسیدو په حال کې وي.
د اختیارونو سوداګرۍ مختلف ډولونه
که تاسو د اختیارونو سوداګرۍ نړۍ ته نوي یاست، نو دا مهمه ده چې پوه شئ چې د اختیارونو مختلف ډولونه شتون لري چې تاسو یې تجارت کولی شئ. دلته د مختلف ډوله اختیارونو ګړندۍ لړۍ ده:
1. د تلیفون اختیارونه
د زنګ اختیار یو تړون دی چې پانګه اچوونکي ته حق ورکوي، مګر مکلفیت نه، د یوې ټاکلې مودې په اوږدو کې په ټاکلي قیمت کې یو سټاک، بانډ، اجناس، یا بله شتمني واخلي.
د تلیفون اختیار پیرودونکی د دې حق لپاره پلورونکي ته پریمیم تادیه کوي. پریمیم د اعتصاب نرخ فعالیت دی، دا هغه قیمت دی چیرې چې اصلي شتمنۍ به اخیستل یا پلورل کیږي که چیرې اختیار وکارول شي، او د اختیار پای ته رسیدو پورې وخت.
د تلیفون اختیار پیرودونکی هیله لري چې د اصلي شتمنیو قیمت به لوړ شي ترڅو دا اختیار د ګټې لپاره وکارول شي. د کال اختیار پلورونکی هیله لري چې د اصلي شتمنۍ بیه به ورته پاتې شي یا راټیټ شي نو دا اختیار بې ارزښته پای ته رسیږي او پلورونکی پریمیم ساتي.
د تلیفون انتخابونو ډیری ډولونه شتون لري، او هر یو خپل ځانګړي شرایط او شرایط لري. د زنګ انتخاب ترټولو عام ډول د سټاک اختیار دی، کوم چې اخیستونکي ته دا حق ورکوي چې د یوې ټاکلې مودې په اوږدو کې په ټاکل شوي نرخ کې د ځانګړي سټاک ونډې واخلي.
د کال انتخابونو نور ډولونه د راتلونکي قراردادونو، بانډونو، او توکو په اړه اختیارونه شامل دي. د زنګ انتخابونه په نورو پانګوونو کې د زیانونو په وړاندې د مخنیوي لپاره هم کارول کیدی شي.
د تلیفون اختیارونو سره د پیسو ګټلو کلیدي د اصلي شتمنۍ راتلونکي نرخ په سمه توګه وړاندوینه کول دي. که چیرې د شتمنۍ بیه لوړه شي، نو اختیار به د هغې لپاره تادیه شوي پریمیم څخه ډیر ارزښت ولري. که د شتمنۍ بیه راټیټه شي، اختیار به بې ارزښته پای ته ورسیږي او پانګه اچوونکی به پریمیم له لاسه ورکړي.
د بریالي کیدو لپاره، پانګه اچوونکي باید د فکتورونو ښه پوهه ولري چې کولی شي د اصلي شتمنیو قیمت اغیزه وکړي، لکه اقتصادي خبرونه، د شرکت عاید، او نړیوال پیښې. دوی باید د دې وړتیا هم ولري چې بازار ته وخت ورکړي، اختیارونه واخلي کله چې نرخونه ټیټ وي، او کله چې نرخ لوړ وي وپلوري.
اختیارونه یو خطرناکه پانګه اچونه ده، او ډیری پانګه اچوونکي به په اوږد مهال کې پیسې له لاسه ورکړي. په هرصورت، د هغو کسانو لپاره چې د خطر اخیستلو لیوالتیا لري، د زنګ انتخابونه کیدای شي د سټاک بازار کې د پیسو ګټلو لپاره ګټوره لاره وي.
2. اختیارونه واچوئ
د پوټ اختیار یو تړون دی چې اخیستونکي ته دا حق ورکوي چې په ټاکل شوي وخت کې په ټاکل شوي نرخ کې یو ټاکلی شتمني وپلوري. د پټولو اختیارونه اکثرا د اصلي شتمنۍ ارزښت کې د کمښت په وړاندې د هیج په توګه کارول کیږي.
د مثال په توګه، اجازه راکړئ چې تاسو د ABC کارپوریشن سټاک 100 ونډې لرئ. تاسو اندیښمن یاست چې د سټاک ارزښت به راټیټ شي، نو تاسو پریکړه وکړه چې د پوټ اختیار واخلئ کوم چې تاسو ته دا حق درکوي چې ستاسو ونډې په راتلونکې میاشت کې په هر ونډې $ 50 وپلورئ.
که چیرې سټاک واقعیا په راتلونکې میاشت کې $ 50 یا لاندې راټیټ شي، تاسو کولی شئ خپل اختیار تمرین کړئ او خپلې ونډې وپلورئ. تاسو به د هرې ونډې $ 50 ګټه ترلاسه کړئ، د اختیار لګښت منفي.
له بلې خوا، که چیرې سټاک په راتلونکې میاشت کې $ 50 یا لږ ته راټیټ نشي، تاسو به په ساده ډول اجازه ورکړئ چې اختیار پای ته ورسیږي. تاسو به د اختیار لګښت له لاسه ورکړی وي، مګر تاسو به بیا هم د ذخیره ملکیت ولرئ.
په دې توګه، اختیارونه کولی شي په ټولیز بازار کې د کمښت څخه ستاسو د سټاک پورټ فولیو ارزښت ساتلو لپاره یوه لاره وي.
3. Straddle اختیارونه
د سټریډل معنی دا ده چې په ورته اصلي شتمنۍ کې د تلیفون او پوټ اختیار دواړه ساتل، د ورته اعتصاب نرخ او ټاکل شوې ورته پای نیټې سره. د سټرډل هدف په دواړو لورو کې د لوی نرخ حرکتونو څخه ګټه اخیستل دي ، پرته لدې چې بازار واقعیا حرکت کوي.
د سټرډل په اړه فکر کولو یوه لاره د بې ثباتۍ په اړه د شرط په توګه ده. که تاسو تمه لرئ چې یو سټاک به لوی حرکت وکړي مګر تاسو ډاډه نه یاست چې دا به په کومه لاره لاړ شي، نو بیا شاید ستاسو لپاره سمه ستراتیژي وي.
د پښو دوه اصلي ډولونه شتون لري:
- د پیسو په بدل کې (ATM) سټرډل: دا یو سټرایډ دی چیرې چې د زنګ او پوټ اختیارونو اعتصاب نرخ د اصلي شتمنۍ اوسني نرخ سره مساوي دی.
- د پیسو نه بهر (OTM) پټول: دا یو سټرایډ دی چیرې چې د زنګ اعتصاب نرخ د زیرمو ملکیت اوسني نرخ څخه ښکته دی ، او د پوټ اعتصاب نرخ د اوسني نرخ څخه پورته دی.
Straddles په مختلفو حالاتو کې کارول کیدی شي. د مثال په توګه، که تاسو د شرکت عاید راپور تمه لرئ چې د سټاک نرخ کې د لوی حرکت لامل شي مګر تاسو ډاډه نه یاست چې نرخ به په کومه لاره لاړ شي، نو د ATM سټرډل ممکن یو ښه انتخاب وي.
یا، که تاسو د سټاک تمه لرئ چې لوی حرکت وکړي مګر تاسو ډاډه نه یاست چې دا به کوم لوري ته ځي، نو د OTM سټرډل ممکن یو ښه انتخاب وي. د OTM کال او د OTM پوټ په اخیستلو سره، تاسو په اصل کې شرط لرئ چې سټاک به یو لوی حرکت وکړي، مګر تاسو پروا نه کوئ چې کوم لوري ته ځي.
د ګټور سټریډل سوداګرۍ کلیدي په سمه توګه وړاندوینه کول دي چې د نرخ حرکت به څومره لوی وي. که تاسو د لوی حرکت تمه لرئ مګر سټاک یوازې یو څه حرکت کوي ، نو احتمال به تاسو په خپل سټیډل کې پیسې له لاسه ورکړئ.
له بلې خوا، که تاسو په سمه توګه د لوی حرکت وړاندوینه وکړئ، نو تاسو کولی شئ ډیرې پیسې وګټئ. د مثال په توګه، اجازه راکړئ چې تاسو د 100 ډالرو لپاره د ATM سټرډل پیروئ.
که سټاک 10٪ پورته شي، نو ستاسو کال به $ 110 ارزښت ولري او ستاسو پوټ به $ 0 ارزښت ولري. ستاسو ګټه به $10 وي. مګر که سټاک 10٪ ښکته شي، نو ستاسو پوټ به $ 110 ارزښت ولري او ستاسو کال به $ 0 ارزښت ولري. ستاسو ګټه به بیا $ 10 وي.
لکه څنګه چې تاسو لیدلی شئ، تاسو کولی شئ پیسې وګټئ پرته له دې چې سټاک کوم لوري ته حرکت وکړي، تر هغه چې حرکت کافی لوی وي. د سټرډل اصلي خطر دا دی چې تاسو کولی شئ پیسې له لاسه ورکړئ که چیرې ذخیره کافي حرکت ونه کړي. د مثال په توګه، که تاسو د $ 100 لپاره یو سټرډل واخلئ او سټاک یوازې 5٪ حرکت وکړي، نو تاسو به $ 5 له لاسه ورکړئ.
بل خطر دا دی چې سټاک کولی شي په چټکۍ سره یو لوري یا بل لوري ته حرکت وکړي او تاسو کولی شئ د خپل تلیفون سره پای ته ورسیږئ او دواړه په پیسو کې وساتئ. دې ته "رن اوور" ویل کیږي او دا د لوی زیان لامل کیدی شي.
4. د خپریدو اختیارونه
د خپریدو اختیار په ورته وخت کې د دوه مختلف اختیارونو قراردادونو پیرود او پلور شامل دي. دوه قراردادونه کیدی شي یا د تلیفون اختیارونه وي یا اختیارونه ولري، او دوی د ورته اصلي شتمنیو یا مختلف شتمنیو لپاره کیدی شي.
د خپریدو اختیار ترټولو عام ډول د کال خپریدو دی. پدې کې د ټیټ اعتصاب نرخ سره د تلیفون اختیار اخیستل شامل دي او په ورته وخت کې د لوړ اعتصاب نرخ سره د تلیفون اختیار پلورل شامل دي. د زنګ وهلو هدف د ګټې ترلاسه کول دي که چیرې د اصلي شتمنۍ نرخ لوړ شي ، پداسې حال کې چې احتمالي زیان محدودوي که چیرې د شتمنۍ نرخ راټیټ شي.
د خپریدو بل ډول اختیار د پوټ سپریډ دی، کوم چې د ټیټ اعتصاب نرخ سره د پوټ اختیار اخیستل او د لوړې اعتصاب نرخ سره د پوټ اختیار پلورل شامل دي. د پټو خپریدو هدف دا دی چې ګټه ترلاسه کړي که چیرې د اصلي شتمنۍ نرخ راټیټ شي ، پداسې حال کې چې احتمالي زیان محدودوي که چیرې د شتمنۍ نرخ لوړ شي.
5. د شاخص انتخابونه
د شاخص اختیارونه هغه قراردادونه دي چې اخیستونکي ته حق ورکوي، مګر مکلفیت نه لري، یا د موجوده زیرمو شتمنۍ په ټاکلې نیټې یا مخکې په ټاکل شوي قیمت کې پیرود یا وپلوري. اصلي شتمنۍ معمولا د سټاک شاخص دی، لکه S&P 500، مګر کیدای شي یو واحد سټاک، د تبادلې سوداګریز فنډ (ETF)، یا اجناس وي.
د شاخص اختیارونه عموما د امریکایی سټایل اختیارونه دي، پدې معنی چې دوی په هر وخت کې کارول کیدی شي او د پای نیټې په شمول. د اروپا سټایل اختیارونه یوازې د دوی د ختمیدو نیټه کې کارول کیږي.
هغه بیه چې په هغه کې اصلي شتمنۍ پیرود یا پلورل کیدی شي د اعتصاب قیمت بلل کیږي. پریمیم د اختیار قرارداد قیمت دی. دا هغه مقدار دی چې د اختیار پیرودونکی د اختیار پلورونکي ته د اصلي شتمنۍ پیرود یا پلور حق لپاره ورکوي.
د شاخص انتخاب دوه مختلف ډولونه شتون لري:
- د زنګ اختیارونه
- اختیارونه واچوئ
د زنګ وهلو اختیارونه په ساده ډول اخیستونکي ته حق ورکوي چې د اعتصاب په نرخ کې د پای نیټې څخه دمخه یا دمخه اصلي شتمنۍ واخلي. په داسې حال کې چې د انتخاب اختیارونه اخیستونکي ته دا حق ورکوي چې د اعتصاب په نرخ کې د پای نیټې څخه مخکې یا مخکې د اصلي شتمنۍ وپلوري.
د زنګ اختیار لپاره تادیه د اعتصاب نرخ او د پای ته رسیدو په وخت کې د اصلي شتمنۍ نرخ ترمینځ توپیر دی که چیرې اصلي شتمنۍ د اعتصاب نرخ څخه پورته وي. که چیرې اصلي شتمنۍ د اعتصاب نرخ څخه ښکته وي، اختیار بې ارزښته پای ته رسیږي او د اختیار پیرودونکی پریمیم له لاسه ورکوي.
د پوټ اختیار لپاره تادیه د اعتصاب نرخ او د پای ته رسیدو په وخت کې د اصلي شتمنۍ نرخ ترمینځ توپیر دی که چیرې اصلي شتمنۍ د اعتصاب نرخ څخه ښکته وي. که چیرې اصلي شتمنۍ د اعتصاب نرخ څخه پورته وي، اختیار بې ارزښته پای ته رسیږي او د اختیار پیرودونکی پریمیم له لاسه ورکوي.
6. د اسعارو اختیارونه
د اسعارو اختیار د مشتق قرارداد یو ډول دی چې اخیستونکي ته حق ورکوي مګر مکلفیت نلري چې په ټاکلې نیټې یا دمخه په ټاکل شوي نرخ کې د ټاکل شوي اسعارو پیرود یا وپلوري. د اسعارو اختیارونه د پانګوالو لخوا د اسعارو د خطر پروړاندې د مخنیوي یا د اسعارو د تبادلې نرخونو حرکت باندې قیاس کولو لپاره د یوې لارې په توګه کارول کیږي.
د اسعارو اختیار تړون شرایط د اصلي اسعارو جوړه ، د اعتصاب نرخ ، د پای نیټه او پریمیم لخوا ټاکل کیږي. د اسعارو لاندې جوړه د اسعارو جوړه ده چې د اختیار قرارداد پراساس دی. د اعتصاب نرخ هغه قیمت دی چې په کوم کې د اختیار لرونکی کولی شي د اصلي اسعارو جوړه پیرود یا وپلوري. د ختمیدو نیټه هغه نیټه ده چې د اختیار قرارداد پای ته رسیږي او اختیار نور اعتبار نلري. پریمیم د اختیار قرارداد قیمت دی.
د اسعارو اختیارونه یا هم د اروپا سټایل یا امریکایی سټایل کیدی شي. د اروپا سټایل اختیارونه یوازې د پای نیټې پورې کارول کیدی شي ، پداسې حال کې چې د امریکایی سټایل اختیارونه په هر وخت کې د پای نیټې پورې کارول کیدی شي.
د اسعارو اختیارونه د کاونټر (OTC) بازار کې تجارت کیږي او په تبادلو کې نه پلورل کیږي.
7. د اجناسو اختیارونه
د اجناسو اختیار یو قرارداد دی چې مالک ته حق ورکوي، مګر مکلفیت نلري چې د ټاکلې نیټې څخه مخکې یا مخکې په ټاکل شوي قیمت کې یو مشخص مقدار پیرود یا وپلوري.
هغه قیمت چې په هغه کې اختیار کارول کیدی شي د اعتصاب قیمت بلل کیږي، او هغه نیټه چې د اختیار پای ته رسیږي د پای نیټه ویل کیږي.
که چیرې اختیار د پای نیټې لخوا نه کارول کیږي، دا پای ته رسیږي او بې ارزښته کیږي.
که چیرې لاندې توکي په تنظیم شوي تبادله کې ونه پلورل شي، نو اختیار د اوور-دی-کاؤنټر (OTC) قرارداد ګڼل کیږي.
پورته لارښود باید تاسو سره د سوداګرۍ اختیارونو کې پیل کولو کې مرسته وکړي. په یاد ولرئ، د اختیارونو تجارت یو اټکلي پانګه ده او تاسو باید هیڅکله له هغه څخه ډیر خطر ونه کړئ چې تاسو یې له لاسه ورکولو توان لرئ.
د سمې څیړنې او د خطرونو په اړه دقیق پوهاوی سره، د سوداګرۍ سوداګرۍ ستاسو لپاره د پانګونې لپاره ګټوره لاره کیدی شي.
یو ځواب ورکړئ ووځي