మీరు పెట్టుబడి పెట్టడానికి స్టాక్లను కనుగొనడంలో ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడా? స్టాక్ అధిక విలువ లేదా తక్కువ విలువను కలిగి ఉందా అని నిర్ణయించుకోలేకపోతున్నారా మరియు మీరు ఇప్పుడు కొనుగోలు చేయడం ప్రారంభించాలా లేదా తర్వాత తెలుసుకోవాలనుకుంటున్నారా? సాధారణ మదింపు నిష్పత్తి మీ సమాధానం కావచ్చు.
ఎవరైనా ప్రసిద్ధి చెందారు అనే కారణంతో వారి నుండి సలహా తీసుకోవడానికి బదులుగా, మీరు ఒక స్టాక్ తక్కువ విలువను కలిగి ఉన్నారా లేదా అనే విషయాన్ని మీరే గుర్తించడానికి ప్రయత్నించడంపై దృష్టి పెట్టాలి. ఇది కూడా సాధ్యమేనా అని మీరు ఆశ్చర్యపోవచ్చు. సమాధానం అవును!
ఈ కాన్సెప్ట్ను అర్థం చేసుకోవడానికి, తక్కువ విలువ కలిగిన స్టాక్లు అంటే ఏమిటో మరియు స్టాక్ తక్కువగా ఉండటానికి దోహదపడే ప్రధాన కారకాలు ఏమిటో ముందుగా తెలుసుకుందాం.
ఏం తక్కువ విలువ కలిగిన స్టాక్?
అండర్వాల్యూడ్ స్టాక్ అంటే ప్రస్తుతం ఉన్న దానికంటే ఎక్కువ విలువైనదని మీరు విశ్వసిస్తారు. మార్కెట్ మీతో ఏకీభవిస్తే, అది పెరుగుతుంది. స్టాక్ ఎంత తక్కువ విలువతో ఉంటే, మీరు అంత ఎక్కువ లాభం పొందవచ్చు. కానీ అది తక్కువగా అంచనా వేయబడిందని మీరు తక్కువ ఖచ్చితంగా చెప్పవచ్చు.
ఒక తక్కువ విలువ స్టాక్ లావాదేవీలు దాని అంతర్గత విలువ కంటే తక్కువ. అంతర్గత విలువ, స్థూలంగా చెప్పాలంటే, కంపెనీ లిక్విడేషన్ విలువతో పాటు తగిన వడ్డీ రేటుతో తగ్గింపుతో దాని భవిష్యత్ ఆదాయాలు. వారెన్ బఫ్ఫెట్ షేర్హోల్డర్లకు భవిష్యత్ పంపిణీల యొక్క ప్రస్తుత విలువగా అంతర్గత విలువను వివరిస్తుంది.
అనేక కారణాల వల్ల స్టాక్ను తప్పుగా ధర నిర్ణయించవచ్చు, వాటిలో కొన్ని తాత్కాలికమైనవి మరియు కొన్ని కావు.
స్టాక్స్ అండర్ వాల్యూడ్ కావడానికి కారణాలేమిటో చూద్దాం.
స్టాక్ తక్కువగా ఉండటానికి ప్రధాన కారణం
వివిధ కారణాల వల్ల స్టాక్ల విలువ తక్కువగా ఉంటుంది. స్టాక్ ఎలా తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుందనేదానికి ఇక్కడ కొన్ని ఉదాహరణలు ఉన్నాయి:
- మార్కెట్ క్రాష్
ఎప్పుడు అయితే స్టాక్ మార్కెట్ విజృంభిస్తుంది, ఇది తరచుగా వెంటనే పగిలిపోతుంది. దీనిని బబుల్ అంటారు. పెట్టుబడిదారులు అధిక షేర్ ధరల గురించి చాలా ఆశాజనకంగా మారినప్పుడు, వారు తమ హోల్డింగ్లను వేగంగా అమ్మడం ప్రారంభిస్తారు. ఈ విక్రయాన్ని పానిక్ సెల్లింగ్ అని పిలుస్తారు మరియు ఇది మార్కెట్ ధరలు క్షీణించడానికి కారణమవుతుంది.
మీకు డాట్-కామ్ బబుల్ గుర్తుందా?
షేర్లను కొనుగోలు చేయడం, ఇది జరిగినప్పుడు, తక్కువ ధరకు స్టాక్లను కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని మీకు అందిస్తుంది.
- ప్రతికూల కవరేజ్
సాపేక్షంగా స్వల్పకాలిక సమస్య యొక్క అధిక ప్రతికూల వార్తల రిపోర్టింగ్ స్టాక్ క్షీణతకు దారితీస్తుంది.
ఉదాహరణకు, తమ ఉత్పత్తి తమను అనారోగ్యానికి గురి చేసిందని క్లెయిమ్ చేసిన ఎవరైనా కంపెనీపై దావా వేసినట్లు అనుకుందాం. వ్యాజ్యం పెండింగ్లో ఉన్నందున స్టాక్ రూ. 200 నుండి రూ. 100కి పడిపోయింది. వాటాదారులు తమ సగం డబ్బును కోల్పోతారు.
కానీ కంపెనీ దావాలో గెలిస్తే, స్టాక్ రూ. 200 లేదా అంతకంటే ఎక్కువకు తిరిగి వస్తుంది.
- తక్కువ విశ్వాసం
తగినంత మంది వ్యక్తులకు దాని గురించి తెలియనందున లేదా వారికి తెలిసిన వాటిని తప్పుగా అర్థం చేసుకున్నందున స్టాక్ తక్కువగా అంచనా వేయబడవచ్చు. చాలా మంది స్టార్టప్లు ప్రారంభంలో తక్కువ విలువను కలిగి ఉన్నాయి, ఎందుకంటే వాటి గురించి తగినంత మందికి తెలియదు. అవి విజయవంతం అయిన తర్వాత మాత్రమే ధర విలువను అందుకుంటుంది.
- బలమైన పోటీదారులు
బలమైన పోటీదారులు (లేదా విఘాతం కలిగించే కొత్త మార్కెట్లోకి ప్రవేశించేవారు) పెట్టుబడిదారులకు సంస్థ ప్రమాదంలో ఉందని నమ్మేలా చేస్తుంది.
ఉదాహరణకు, ఒక పరిశ్రమలో కేవలం రెండు కంపెనీలు మాత్రమే ఉన్నాయని అనుకుందాం: A మరియు B. కంపెనీ A కంపెనీ B కంటే రెండింతలు ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంది, అయితే B కంపెనీ ఆదాయం రూపాయికి రెండింతలు లాభాన్ని కలిగి ఉంది.
ఏది ఎక్కువ ధరకు అమ్ముతుంది?
ఇది ప్రజలు లాభాలకు మరియు ఆదాయాలకు ఎలా విలువ ఇస్తారు అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. రెండూ సూచికలే
- విశ్లేషకులచే డౌన్గ్రేడ్లు
విశ్లేషకుడు స్టాక్ను డౌన్గ్రేడ్ చేసినప్పుడు, స్టాక్ సాధారణంగా తగ్గుతుంది. త్రైమాసిక ఆదాయాల విడుదలకు ముందు డౌన్గ్రేడ్ వస్తే ఇది ప్రత్యేకంగా వర్తిస్తుంది. ఒక విశ్లేషకుడు స్టాక్పై వారి ధర లక్ష్యాన్ని మరియు రేటింగ్ను తగ్గిస్తారు ఎందుకంటే కంపెనీ ఆదాయాల అంచనాలను కోల్పోతుందని వారు ఆశించారు.
వారు కంపెనీ యొక్క దీర్ఘకాలిక సామర్థ్యాన్ని లేదా వృద్ధి అవకాశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా, స్వల్పకాలికంపై చాలా దృష్టి పెట్టారు.
కొన్నిసార్లు, ఒక కంపెనీ మంచి ఆదాయాలతో బయటకు వస్తుంది, అయితే అంచనాలను అందుకోలేకపోయినందున డౌన్గ్రేడ్ చేయబడుతుంది. ఈ కంపెనీలు తక్కువ విలువతో ఉన్నప్పుడు నాణ్యమైన వ్యాపారాలను కొనుగోలు చేయడం విరుద్ధమైన పెట్టుబడిదారులకు తరచుగా బాగా పని చేస్తుంది.
స్టాక్ విలువ తగ్గడానికి కారణమయ్యే తరచుగా పరిస్థితులకు ఇవి కొన్ని ఉదాహరణలు.
తక్కువ విలువ కలిగిన స్టాక్ను గుర్తించే మార్గాలకు వెళ్దాం.
తక్కువ విలువ కలిగిన స్టాక్లను కనుగొనడానికి ఐదు మార్గాలు
1. సంపాదన
ఏదైనా కంపెనీ విలువను దాని ఆదాయాన్ని బట్టి నిర్ణయించవచ్చు.
అందుకే ఆదాయాల సీజన్ కంపెనీలకు చాలా అస్థిరతను కలిగిస్తుంది, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ఆకర్షణీయమైన ధరలకు అత్యధిక నాణ్యత గల స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఒక కంపెనీ గత 15 సంవత్సరాలలో సంవత్సరానికి 5% ఆదాయాన్ని పెంచుకుంటూ ఉంటే మరియు ఇప్పుడు అది 20 రెట్లు ఆదాయానికి ట్రేడింగ్ చేస్తుంటే, దాని చారిత్రక వృద్ధి రేటుతో పోల్చినప్పుడు అది తక్కువగా అంచనా వేయబడవచ్చు.
మరోవైపు, ఆదాయాలు క్షీణిస్తూ ఉంటే మరియు స్టాక్ ఇప్పటికీ 20 రెట్లు ఆదాయాల వద్ద ట్రేడ్ అవుతుంటే, అది బహుశా అధిక విలువను కలిగి ఉంటుంది. కంపెనీ యొక్క P/E నిష్పత్తిని తనిఖీ చేయాలని నేను మీకు సిఫార్సు చేస్తున్నాను.
పి / ఇ నిష్పత్తి: ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తి అత్యంత సాధారణంగా ఉపయోగించే నిష్పత్తులలో ఒకటి పెట్టుబడి ఎందుకంటే లెక్కించడం సులభం. పెట్టుబడిదారులు ఒక స్టాక్కు దాని ఆదాయాలకు (EPS) సంబంధించి స్టాక్పై ఎంత ఖర్చు చేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో ఇది చూపిస్తుంది.
P/E నిష్పత్తిని గణించడానికి, ప్రతి షేరు ధరను EPSతో భాగించండి. ఒక్కో షేరుకు సంపాదన అంటే కంపెనీ నికర లాభం మొత్తం షేర్ల సంఖ్యతో భాగించబడుతుంది.
P/E నిష్పత్తి = ఒక్కో షేరుకు ధర / ఒక్కో షేరుకు ఆదాయాలు
పరిశ్రమను బట్టి P/E నిష్పత్తులు మారవచ్చని గుర్తుంచుకోండి. ఒక పరిశ్రమ యొక్క P/E నిష్పత్తి మరొకదాని కంటే పెద్దది అయినప్పటికీ, స్టాక్ ఇప్పటికీ తక్కువగా అంచనా వేయబడవచ్చు.
కంపెనీ యొక్క P/E నిష్పత్తి పరిశ్రమ మరియు కంపెనీ అభివృద్ధి దశపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, సాంకేతిక సంస్థల వంటి అత్యంత వినూత్నమైన కంపెనీలు సాధారణంగా అధిక P/Eలను కలిగి ఉంటాయి, ఎందుకంటే అవి పరిశోధన మరియు అభివృద్ధిలో భారీగా పెట్టుబడి పెడతాయి; ఈ కంపెనీలు మెచ్యూర్ అయ్యే కొద్దీ, వాటి P/Eలు తగ్గుతాయి.
2. లాభాంశాలు
స్టాక్లకు విలువ ఇవ్వడానికి మరొక మార్గం డివిడెండ్ల ద్వారా. డివిడెండ్ అనేది కంపెనీ తన లాభాలలో కొంత భాగాన్ని పెట్టుబడిదారులకు క్రమం తప్పకుండా చెల్లించడానికి తగినంత నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. సాధారణ డివిడెండ్లను చెల్లించే కంపెనీలు తరచుగా పరిపక్వత మరియు స్థిరంగా ఉంటాయి మరియు తక్కువ ప్రమాదకర పెట్టుబడులుగా ఉంటాయి.
డివిడెండ్ దిగుబడి స్టాక్లో పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రతి డాలర్కు మీకు ఎంత ఆదాయం లభిస్తుందో కొలుస్తుంది. ఇది వార్షిక డివిడెండ్లను ఒక్కో షేరు ధరతో విభజించి, వాటిని శాతంగా వ్యక్తీకరించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. పెద్ద డివిడెండ్ దిగుబడి, మీరు ఎక్కువ డబ్బు సంపాదిస్తారు.
డివిడెండ్ దిగుబడి = ప్రతి షేరుకు వార్షిక డివిడెండ్లు / ఒక్కో షేరుకు మార్కెట్ విలువ
అందుకే అధిక-డివిడెండ్ స్టాక్లను తరచుగా "విలువ" స్టాక్లుగా పరిగణిస్తారు. అవి సాధారణంగా పరిణతి చెందిన, స్థిరమైన కంపెనీలు, ఇవి కాలక్రమేణా స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలను ఉత్పత్తి చేస్తాయి.
డివిడెండ్లు కూడా మీ చవకైన కంపెనీలు అధిక ధరల కోసం ఎదురుచూస్తున్నప్పుడు మీరు సంపాదించడానికి అనుమతిస్తాయి. మీరు రెగ్యులర్ చెల్లించే కంపెనీని ఎంచుకోవాలి డివిడెండ్.
3. పుస్తక విలువ నిష్పత్తికి ధర
ప్రైస్-టు-బుక్ (P/B) అనేది కంపెనీ యొక్క నికర ఆస్తి విలువను దాని మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో పోల్చిన పెట్టుబడి మదింపు నిష్పత్తి. కొన్నిసార్లు, ఈ మెట్రిక్ను "మార్కెట్-టు-బుక్" నిష్పత్తి అని కూడా అంటారు. P/B కంపెనీలను ఒకదానితో ఒకటి లేదా కాలక్రమేణా ఒకే కంపెనీలో పోల్చడానికి ఉపయోగించవచ్చు.
P/B నిష్పత్తి ప్రస్తుత స్టాక్ ధరను ఒక్కో షేరుకు దాని పుస్తక విలువతో భాగించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
P/B నిష్పత్తి = ఒక్కో షేరుకు మార్కెట్ ధర / ఒక్కో షేరుకు పుస్తక విలువ
మీరు బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఒక్కో షేరుకు పుస్తక విలువను కనుగొనవచ్చు. ఇది సంస్థ యొక్క ఆస్తులు మరియు అప్పులపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
P/B నిష్పత్తి 1 కంటే తక్కువగా ఉంటే, మీరు ఈ కంపెనీకి చెందిన అన్ని ఆస్తులను వారి మార్కెట్ క్యాప్ చెబుతున్న దానికంటే తక్కువ డబ్బుతో కొనుగోలు చేయవచ్చని అర్థం. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు ఈ కంపెనీ ఆస్తులు మరియు వ్యాపారాన్ని కొనుగోలు చేసినందుకు తగ్గింపును పొందుతున్నారు.
ఒక స్టాక్ ధర-నుండి-పుస్తకం నిష్పత్తి 1 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, మీరు కంపెనీ విలువ కంటే ఎక్కువ చెల్లిస్తున్నారని అర్థం.
వృద్ధి స్టాక్లకు P/B నిష్పత్తి సరిగ్గా సరిపోదు. ఇది తరచుగా ఆదాయాలు లేదా చిన్న నష్టాలను కలిగి ఉండని, అయితే ఇప్పటికీ ఆసక్తికరమైన పెట్టుబడులుగా ఉండే విలువ స్టాక్లకు బాగా సరిపోతుంది.
4. ఈక్విటీ నిష్పత్తికి రుణం
కంపెనీ ఆర్థిక పరపతిని కొలవడానికి డెట్ టు ఈక్విటీ నిష్పత్తి ఉపయోగించబడుతుంది. దీర్ఘకాలిక రుణాన్ని వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. అధిక నిష్పత్తి, ఒక సంస్థ మరింత పరపతిని కలిగి ఉంటుంది.
D/E నిష్పత్తి = మొత్తం అప్పులు / మొత్తం ఈక్విటీ
మీరు దాని రుణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిని తనిఖీ చేయడం ద్వారా మరియు పరిశ్రమ సగటు రుణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తితో పోల్చడం ద్వారా స్టాక్ తక్కువ విలువను కలిగి ఉందో లేదో తనిఖీ చేయవచ్చు. నా కంపెనీని దాని పరిశ్రమలోని ఇతరులతో పోల్చడానికి నేను ఇష్టపడే కారణం ఏమిటంటే, డబ్బును రుణం తీసుకునే విషయంలో ప్రతి పరిశ్రమకు భిన్నమైన "నిబంధనలు" ఉంటాయి. విభిన్నమైనవి కూడా ఉన్నాయి పన్ను ప్రయోజనాలు మీరు ఏ రకమైన వ్యాపారాన్ని కలిగి ఉన్నారనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కంపెనీకి విలువ కట్టేటప్పుడు చూడవలసిన ముఖ్యమైన సంఖ్యలలో ఇది ఒకటి. మీకు రూ.1 కోటి లాభాలు మరియు రూ. 2 కోట్ల అప్పులు ఉంటే, మీకు రూ. కోటి లాభాలు ఉన్నప్పటికీ, అది మంచిది కాదు.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఈ సంఖ్యను చూడాలనుకునే కారణం ఏమిటంటే వారు తమ రుణాన్ని చెల్లించగలిగే కంపెనీలను కొనుగోలు చేయాలనుకుంటున్నారు. కాబట్టి, మీరు కంపెనీలో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, కంపెనీకి తగినంత డబ్బు వస్తుందని మీరు నిర్ధారించుకోవాలి, తద్వారా అది తన రుణాన్ని తీర్చగలదు.
5. ఈక్విటీపై రాబడి
ఈక్విటీపై రాబడి, లేదా ROE, నిర్వహణ పెట్టుబడిదారుల మూలధనాన్ని ఎంత సమర్థవంతంగా అమలు చేస్తుందో కొలుస్తుంది. మీరు దీన్ని ఎలా గణిస్తారు:
ROE = నికర ఆదాయం / వాటాదారుల ఈక్విటీ
ఈక్విటీపై రాబడి దాని వృద్ధి రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే కంపెనీ సాధారణంగా తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది. మీరు వాల్యూ ఇన్వెస్టర్ అయితే, మార్కెట్ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా లేదా అని నిర్ధారించడానికి సులభమైన మార్గం మార్కెట్ యొక్క ఈక్విటీపై సగటు రాబడిని తనిఖీ చేయడం. ఇది దీర్ఘకాలిక వృద్ధి రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అది తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది.
మీరు 2000 నుండి ఇప్పటి వరకు ఉన్న డేటాను పరిశీలిస్తే, భారతీయ స్టాక్లకు ఈక్విటీపై సగటు రాబడి 14% ఉంది. మీరు ఈ సంఖ్య కాలక్రమేణా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవడాన్ని కూడా చూడవచ్చు – కొన్నిసార్లు ఇది ఎక్కువగా ఉంటుంది మరియు కొన్నిసార్లు తక్కువగా ఉంటుంది. 10% కంటే తక్కువ వచ్చినప్పుడల్లా, మార్కెట్ స్వల్పకాలంలో ఇబ్బందుల్లో పడింది. 2001, 2008 మరియు 2020లో, ఈ సంఖ్య 10% కంటే తక్కువకు పడిపోయినప్పుడు, మేము ఒక ఎలుగుబంటి మార్కెట్ కొంతకాలం తర్వాత.
చివరి పదాలు
మార్కెట్ విజయవంతమైన పెట్టుబడిదారుగా ఉండటం చాలా కష్టం. గుర్తించవలసిన ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, అనేక అంశాలు కంపెనీ విలువను నిర్ణయిస్తాయి.
అందుకే, స్టాక్ను కొనుగోలు చేసే ముందు, మీ పరిశోధనను క్షుణ్ణంగా చేసి, బలంగా ఉండటం చాలా ముఖ్యం. ఆ పోర్ట్ఫోలియో స్టాక్లు విలువ పడిపోతున్నప్పుడు కూడా వాటిని పట్టుకోవడానికి మిమ్మల్ని అనుమతిస్తుంది. చదవండి భారతదేశంలో స్టాక్ మార్కెట్ పరిశోధన సాధనాలు భారతీయ మార్కెట్లలో ఏదైనా స్టాక్ను ప్రాథమికంగా విశ్లేషించడానికి.
మీరు పై కథనాన్ని ఆస్వాదించారని మరియు స్టాక్ మార్కెట్లో మీకు మంచి జరగాలని కోరుకుంటున్నాను.
సమాధానం ఇవ్వూ