Kripto bozori so'nggi bir necha hafta ichida tartibsizlik bilan larzaga keldi.
Yo'q, men narxlarning umumiy qulashi haqida gapirmayapman. Buning o'rniga, men kripto makonining bir segmentida - DeFi-da paydo bo'lgan muammolarni nazarda tutyapman.
Protokollar birin-ketin ishlamay qolmoqda. Ba'zilar pul olishni to'xtatdilar. Ba'zilari marja chaqiruvlariga javob bera olmadi. Boshqalar esa USP bo'lgan xususiyatlarni to'xtatib qo'ygan.
Ro'yxat uzoq, ammo keling, Selsiy, 3AC va Solend bilan bog'liq ba'zi muhim o'zgarishlarga to'xtalib o'tamiz.
Ushbu maqola xavf va mukofot tuzilmasini yaxshiroq tushunishga qiziqqan har bir kishi uchun Kripto bozorlari. Bundan tashqari, bu sizga tizimli xavf va Crypto hali ham bizning TradFi dunyomizdan ajralmaganligi haqida yaxshi tushuncha beradi.
1. Tizimli xavfni aniqlang?
Tizimli xavf - bu yaxshi diversifikatsiyalangan portfelga ega bo'lish orqali kamaytirish mumkin bo'lmagan xavf. Oddiy ma'noda, bu biz ishlayotgan tizimdan kelib chiqadigan xavfdir.
Demak, u faqat so'rilishi mumkin.
Foiz stavkalari, byudjet taqchilligi va iqtisodiy o'sish taxminlari haqida o'ylab ko'ring.
Agar foiz stavkalari ko'tarilsa, moliyaviy siyosat qisqarsa va iqtisodiy o'sish sekinlashsa, hech qanday firma, sektor yoki bozorni saqlab qololmaydi. Umumiy ishbilarmonlik kayfiyati va ishlashi yomonlashadi.
Bu o'z navbatida bozor narxlarida ham o'z aksini topadi qimmatli qog'ozlar va boshqa aktivlar.
2. Tizimli xavf kriptoga qanday ta'sir qiladi?
Bitcoin Maxis tomonidan ilgari surilgan o'ylantiruvchi dalillarga qaramay, bugungi kunda mavjud bo'lgan o'yin holati shundaki, Kripto bozori iqtisodiyotning sog'lig'iga katta ta'sir ko'rsatadi.
Inflyatsiya bilan bog'liq holda, qimmatli qog'ozlar keskin pasayib ketdi va obligatsiyalar daromadliligi o'sdi, bu inflyatsiyaga moslashtirilgan kapitalning talab qilinadigan daromadliligining oshishini aks ettiradi.
Monetar keskinlashuv davom etar ekan, tahlilchilar ushbu bozorlarda pasayish tendentsiyasi davom etishini kutishmoqda.
Crypto-ga qaraganingizda, xuddi shu holat saqlanib qoladi. Yuqori foiz stavkalari tufayli tobora kamayib borayotgan kapital narxining oshishi bozorlarga salbiy ta'sir ko'rsatdi.
Rag'batlantiruvchi tekshiruvlardan bepul pul mablag'lari sarflanadigan kunlar o'tdi $ Doge yoki o'ynash uchun kartangizni CEX-ga suring $BTC fyucherslari.
O'rtacha odam ish xavfsizligi haqida qayg'uradi va natijada bozorlardan uzoqda bo'ladi. Natijada, likvidlik quriydi.
3. Trigger hodisasi
Biz hali ham bu erga kelgan bo'lardikmi yoki yomon ahvolda bo'ladimi, bu ochiq savol, ammo kripto bozorlarini ularning boshiga tushgan narsa bu edi. UST depeg.
Bu tetiklantiruvchi hodisa sifatida tavsiflanadi - oldindan aytib bo'lmaydigan va osonlik bilan modellashtirilmaydigan narsa. UST/Luna eksperimenti natijasida $40 milliarddan ko'proq yo'qotildi, chunki $ BTC narxi 40,000 30,000 dollardan XNUMX XNUMX dollargacha tushib ketdi.
Endi u 17,700 XNUMX dollardan past darajadan biroz yuqoriga ko'tarildi. Bu kelayotganini hech kim ko'rmadi va agar kimdir eng yomoni ortda qolganini his qilsa, DeFi sektoridan chiqadigan yangiliklar ularning noto'g'riligini isbotlash uchun etarli.
4. Xaos portlashi
4.1. Tselsiy bo'yicha buzilish
Ushbu oyning boshida, Selsiy tarmog'i, kriptovalyuta bilan savdo qilish, qarz olish, qarz berish va ulush olish uchun mo'ljallangan barcha bir dastur likvidlik sharoitlari keskin pasayganligi sababli pul mablag'larini olib qo'yishni to'xtatayotganini e'lon qildi.
Bu ular o'z investorlarini aldaganliklari haqida ko'plab ayblovlarga olib keldi (3 milliard AQSh dollarigacha). Biz hozir bilgan narsa shundaki, ayblovlardan tashqari, muvaffaqiyatsizlikning ikkita sababi bor:
Haddan tashqari yuklangan pozitsiyalar
Protokol boshqa mijozlar uchun qarz olish xarajatlarini past ushlab turish uchun mijozlar mablag'laridan foydalangan holda likvidlik protokollaridan qarz oldi. Oddiy almashtirish $WBTC (Ethereum blokcheynidagi $BTC versiyasi) $DAI bo'ladi.
Buning hech qanday yomon joyi yo'q, bundan tashqari protokol hech qanday aktiv-passiv modellashtirishga rioya qilmagan yoki o'zgaruvchanlikni hisobga olmagan. Umumiy bozor kuchli ortga qaytishda, $ DAI kreditini olishga va'da bergan garovning qiymati pasaydi va majburiy marja qo'ng'iroqlari.
Noqulay tizimli va bozor sharoitlari tufayli yangi naqd pul oqimi to'g'risidagi protokol va qarz oluvchilarga (agar ular allaqachon tugatilmagan bo'lsa, o'zlari suvdan yuqori bo'lgan) berilgan kreditlar bo'yicha yaxshi natijaga erisha olmaganlarida, ularning pul yechib olishni to'xtatishdan boshqa iloji yo'q edi. bankrotlikni o'rganing.
stETH ta'siri
stETH ning mahsuloti hisoblanadi LIDO Staking Bu sizga kerakli staking infratuzilmasisiz $ETH xoldinglarida staking mukofotlarini olish imkonini beradi.
Bu, birinchi navbatda, hosila mahsulot bo'lib, investorlarga ushbu staking pulidan 8% daromad olish imkonini beradi, bu esa odatda $ETH stavkasi orqali olinadigan 4.2% staking daromadiga nisbatan.
Bu Lido tomonidan ta'minlanadi Staking Birjadan tashqari va DEX bozorlarida likvidlikni ta'minlash bo'yicha qo'shimcha xizmatlarda $ETH depozitlaridan (qaysi stETH berilganiga qarshi) foydalanish.
Qulaylik shundan iboratki, Ethereum 1 ishga tushirilganda har bir stETH 1:2.0 nisbatda sotib olinadi (stETH oraliqda DEX bozorlarida almashtirilishi mumkin) va shuning uchun Selsiy buni o'z mijozlariga keng miqyosda sotdi.
Biroq, noqulay bozor sharoitlari va xavfsizlikka shoshilish hisobga olinsa, qoziq DEXLAR sindi & likvidlik Selsiyga olib quridi, va uning mijozlari, o'z qiymatidan kam bo'lgan va sotilishi mumkin bo'lmagan narsalarni ushlab turish - hech bo'lmaganda darhol emas.
4.2. 3AC da ba'zi xavotirlar
3AC, Three Arrows Capital ning qisqartmasi, Singapurda joylashgan kripto xedj fondi. Har qanday xedj-fond tuzilmasida bo'lgani kabi, kompaniyada ham investorlar bor edi va katta daromad olish uchun katta miqdordagi kaldıraçlardan foydalandi.
UST/Luna qulab tushgunga qadar ishlar juda og'ir edi.
Kimni o'qiganingizga qarab, kompaniya ushbu bitta pozitsiyadan 200 million dollardan 450 million dollargacha zarar ko'rdi. Boshqa tomondan, Messari.io uni 560 million dollarga baholaydi (boshqa 60 aktivning 27% ga kamayishi bilan birga).
Aftidan, kompaniya tetik hodisasidan omon qolgan, ammo nihoyatda zaiflashgan.
Umumiy bozorning pastga tushishining davom etishi uning levered pozitsiyalarining tugatilishiga olib keldi. Ayni paytda ular o'zlarining levered pozitsiyalarini yopish uchun hamma narsani sotishga harakat qilmoqdalar (jumladan, NFT kolleksiyasini sotish).
4.3. Solend Upend
Solend Bu Solana blokcheynidagi rentabellikni oshirish protokoli bo'lib, u foydalanuvchilarga kriptovalyutani depozit qilish, qarz berish va qarzga olish imkonini beradi. Protokol paydo bo'lganidan beri yangiliklarda bo'lgan a Solana kit likvidatsiya tahdidi ostida 21 million dollarlik SOL pozitsiyasiga ega.
Ularning tashvishi shundan iboratki, ushbu kit protokoldagi $SOL xoldingining aksariyat qismini tashkil qiladi.
Bu juda muhim, chunki narxning pasayishi va tugatish nuqtasiga tegishi bilan, kreditorlar $SOL pozitsiyasini yo'q qilishga shoshilib, Solendni $SOL depozitlarining 95% ni yo'qotishi va butun Solana blokcheynining buzilishiga olib kelishi mumkin edi. .
Anonim kit oxir-oqibat protokol bo'yicha Twitterdagi yordam so'rovlariga javob bergani uchun falokatning oldi olindi. Keyin u boshqa turli bozorlarda o'z pozitsiyasini o'zgartirishga kirishdi.
Biroq, kit bilan aloqa o'rnatilishidan bir necha soat oldin Solendning hisobni egallab olishni taklif qilganini ko'rish juda kulgili edi - bu DeFi axloqiga zid!
5. Risklarni boshqarish darslari
Kripto - bu yuqori xavfga ega bozor, ammo haqiqat shundaki, barcha bozorlar o'zlarining xavf-xatarlari va daromadliliklariga ega.
Crypto & DeFi-ning o'ziga xos xususiyati shundaki, u hali ham davom etayotgan ish va hech qanday tartibga solinmagan holda, innovatorlar o'z mahsulotlarini bozorga shoshilishlari va qimmat xatolarga yo'l qo'yishlari uchun barcha imkoniyatlar mavjud.
Bu ularni javobgarlikdan ozod qilish uchun emas, balki sizni javobgarlikka tortish uchun. Sarmoyangizni himoya qilish birinchi navbatda sizning mas'uliyatingizdir. Chakana investor sifatida siz ushbu o'zgarishlardan saboq olishingiz kerak:
- O'zingizning tadqiqotingizni qiling
- Leveragedan saqlaning
- Agar biror narsa haqiqat bo'lish uchun juda yaxshi bo'lsa, u odatda shunday bo'ladi
- Hosildorlik Bu juda qiyin, shuning uchun sizda tajribangiz bo'lmasa, u bilan shug'ullanmang
- Qulflangan staking qulflangan staking degan ma'noni anglatadi - siz undan erta chiqib ketishning iloji yo'q
Omad tilaymiz va xavfsiz bo'ling!
Leave a Reply