Ĉu vi estas investanto interesata trovi akciojn por investi? Ne povas decidi ĉu la akcioj estas supertaksitaj aŭ subtaksitaj kaj volas scii ĉu vi devus komenci aĉeti nun aŭ poste? Simpla taksa proporcio povus esti via respondo.
Anstataŭ preni konsilojn de iu nur ĉar ili hazarde estas famaj, vi devus anstataŭe koncentriĝi pri provi determini ĉu akcioj estas subtaksitaj aŭ ne de vi mem. Vi eble demandas, ĉu ĉi tio eĉ eblas. La respondo estas jes!
Por kompreni ĉi tiun koncepton, ni unue eltrovu, kio estas subtaksitaj akcioj, kaj kiuj estas la ĉefaj faktoroj, kiuj kontribuas, ke akcioj subtaksiĝas.
Kio ĉu subtaksita akcio?
Subtaksita akcio estas tiu, kiun vi kredas, devus valori pli ol ĝi estas nuntempe. Se la merkato konsentas kun vi, tiam ĝi grimpos. Ju pli subtaksita akcio estas, des pli da profito vi povas fari. Sed ju malpli certas, ke ĝi estas subtaksita.
Subtaksita akciokomercoj je malpli ol ĝia interna valoro. Eneca valoro estas, proksimume, la likvida valoro de firmao plus ĝiaj atendataj estontaj gajnoj kiel rabatita de taŭga interezoprocento. Warren Buffett priskribas internan valoron kiel la nunan valoron de ĉiuj estontaj distribuoj al akciuloj.
Akcio povas esti misprezigita pro multaj kialoj, kelkaj el kiuj estas provizoraj kaj kelkaj el kiuj ne.
Ni vidu, kio kaŭzas, ke akcioj subtaksiĝas.
Ĉefa Kialo Por Akcioj Fariĝi Subtaksita
Akcioj estas subtaksitaj pro diversaj kialoj. Jen kelkaj ekzemploj pri kiel akcioj povus esti subtaksitaj:
- Merkata kraŝo
kiam la borso eksplodas, ĝi ofte krevas baldaŭ poste. Ĉi tio estas referita kiel veziko. Kiam investantoj fariĝas tro optimismaj pri la altaj akciaj prezoj, ili komencas vendi siajn posedaĵojn rapide. Ĉi tiu vendado nomiĝas panika vendado, kaj ĝi kaŭzas merkatajn prezojn malkreski.
Ĉu vi memoras la punktokoman bobelon?
Aĉeti akciojn, kiam tio okazas, donu al vi ŝancon aĉeti akciojn je pli malalta prezo.
- Negativa kovrado
Troa negativa novaĵraportado pri relative mallongdaŭra afero kondukas stokon al disfalo.
Ekzemple, supozu ke kompanio estas procesita de iu, kiu asertas, ke ĝia produkto malsanigis ilin. La fakto, ke estas proceso pritraktata, igas la akciojn fali de Rs 200 al Rs 100. La akciuloj perdas duonon de sia mono.
Sed se la kompanio gajnas la proceson, la akcioj revenas al Rs 200 aŭ eĉ pli.
- Malpli da konfido
Akcio povus esti subtaksita ĉar ne sufiĉe da homoj scias pri ĝi, aŭ ĉar ili miskomprenis tion, kion ili scias. Plej multaj noventreprenoj estas komence subtaksitaj ĉar ne sufiĉe da homoj scias pri ili. Nur post kiam ili sukcesis, la prezo atingas la valoron.
- Fortaj konkurantoj
Fortaj konkurantoj (aŭ interrompaj novaj merkataj enirantoj) igas investantojn kredi, ke la firmao estas en danĝero.
Ekzemple, supozu ke ekzistas industrio kun nur du kompanioj en ĝi: A kaj B. Firmao A havas duoble pli da enspezo ol firmao B, sed firmao B havas duoble da profito por Rupio de enspezo.
Kiu vendos por pli?
Ĝi dependas de kiel homoj taksas profitojn kontraŭ enspezoj. Ambaŭ estas indikiloj
- Malaltiĝo de analizistoj
Kiam analizisto malaltigas akcion, la akcioj kutime malaltiĝas. Ĉi tio estas precipe vera se la malaltiĝo venas antaŭ trimonata gajno-eldono. Analizisto malaltigas sian prezon celon kaj takson sur akcioj ĉar ili atendas, ke la kompanio maltrafos gajnajn taksojn.
Ili tro koncentriĝas pri la mallonga limtempo, ne konsiderante la longtempan potencialon aŭ kreskoperspektivojn de la kompanio.
Kelkfoje, firmao eliros kun bonaj enspezoj sed ankoraŭ estos malaltigita ĉar ili ne venkis atendojn. Ofte funkcias bone por kontraŭaj investantoj aĉeti en kvalitajn entreprenojn kiam ĉi tiuj kompanioj estas subtaksitaj.
Ĉi tiuj estas nur kelkaj ekzemploj de oftaj cirkonstancoj, kiuj povus kaŭzi valoron de valoro.
Ni pluiru al manieroj identigi subtaksitan akcion.
Kvin manieroj trovi subtaksitajn akciojn
1. Gajno
La valoro de iu ajn kompanio povas esti determinita rigardante ĝiajn enspezojn.
Jen kial gajna sezono spronas tiom da volatilo por kompanioj, ĉar investantoj provas aĉeti la plej altkvalitajn akciojn ĉe allogaj prezoj. Se firmao kreskis gajnon je 15% ĉiujare dum la lastaj 5 jaroj, kaj ĝi nun komercas por 20-oble enspezo, ĝi povas esti subtaksita kompare kun sia historia kreskorapideco.
Aliflanke, se enspezoj malpliiĝis kaj la stoko ankoraŭ komercas je 20-oble enspezo, ĝi verŝajne estas supervalorita. Mi rekomendus vin kontroli la P/E-proporcion de la kompanio.
P / E-Rilato: La proporcio prezo-al-enspezo (P/E) estas unu el la plej ofte uzataj proporcioj en investado ĉar ĝi estas facile kalkulebla. Ĝi montras kiom investantoj pretas elspezi sur akcio rilate al ĝiaj enspezoj per akcio (EPS).
Por kalkuli la P/E-proporcion, dividu la prezon per akcio per la EPS. Gajno per akcio estas la neta profito de la firmao dividita per la tutsumo de akcioj.
P/E Proporcio = Prezo per Akcio / Gajnoj per Akcio
Memoru, ke P/E-proporcioj povus varii depende de la industrio. Eĉ se la P/E-proporcio de unu industrio estas pli granda ol alia, la akcioj ankoraŭ povas esti subtaksitaj.
La P/E-proporcio de firmao dependas de la industrio kaj la stadio de evoluo de la firmao. Ekzemple, tre novigaj firmaoj kiel teknologiaj firmaoj tipe havas altajn P/Eojn, ĉar ili multe investas en esplorado kaj evoluo; dum ĉi tiuj kompanioj maturiĝas, iliaj P/E-oj malaltiĝas.
2. Dividendoj
Alia maniero taksi akciojn estas per dividendoj. Dividendo indikas, ke kompanio havas sufiĉe da monfluo por pagi kelkajn el siaj profitoj al investantoj regule. Firmaoj, kiuj pagas regulajn dividendojn, ofte estas pli maturaj kaj stabilaj ol tiuj, kiuj ne faras kaj povas esti malpli riskaj investoj.
Dividenda rendimento mezuras kiom da enspezo vi ricevas por ĉiu dolaro investita en akcioj. Ĝi estas kalkulita dividante jarajn dividendojn per la prezo por akcio kaj esprimante ilin kiel procenton. Ju pli granda estas dividenda rendimento, des pli da mono vi gajnos.
Dividenda Rendimento = Jara Dividendo Por Akcio / Merkata Valoro Por Akcio
Tial alt-dividendaj akcioj ofte estas konsiderataj "valoraj" akcioj. Ili estas kutime maturaj, stabilaj kompanioj, kiuj produktas konsekvencajn monfluojn laŭlonge de la tempo.
Dividendoj ankaŭ permesas vin gajni dum vi atendas, ke viaj malmultekostaj kompanioj fariĝu troprezaj. Vi devus elekti la kompanion kiu pagas regule dividendendoj.
3. Prezo al Librovalora Proporcio
Prezo-al-libro (P/B) estas investa taksadproporcio kiu komparas la netvaloron de firmao kun ĝia merkatkapitaligo. Kelkfoje, ĉi tiu metriko ankaŭ estas konata kiel la "merkato-al-libro" rilatumo. P/B povas esti uzata por kompari kompaniojn unu kun la alia, aŭ ene de ununura kompanio laŭlonge de la tempo.
La P/B-proporcio estas kalkulita dividante la nunan akcian prezon per ĝia librovaloro per akcio.
P/B Proporcio = Merkata Prezo per akcio / Librovaloro per akcio
Vi povas trovi la librovaloron por akcio sur la bilanco. Ĝi baziĝas sur la aktivaĵoj kaj pasivoj de la firmao.
Se la P/B-proporcio estas pli malalta ol 1, tio signifas, ke vi povus aĉeti ĉiujn aktivojn de ĉi tiu kompanio por malpli da mono ol tio, kion ilia merkata limo diras, ke ĝi valoras. Alivorte, vi ricevas rabaton por aĉeti la aktivojn kaj komercojn de ĉi tiu kompanio.
Se la proporcio de prezo-al-libro de akcio estas pli granda ol 1, tio signifas, ke vi pagas pli ol tio, kion valoras la kompanio.
La P/B-proporcio ne taŭgas por kreskaj akcioj. Ĝi pli taŭgas por taksi akciojn, kiuj ofte ne havas enspezojn aŭ malgrandajn perdojn, sed kiuj ankoraŭ povas esti interesaj investoj.
4. Proporcio de Ŝuldo al Egaleco
Proporcio de ŝuldo al egaleco estas uzata por mezuri la financan levilforton de firmao. Ĝi estas kalkulita dividante longdaŭran ŝuldon per akciuloj. Ju pli alta la proporcio, des pli leviligita kompanio estas.
D/E Proporcio = Tutaj Ŝuldoj / Tuta Egaleco
Vi povas kontroli ĉu la akcio estas subtaksita aŭ ne kontrolante ĝian ŝuld-al-egalecan rilatumon kaj komparante ĝin kun la industria averaĝa ŝuld-al-egaleca rilatumo. La kialo, ke mi ŝatas kompari mian kompanion kun aliaj en ĝia industrio, estas, ke ĉiu industrio havas malsamajn "normojn" kiam temas pri prunti monon. Estas ankaŭ malsamaj impostaj avantaĝoj depende de kia komerco vi havas.
Ĝi estas unu el la plej gravaj nombroj por rigardi dum taksado de kompanio. Se vi havas Rs 1 Kroro en profito kaj Rs 2 Kroro en ŝuldo, tio ne estas bona, kvankam vi havas Rs 1 Kroro en profito.
La kialo, ke multaj investantoj volas rigardi ĉi tiun nombron, estas, ke ili ŝatus aĉeti kompaniojn, kiuj povos pagi sian ŝuldon. Do, kiam vi investas en kompanio, vi certigos, ke la kompanio havas sufiĉe da mono, por ke ĝi povu servi sian ŝuldon.
5. Reveno sur Egaleco
Reveno de egaleco, aŭ ROE, mezuras kiom efike administrado deplojas investan kapitalon. Jen kiel vi kalkulas ĝin:
ROE = Neta enspezo / Akciulo
Firmao estas kutime subtaksita se ĝia reveno de egaleco estas pli alta ol ĝia kreskorapideco. Se vi estas valora investanto, la plej facila maniero juĝi ĉu la merkato estas subtaksita aŭ ne estas kontroli la averaĝan revenon de egaleco de la merkato. Se ĝi estas pli alta ol la longtempa kreskorapideco, tiam ĝi estas subtaksita.
Se vi rigardas datumojn de 2000 ĝis nun, la averaĝa rendimento de egaleco por hindaj akcioj estis ĉirkaŭ 14%. Vi ankaŭ povas vidi, ke ĉi tiu nombro fluktuas laŭlonge de la tempo – foje ĝi estas pli alta kaj foje pli malalta. Kiam ajn ĝi malaltiĝas ol 10%, la merkato ekhavas problemojn baldaŭ. En 2001, 2008 kaj 2020, kiam ĉi tiu nombro falis sub 10%, ni havis urso merkato nelonge post tio.
Fino Vortoj
La merkato estas ege malfacile esti sukcesa investanto. La plej grava afero por rimarki estas, ke multaj faktoroj determinas la valoron de kompanio.
Jen kial, antaŭ ol aĉeti akciojn, estas nekredeble grave fari vian esploron ĝisfunde kaj havi fortan biletujo tio permesas vin teni sur akcioj eĉ kiam ili malpliiĝas en valoro. Legu Borsmerkataj Esploriloj en Barato fundamente analizi ajnajn akciojn en Hindaj Merkatoj.
Mi esperas, ke vi ĝuis la supran artikolon, kaj deziras al vi bonan sorton en la borso.
Lasi Respondon