Crypto Market kaosak astindu du azken asteotan.
Ez, ez naiz prezioen beherakada orokorraz ari. Horren ordez, Crypto espazioko segmentu batean agertu diren arazoei buruz ari naiz - DeFi.
Banan-banan, protokoloak huts egiten ari dira eta hondoratzen ari dira. Batzuek erretiratzeari utzi diote. Batzuek huts egin dute marjina-deiak bete. Beste batzuek, berriz, beren USP ziren ezaugarriak bertan behera utzi dituzte.
Zerrenda luzea da, baina zentratu gaitezen Celsius, 3AC eta Solend-en inguruko garapen garrantzitsu batzuetan.
Artikulu hau arriskuaren eta sariaren egitura hobeto ulertzeko interesa duen edonorentzat da Kripto merkatuak. Gainera, arrisku sistematikoa hobeto ulertuko dizu eta Crypto oraindik ez dagoen gure TradFi mundutik aldenduta.
1. Arrisku Sistematikoa definitu?
Arrisku sistematikoa ondo dibertsifikatutako zorroa edukiz arindu ezin den arriskua da. Bere zentzurik sinpleenean, jarduten dugun sistematik sortzen den arriskua da.
Ondorioz, bakarrik xurgatu daiteke.
Pentsa interes-tasak, defizit fiskala eta hazkunde ekonomikoaren estimazioak.
Ezin da enpresa, sektore edo merkaturik libratu interes-tasak igotzen badira, politika fiskala uzkurtzen bada eta hazkunde ekonomikoa moteltzen bada. Negozioen sentimendu eta errendimendu orokorrak jasango dituzte.
Hau, aldi berean, merkatuko prezioetan islatuko da stock eta beste aktibo batzuk.
2. Nola eragiten dio arrisku sistematikoak kriptonari?
Bitcoin Maxis-ek proposatutako argudioak gogoeta erakargarriak gorabehera, gaur egun dagoen egoera da Crypto merkatuak ekonomiaren osasunak eragin handia duela.
Inflazioa kezkatuta dagoenez, akzioek kolpea hartu dute, eta bonuen errendimenduak handitu egin dira, inflazioari egokitutako kapitalaren behar den etekinaren igoera islatuz.
Moneta estutzea abian dela, analistek espero dute merkatu hauetako joera beherakorra jarraitzea.
Crypto-ra begiratzen duzunean, egoera berdinak dirau. Kapitalaren kostuaren igoerak, gero eta urriagoa den interes-tasa handiagoak direla eta, eragin negatiboa izan du merkatuetan.
Joan dira inbertitzen diren estimulu-txekeetatik doan diruaren garaiak $ Doge edo pasatu zure txartela CEX batean jolastu bat egiteko $ BTC etorkizunak.
Batez besteko gizabanakoa lanaren segurtasunaz arduratzen da eta, ondorioz, merkatuetatik urrun egoteaz. Ondorioz, likidezia lehortzen ari da.
3. Trigger Gertaera
Oraindik hona iritsiko ginatekeen edo egoera txarrean iritsiko ginatekeen galdera irekia da, baina benetan Crypto merkatuak burutik gora jarri zituena izan zen. UST depeg.
Hau da gertaera eragile gisa ezaugarritzen dena: ezustekoa eta erraz modelatzen ez den zerbait. 40 milioi dolar baino gehiago galdu ziren UST / Luna esperimentuaren ondorioz, $ BTC prezioa 40,000 $tik 30,000 $ baino gutxiagora jaitsi baitzen.
Orain gutxi gora behera 17,700 $-tik gora dago. Inork ez zuen hori etorriko ikusi, eta norbaitek txarrena gure atzean dagoela sentitzen badu, DeFi sektoretik ateratzen diren albisteak nahikoak dira oker frogatzeko.
4. Kaosa Erupzioa
4.1. Celsius Debaclea
Hilabete honetan lehenago, Celsius Sarea, kriptografia-moneta negoziatzeko, mailegatzeko, mailegatzeko eta partekatzeko aplikazio osoak iragarri zuen erretiratzeak pausatzen ari zirela likidezia-baldintzak larriki murriztuta.
Horrek inbertitzaileei iruzur egiteagatik salaketa ugari sortu zituen (3 mila milioi USD arte). Orain dakiguna da akusazioez harago, porrotaren arrazoi bi daudela:
Leraged posizioak baino gehiago
Protokoloak likidezia-protokoloetatik maileguan hartu zuen bezeroen funtsak erabiliz beste bezeroentzako mailegu-kostuak baxuak mantentzeko. Truke tipikoa $ WBTC (Ethereum blockchain-en $ BTCren bertsioa) izango litzateke $ DAIrako.
Ez dago ezer okerrik, protokoloak aktibo-pasiboaren eredurik jarraitu ez zuela edo hegazkortasuna kontuan hartu zuela izan ezik. Merkatu orokorra erretrakzio indartsuan dagoenez, $DAI mailegua hartzeko konpromisoa hartu zuen bermeen balioa murriztu egin zen eta marjina-deiak behartu zituen.
Protokoloa eskudiru-fluxu berritik kanpo zegoenez, sistematiko eta merkatuko baldintza kaltegarriak emanda eta mailegu-emaileei egindako maileguak ontzat jo ezinik (ozta-ozta uretatik kanpo daude jada likidatu ez badira), ez zuten beste aukerarik izan erretiratzeak etetea eta porrotaren azterketa.
STETH-ren esposizioa
STETH produktua da LIDO Staking horrek zure $ETH-ko partaidetzetan partekatzeko sariak irabazteko aukera ematen dizu, beharrezko partaidetza azpiegiturarik gabe.
Batez ere produktu deribatu bat da eta inbertitzaileei aukera ematen die partaidetza multzo honetan % 8ko etekinak irabazteko, $ ETH partekatzeak normalean lortuko lukeen % 4.2ko etekinaren aldean.
Hori Lidok bermatzen du staking $ETH gordailuak (steTH zeinen aurka jaulkitzen diren) OTC eta DEX merkatuetan likidezia hornitzeko zerbitzu osagarrietan erabiliz.
Erosotasuna zen stETH bakoitza 1: 1 proportzioan trukatuko zela Ethereum 2.0 abiaraziko zenean (stETH DEX merkatuetan trukatu zitekeela tarteko) eta, beraz, Celsius-ek hori asko merkaturatu zien bere bezeroei.
Hala ere, merkatuaren baldintza txarrak eta segurtasunerako presak ikusita, peg on DEXak hautsi eta likidezia lehortu zen Celsius, eta bere bezeroak, bere balioa baino txikiagoa zen eta negoziagarria ez zen zerbait edukiz, ez berehala behintzat.
4.2. Kezka batzuk 3AC-n
3AC, Three Arrows Capital laburra, Singapurretik kanpo oinarritutako kriptografia-estaldura funtsa da. Estaldura-funtsen egiturarekin gertatzen den bezala, konpainiak inbertitzaileak zituen eta palanka-kopuru handiak zabaldu zituen etekin handiak sortzeko.
Gauza bitxiak ziren UST/Luna kolapsora arte.
Irakurri duzunaren arabera, Konpainiak 200 milioi dolarreko eta 450 milioi dolarreko galera izan zuen posizio honetatik. Messari.io-k, bestalde, 560 milioi dolar izango direla kalkulatzen du (beste 60 aktibotan % 27ko beherapenaz gain).
Bazirudien konpainiak abiaraztearen gertaeratik bizirik atera zela, baina izugarri ahulduta geratu zen.
Merkatu orokorraren beheranzko erretrakzioarekin jarraitzeak bere leveraged posizioak likidatzea ekarri zuen. Momentuz, dena saltzen saiatzen ari dira palankako posizioak ixteko (NFT bilduma saltzea barne).
4.3. Solend Upend
Solend Solana blockchain-eko errendimendu-nekazaritza-protokolo bat da, erabiltzaileek kripto-moneta gordailatzeko, mailegatzeko eta maileguan hartzeko aukera ematen diona. Protokoloa albiste izan da a Solana baleak 21 milioi dolarreko SOL posizioa du likidazio mehatxupean.
Haien kezka zen balea protokoloaren $SOL ustiapenaren gehiengoa zela.
Hau esanguratsua da, prezioa murriztearekin eta likidazio-puntua ukituta dagoelako, mailegu-emaileek $SOL posizioa likidatzera presaka joango zirelako kezka zen, eta baliteke Solend bere $SOL gordailuen% 95 hustuz eta, agian, Solana blockchain osoaren matxura eraginez. .
Hondamendia saihestu zen balea anonimoak azkenean Twitterren laguntza dei publikoei erantzun zielako protokoloaren bidez. Ondoren, bere posizioa beste hainbat merkatutan doitzeari ekin zion.
Hala ere, komiko izan zen Balearekin harremana ezarri aurreko orduetan Solend ikustea, kontua hartzea proposatzeko, DeFiren ethosaren aurkakoa den zerbait!
5. Arriskuen kudeaketako ikasgaiak
Crypto arrisku handiko merkatua da, baina kontua da merkatu guztiek beren arriskua dutela eta truke-offak itzultzen dituztela.
Crypto & DeFi-ren ezaugarri bereizgarria da oraindik lan bat dela eta erregulaziorik gabe, aukera guztiak daude berritzaileek euren produktua merkatura ateratzeko eta akats garestiak egiteko.
Hau ez da haiek erantzukizunetik kentzea, zu kontuak ematea baizik. Zure kapitala babestea zure ardura da batez ere. Garapen hauetatik hartu behar dituzun ikasgaiak, txikizkako inbertitzaile gisa, hauek dira:
- Egin zure ikerketa
- Saihestu palanka
- Zerbait ongiegia bada egia izateko, normalean hala da
- Ekoizpena zaila da, beraz, ez ezazu zintzilik harekin aditua izan ezean
- Blokeatutako apustuak esan nahi du blokeatutako apustuak; ez dago modurik goiz ateratzeko
Zorte on eta egon seguru!
Utzi erantzun bat