Tha thu air mòran de ghnìomhachasan tòiseachaidh prìobhaideach fhaicinn a’ dol gu poblach tro IPO.
Ach, dh’ fhaodadh luachadh na companaidh, nuair a tha an eintiteas fhathast ri dhol gu poblach, a bhith na shuidheachadh duilich. Leis nach eil a’ chompanaidh air a liostadh, chan fhaigh duine beachd air luach a’ chompanaidh, leis gu bheil prìs earrannan ann an co-bhonn ri roinn ionannachd iomlan leis a’ phoball gu tric air a chleachdadh mar inneal gus fìor luach na companaidh a mheasadh.
Tha grunn dhòighean cainneachdail ann a chuidicheas luchd-tasgaidh gus luach ghnìomhachasan a mheasadh nas fheàrr. Mar as motha de bhliadhnaichean obrachaidh a bhios companaidh, is ann as cinntiche a bhios na comharran àireamhach.
Tha lèirsinn an guireadair, an tuigse air draghan an luchd-tasgaidh, agus an comas cùrsa a chlàradh airson a’ chompanaidh san àm ri teachd uile nam feartan cudromach.
Buaidh a bhith a’ ceannach stocan ro phrìseil
Nas trice na chan e, bidh companaidhean a’ faighinn cus luach dhaibh fhèin fhad ‘s a tha iad a’ dol gu poblach air sgàth grunn adhbharan (air an tèid beachdachadh nas fhaide air adhart den artaigil seo).
Tha luchd-tasgaidh dealasach air am biathadh gu bhith a’ ceannach IPOan a tha ro phrìseil, agus mar sin chuir iad air dòigh iad fhèin gus aghaidh a chur air an èiginn. stoc mhargaidh agus a’ call call ionmhais mòr san àm ri teachd.
Tha a cuid fhèin aig a’ mhargaidh dòigh air na stocan a tha ro phrìseil a tharraing gu dè an fhìor chosgais a dh’ fhaodadh a bhith aca (a’ neodachadh stocan siùbhlach agus mar sin a’ cur prìs air na stocan aig luach a tha nas freagarraiche do luach tùsail a’ chompanaidh).
Carson a tha prìsean stoc ag èirigh ro àrd?
Meudan Iarrtais: Is e meud malairt, a tha a’ riochdachadh cia mheud stoc a chaidh a mhalairt ann an ùine sònraichte, an ìre de ghnìomhachd margaidh. Dh’ fhaodadh àrainneachd le iarrtas àrd leantainn gu cus luachadh stoc.
Atharrachaidhean ann an Cosnadh Corporra: Nuair a tha an eaconamaidh fo bhuaireadh, bidh caiteachas poblach a’ dol sìos, agus dh’ fhaodadh sin crìonadh ann am prothaid corporra. Ma thachras seo, ach nach atharraich prìs stoc na companaidh chun na h-ìre prothaidean ùra, faodar a mheas gu bheil na h-earrannan aige ro phrìseil.
Caochlaidhean cearcallach: Faodaidh prìsean stoc atharrachadh a rèir a bheil stoc ghnìomhachasan a’ dèanamh nas fheàrr ann an cuid de chairtealan na an còrr.
Ochd dòighean gus stoc a tha ro phrìseil a chomharrachadh
Mar phàirt den sgrùdadh riatanach, tha ochd co-mheasan air an cleachdadh gu cunbhalach le luchd-reic agus luchd-taic ionmhais:
→ Co-mheas cosgais-teachd-a-steach (P/E)
→ Co-mheas cosgais teachd a-steach gu leasachadh (Stake)
→ Co-mheas luach dleastanais (D/E)
→ Tilleadh air luach (ROE)
→ Toradh teachd a-steach
→ Co-mheas làithreach
→ Co-mheas cosgais-gu-leabhar (P/B)
→ Co-mheas cosgais-teachd-a-steach (P/E)
Co-mheas cosgais-gu-teachd-a-steach (P/E)
Tha co-mheas cosgais-gu-teachd-a-steach (P/E) buidhne mar dhòigh air luach an stuic a mheasadh. Gu bunaiteach, tha e a’ dèanamh ciall den t-suim a bhiodh agad ri chosg gus Re1 a dhèanamh na bhuannachd. Dh’ fhaodadh co-mheas àrd P/E a bhith a’ ciallachadh gu bheil na stocan cus.
Mar thoradh air an sin, dh’ fhaodadh gum biodh e feumail mion-sgrùdadh a dhèanamh air co-mheasan P/E nam buidhnean farpaiseach gus faicinn a bheil na stocan a tha thu an dùil iomlaid a’ dèanamh cus cus.
Tha an co-mheas P/E air a dhearbhadh le bhith a’ sgaradh meas margaidh gach cuibhreann leis an teachd a-steach gach cuibhreann (EPS). Tha an EPS air a dhearbhadh le bhith a’ sgaradh buannachd iomlan na buidhne leis an àireamh de thairgsean a thug e seachad.
Luach Teachd a-steach gu Co-mheas Leasachaidh (Stake)
Bidh an co-mheas geall a’ toirt sùil aig a’ cho-mheas P/E an taca ri leasachadh reata ann an EPS bliadhnail. Ma tha prothaid suboptimal aig buidheann agus co-mheas àrd Stake, dh ’fhaodadh e a bhith a’ ciallachadh gu bheil an stoc aca a ’cuir ris an fhìrinn.
Co-mheas Luach Dleastanas (D/E)
Tha an co-mheas D/E a’ dèanamh tuairmse air dleastanas buidhne mu choinneamh a ghoireasan. Dh’ fhaodadh co-mheas nas ìsle a bhith a’ ciallachadh gum faigh a’ bhuidheann a’ mhòr-chuid den ionmhas aca bhon luchd-tasgaidh aca - a dh’ aindeoin sin, chan eil sin cinnteach a bhith a’ ciallachadh gu bheil an stoc aca cus.
Gus seo a mhìneachadh, bu chòir co-mheas D/E na buidhne a bhith air a thomhas gu cunbhalach mu choinneamh an àbhaist airson a farpaisich. Tha sin air sgàth gu bheil co-mheas ‘fortanach no mì-fhortanach’ an urra ris a’ ghnìomhachas. Tha an co-mheas D/E air a dhearbhadh le bhith a’ sgaradh uallaichean a rèir luach neach-tasgaidh.
Tilleadh air Cothromas (ROE)
Tha ROE a’ tomhas buannachd buidhne mu choinneamh a luach. Tha e air a dhearbhadh le bhith a’ sgaradh buannachd iomlan a rèir luach com-pàirtiche. Dh’ fhaodadh ROE ìosal a bhith na chomharradh air earrannan àibheiseach.
Tha sin air sgàth 's gum biodh e a' sealltainn nach eil a' bhuidheann a' cruthachadh tunna de phàigheadh an taca ris an ìre de bheachdachadh luchd-tasgaidh.
Toradh prothaid
Tha an toradh teachd a-steach gu bunaiteach rudeigin an aghaidh a’ cho-mheas P/E. Tha e air a dhearbhadh le bhith a’ sgaradh EPS a’ cleachdadh cosgais gach cuibhreann, seach cosgais gach cuibhreann a rèir teachd a-steach.
Tha cuid de bhrocairean den bheachd gu bheil stoc air a dhèanamh àibheiseach mura h-eil a’ chosgais maoineachaidh àbhaisteach a bheir riaghaltas na SA seachad fhad ‘s a tha iad a’ faighinn airgead (ris an canar toradh an tasgaidh) nas àirde na an toradh prothaid.
Co-mheas gnàthach
Bidh co-mheas gnàthach buidhne a’ tomhas a comas aire a thoirt do dhleastanasan. Tha e air a dhearbhadh le bhith a’ roinn ghoireasan gu bunaiteach le uallaichean.
Tha co-mheas leantainneach nas àirde na 1 gu h-àbhaisteach a’ ciallachadh gum faod uallaichean a bhith air an còmhdach gu dòigheil leis na goireasan ruigsinneach. Mar as àirde an co-mheas leantainneach, is ann as àirde a tha an coltachd gun cùm prìs nan cuibhreann ag èirigh.
Co-mheas Leabhar Cosgais (P/B)
Tha an deuchainn air fìor luach stoc cuideachd na laighe ann an co-mheas P/B na buidhne. Tha an co-mheas seo air a chleachdadh gus cosgais leantainneach na roinne gnìomhachais a sgrùdadh an aghaidh luach leabhraichean na buidhne (buannachdan goirid de ghoireasan iomlan, air an sgaradh leis na tairgsean a chaidh a thoirt seachad).
Gus faighinn a-mach mu dheidhinn, roinn cosgais margaidh aon earrann le luach an leabhair gach cuibhreann. Dh’ fhaodadh stoc a bhith cus ma tha an co-mheas P/B nas àirde na 1.
Seo eisimpleir le Co-theacsa airson Geàrr-chunntas
Dè tha ceàrr air IPO Mama Earth:
O chionn ghoirid, tha IPO Mama Earth air tòrr naidheachdan a dhèanamh agus tha mòran gurus ionmhais ag iarraidh air luchd-tasgaidh a bhith faiceallach leis gu bheil an stoc ro phrìseil. Tha seo air sgàth gu bheil iad aithrisean ionmhais chan eil iad a’ fìreanachadh an luachaidh aig an do chuir iad prìs air na IPOan.
Tha an luachadh a thathar ag iarraidh 17 uiread teachd a-steach FY23 (teachd a-steach H1-FY23 de Rs. 722 cr.) agus 26 uiread an teachd-a-steach FY22 luach Rs. 943 cr. Tha co-mheas P/E de 3400x aige (stèidhichte air FY22 PAT de 14.44 cr agus H1-FY23 PAT luach Rs 3.67 cr 2) agus 1700x.
Dh’fheumadh Mamaearth na prothaidean aige àrdachadh co-dhiù 50 uair aig a’ cho-mheas P/E seo gus an luachadh làithreach a dhearbhadh. Mar thoradh air an àrdachadh teachd-a-steach àrd seo, spreadhaidh am builgean agus dh’ fhuilingeadh luchd-tasgaidh call mòr.
Leave a Reply