I ka wā e pili ana i nā koho kālepa, nui nā ʻano hoʻolālā a me nā ʻano hana āu e hoʻohana ai. Eia naʻe, ʻo ka ʻimi ʻana i ke ala kūpono no ʻoe hiki ke lilo i mea paʻakikī, ʻoiai inā he mea hou ʻoe i ka pāʻani.
ʻO ia ke kumu i hui pū ai mākou i kēia alakaʻi maʻalahi i ke kālepa koho. Inā he hoʻomaka piha ʻoe a makemake paha ʻoe i kahi hōʻoluʻolu, e alakaʻi kēia alakaʻi iā ʻoe i nā mea āpau e pono ai ʻoe e ʻike e hoʻomaka ai.
E uhi mākou i nā kumu o nā koho a pehea e hana ai lākou, a me nā ʻano kālepa koho like ʻole āu e hana ai e hoʻomaka ai. Ma ka hopena, e ʻike maikaʻi ʻoe i ka hana ʻana o nā koho kālepa a mākaukau e hoʻomaka e hana i kāu mau kālepa ponoʻī.
He aha nā koho?
ʻO ke kālepa koho ke kaʻina o ke kūʻai ʻana a kūʻai aku i nā ʻaelike koho.
ʻO kahi ʻaelike koho he ʻaelike e hāʻawi i ka mea paʻa i ke kuleana, akā ʻaʻole ke kuleana, e kūʻai a kūʻai aku paha i kahi waiwai kumu ma ke kumu kūʻai ma mua a i ʻole ma mua o kahi lā kikoʻī. Hiki i ke kālepa koho ke ala maikaʻi loa e loaʻa ke kālā, akā hele pū mai me kahi nui o ka pilikia.
Pōmaikaʻi o ke kālepa koho
Hiki i ke kālepa koho ke ala maikaʻi loa e loaʻa kālā, akā ʻaʻole ia no kēlā me kēia. Eia kekahi mau pono o ke kālepa koho:
1. Hiki ke loa'a ka waiwai o ke kālepa koho
Inā loaʻa iā ʻoe kahi kōpili o nā waiwai a i ʻole nā waiwai ʻē aʻe āu e ʻimi nei e loaʻa kālā mai, hiki i ke kālepa koho ke ala maikaʻi loa e hana ai. Ma ke kūʻai aku ʻana i nā koho kelepona, hiki iā ʻoe ke hōʻiliʻili i nā uku mai nā mea hoʻopukapuka ʻē aʻe e pili ana e piʻi ke kumukūʻai o ka waiwai kumu. A ma ke kūʻai aku ʻana i nā koho waiho, hiki iā ʻoe ke hōʻiliʻili i nā uku kālā mai nā mea hoʻopukapuka e pili ana i ka emi ʻana o ke kumukūʻai o ka waiwai kumu.
2. Paʻa i ka pilikia
Inā loaʻa iā ʻoe kahi kumukūʻai āu e hopohopo nei e iho i ka waiwai, hiki iā ʻoe ke kūʻai i kahi koho put e pale aku i kēlā pilikia. Hāʻawi nā koho koho iā ʻoe i ke kuleana e kūʻai aku i ka waiwai kumu ma ke kumukūʻai i koho mua ʻia, no laila inā e iho ka waiwai i ke kumukūʻai, hiki iā ʻoe ke kūʻai aku iā ia ma ke kumukūʻai kiʻekiʻe a kaupalena i kāu mau poho.
3. E noʻonoʻo i ke kumukūʻai o ka wā e hiki mai ana
Inā manaʻo ʻoe e piʻi ana ke kumukūʻai o kahi waihona, hiki iā ʻoe ke kūʻai i kahi koho kelepona. A inā manaʻo ʻoe e iho ana ke kumukūʻai o kahi kumukūʻai, hiki iā ʻoe ke kūʻai i kahi koho waiho.
4. Ke ano maalahi o ke kuai ana
Hiki i ke kālepa koho ke hoʻololi i kāu mau hoʻopukapuka i kāu mau pahuhopu a me kāu pono. Inā ʻoe e ʻimi nei e hoʻonui i ka loaʻa kālā, pale i ka pilikia, a i ʻole e noʻonoʻo i ke kumukūʻai e hiki mai ana o kahi waiwai, hiki i ke kālepa koho ke kōkua iā ʻoe e hoʻokō i kāu mau pahuhopu.
Nā pilikia i komo i ke kālepa koho
I ka wā e pili ana i nā koho kālepa, he mea nui e makaʻala i nā pilikia e pili ana. Eia kekahi mau mea e hoʻomanaʻo ai:
- Volatility-Hiki i nā kumu kūʻai koho ke lilo i mea liʻiliʻi, hiki ke alakaʻi i nā poho nui i ka manawa pōkole.
- waiwai-ʻAʻole nui ka poʻe kūʻai a kūʻai paha i loaʻa i kekahi mau manawa, hiki ke paʻakikī ke haʻalele i kahi kūlana.
- Koi palena-No ka mea he mau mea leveraged nā koho, pono paha ʻoe e kau i ka margin i mea e kālepa ai iā lākou. Hiki i kēia ke hoʻohui i kou pilikia inā neʻe ka mākeke iā ʻoe.
- Pilikia hoʻonoho-Inā kūʻai ʻoe i kahi koho, a hiki iā ʻoe ke hāʻawi ʻia i ka ʻaelike kumu i kekahi manawa. He pilikia kēia me nā koho kelepona, akā hiki ke hana pū me ka puts.
- pilikia ka pau ʻana-Pau nā koho a lilo i mea waiwai ʻole inā ʻaʻole hoʻohana ʻia ma mua o ka lā pau. He pilikia nui kēia inā paʻa ʻoe i kahi koho i loko o ke kālā e kokoke ana e pau.
Nā ʻano like ʻole o ke kālepa koho
Inā he mea hou ʻoe i ka honua o ke kālepa koho, he mea nui e ʻike aia nā ʻano ʻokoʻa o nā ʻaelike koho hiki iā ʻoe ke kālepa. Eia ka papa kuhikuhi wikiwiki o nā ʻano koho like ʻole:
1. Nā koho kelepona
ʻO kahi koho kelepona he ʻaelike e hāʻawi i ka mea hoʻopukapuka kālā i ke kuleana, akā ʻaʻole ke kuleana, e kūʻai i kahi waihona, palapala paʻa, waiwai, a i ʻole kekahi waiwai ʻē aʻe ma ke kumukūʻai paʻa i loko o kekahi manawa.
ʻO ka mea kūʻai aku i ke koho kelepona e uku i ka uku i ka mea kūʻai aku no kēia pono. ʻO ke kumukūʻai he hana ia o ke kumu kūʻai, ʻo ia ke kumukūʻai kahi e kūʻai ai a kūʻai ʻia paha ka waiwai kumu inā hoʻohana ʻia ke koho, a me ka manawa a hiki i ka pau ʻana o ke koho.
Manaʻo ka mea kūʻai aku i kahi koho kelepona e piʻi ke kumukūʻai o ka waiwai kumu i hiki ke hoʻohana ʻia ke koho no ka loaʻa kālā. Manaʻo ka mea kūʻai aku i ke koho kelepona e noho like a hāʻule paha ke kumukūʻai o ka waiwai kumu i mea e pau ai ke koho ʻole a mālama ka mea kūʻai aku i ka uku.
Nui nā ʻano o nā koho kelepona, a loaʻa i kēlā me kēia me kāna mau ʻōlelo kikoʻī a me nā kūlana. ʻO ke ʻano maʻamau o ke koho kelepona ʻo ia ke koho kumukūʻai, e hāʻawi ana i ka mea paʻa i ke kuleana e kūʻai i nā ʻāpana o kahi kumukūʻai ma ke kumukūʻai i hoʻonohonoho ʻia i loko o kekahi manawa.
ʻO nā ʻano koho kelepona ʻē aʻe e pili ana i nā koho no ka wā e hiki mai ana, nā paʻa, a me nā waiwai. Hiki ke hoʻohana ʻia nā koho kelepona no ka pale ʻana i nā poho ma nā hoʻopukapuka ʻē aʻe.
ʻO ke kī i ka loaʻa kālā me nā koho kelepona ʻo ia ke wānana pololei i ke kumukūʻai e hiki mai ana o ka waiwai kumu. Inā piʻi ke kumukūʻai o ka waiwai, ʻoi aku ka maikaʻi o ke koho ma mua o ka uku i uku ʻia no ia. Inā emi ke kumukūʻai o ka waiwai, e pau ke koho i ka waiwai ʻole a e nalowale ka mea hoʻopukapuka kālā.
I mea e kūleʻa ai, pono e ʻike maikaʻi nā mea hoʻopukapuka i nā kumu e hiki ke hoʻopili i ke kumukūʻai o ka waiwai kumu, e like me ka nūhou waiwai, ka loaʻa kālā o ka ʻoihana, a me nā hanana honua. Pono lākou e hoʻokaʻawale i ka mākeke, kūʻai i nā koho inā haʻahaʻa nā kumukūʻai, a kūʻai aku iā lākou i ke kiʻekiʻe o nā kumukūʻai.
ʻO nā koho he hoʻopukapuka pilikia, a ʻo ka hapa nui o nā mea hoʻopukapuka e lilo ke kālā iā lākou i ka wā lōʻihi. Eia naʻe, no ka poʻe i makemake e lawe i ka pilikia, hiki i nā koho kelepona ke ala maikaʻi e loaʻa ai ke kālā ma ka mākeke.
2. Kau Koho
ʻO kahi koho koho he ʻaelike e hāʻawi i ka mea paʻa i ke kuleana e kūʻai aku i kekahi waiwai ma ke kumukūʻai i ʻōlelo ʻia i loko o kahi manawa i ʻōlelo ʻia. Hoʻohana pinepine ʻia nā koho Put ma ke ʻano he pā e kūʻē i ka emi ʻana o ka waiwai o ke kumu waiwai.
No ka laʻana, e ʻōlelo mākou iā ʻoe he 100 mau ʻāpana o ka waihona ABC Corporation. Ke hopohopo nei ʻoe e hāʻule paha ke kumukūʻai i ka waiwai, no laila e hoʻoholo ʻoe e kūʻai i kahi koho waiho e hāʻawi iā ʻoe i ke kuleana e kūʻai aku i kāu mau ʻāpana ma $50 no kēlā me kēia mahele i loko o ka mahina e hiki mai ana.
Inā hāʻule maoli ke kumukūʻai i $50 a i lalo paha i loko o ka mahina e hiki mai ana, hiki iā ʻoe ke hoʻohana i kāu koho a kūʻai aku i kāu mau ʻāpana. E loaʻa iā ʻoe ka loaʻa kālā o $50 no kēlā me kēia mahele, hoʻemi ʻia ke kumukūʻai o ke koho.
Ma ka ʻaoʻao ʻē aʻe, inā ʻaʻole hāʻule ke kumukūʻai i $50 a i lalo paha i loko o ka mahina e hiki mai ana, e hoʻokuʻu wale ʻoe i ke koho. E lilo ana ʻoe i ke kumukūʻai o ke koho, akā e loaʻa iā ʻoe ka waihona.
No laila, hiki i nā koho koho ke lilo i ala e pale ai i ka waiwai o kāu waihona waihona mai ka emi ʻana o ka mākeke holoʻokoʻa.
3. Koho Straddle
ʻO ka straddle, ʻo ia hoʻi ka paʻa ʻana i ke kelepona a me kahi koho kau ma ka waiwai hoʻokahi, me ke kumu kūʻai hoʻokahi a me ka lā pau i kuhikuhi ʻia. ʻO ka pahuhopu o kahi straddle ka loaʻa kālā mai nā neʻe kumukūʻai nui ma kēlā me kēia ʻaoʻao, me ka nānā ʻole i ke ala e neʻe ai ka mākeke.
ʻO kahi ala e noʻonoʻo ai i kahi straddle e like me ka bet ma ka volatility. Inā manaʻo ʻoe e neʻe nui kahi waiwai akā ʻaʻole ʻoe maopopo i ke ala e hele ai, a laila ʻo ka straddle paha ke kumu kūpono no ʻoe.
ʻElua ʻano nui o nā straddles:
- Ma ke kālā (ATM) straddle: He straddle kēia kahi e like ai ke kumu kūʻai o ke kelepona a waiho i nā koho me ke kumu kūʻai o ka waiwai i lalo.
- ʻO ke kala i waho o ke kālā (OTM): He straddle kēia kahi o ke kumu kūʻai o ke kelepona ma lalo o ke kumu kūʻai o kēia manawa o ka waiwai kumu, a ʻo ke kumu kūʻai o ka put ma luna o ke kumu kūʻai o kēia manawa.
Hiki ke hoʻohana ʻia nā Straddles i nā ʻano kūlana like ʻole. No ka laʻana, inā manaʻo ʻoe i ka hōʻike ʻana o ka loaʻa kālā o kahi hui e hoʻoneʻe nui i ke kumukūʻai kumukūʻai akā ʻaʻole ʻoe maopopo i ke ala e hele ai ke kumukūʻai, a laila he koho maikaʻi paha kahi straddle ATM.
A i ʻole, inā e manaʻo ʻoe e neʻe nui ka waiwai akā ʻaʻole ʻoe maopopo i ke ala e hele ai, a laila he koho maikaʻi paha ka straddle OTM. Ma ke kūʻai ʻana i kahi kelepona OTM a me kahi OTM i kau ʻia, ke koho maoli nei ʻoe e neʻe nui ke kumukūʻai, akā ʻaʻole ʻoe hopohopo i ke ala e hele ai.
ʻO ke kī i ke kālepa straddle pono e wānana pololei i ka nui o ka neʻe ʻana o ke kumukūʻai. Inā manaʻo ʻoe i kahi neʻe nui akā neʻe liʻiliʻi wale ke kumukūʻai, a laila e nalowale paha ʻoe i ke kālā ma kāu straddle.
Ma ka ʻaoʻao ʻē aʻe, inā wānana pololei ʻoe i kahi neʻe nui, a laila hiki iā ʻoe ke loaʻa kālā nui. No ka laʻana, e ʻōlelo mākou e kūʻai ʻoe i kahi straddle ATM no $100.
Inā piʻi ke kumukūʻai i 10%, a laila ʻoi aku ka waiwai o kāu kelepona i $110 a ʻo kāu kau ʻana he $0. ʻO kāu loaʻa kālā he $10. Akā, inā e emi ke kumukūʻai ma lalo o 10%, a laila, he $110 ke kumukūʻai o kāu kau a he $0 kāu kelepona. He $10 hou kāu loaʻa.
E like me kāu e ʻike ai, me kahi straddle hiki iā ʻoe ke loaʻa kālā me ka nānā ʻole i ke ʻano o ka neʻe ʻana o ke kumukūʻai, ʻoiai ka nui o ka neʻe ʻana. ʻO ka pilikia nui o kahi straddle, hiki iā ʻoe ke lilo ke kālā inā ʻaʻole lawa ka neʻe ʻana o ke kumukūʻai. No ka laʻana, inā kūʻai ʻoe i kahi straddle no $100 a neʻe wale ke kumukūʻai i 5%, a laila e lilo ʻoe i $5.
ʻO ka pilikia ʻē aʻe ʻo ia ka neʻe ʻana o ke kumukūʻai ma kahi ʻaoʻao a i ʻole kekahi a hiki iā ʻoe ke hoʻopau i kāu kelepona a hoʻokomo ʻelua i ke kālā. Kapa ʻia kēia ʻo ka "holo ʻana" a hiki ke alakaʻi i nā poho nui.
4. Koho laha
ʻO kahi koho hoʻolaha e pili ana i ke kūʻai ʻana a me ke kūʻai ʻana i ʻelua mau ʻaelike koho like ʻole i ka manawa like. Hiki i nā ʻaelike ʻelua ke koho i nā koho a i ʻole ke kau ʻana i nā koho, a hiki iā lākou ke lilo no ka waiwai hoʻokahi a i ʻole nā waiwai like ʻole.
ʻO ke ʻano maʻamau o ke koho pālahalaha ʻo ia ka hoʻolaha kelepona. Hoʻopili ia i ke kūʻai ʻana i kahi koho kelepona me ke kumu kūʻai haʻahaʻa haʻahaʻa a ma ka manawa like ke kūʻai aku i kahi koho kelepona me ke kumu kūʻai kiʻekiʻe. ʻO ka pahuhopu o kahi hoʻolaha kelepona ʻo ia ka loaʻa kālā inā piʻi ke kumu kūʻai o ka waiwai, ʻoiai e kaupalena ana i ka pohō inā e emi ana ke kumukūʻai o ka waiwai.
ʻO kekahi ʻano koho hoʻolaha ʻē aʻe ʻo ia ka hoʻolaha ʻana, e pili ana i ke kūʻai ʻana i kahi koho waiho me ke kumu kūʻai haʻahaʻa haʻahaʻa a kūʻai aku i kahi koho waiho me kahi kumu kūʻai kiʻekiʻe. ʻO ka pahuhopu o ka hoʻolaha ʻana ʻo ia ka loaʻa kālā inā emi ke kumu kūʻai o ka waiwai, ʻoiai e kaupalena ana i ka pohō inā piʻi ke kumu kūʻai o ka waiwai.
5. Nā Koho Index
ʻO nā koho Index he mau ʻaelike e hāʻawi i ka mea paʻa i ke kuleana, ʻaʻole naʻe ke kuleana, e kūʻai a kūʻai aku paha i ka waiwai kumu o kēia manawa ma ke kumu kūʻai ma mua a i ʻole ma mua o kahi lā kikoʻī. ʻO ka waiwai i hoʻopaʻa ʻia ma ke ʻano he helu helu waiwai, e like me ka S&P 500, akā hiki ke lilo i hoʻokahi waihona, exchange-traded fund (ETF), a i ʻole nā mea kūʻai.
ʻO nā koho papa kuhikuhi he mau koho ʻano ʻAmelika, ʻo ia ka mea hiki ke hoʻohana ʻia i kēlā me kēia manawa a hiki i ka lā pau. Hoʻohana wale ʻia nā koho ʻEulopa i ko lākou lā pau.
ʻO ke kumukūʻai i hiki ke kūʻai ʻia a kūʻai ʻia paha ka waiwai kumu i kapa ʻia ke kumu kūʻai. ʻO ke kumukūʻai ke kumukūʻai o ka ʻaelike koho. ʻO ia ka nui a ka mea kūʻai koho e uku aku i ka mea kūʻai aku koho no ke kuleana e kūʻai a kūʻai aku paha i ka waiwai kumu.
ʻElua ʻano ʻokoʻa o nā koho index:
- Nā Koho Kāhea
- Kau Koho
Hāʻawi wale nā koho kelepona i ka mea paʻa i ke kuleana e kūʻai i ka waiwai kumu ma ke kumu kūʻai i ka lā a i ʻole ma mua o ka lā pau. ʻOiai ke hāʻawi aku nei nā koho koho i ka mea paʻa i ke kuleana e kūʻai aku i ka waiwai kumu ma ke kumu kūʻai ma mua a ma mua paha o ka lā pau.
ʻO ka uku no ke koho kelepona ka ʻokoʻa ma waena o ke kumu kūʻai kūʻai a me ke kumu kūʻai o ka waiwai kumu i ka pau ʻana inā ʻoi aku ka waiwai ma luna o ke kumu kūʻai. Inā ʻoi aku ka waiwai ma lalo o ke kumu kūʻai, e pau ke koho i ka waiwai ʻole a nalowale ka mea kūʻai aku i ka uku.
ʻO ka uku no kahi koho waiho ʻia ka ʻokoʻa ma waena o ke kumu kūʻai kūʻai a me ke kumukūʻai o ka waiwai kumu i ka pau ʻana inā ʻoi aku ka waiwai ma lalo o ke kumu kūʻai. Inā ʻoi aku ka waiwai o lalo ma luna o ke kumu kūʻai, e pau ke koho i ka waiwai ʻole a lilo ka mea kūʻai koho i ka uku.
6. Nā koho kālā
ʻO kahi koho kālā he ʻano o ka ʻaelike derivative e hāʻawi i ka mea paʻa i ke kuleana, akā ʻaʻole ke kuleana, e kūʻai a kūʻai aku paha i kahi kālā i ʻōlelo ʻia ma ke kumu kūʻai ma mua a ma mua paha o kahi lā kikoʻī. Hoʻohana ʻia nā koho kālā e nā mea hoʻopukapuka ma ke ʻano he ala e pale ai i ka pilikia kālā a i ʻole e noʻonoʻo i ka neʻe ʻana o nā kumukūʻai kālā.
Hoʻoholo ʻia nā huaʻōlelo o kahi ʻaelike koho kālā e ka lua kālā kumu, ke kumu kūʻai, ka lā pau, a me ka uku. ʻO ka hui kālā ma lalo ka pālua kālā kahi i hoʻokumu ʻia ai ka ʻaelike koho. ʻO ke kumu kūʻai kūʻai ke kumukūʻai e hiki ai i ka mea paʻa ke koho ke kūʻai a kūʻai aku paha i ka pālua kālā. ʻO ka lā pau ka lā i pau ai ka ʻaelike koho a ʻaʻole kūpono ke koho. ʻO ke kumukūʻai ke kumukūʻai o ka ʻaelike koho.
Hiki i nā koho kālā ke ʻano ʻEulopa a i ʻole ke ʻano ʻAmelika. Hiki ke hoʻohana wale ʻia nā koho kaila ʻEulopa i ka lā pau, ʻoiai hiki ke hoʻohana ʻia nā koho ʻano ʻAmelika i kēlā me kēia manawa a hiki i ka lā pau.
Kūʻai ʻia nā koho kālā ma ka mākeke over-the-counter (OTC) a ʻaʻole kūʻai ʻia ma nā hoʻololi.
7. Nā Koho Kūʻai
ʻO kahi koho mea kūʻai aku he ʻaelike e hāʻawi i ka mea paʻa i ke kuleana, akā ʻaʻole ke kuleana, e kūʻai a kūʻai aku paha i kahi kikoʻī o kahi waiwai ma ke kumu kūʻai ma mua a i ʻole ma mua o ka lā i ʻōlelo ʻia.
ʻO ke kumukūʻai i hiki ke hoʻohana ʻia ke koho i kapa ʻia ʻo ke kumu kūʻai kūʻai, a ʻo ka lā i pau ai ke koho i kapa ʻia ʻo ka lā pau.
Inā ʻaʻole hoʻohana ʻia ke koho e ka lā pau, pau ia a lilo i mea waiwai ʻole.
Inā ʻaʻole kūʻai ʻia ka waiwai i lalo ma kahi hoʻololi i hoʻoponopono ʻia, manaʻo ʻia ke koho he ʻaelike ma luna o ka counter (OTC).
Pono ke alakaʻi i luna e kōkua iā ʻoe e hoʻomaka i nā koho kālepa. E hoʻomanaʻo, ʻo ke kālepa koho he ʻoihana noʻonoʻo a ʻaʻole pono ʻoe e hoʻoweliweli ma mua o kou hiki ke lilo.
Me ka noiʻi kūpono a me ka ʻike paʻa i nā pilikia e pili ana, kālepa koho hiki ke lilo i ala maikaʻi e hoʻopukapuka kālā no ʻoe.
Waiho i ka Reply