Երբ մենք ձեռնարկում ենք ներդրումներ ❶ արժեթղթերում, որոնք ավելի քիչ ռիսկ են պարունակում, մենք մտածում ենք պարտատոմսերի և ֆոնդերի համախմբված ներդրումների մասին: Միավորված ֆոնդերը հիմնականում անհատական ֆոնդեր են, որոնք համախմբված են միասին խմբում: Դիտարկենք ներդրումային հիմնադրամների երկու կարևոր խմբերն այսօր՝ Պարտատոմսեր և ETF կամ բորսայական առևտրային հիմնադրամներ:
Պարտատոմսերը գտնվում են ֆիքսված եկամտով արժեթղթերի ներքո, մինչդեռ ETF-ները կարող են ներառվել միավորված ֆոնդերի, պարտքային ֆոնդերի ներքո և կարող են նաև համարվել ֆիքսված եկամտով արժեթղթեր՝ ելնելով իրենց կատեգորիայից:
Դուք կարող եք ծանոթ լինել պարտատոմսեր տերմինին, և եթե դուք լուրջ ներդրումներ եք կատարում, կարող եք ներդրումներ կատարել ETF-ներում կամ գոնե լսել դրանց մասին: Եկեք տեսնենք այս հոդվածում, թե որոնք են պարտատոմսերում ներդրումների առավելությունները և որոնք են ETF-ներում ներդրումներ կատարելու առավելությունները: Մենք նաև կքննարկենք յուրաքանչյուր տեսակի ներդրման ռիսկերն ու թերությունները:
Այնուամենայնիվ, նախքան Պարտատոմսերը ETF-ների դեմ հակադրելը, նախ եկեք խորությամբ հասկանանք պայմանները:
Նշում. Վերջում դուք կգտնեք տերմինների բառարան, որոնք օգտագործվել են այս հոդվածում: Բառարանը ներառվել է ձեր ընթերցանությունը հեշտացնելու և օգտագործված ֆինանսական տերմինները հասկանալու համար:
Պարտատոմսեր
Պարտատոմսը փոխառություն է, որը վճարվում է կառավարությանը կամ մասնավոր կազմակերպությանը՝ երկու տարին մեկ կամ տարեկան վճարվող տոկոսների փոխարեն: Երբ դուք գնում եք պետական կամ մասնավոր ընկերության պարտատոմս, դուք գումար եք տալիս այդ ընկերությանը: Սովորաբար ընկերությունները վարկ են վերցնում իրենց բիզնեսի հետագա աճի համար: Կառավարությունը և պետական մարմինները, ինչպիսին քաղաքապետարանն է, կարող են փոխառություններ փնտրել պարտատոմսերի առումով՝ ճանապարհների և դպրոցների նման ենթակառուցվածքներ կառուցելու համար:
Երբ դուք պարտատոմսեր եք գնում, դուք ընկերության ներդրողն եք, բայց դուք չեք պատկանում ընկերության մի մասին, ինչպես դա պատկանում է բաժնետոմսերի սեփականատերերին: Պարտատոմսերի սեփականատերերը պարտատերեր են և չունեն որևէ խոսք կամ պարտավորություն փոխառու կազմակերպության նկատմամբ:
Պարտատոմսի մարման ժամանակ դուք հետ եք ստանում մայր գումարը: Տոկոսները, որոնք դուք իրավունք ունեք վճարել հաշվարկված ժամանակահատվածներում, սովորաբար երկու տարին մեկ անգամ:
Չկա բորսա➎ շուկա կամ կենտրոնական տեղ պարտատոմսերի առուվաճառքի համար: Պարտատոմսերը հիմնականում վաճառվում են բորսայում և պարտատոմսերի դիլերների միջոցով: Պարտատոմսերը կարող են նաև մասնավոր առուվաճառք իրականացվել փոխառուի և փոխատուի միջև:
Պարտատոմսերի շուկան, թեև ցրված է, հսկայական է ամբողջ աշխարհում: Հնդկաստանում պարտատոմսերի շուկան ավելի մեծ ուշադրություն է գրավում և վերջին 5 տարում զգալիորեն աճել է։
Կան բազմաթիվ տեսակի պարտատոմսեր, բայց մենք կարող ենք դրանք լայնորեն դասակարգել 2 հիմնական տեսակի.
Պետական պարտատոմսեր Կենտրոնական և նահանգային կառավարության, քաղաքային իշխանությունների և հանրային հատվածի ընկերությունների կողմից թողարկված պարտատոմսերը մտնում են պետական պարտատոմսերի ներքո: Այս պարտատոմսերը երբեմն կոչվում են նաև գանձապետական պարտատոմսեր:
Կորպորատիվ պարտատոմսեր Այս պարտատոմսերը թողարկվում են մասնավոր ընկերությունների կողմից՝ իրենց աճի նպատակին հասնելու համար:
ETFs
ETF-ները կամ Exchange Traded Funds-ը, ի տարբերություն պարտատոմսերի, վաճառվում են բորսաներում: ETF-ները մի խումբ արժեթղթեր են, որոնք միավորված են առևտրի համար: ETF-ները, ինչպես բաժնետոմսերը, կարող են առևտուր անել ամեն օր:
ETF-ները հասկանալու լավագույն միջոցը բաժնետոմսերի կամ տարբեր ընկերությունների պարտատոմսերի մասին մտածելն է որպես ամբողջություն:
ETF-ները կարող են ներառել արդյունաբերության որոշակի հատվածի պարտատոմսեր կամ բաժնետոմսեր, ինչպես օրինակ ՏՏ-ն, կամ կարող են լինել տարբեր ճյուղերի պարտատոմսերի/բաժնետոմսերի մի շարք:
ETF-ները հասկանալու ավելի լավ միջոց կարող է լինել դրանք փոխադարձ հիմնադրամների հետ համեմատելը➏: Իրոք, փոխադարձ հիմնադրամները և ETF-ները կիսում են մի շարք բնութագրեր: Եկեք նայենք:
- Ե՛վ ETF-ները, և՛ փոխադարձ հիմնադրամները ավելի լավ ներդրումային տարբերակներ են ներդրողների համար, ովքեր հետաքրքրված չեն ակտիվորեն ներգրավվել շուկայի ամենօրյա վերլուծության և գործունեության մեջ:
- ETF-ները և փոխադարձ հիմնադրամները կենտրոնանում են համախմբված ներդրումային տարբերակների վրա, այսինքն՝ առաջարկում են ներդրումային տարբերակներ տարբեր ոլորտներում կամ նույն ոլորտի տարբեր ընկերություններում:
- Ե՛վ ETF-ները, և՛ փոխադարձ հիմնադրամները վաճառվում են բորսաներում:
- Երկուսն էլ կառավարվում են ներդրումային մենեջերների կամ բրոքերների կողմից:
ETF-ները Հնդկաստանում բաժանվում են հետևյալ կատեգորիաների.
Պարտատոմսերի ETF
Պարտատոմսերի ETF-ները կարող են պարունակել պետական կամ կորպորատիվ պարտատոմսեր կամ երկուսն էլ:
Ինդեքսային ETF-ներ
Ինդեքսային ETF-ները պարունակում են տարբեր ոլորտների բաժնետոմսեր:
Ոլորտի ETF-ներ
Ոլորտի ETF-ները պարունակում են որոշակի ոլորտի ընկերությունների բաժնետոմսեր:
Ոսկե ETF- ներ
Ոսկու ETF-ները առևտուր են անում ձուլակտորների ոսկու շուկայում: Ձուլակտորային ոսկին արդյունահանված ոսկի է, որը 99.5% մաքուր է: Ոսկու ձուլակտորների գները բարձրանում և նվազում են ոսկու ֆիզիկական գնի հետ մեկտեղ: Ոսկու ETF-ների գները հիմնված են ձուլակտորների աճի և անկման վրա, իսկ անուղղակիորեն՝ ֆիզիկական ոսկու շուկայի վրա:
Բանկային ETF-ներ
Բանկային ETF-ները պարունակում են բանկերի բաժնետոմսերը:
Միջազգային ETF- ներ
Միջազգային ETF-ները ներդրումներ են կատարում օտարերկրյա ընկերությունների բաժնետոմսերում և պարտատոմսերում:
Ցանկանու՞մ եք գնել ՍՈՒՎԵՐԵՆ ՈՍԿԻ ՊԱՐՏԱՏՈՄՍԵՐ: Կարդացեք այս հոդվածը ավելին իմանալու համար:
Այսպիսով, որտեղ պետք է ներդրումներ կատարեք՝ պարտատոմսեր, թե՞ ETF:
Հիմա անդրադառնանք հիմնական հարցին. որտեղ պետք է ներդրումներ կատարել: Պարտատոմսեր, թե՞ ETF: Հարցին արդարացիորեն պատասխանելու համար եկեք դիտարկենք յուրաքանչյուրի առավելություններն ու թերությունները:
Պարտատոմսերում ներդրումների առավելությունները
- Պարտատոմսերը ընկերություններին տրվող փոխառություններ են, և դուք ստանում եք վարկերի պարբերական տոկոսներ: Պարտատոմսերի հենց այս հատկանիշը դրանք դարձնում է ավելի քիչ անկայուն, քան բաժնետոմսերը:
- Պարտատոմսերը շահավետ են կարճ և միջին ժամկետներում: Պարտատոմսերը շահավետ են նաև այն առումով, որ քանի որ դա վարկ է, որոշակի տարիներ հետո մայր գումարը հետ ես ստանում: Եթե դուք նպատակ ունեք 2 տարվա ընթացքում օգտագործել ձեր գումարը որոշակի ծախսի համար, ապա ավելի լավ է ներդրումներ կատարել պարտատոմսերում, քան գնալ բանկային ավանդ, քանի որ պարտատոմսերի տոկոսադրույքը կլինի ավելի բարձր:
- Պարտատոմսերի ներդրումը հատկապես ձեռնտու է ավագ սերնդի համար, քանի որ կա մայր գումարի վերադարձի երաշխիք:
- Ձեր ներդրումային պորտֆելում ❼ պարտատոմսեր ունենալը հարթեցնում է բաժնետոմսերի գնային տատանումների կողմից առաջարկվող բախումները:
ETF-ներում ներդրումների առավելությունները
- ETF-ների միջոցով դուք կարող եք առևտուր անել բաժնետոմսերով, ոսկով, պարտատոմսերով և տարբեր տեսակի արժեթղթերով՝ կապված (համեմատաբար) ավելի փոքր ռիսկով:
- ETF-ները վաճառվում են բորսաներում, հետևաբար ավելի շատ իրացվելիություն կա՝ կապված ETF-ների հետ: Սա նշանակում է, որ ETF-ները կարող են վաճառվել ամբողջ օրվա ընթացքում և կարող են կարճ վաճառվել➒:
- ETF բրոքերների տոկոսադրույքները ավելի քիչ են, քանի որ դրանք պասիվ կառավարվում են: Արժեթղթերի պասիվ կառավարումը նշանակում է, որ չկա ակտիվ կառավարում (կառավարչի կողմից), որի վրա արժեթղթերում ներդրումներ կատարվի: Պասիվ ETF ներդրման դեպքում ներդրված գումարը դրվում է այդ ETF կատեգորիայի բոլոր ընկերությունների բոլոր բաժնետոմսերում/պարտատոմսերում:
- ETF-ները բարենպաստ են հարկերի համար, քանի որ նրանք հակված են ➓ ավելի քիչ կապիտալի շահույթ❶❶: ETF-ի վաճառվող և գնումների մեծ մասը բնեղեն հետգնում է❶❷ և հարկ չի կրում:
Պարտատոմսերի թերությունները
- Շուկայի անկայունություն ❶ ➌ . Պարտատոմսերի տոկոսադրույքը ենթակա է շուկայական անկայունության: Կարճաժամկետ պարտատոմսերի համար տոկոսների անկայունությունը էական շահույթ չի առաջարկում, քանի որ տոկոսների գումարները տատանվում են:
- Վարկային ռիսկ Երբեմն ընկերությունները բախվում են կանխիկի հետ կապված խնդիրների հետ և կարող են չվճարել տոկոսագումարները: Վատագույն սցենարի դեպքում ընկերությունները կարող են չկարողանալ վճարել մայր գումարը:
ETF-ների թերությունները
- Առևտրի վճարի բարձրացում ETF-ների հաճախակի առևտուրը ցերեկային առևտրի ընթացքում կհանգեցնի առևտրի վճարի բարձրացման: Դրան ավելացրեք յուրաքանչյուր վաճառքի բրոքերային միջնորդավճարը և ETF-ների կառավարման ծախսերը զգալիորեն աճում են:
Բացի այդ, տարբեր ընկերությունների բաժնետոմսերն ունեն տարբեր առևտրային վճար, ուստի երբեք չի կարելի վստահ լինել, թե որքան են նրանք վճարում միջնորդավճարի անվան տակ ETF բաժնետոմսերը վաճառելիս: - Շուկայի անկայունություն Թեև համեմատաբար կայուն են, քան պարտատոմսերը և բաժնետոմսերը, ETF-ները նույնպես ենթակա են շուկայի անկայունության և տատանումների: Օրինակ, Ոսկու ETF-ները արտացոլում են ֆիզիկական ոսկու շուկայի անկայունությունը:
ETF-ներ ընդդեմ. Պարտատոմսեր
Մենք կարող ենք համեմատել պարտատոմսերը և ETF-ները հետևյալ պարամետրերով, նախքան եզրակացություն անելը, թե որն է ավելի լավ ներդրումային գործիք:
դիվերսիֆիկացիան
Դիվերսիֆիկացիան վերաբերում է ներդրումային ռիսկի նվազեցմանը տարբեր ներդրումային գործիքներին միջոցներ բաշխելու միջոցով: Դիվերսիֆիկացիայի առումով ETF-ներն առաջարկում են ավելի դիվերսիֆիկացված ներդրումներ, քանի որ շատ ընկերությունների բաժնետոմսեր/պարտատոմսեր, և շատ ոլորտներում կարելի է ներդրումներ կատարել:
Վարկային ռիսկ
Թեև և՛ պարտատոմսերը, և՛ ETF-ները կրում են ավելի քիչ վարկային ռիսկ, քան բաժնետոմսերը, պարտատոմսերում ռիսկի գործոնն ավելի բարձր է, քան ETF-ները: ETF-ների դիվերսիֆիկացիան ավելի քիչ անկայուն է դարձնում հանկարծակի վարկային խափանումները: Երբ որոշ բաժնետոմսեր կամ պարտատոմսեր վթարի են ենթարկվում, մյուսները դեռ տոկոսներ են վճարելու կամ շահաբաժիններ.
միջնորդավճար և միջնորդավճար
Պարտատոմսերը ակտիվորեն կամ պասիվորեն կառավարվում են՝ կախված նրանից, թե ինչպես եք ցանկանում, որ ձեր բրոքերը կամ կառավարիչը վարի պարտատոմսերը: ETF-ները հիմնականում պասիվ կառավարվում են: ETF-ների հետ կարող են լինել տարբեր միջնորդավճարներ տարբեր բաժնետոմսերի/պարտատոմսերի վրա, եթե իրականացվում է ակտիվ առևտուր: Ե՛վ պարտատոմսերի, և՛ ETF-ների դեպքում վճարվող վճարը կարող է վերահսկվել, եթե ներդրումներ կատարելուց առաջ մի փոքր հետազոտություն կատարեք և ուշադիր նայեք ազդագրին՝ առք ու վաճառքի հետ կապված լրացուցիչ վճարների համար:
Ֆիքսված և փոփոխական եկամուտ
Պարտատոմսերը տոկոսները վճարում են տարին մեկ կամ երկու անգամ: Որոշ ETF-ներ վճարում են շահաբաժիններ, բայց դրանք ընդհանուր առմամբ ավելի քիչ են բաժնետոմսերի համեմատ: Նաև պարտատոմսերը մարվում են և վերադարձնում մայր գումարը: ETF-ների մեծ մասը չի հասունանում, և դուք երբեք չեք կարող ետ ստանալ ձեր հիմնական գումարը, եթե երկար ժամանակ ներդրումներ չանեք:
Առևտրի ընտրանքներ
ETF-ները կարող են վաճառվել ձեր սովորական Demat հաշվի միջոցով: ETF-ների գները նույնպես բաց են ցուցադրվում բորսաներում՝ առևտուրն ավելի թափանցիկ դարձնելով։ Պարտատոմսերը ձեռք են բերվում բրոքերների միջոցով, և բրոքերից բրոքեր գնի գնի անհամապատասխանության շանսեր կան:
Եկեք քննարկենք նաև Պարտատոմսերի ETF-ներ ընդդեմ պարտատոմսերի թեման, նախքան հիմնավոր եզրակացության գալը.
- Պարտատոմսերի ETF-ները ներառում են տարբեր ոլորտների կամ որոշակի հատվածի պարտատոմսեր: Պարտատոմսերը միայն մեկ կոնկրետ ընկերության են: Դիվերսիֆիկացիայի առումով պարտատոմսերի ETF-ները ավելի լավ են գնահատում, քան պարտատոմսերը:
- Պարտատոմսերը հասունանում են ժամանակի ընթացքում, բայց պարտատոմսերի ETF-ները սովորաբար չեն հասունանում: Սա պարտատոմսերը դարձնում է կատարյալ կարճաժամկետ և միջնաժամկետ ներդրումների համար:
- Պարտատոմսերը վճարում են տարեկան կամ երկամյա տոկոսներ: Պարտատոմսերի ETF-ներով, քանի որ կան մի շարք պարտատոմսեր, դուք ստանում եք տոկոսներ վճարված գրեթե ամեն ամիս:
- Պարտատոմսերի ETF գներն ավելի թափանցիկ են, քանի որ դրանք ցուցադրվում են բորսաներում: Պարտատոմսերի ETF-ները կարող են վաճառվել օրվա առևտրային ժամերին, ինչպես բաժնետոմսերը:
- Պարտատոմսերի ETF-ները կարող են կառավարվել առցանց՝ ձեր Demat հաշվի միջոցով: Անհատական ընկերության պարտատոմսերի համար ձեզ անհրաժեշտ է ձեր բրոքերը՝ պարտատոմսերի վաճառքի կամ լրացուցիչ գնումների համար:
Մեր դատավճիռը պարտատոմսերում և ETF-ներում ներդրումների մասին
Մենք կարող ենք վստահորեն եզրակացնել, որ և՛ պարտատոմսերը, և՛ ETF-ները իրենց համապատասխան տեղն ունեն ներդրումային պորտֆելում:
Մենք խստորեն խորհուրդ ենք տալիս ներդրումներ կատարել ETF-ներում, եթե դուք.
- սկսնակ և փնտրում է ռիսկից զերծ ներդրում:
- ավելի երկարաժամկետ ներդրումների պլանավորում.
- որոնել կանոնավոր եկամտի աղբյուր՝ տոկոսների տեսքով:
- ձգտում է նվազեցնել ներդրումների հետ կապված վճարները, ինչպիսիք են միջնորդավճարը և միջնորդավճարը:
- ցանկանում եք սկսել ավելի քիչ գումարով արժեթղթերում ներդրումների համար:
Պարտատոմսերը լավագույնն են ձեզ համար, եթե դուք.
- կարճաժամկետ ներդրումների որոնում ավելի բարձր տոկոսադրույքներով, քան բանկերը:
- արդեն մի փոքր գիտեք պարտատոմսերի շուկան և նախքան գնելը կատարել եք ձեր հետազոտությունը:
- պատրաստ է ակտիվորեն ներգրավվել պարտատոմսերի գնման հարցում ճիշտ գործարք գտնելու գործում, քանի որ գները տարբեր են պարտատոմսերի շուկայում:
- պատրաստ է զգալի գումար ներդնել արժեթղթերի շուկայում։
Պետք է հիշել, որ, չնայած ռիսկերից զերծ, պարտատոմսերը և ETF-ները լիովին պաշտպանված չեն շուկայի անկայունությունից:
Ձեր պարտատոմսերի և ETF ներդրումների կատարողականը գնահատելու համար պարբերաբար ակտիվ հետաքրքրությունը կարող է մեծապես նպաստել ներդրումների բեղմնավոր շահույթ ստանալուն:
ՕԳՏԱԳՈՐԾՎԱԾ տերմինների բառարան
❶ Արժեթղթեր. Արժեթղթերը ֆինանսական գործիքներ կամ ակտիվներ են, որոնք կարող են վաճառվել դրամական արժեքով:
❷ Ֆիքսված եկամտով արժեթղթեր. Ֆիքսված եկամտով արժեթղթերը պարտքային արժեթղթեր են, որոնք վճարում են ֆիքսված եկամուտ տոկոսների տեսքով:
➌ Պարտքային հիմնադրամներ. Պարտքային հիմնադրամները ներդրումային հիմնադրամներ են, որոնք որպես հիմնական ներդրում ունեն ֆիքսված եկամտով ներդրումներ:
➍ Բաժնետոմսեր և բաժնետոմսեր. Բաժնետոմսը արժեթուղթ է, որը ներկայացնում է մեկ կամ մի քանի ընկերությունների սեփականության մի մասը: Բաժնետոմսերը և բաժնետոմսերն ունեն նույն նշանակությունը, ընդ որում բաժնետոմսերը օգտագործվում են ավելի ընդհանուր իմաստով: Օրինակ՝ ես կարող եմ ունենալ բաժնետոմսեր իմ ներդրումային պորտֆելում և ունեմ ABC Pvt-ի բաժնետոմսեր: ՍՊԸ Բաժնետոմսը ավելի կոնկրետ օգտագործվում է որոշակի ընկերության արժեթղթերին վերաբերելու համար: Բաժնետոմսը հայտնի է նաև որպես սեփական կապիտալ:
➎ Բորսան. Բորսան կենտրոնական շուկա է ֆինանսական գործիքների առքուվաճառքի համար, ինչպիսիք են բաժնետոմսերը և բորսայական ֆոնդերը:
➏ Փոխադարձ հիմնադրամներ. փոխադարձ հիմնադրամները համախմբված ներդրումների մի տեսակ են, որտեղ ներդրողները միավորվում են տարբեր ֆինանսական գործիքներում ներդրումներ կատարելու համար, ինչպիսիք են ETFS-ը, բաժնետոմսերը կամ պարտատոմսերը: Փոխադարձ հիմնադրամները լավագույնս ակտիվորեն կառավարվում են մասնագետի կողմից:
❼ Ներդրումային պորտֆոլիո. ձեր ընդհանուր ակտիվները կամ արժեթղթերը կազմում են ձեր ներդրումային պորտֆելը: Ճիշտ այնպես, ինչպես ձեր աշխատանքային պորտֆելը ցույց է տալիս ձեր աշխատանքային փորձը, ձեր ներդրումային պորտֆելը ցույց է տալիս ձեր ներդրումների ակտիվները: Աշխատանքային պորտֆելի նման, ձեր ներդրումային պորտֆելը լավագույնն է, երբ բազմազան է և ցույց է տալիս լավ եկամուտներ:
➑ Իրացվելիություն. Ներդրումների մեջ իրացվելիությունը արժեթղթերի առևտրի հեշտությունն է դրամական միջոցներով` առանց վնաս պատճառելու:
➒ Կարճ վաճառք. Կարճ վաճառքը ներդրումային ռազմավարություն է, որտեղ դուք վաճառում եք բաժնետոմսերը՝ ակնկալելով բաժնետոմսերի գների անկում, միայն դրանք հետ գնելու իջած գնով: Գաղափարը նվազեցված գներով հետգնումից շահույթ ստանալն է:
➓ Իրականացնել. արժեթղթերը կամ բաժնետոմսերը «իրականացվում են», երբ դրանք վաճառվում են շուկայում: Իրականացված արժեթղթերը ազդում են ներդրողի հարկային կառուցվածքի վրա: Արժեթղթերը կարող են վաճառվել իրացված շահույթով կամ վնասով:
❶❶ Կապիտալ շահույթ. Երբ արժեթղթերը վաճառվում են դրանց գնման գնից ավելի բարձր գնով, դա հանգեցնում է կապիտալի շահույթի:
❶❷ Իրական հետգնում. բնեղեն հետգնումները տեղի են ունենում, երբ դուք վճարում եք նոր արժեթղթերի համար այլ արժեթղթերով՝ կանխիկի փոխարեն:
❶➌ Շուկայի անկայունություն. շուկայի անկայունությունը վերաբերում է անորոշությանը, որը կապված է արժեթղթերի գնի բարձրացման և անկման հետ, ինչպիսիք են ETF-ները, բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը:
Թողնել գրառում