Sebagian besar perdagangan pasar saham India berlangsung di dua platform utama yang dikenal sebagai Bombay Stock Exchange (BSE) dan National Stock Exchange (NSE). TBSE sudah ada sejak tahun 1875. Namun, perdagangan di NSE dimulai pada tahun 1994.
Pasar saham adalah tempat yang dinamis dengan banyak perusahaan yang terdaftar, saham yang diperdagangkan setiap hari. Terkadang, pasar menjadi saksi periode banteng, dan terkadang, periode beruang.
Korslet, atau short-selling, adalah strategi investasi atau trading yang digunakan orang untuk menghasilkan uang melalui spekulasi.
Seorang investor meminjam saham dari broker tanpa mengetahui milik siapa. Mereka kemudian segera menjual sahamnya dengan harapan bisa meraupnya nanti dengan harga lebih murah.
Harga yang lebih rendah ini memungkinkan mereka mengembalikan saham ke broker dan mengantongi selisihnya. Perbedaan ini adalah pendapatan mereka.
Namun, korslet adalah proses yang berisiko. Ini pasti lebih rumit dari membeli saham atau memperoleh posisi jangka panjang di pasar.
Strategi ini pada dasarnya berspekulasi pada penurunan harga saham dan hanya boleh dilakukan oleh trader atau investor yang sangat terampil dan mahir.
Investor dari semua kelas, ritel dan institusi, diizinkan untuk melakukan short-selling saham di India.
Di bawah ini adalah beberapa pro dan kontra dari short-selling -
PROS:
- Membantu penemuan harga dengan meningkatkan bid-ask spread dan menyediakan likuiditas ke pasar, menurunkan harga saham.
- Memungkinkan untuk mengurangi eksposur pasar keseluruhan dari portofolio dan lindung nilai dari yang sudah ada.
- Paparan posisi long dan short mengurangi volatilitas portofolio secara keseluruhan.
- Menambahkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang signifikan.
KONTRA:
- Situasi pemerasan pendek menghasilkan kerugian besar.
- Saham yang kurang likuid sangat mahal untuk dipinjam.
- Pertukaran memegang hak untuk melarang atau membatasi short selling selama kondisi pasar yang sangat fluktuatif. Oleh karena itu, jika ini adalah satu-satunya cara penghasilan Anda, itu mungkin sangat berisiko.
- Pialang dapat menarik kembali saham yang dipinjam kapan saja ketika penjual pendek memiliki kendali terbatas atas harga.
- Jika perusahaan memberikan dividen antara periode Anda meminjam saham dan mengembalikannya kembali, para pedagang harus membayarnya dari kantong mereka.
- Shorting saham secara inheren tidak stabil dan paling berisiko dari semuanya.
Jika Anda adalah seseorang yang ingin melakukan short-sell saham di India, di sini adalah bagaimana Anda dapat melakukan hal yang sama -
Analisis saham dengan cermat:
Sangat penting untuk memahami dan menganalisis setiap saham sebelum memilih yang ingin Anda jual singkat.
Ini melibatkan membaca catatan masa lalu mereka, menelusuri grafik, dan mengetahui berita terbaru yang terkait dengan perusahaan itu.
Pinjam saham yang ingin Anda pertaruhkan:
Setelah Anda menganalisis semua saham dengan hati-hati, sekarang saatnya Anda memilih. Anda dapat memilih satu saham atau beberapa dari mereka. Saat Anda memilih saham yang ingin Anda short-sell, Anda perlu menghubungi broker Anda.
Minta broker Anda untuk menemukan saham yang Anda rasa akan turun harganya. Dia kemudian menemukan investor yang cocok dan meminjam saham dari mereka dengan janji untuk mengembalikannya pada tanggal yang disepakati bersama.
Anda mendapatkan sahamnya. Tapi jangan lupa, tidak ada yang datang secara gratis. Untuk meminjam saham, Anda harus membayar bunga kepada broker untuk hal yang sama. Ini adalah komisinya.
Segera jual sahamnya:
Segera setelah Anda mendapatkan saham pinjaman, langsung jual tanpa membuang waktu.
Ini memungkinkan Anda menguangkan keuntungan maksimum yang akan Anda dapatkan ketika harga turun. Jumlah yang Anda dapatkan dari penjualan adalah milik Anda, untuk saat ini.
Waktu menunggu:
Setelah menjual sahamnya, sekarang Anda tinggal menunggu. Tunggu sampai harga turun ke level yang Anda pikirkan. Tidak ada aturan pasti tentang berapa lama korslet bisa bertahan. Peminjam, bagaimanapun, dapat diminta untuk mengembalikan saham kapan saja dengan pemberitahuan minimal.
Ini umumnya tidak terjadi, karena peminjam menutupi bunga margin secara tepat waktu.
Membeli kembali saham dengan harga baru:
Ketika harga saham turun, Anda membelinya kembali. Anda membayar jumlah yang Anda telah menguangkan dari penjualan dan kembali saham kembali ke broker. Broker kemudian mengembalikannya ke investor asli.
Anda, di sisi lain, mendapat untung dari harga jual VS beli. Misalnya, jika Anda menjual saham pinjaman seharga Rs 1,000, Anda mengantongi Rs. 1,000. Harga saham tersebut sekarang turun menjadi Rs. 800, dan Anda membelinya dan harga ini.
Anda membayar Rs. 800 dan mengembalikan sahamnya ke broker. Rs. 200 Anda tersisa dari transaksi ini, adalah keuntungan Anda. Itu semua milikmu dan tidak ada orang lain yang berhak atasnya.
Biaya eksternal:
Ada beberapa biaya eksternal yang Anda, sebagai investor peminjam, harus bayar. Biaya ini adalah –
- Anda perlu membayar biaya/bunga untuk meminjam saham dari broker. Anda dikenakan biaya 3.71% per tahun, yang dihitung setiap hari berdasarkan harga saham saat ini.
- Jika perusahaan saham yang Anda jual pendek memutuskan untuk memberikan dividen antara waktu Anda meminjam saham dan mengembalikannya, Anda harus membayar dividen dari saku Anda. Anda juga bertanggung jawab untuk membayar dividen jika Anda telah menjual saham tersebut tetapi belum menerimanya.
Anda dapat menjual saham di pasar spot atau pasar masa depan.
Trading di pasar spot berarti Anda harus menutup posisi pada hari yang sama.
Harga tidak boleh turun pada hari yang sama persis, yang dapat mengakibatkan kerugian atau batalnya transaksi. Bahkan jika saham ditutup pada harga yang sama dengan harga jualnya, Anda tetap harus menanggung tingkat bunga kepada broker.
Ini berarti Anda kehilangan jumlah, dalam probabilitas maksimum.
Inilah sebabnya mengapa disarankan kepada trader yang ingin melakukan short sell, untuk melakukan di pasar berjangka. Itu pasar berjangka memungkinkan mereka rentang waktu yang memberi mereka cukup hari untuk menunggu harga turun, di mana mereka bisa mendapatkan keuntungan.
Namun, Anda harus ingat bahwa harga tidak akan turun setiap kali Anda meminjam saham dan mempersingkatnya.
Pasar saham bergejolak, dan apa pun bisa terjadi kapan saja. Jadi, ada kemungkinan besar bahwa saham yang Anda pinjam untuk short, benar-benar melonjak.
Dalam hal ini, Anda kehilangan uang dan harus menanggung kerugian dari saku Anda sesuai dengan harga berapa pun Anda membeli kembali saham tersebut.
Ini juga menghasilkan pemerasan pendek. Ketika ada stok yang sangat pendek yang naik dengan cepat, itu menghasilkan kerugian yang signifikan bagi semua pedagang yang meminjam saham tertentu.
Untuk menghindari kerugian ini atau meminimalkannya, paling tidak semua trader bergegas bersama-sama untuk keluar dari posisi short dengan membeli saham. Dan dimulailah perebutan untuk membeli saham di pasar, meningkatkan permintaan dan menaikkan harga secara tajam.
Inilah yang menyebabkan situasi yang lebih buruk bagi para pedagang yang ingin melakukan short, sehingga terjadi short squeeze.
Inilah sebabnya mengapa korslet membutuhkan saraf baja bersama dengan analisis yang sangat baik dan kesabaran yang luar biasa.
Pertanyaan Umum (FAQ)
Apakah short-selling legal di India?
Ya, short selling sepenuhnya legal di India. Namun, short-selling telanjang tidak. Naked short-selling adalah praktik short-selling aset yang dapat diperdagangkan tanpa terlebih dahulu meminjam aset dari seseorang atau memastikan bahwa aset tersebut dapat dipinjam.
Apakah ada batasan berapa lama saya bisa menahan posisi short?
Tidak, tidak ada batasan yang diamanatkan untuk berapa lama posisi short dapat dipegang oleh seorang trader. Broker memutuskan dengan pemberi pinjaman tanggal kapan saham akan dikembalikan dan meminjamkannya kepada Anda sesuai dengan itu.
Apa yang terjadi jika pemberi pinjaman ingin menjual saham yang telah dipinjam?
Dalam hal ini, short seller harus mengembalikan sahamnya ke perusahaan pialang dengan membelinya kembali, terlepas dari apakah mereka akhirnya mengalami kerugian atau keuntungan berdasarkan harga pasar saham saat ini.
Tinggalkan Balasan