Дали сте инвеститор заинтересиран за наоѓање акции за инвестирање? Не можете да одлучите дали акциите се преценети или потценети и сакате да знаете дали треба да започнете да купувате сега или подоцна? Едноставен коефициент на вреднување може да биде вашиот одговор.
Наместо да земате совет од некого само затоа што случајно е познат, наместо тоа треба да се фокусирате на обидот да одредите дали акциите се потценети или не сами. Можеби се прашувате дали тоа е воопшто возможно. Одговорот е да!
За да го разбереме овој концепт, ајде прво да откриеме што се потценети акции и кои се главните фактори кои придонесуваат акциите да станат потценети.
Што дали е потценета акција?
Потценета акција е онаа за која верувате дека треба да вреди повеќе отколку што е моментално. Ако пазарот се согласи со вас, тогаш ќе се искачи. Колку повеќе е потценета акцијата, толку повеќе можете да остварите профит. Но, колку помалку сте сигурни дека тоа е потценето.
Потценет тргување со акции на помала од нејзината внатрешна вредност. Внатрешната вредност е, грубо кажано, ликвидационата вредност на компанијата плус нејзината очекувана идна заработка, дисконтирана со соодветна каматна стапка. Ворен Бафет ја опишува внатрешната вредност како сегашна вредност на сите идни распределби на акционерите.
Акцијата може да биде погрешна цена поради многу причини, од кои некои се привремени, а некои не се.
Ајде да видиме што предизвикува акциите да станат потценети.
Главната причина зошто акциите стануваат потценети
Акциите се потценети од различни причини. Еве неколку примери за тоа како акциите може да станат потценети:
- Пад на пазарот
Кога берзата бум, често пропаѓа набргу потоа. Ова се нарекува меур. Кога инвеститорите стануваат премногу оптимисти за високите цени на акциите, тие почнуваат да ги продаваат своите акции со брзо темпо. Оваа продажба се нарекува панична продажба и предизвикува драстично опаѓање на пазарните цени.
Дали се сеќавате на меурчето на dot-com?
Купувањето акции, кога тоа ќе се случи, ви дава можност да купите акции по пониска цена.
- Негативно покривање
Прекумерното известување за негативни вести за релативно краткорочно издание доведува до пад на акциите.
На пример, да претпоставиме дека една компанија ќе биде тужена од некој кој тврди дека нејзиниот производ ги разболел. Фактот дека постои судска постапка предизвикува намалување на акциите од 200 на 100 РС. Акционерите губат половина од нивните пари.
Но, ако компанијата ја добие тужбата, акциите се враќаат на 200 Rs или дури и повеќе.
- Помалку самодоверба
Акциите може да бидат потценети затоа што не знаат доволно луѓе за тоа или затоа што погрешно го разбрале она што го знаат. Повеќето стартапи првично се потценети бидејќи не знаат доволно луѓе за нив. Само откако ќе станат успешни, цената ќе ја достигне вредноста.
- Силни конкуренти
Силните конкуренти (или нарушувачките нови учесници на пазарот) предизвикуваат инвеститорите да веруваат дека фирмата е во опасност.
На пример, да претпоставиме дека постои индустрија со само две компании во неа: А и Б. Компанијата А има двојно повеќе приходи од компанијата Б, но компанијата Б има двојно поголем профит по рупија приход.
Кој ќе се продава поскапо?
Зависи од тоа како луѓето го ценат профитот наспроти приходите. И двете се индикатори
- Намалување од страна на аналитичарите
Кога аналитичарот го намалува рејтингот на акциите, акциите обично се намалуваат. Ова е особено точно ако намалувањето доаѓа пред објавувањето на кварталната заработка. Аналитичарот ја намалува нивната целна цена и рејтинг на акции затоа што очекуваат компанијата да ги пропушти проценките за заработката.
Тие се премногу фокусирани на краток рок, не земајќи го предвид долгорочниот потенцијал на компанијата или изгледите за раст.
Понекогаш, компанијата ќе излезе со добра заработка, но сепак ќе биде намалена бидејќи не ги надмина очекувањата. Честопати им оди добро за спротивните инвеститори да купат квалитетни бизниси кога овие компании се потценети.
Ова се само неколку примери на чести околности што може да предизвикаат пад на вредноста на акциите.
Ајде да продолжиме кон начините за идентификување на потценети акции.
Пет начини да пронајдете потценети акции
1. Заработка
Вредноста на секоја компанија може да се одреди со гледање на нејзината заработка.
Ова е причината зошто сезоната на заработка поттикнува толку голема нестабилност за компаниите, бидејќи инвеститорите се обидуваат да купат акции со највисок квалитет по атрактивни цени. Ако компанијата расте заработка од 15% годишно во последните 5 години, а сега тргува со 20 пати поголема заработка, таа може да биде потценета во споредба со нејзината историска стапка на раст.
Од друга страна, ако заработката се намалува, а акцијата се уште се тргува со 20 пати поголема заработка, веројатно е преценета. Јас би препорачал да го проверите односот P/E на компанијата.
Сооднос на P / E: Односот цена-заработка (P/E) е еден од најчесто користените коефициенти во инвестирање затоа што е лесно да се пресмета. Тоа покажува колку инвеститорите се подготвени да потрошат на акција во однос на нејзината заработка по акција (EPS).
За да го пресметате односот P/E, поделете ја цената по акција со EPS. Заработката по акција е нето добивката на компанијата поделена со вкупниот број на акции.
Сооднос P/E = Цена по акција / Заработка по акција
Имајте на ум дека стапките на P/E може да варираат во зависност од индустријата. И покрај тоа што односот P/E на една индустрија е поголем од друг, акциите може сè уште да бидат потценети.
Односот P/E на една компанија зависи од индустријата и фазата на развој на компанијата. На пример, високо иновативните компании како технолошките фирми обично имаат високи P/E бидејќи инвестираат многу во истражување и развој; како што овие компании созреваат, нивните P/E се намалуваат.
2. Дивиденда
Друг начин за вреднување на акциите е преку дивиденди. Дивидендата покажува дека компанијата има доволно паричен тек за редовно да плаќа дел од својот профит на инвеститорите. Компаниите кои плаќаат редовни дивиденди често се позрели и постабилни од оние кои не плаќаат и можат да бидат помалку ризични инвестиции.
Приносот од дивиденда мери колку приход добивате за секој долар инвестиран во акција. Се пресметува со делење на годишните дивиденди со цената по акција и нивно изразување во проценти. Колку е поголем приносот од дивиденда, толку повеќе пари ќе заработите.
Принос од дивиденда = Годишна дивиденда по акција / пазарна вредност по акција
Затоа акциите со висока дивиденда често се сметаат за акции со „вредност“. Тие обично се зрели, стабилни компании кои произведуваат постојани парични текови со текот на времето.
Дивидендите исто така ви дозволуваат да заработите додека чекате вашите евтини компании да станат прескапи. Треба да ја изберете компанијата која редовно плаќа дивиденди.
3. Сооднос цена и книговодствена вредност
Цена до книга (P/B) е однос на вреднување на инвестициите што ја споредува нето вредноста на средствата на компанијата со нејзината пазарна капитализација. Понекогаш, оваа метрика е позната и како сооднос „пазар-книга“. P/B може да се користи за споредување на компаниите една со друга или во рамките на една компанија со текот на времето.
Соодносот P/B се пресметува со делење на тековната цена на акцијата со нејзината книговодствена вредност по акција.
Сооднос P/B = Пазарна цена по акција / книговодствена вредност по акција
Книговодствената вредност по акција можете да ја најдете на билансот на состојба. Се заснова на средствата и обврските на фирмата.
Ако соодносот P/B е помал од 1, тогаш тоа значи дека можете да ги купите сите средства на оваа компанија за помалку пари од она што нивната пазарна вредност вели дека вреди. Со други зборови, добивате попуст за купување на имотот и бизнисот на оваа компанија.
Ако односот цена-книга на акцијата е поголем од 1, тоа значи дека плаќате повеќе од вредноста на компанијата.
Односот P/B не е добро прилагоден на акциите за раст. Подобро одговара за вреднување на акциите, кои често немаат заработувачка или мали загуби, но сепак можеби се интересни инвестиции.
4. Сооднос на долг кон капиталот
Соодносот долг кон капиталот се користи за мерење на финансиската потпора на компанијата. Се пресметува со делење на долгорочниот долг со акционерскиот капитал. Колку е поголем коефициентот, толку е поголема моќта на компанијата.
Сооднос D/E = Вкупни долгови / Вкупен капитал
Можете да проверите дали акциите се потценети или не со проверка на нејзиниот сооднос долг-на-капитал и споредувајќи го со просечниот сооднос долг-на-капитал во индустријата. Причината поради која сакам да ја споредувам мојата компанија со другите во нејзината индустрија е тоа што секоја индустрија има различни „норми“ кога станува збор за позајмување пари. Има и различни даночни бенефиции во зависност од тоа каков тип на бизнис имате.
Тоа е една од најважните бројки на кои треба да се погледне додека се вреднува компанијата. Ако имате 1 крор во профит и 2 крори во долгови, тоа не е добро, иако имате 1 крор во добивка.
Причината поради која многу инвеститори сакаат да ја разгледаат оваа бројка е тоа што тие би сакале да купат компании кои ќе можат да го платат својот долг. Значи, кога инвестирате во компанија, ќе се погрижите компанијата да има доволно пари за да може да го сервисира својот долг.
5. Поврат на капиталот
Повратот на капиталот, или ROE, мери колку ефикасно раководството го распоредува капиталот на инвеститорите. Вака го пресметате:
ROE = Нето приход / Акционерски капитал
Една компанија обично е потценета ако нејзиниот принос од капиталот е поголем од нејзината стапка на раст. Ако сте вреден инвеститор, најлесниот начин да процените дали пазарот е потценет или не е да го проверите просечниот принос на капиталот на пазарот. Ако е повисока од долгорочната стапка на раст, тогаш е потценета.
Ако ги погледнете податоците од 2000 година до сега, просечниот принос на капиталот за индиските акции е околу 14%. Можете исто така да видите дека оваа бројка флуктуира со текот на времето - понекогаш е поголема, а понекогаш помала. Секогаш кога станува понизок од 10%, пазарот запаѓа во неволја на краток рок. Во 2001, 2008 и 2020 година, кога оваа бројка падна под 10%, имавме мечкин пазар кратко после тоа.
Завршни зборови
На пазарот е исклучително тешко да се биде успешен инвеститор. Најважното нешто што треба да се сфати е дека многу фактори ја одредуваат вредноста на компанијата.
Ова е причината зошто, пред да купите акции, неверојатно е важно да сте го направиле вашето истражување темелно и да имате силна портфолио тоа ви овозможува да ги задржите акциите дури и кога нивната вредност паѓа. Прочитајте Алатки за истражување на берзата во Индија фундаментално да се анализира секоја акција на индиските пазари.
Се надевам дека ви се допадна горната статија и ви посакувам среќа на берзата.
Оставете Одговор