Энэтхэгт арилжаалагдаж болох олон төрлийн хувьцаа байдаг. Хувьцаа гэдэг нь үндсэндээ хувьцааны хамтын нэр томъёо юм.
Хувьцааны нэг хувь нь корпорацийн өмчлөлийг бутархай хэлбэрээр илэрхийлдэг.
Та компанид хэдий чинээ их хувьцаа эзэмшинэ, төдий чинээ компанид эзлэх хувь эсвэл эзэмшлийн хэмжээ өндөр болно.
Эдгээр хувьцааг үндсэндээ Энэтхэгийн хоёр хөрөнгийн бирж дээр арилжаалдаг Үндэсний хөрөнгийн бирж болон Бомбейн хөрөнгийн бирж.
Анх удаагаа хувьцаагаа гаргасан компаниуд анхдагч зах зээл дээр хийдэг. Гэсэн хэдий ч хоёрдогч зах зээл нь хөрөнгө оруулагчдад бүртгэлтэй компаниудын хувьцааг худалдаж авах, зарах боломжийг олгодог.
Энэтхэг дэх хувьцааг 7 өөр зүйл дээр үндэслэн ангилдаг. Эдгээр талууд нь -
Хувьцааны ангилал/саналын эрх дээр үндэслэн:
Энэ ангиллыг хувьцаа эзэмшигчдийн саналын эрхийг харгалзан үздэг.
- Зарим хувьцаа нь хувьцаа эзэмшигчдэд жилийн хурал дээр санал өгөх эрхийг өгдөггүй. Тиймээс тэд удирдлагын шийдвэр гаргахад ямар ч үг хэлэх эрхгүй.
- Зарим хувьцаа нь хувьцаа эзэмшигчдэд шийдвэр гаргах үйл явцад бүрэн оролцох боломжийг олгодог.
Тэд зохих санал өгөх эрхтэй бөгөөд удирдлагын аливаа шийдвэр гаргахаас өмнө тэдний санал бодол чухал.
Жишээлбэл, Tata Motors, Pantaloons Retail India, эдгээр компанийн хувьцаанууд нь хувьцаа эзэмшигчдэдээ санал өгөх эрхийг олгодог.
- Зарим хувьцаа нь хувьцаа эзэмшигчдэд компанийн янз бүрийн асуудлаар олон санал өгөх боломжийг олгодог.
Үнийн чиг хандлагад үндэслэн:
Зарим хувьцааг үнийн хандлагаар нь ангилдаг. Эдгээр нь компанийн орлоготой эсвэл эсрэгээрээ хувьцааны үнийн хөдөлгөөнөөс хамаардаг.
Ийм хувьцааны 2 үндсэн төрөл байдаг -
- Хамгаалалтын нөөцүүд: Эдгээр хувьцаанууд нь эдийн засгийн болон/эсвэл санхүүгийн нөхцөл байдлаас ихээхэн хамаардаггүй.
Зах зээл баавгайн үе шатанд, өөрөөр хэлбэл бага эсвэл ядуу үед тэдгээрийг авч үздэг. Тухайлбал, хүнс, ундааны компаниуд энэ ангилалд багтдаг.
- Мөчлөгийн хувьцаа: Тухайн улсын эдийн засаг ба/эсвэл санхүүгийн нөхцөл байдалд ихээхэн нөлөөлсөн компанийн хувьцаанууд зах зээлийн өөрчлөлттэй холбоотойгоор өндөр хэлбэлзэлтэй байдаг. Эдгээр нь мөчлөгийн хувьцаанууд юм.
Эдгээр хувьцаанууд өсөлтийн үед хурдацтай өсдөг бөгөөд эдийн засгийн удаашралтай үед өсөлт нь удаан байдаг.
Тэгэхээр эдийн засгийн нөхцөл байдалтай уялдуулан ажилладаг гэж хэлж болно. Энэ ангиллын хувьцааны жишээ бол автомашины хувьцаа юм.
Ногдол ашиг төлөхөд үндэслэн:
Ногдол ашиг гэдэг нь үндсэндээ компаниас хувьцаа эзэмшигчдэдээ хуваарилдаг ашгийн хувь юм. Заримдаа өндөр, заримдаа бага байдаг.
Хааяа тогтчихдог, заримдаа тухайн жилийн ашгаас шалтгаалдаг.
- Өсөлтийн хувьцаа: Компанид дахин хөрөнгө оруулалт хийснээр ашиг олохын тулд эдгээр хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Тэд өндөр ногдол ашиг өгдөггүй. Гэсэн хэдий ч дахин хөрөнгө оруулалт нь компанийг илүү хурдан хөгжүүлэх боломжийг олгодог; иймээс нэр.
Компанийн өсөлтийн хурдыг дагаад хувьцааны үнэ ч хурдацтай өсдөг. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдад илүү өндөр өгөөж (өөрөөр хэлбэл хувьцааг худалдаж авсан үнэ болон хувьцааны одоогийн үнэ хоорондын зөрүү) замаар ашиг олох боломжийг олгодог.
Энэ нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчдад хамгийн тохиромжтой өсөлтийн боломж. Орлогын шууд эх үүсвэр эсвэл идэвхгүй орлогын эх үүсвэр хайж байгаа хүмүүс эдгээр хувьцаанд үнэхээр найдах ёсгүй.
Тэд мөн бусадтай харьцуулахад өндөр эрсдэлтэй байдаг.
- Орлогын хувьцаа: Эдгээр хувьцаанууд нь өсөлтийн хувьцаатай харьцуулахад илүү өндөр ногдол ашиг өгдөг.
Өндөр ногдол ашиг нь өндөр орлоготой байдаг тул нэр.
Эдгээрийг тогтвортой ногдол ашиг хүртэх чадвартай компани санал болгодог. Гэхдээ эдгээр компаниуд ирээдүйд тийм ч өндөр өсөлт үзүүлэхгүй.
Эдгээр хувьцаа нь орлогын хоёрдогч эх үүсвэр хайж буй хэн бүхэнд сайн хөрөнгө оруулалт юм.
Ногдол ашгийн орлогод татвар ногдуулдаггүй бөгөөд эрсдэлд дургүй хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
Зах зээлийн үнэлгээнд үндэслэн:
Аливаа компанийн зах зээлийн үнэлгээ нь нийт хувьцаа эзэмшдэг.
Үүнийг тооцохдоо тухайн компанийн хувьцааны үнийг зах зээл дээр байгаа нийт хувьцааны тоонд үржүүлж тооцдог.
Эдгээр нь зах зээлийн үнэлгээнд суурилсан үндсэн 3 төрлийн хувьцаа юм.
- Том хэмжээний хувьцаа: Эдгээр нь их хэмжээний бэлэн мөнгөний нөөцтэй байгуулагдсан аж ахуйн нэгжүүдийн хувьцаа юм.
Тэд цэнхэр чиптэй компаниуд бөгөөд өндөр нэр хүндтэй. Эдгээр хувьцаанууд нь илүү өндөр ногдол ашиг хүртэх давуу талтай.
ICICI Bank, Bharti Airtel, Coal India зэрэг нь Энэтхэг дэх томоохон хувьцааны зарим жишээ юм.
- Дунд зэргийн хувьцаа: Эдгээр нь дунд хэмжээний компаниудын хувьцаа юм.
Тэд 250 crore INR-аас 4,000 crore INR хүртэлх зах зээлийн үнэлгээтэй.
Эдгээр компаниуд өсөлтийн өндөр чадавхитай бөгөөд зах зээлд хүлээн зөвшөөрөгдсөн нэр хүндтэй.
Relaxo Footwears болон Polycab India нь арилжаанд хамрагдах боломжтой дунд зэргийн хувьцаанууд юм.
Доорх нь 2020-21 оны дунд болон их хэмжээний хамгийн өндөр үзүүлэлттэй хувьцааны жагсаалтыг энд оруулав.
- Жижиг хэмжээний хувьцаа: Эдгээр хувьцаанууд зах зээл дээрх хамгийн бага хэмжээтэй байдаг.
Гэсэн хэдий ч энэ нь тэд том хувьцааг давж чадахгүй гэсэн үг биш юм. Тэд мэдээж чадна!
Зөвхөн компанийн хэмжээ бага, зах зээлийн үнэлгээ нь 250 сая INR хүртэл байдаг.
Хэрэв та одоогийн ногдол ашгийн тодорхой зорилгогүйгээр урт хугацааны үйл ажиллагаа эрхлэхийг хүсч байгаа хүн бол жижиг хэмжээний хувьцаанууд танд зориулагдсан болно.
Тэд өсөлтийн сайн чадавхитай бөгөөд үнийн хэлбэлзлийн дунд ихээхэн ашиг олдог. Эдгээр компаниуд зах зээлд харьцангуй шинээр бий болсон.
Bajaj Consumer Care нь урт хугацааны өсөлт, боломжит ашиг олохыг эрэлхийлж буй хөрөнгө оруулагчдад зориулсан жижиг хэмжээний сайн хувьцаа юм.
Өмчлөлд үндэслэн:
Өмчлөлд суурилсан 3 төрлийн хувьцаа байдаг бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчдад өөр өөр эрх, урт хугацаанд өсөх боломжийг олгодог.
- Давуу эрхтэй болон энгийн хувьцаа: Давуу эрхтэй хувьцаанууд нь хөрөнгө оруулагчдад ашиг орлогоос нь үл хамааран жил бүр тогтмол хэмжээний ногдол ашиг санал болгодог. Харин энгийн хувьцаанууд жил бүр тогтмол ногдол ашиг өгдөггүй.
Давуу эрхийн хувьцааны үнийн хэлбэлзэл энгийн хувьцаанаас бага байна. Компанид илүү их мөнгө зарцуулах бүрд энгийн хувьцаанууд давуу эрхтэйгээр ашиг хүртдэг.
Энгийн хувьцаа эзэмшигчид саналын эрхтэй; гэхдээ давуу эрхтэй хувьцаа эзэмшигчид тэгдэггүй.
Давуу эрхтэй хувьцаа цаашид 3 ангилалд хуваагддаг -
- Хуримтлагдсан давуу эрхийн хувьцаа: Тэд эзэмшигчид өнгөрсөн хугацаанд унасан бүх ногдол ашгийн эрхийг өгдөг. Ингэснээр хувьцаа эзэмшигч ногдол ашгаа хэзээ ч алдахгүй.
- Хуримтлагдахгүй давуу эрхийн хувьцаа: Нэрнээс нь харахад эдгээр хувьцаанууд хуримтлагддаггүй ногдол ашиг. Учир нь эдгээр ашиг нь тухайн компанийн тухайн жилийн ашгаас гардаг. Тиймээс алдагдсан тохиолдолд төлөгдөөгүй ногдол ашгийг ирэх жилүүдэд нэхэмжлэх боломжгүй.
- Эргүүлж авах давуу эрхийн хувьцаа: Эдгээр хувьцаа нь эргүүлэн татах боломжтой. Компани эдгээр ашгийг дараа нь эргүүлэн авах боломжтой. Компани нь хувьцаагаа ямар үнээр эргүүлэн худалдаж авахаа урьдчилан дүгнэдэг.
- Эрлийз хувьцаа: Зарим компаниуд давуу эрхийн хувьцааг санал болгож, дараа нь энгийн хувьцаа болгон хувиргах боломжтой.
Эдгээр нь компани өөрөө тохируулах хөрвүүлэх харьцаа гэх мэт тодорхой нөхцөлүүдийг агуулдаг.
Тэднийг хөрвөх давуу эрхийн хувьцаа гэж нэрлэдэг бөгөөд заримдаа саналын эрхтэй, заримдаа байдаггүй.
Оруулсан дериватив опционтой хувьцаанууд: Ийм хувьцаа нь нийтлэг байдаггүй бөгөөд "дуудах" эсвэл "боловсрох" боломжтой.
Энэ нь дуудах боломжтой хувьцаа нь тухайн компаниас нэн даруй, тодорхой хугацаанд тодорхой үнээр эргүүлэн худалдаж авах боломжтой гэсэн үг юм.
Гэсэн хэдий ч ашиглагдах боломжтой хувьцаа нь эзэмшигчдээ хүссэн үедээ, тодорхой үнээр компанид зарахыг санал болгодог.
Үндсэн суурь дээр үндэслэн:
Олон хөрөнгө оруулагчид хувьцааны үнэ нь ижил байх ёстой гэж үздэг дотоод үнэ цэнэ хувьцааных.
Аливаа хувьцааны дотоод үнэ цэнэ нь хөрөнгийн объектив үнэ цэнэ, өөрөөр хэлбэл хувьцаа юм.
Ийм хувьцаа нь 2 төрөлтэй -
- Хэт үнэлэгдсэн хувьцаа: Эдгээр хувьцаанууд нь өөрийн үнэ цэнээс давсан тул хэт үнэлэгдсэн хувьцаанд тооцогдоно.
- Дутуу үнэлэгдсэн хувьцаа: Аливаа хувьцааны зах зээлийн үнэ нь өөрийн үнэ цэнээс бага байвал хувьцааны үнэ доогуур байна. Эдгээр нь сайн худалдан авалт юм!
Эрсдэлд үндэслэн:
Хувьцааны эрсдэл нь үнийн хэлбэлзлээс ихээхэн хамаардаг. Тогтворгүй хувьцаанууд эрсдэлтэй, харин тийм биш нь нэлээд аюулгүй байдаг.
Гэсэн хэдий ч эрсдэлтэй хувьцаанууд хөрөнгө оруулагчдад өндөр өгөөж өгдөг бөгөөд эрсдэл багатай хувьцаанууд бага өгөөж өгдөг.
Хөрөнгө оруулагч бүр хоёр төрлийн аль нэг нь байдаг. Нэг нь эрсдэлд дургүй, олон эрсдэл хүлээхийг хүсдэггүй, найдвартай санд хөрөнгө оруулахыг хүсдэг хөрөнгө оруулагч юм.
Тэд өндөр өгөөж биш харин тогтвортой өгөөжийг хүсдэг.
Нөгөөтэйгүүр, зарим хөрөнгө оруулагчид эрсдэл өндөртэй, эрсдэлтэй хувьцаанд хөрөнгө оруулахад бэлэн байдаг. Тэд эдгээр хувьцаанаас хамгийн их өгөөжийг олж авахын тулд цэцэглэн хөгжиж, их хэмжээгээр алдахаас санаа зовох хэрэггүй.
Үүний үндсэн дээр хувьцааг дараахь байдлаар ангилдаг.
- Бета хувьцаа: The Бета эрсдэлийн хэмжүүр гэж бас нэрлэдэг. Та хувьцаа/хувьцааны үнийн хэлбэлзлийг тооцоолсноор бета хувилбарыг авна.
Хэрэв бета эерэг байвал хувьцаа зах зээлтэй синхрончлогддог гэсэн үг юм. Хэрэв бета сөрөг байвал хувьцаа үүний эсрэг хөдөлж байна гэсэн үг. Бета өндөр байх тусам эрсдэл өндөр байна.
Хэрэв бета утга 1-ээс дээш байвал энэ нь өндөр эрсдэлтэй, зах зээл дээр хувьцаа маш тогтворгүй байгааг илтгэнэ.
Бета мэдлэгтэй хөрөнгө оруулагчид үүний дагуу шийдвэр гаргадаг.
- Цэнхэр чиптэй хувьцаа: Эдгээр нь бага өр төлбөртэй, тогтвортой орлоготой компанийн хувьцаанууд юм.
Эдгээр нь олонд танигдсан компаниуд бөгөөд хөрөнгө оруулалт хийхэд тийм ч эрсдэлгүй. Мөн тогтмол ногдол ашиг өгдөг тул хоёрдогч орлогын байнгын эх үүсвэр хайж буй хөрөнгө оруулагчдад тохиромжтой.
Эдгээр компаниуд нь найдвартай, санхүүгийн хувьд тогтвортой фирмүүдээр илүү найдвартай хөрөнгө оруулалт хайж буй хүмүүст зориулсан гайхалтай бооцоо юм.
ДҮГНЭЛТ:
Бид дээр дурдсан олон төрлийн хувьцааг судалсан бөгөөд энэ нь зах зээлд хөрөнгө оруулагч бүрийн төрөлд зориулагдсан хувьцааны төрлүүд байдгийг нотолж байна.
Урт хугацаанд, богино хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийх хүсэлтэй хүмүүс, өндөр эрсдэлтэй, бага эрсдэлтэй хөрөнгө оруулагчид, хоёрдогч орлогын тогтвортой эх үүсвэр хэрэгтэй хөрөнгө оруулагчид, тогтмол ногдол ашгийн талаар төдийлөн санаа зовдоггүй хөрөнгө оруулагчид.
Та ямар төрлийн хөрөнгө оруулагч байна, түрэмгий эсвэл нарийн ширийн бай хамаагүй хөрөнгийн зах зээл дээр танд сонгох олон сонголт бий.
Өөр өөр давуу болон сул талуудтай, танд ашигтай, боломжийн өртөгтэй хувьцааны олон хослол байдаг.
Өөрт тохирох байдал, харж буй зүйлийнхээ дагуу та эрсдэлийн дур сонирхол, санхүүгийн зорилгоо харгалзан янз бүрийн хувьцааг харж, хөрөнгө оруулалт хийж болно!
хариу үлдээх