Większość transakcji na indyjskich giełdach odbywa się na dwóch głównych platformach, znanych jako Giełda Papierów Wartościowych w Bombaju (BSE) i Krajowa Giełda Papierów Wartościowych (NSE). TBSE istnieje od 1875 roku. Jednak handel na NSE rozpoczął się w 1994 roku.
Giełda to dynamiczne miejsce, w którym notowane są liczne spółki, których akcjami handluje się codziennie. Czasami rynek jest świadkiem okres byka, a czasami okres niedźwiedzia.
Zwarcie, czyli krótka sprzedaż, to strategia inwestycyjna lub handlowa wykorzystywana przez ludzi do zarabiania pieniędzy poprzez spekulacje.
Inwestor pożycza akcje od brokera, nie wiedząc, do kogo należą. Następnie natychmiast sprzedają akcje w nadziei, że później zgarną je po niższej cenie.
Ta niższa cena umożliwia im zwrot akcji z powrotem do brokera i pokrycie różnicy. Tą różnicą jest ich dochód.
Jednak zwarcie jest procesem ryzykownym. To zdecydowanie bardziej skomplikowane niż kupowanie akcji lub uzyskanie długoterminowej pozycji na rynku.
Ta strategia zasadniczo spekuluje na temat spadku ceny akcji i powinna być podejmowana wyłącznie przez wysoko wykwalifikowanych i zaawansowanych traderów lub inwestorów.
Inwestorzy wszystkich klas, detaliczni i instytucjonalni, mogą dokonywać krótkiej sprzedaży akcji w Indiach.
Poniżej kilka zalet i wad krótkiej sprzedaży –
Plusy:
- Pomagaj w odkrywaniu cen, poprawiając spready bid-ask i zapewniając płynność rynkom, obniżając ceny akcji.
- Umożliwia zmniejszenie ogólnej ekspozycji rynkowej portfela i zabezpieczenie już istniejącego.
- Ekspozycja na długie i krótkie pozycje zmniejsza ogólną zmienność portfela.
- Dodaje znaczące zwroty skorygowane o ryzyko.
Wady:
- Sytuacja krótkiego ścisku skutkuje dużymi stratami.
- Pożyczanie mniej płynnych akcji jest bardzo drogie.
- Giełda ma prawo do zakazu lub ograniczenia krótkiej sprzedaży w bardzo niestabilnych warunkach rynkowych. Dlatego, jeśli jest to twój jedyny sposób zarabiania, może być bardzo ryzykowny.
- Broker może wycofać pożyczone akcje w dowolnym momencie, gdy krótkosprzedawcy mają ograniczoną kontrolę nad ceną.
- Jeśli firma daje dywidendy między okresem pożyczania akcji a zwracaniem ich z powrotem, handlowcy muszą spłacać je z własnej kieszeni.
- Skrócone zapasy są z natury niestabilne i najbardziej ryzykowne ze wszystkich.
Jeśli jesteś kimś, kto chce dokonać krótkiej sprzedaży akcji w Indiach, oto jak możesz zrobić to samo –
Dokładnie przeanalizuj zapasy:
Konieczne jest zrozumienie i przeanalizowanie każdej akcji przed wybraniem tej, którą chcesz sprzedać krótko.
Obejmuje to czytanie ich przeszłych rekordów, przeglądanie wykresów i bycie świadomym najnowszych wiadomości związanych z tą firmą.
Pożycz akcje, na które chcesz postawić:
Po dokładnym przeanalizowaniu wszystkich akcji nadszedł czas na wybór. Możesz wybrać jedną akcję lub wiele z nich. Po wybraniu akcji, które chcesz sprzedać krótko, musisz skontaktować się ze swoim brokerem.
Poproś brokera, aby znalazł akcje, które Twoim zdaniem spadną. Następnie znajduje odpowiedniego inwestora i pożycza akcje od nich z obietnicą ich zwrotu we wspólnie uzgodnionym terminie.
Dostajesz akcje. Ale nie zapominaj, nic nie jest za darmo. Aby pożyczyć akcje, musisz zapłacić odsetki brokerowi za to samo. To jest jego komisja.
Natychmiast sprzedaj akcje:
Jak tylko zdobędziesz pożyczone akcje, sprzedaj je bezpośrednio, nie tracąc czasu.
Dzięki temu możesz spieniężyć maksymalny zysk, który uzyskasz, gdy cena spadnie. Kwota, którą otrzymasz ze sprzedaży, jest na razie Twoja.
Czas oczekiwania:
Po sprzedaży akcji wystarczy poczekać. Poczekaj, aż cena spadnie do poziomu, o którym myślałeś. Nie ma ustalonej zasady, jak długo może trwać zwarcie. Pożyczkobiorca może jednak zostać poproszony o zwrot akcji w dowolnym momencie z minimalnym wyprzedzeniem.
Na ogół tak się nie dzieje, ponieważ pożyczkobiorcy terminowo pokrywają odsetki marżowe.
Odkup akcje po nowej cenie:
Kiedy cena akcji spada, odkupujesz je. Płacisz kwotę, którą spieniężyłeś ze sprzedaży i zwracasz akcje brokerowi. Broker następnie zwraca je pierwotnemu inwestorowi.
Z drugiej strony, zarabiasz na cenie sprzedaży VS kupna. Na przykład, jeśli sprzedałeś pożyczone akcje po 1,000 Rs, wpłacasz Rs. 1,000. Koszt tych akcji spada teraz do Rs. 800, a ty je kupujesz i to w tej cenie.
Płacisz Rs. 800 i zwrócić akcje brokerowi. Rs. 200, które pozostały Ci z tej transakcji, to Twój zysk. To wszystko jest twoje i nikt inny nie ma do tego prawa.
Koszty zewnętrzne:
Istnieją pewne koszty zewnętrzne, które jako pożyczkobiorca musisz ponieść. Koszty te to –
- Aby pożyczyć akcje od brokera, musisz uiścić opłaty/odsetki. Opłata wynosi 3.71% rocznie, która jest naliczana codziennie na podstawie aktualnej ceny akcji.
- Jeśli firma, której akcje sprzedajesz krótko, zdecyduje się wypłacić dywidendę w okresie między pożyczeniem akcji a zwrotem, musisz wypłacić dywidendę z własnej kieszeni. Jesteś również odpowiedzialny za wypłatę dywidendy, jeśli już sprzedałeś akcje, ale jeszcze ich nie otrzymałeś.
Możesz sprzedać akcje na rynku kasowym lub na rynku terminowym.
Handel na rynku spot oznacza, że musisz zamknąć pozycję tego samego dnia.
Ceny mogą nie spaść dokładnie tego samego dnia, co może skutkować stratą lub unieważnieniem transakcji. Nawet jeśli akcje zamkną się po tej samej cenie, po której je sprzedałeś, nadal musisz ponieść oprocentowanie dla brokera.
Oznacza to, że z maksymalnym prawdopodobieństwem tracisz kwotę.
Dlatego jest polecana traderom, którzy chcą krótkiej sprzedaży, robić na rynku terminowym. The rynek kontraktów terminowych daje im czas, który daje im wystarczająco dużo dni na oczekiwanie na spadek cen, dzięki czemu mogą zarobić.
Musisz jednak pamiętać, że cena nie spadnie za każdym razem, gdy pożyczysz akcję i ją skrócisz.
Giełda jest niestabilna i wszystko może się zdarzyć w każdej chwili. Tak więc istnieje duże prawdopodobieństwo, że pożyczone akcje, które są za krótkie, faktycznie strzelą w górę.
W takim przypadku tracisz pieniądze i musisz ponieść stratę ze swojej kieszeni według ceny, po której odkupujesz akcje.
Powoduje to również krótkie ściśnięcie. Kiedy istnieje mocno zwarta akcja, która szybko rośnie, powoduje to znaczne straty dla wszystkich handlowców, którzy pożyczyli dane akcje.
Aby przynajmniej uniknąć tej straty lub ją zminimalizować, wszyscy inwestorzy spieszą się razem, aby wyjść z krótkich pozycji, kupując akcje. I tu zaczyna się przepychanka o zakup akcji na rynku, zwiększając popyt i gwałtownie podbijając cenę.
To prowadzi do jeszcze gorszej sytuacji dla traderów, którzy chcieli skrócić, co skutkuje krótkim squeeze.
Dlatego zwarcie wymaga stalowych nerwów, doskonałej analizy i ogromnej cierpliwości.
Najczęściej zadawane pytania
Czy krótka sprzedaż jest legalna w Indiach?
Tak, krótka sprzedaż jest w Indiach całkowicie legalna. Jednak naga krótka sprzedaż nie jest. Naga krótka sprzedaż to praktyka krótkiej sprzedaży aktywów zbywalnych bez uprzedniego pożyczenia aktywów od kogoś lub zapewnienia, że można je pożyczyć.
Czy istnieje limit tego, jak długo mogę utrzymywać krótką pozycję?
Nie, nie ma narzuconego limitu, jak długo pozycja krótka może być utrzymywana przez tradera. Pośrednik ustala wraz z pożyczkodawcą datę zwrotu akcji i odpowiednio je pożycza.
Co się stanie, jeśli pożyczkodawca chce sprzedać pożyczone akcje?
W takim przypadku osoba zajmująca krótką pozycję będzie musiała zwrócić akcje firmie maklerskiej poprzez ich odkup, niezależnie od tego, czy poniesie stratę, czy zysk w oparciu o aktualną rynkową cenę akcji.
Dodaj komentarz