توهان ڏٺو آهي ته ڪيترن ئي پرائيويٽ شروعاتن کي IPOs ذريعي عوام ڏانهن ويندا آهن.
بهرحال، ڪمپني جي قيمت، جڏهن ادارو اڃا تائين عوام ڏانهن وڃڻ وارو آهي، هڪ مشڪل صورتحال ٿي سگهي ٿي. جيئن ته ڪمپني درج نه ڪئي وئي آهي، ڪو به ڪمپني جي قيمت جو اندازو نه ٿو ڪري سگهي، جيئن عوام سان مجموعي برابري جي حصيداري سان حصيداري جي قيمت اڪثر ڪري ڪمپني جي حقيقي قيمت جو جائزو وٺڻ لاء هڪ اوزار طور استعمال ڪيو ويندو آهي.
ڪجھ مقداري طريقا آھن جيڪي سيڙپڪارن کي ڪاروبار جي قدر جو بھتر اندازو لڳائڻ ۾ مدد ڪن ٿيون. وڌيڪ آپريٽنگ سال هڪ ڪمپني ڪئي آهي، وڌيڪ صحيح مقدار جا اشارا هوندا.
انڪيوبيٽرز جو ويزن، سيڙپڪارن جي خدشن کي سمجھڻ، ۽ ڪمپني لاءِ مستقبل جي ڪورس کي چارٽ ڪرڻ جي صلاحيت سڀ اھم عنصر آھن.
وڌيڪ قيمتي اسٽاڪ خريد ڪرڻ جا اثر
گهڻو ڪري نه، ڪمپنيون ڪيترن ئي سببن جي ڪري (جنهن تي هن مضمون جي پوئين حصي ۾ بحث ڪيو ويندو).
پرجوش سيڙپڪارن کي وڌيڪ قيمتي IPOs خريد ڪرڻ لاءِ لالچايو ويو آهي، ۽ اهڙيءَ طرح اهي پاڻ کي تيار ڪن ٿا ته جيئن ان جي نقصان کي منهن ڏيڻ لاءِ. ٻڌي جي منڊي ۽ مستقبل ۾ وڏو مالي نقصان ٿيندو.
مارڪيٽ جي پنهنجي آهي وڌيڪ قيمتي اسٽاڪ کي ڇڪڻ جو طريقو انهن جي اصل قيمت ڪهڙي ٿي سگهي ٿي (فضول اسٽاڪ کي غير جانبدار ڪرڻ ۽ اهڙي طرح اسٽاڪ جي قيمت هڪ قيمت تي جيڪا ڪمپني جي اصل قيمت سان وڌيڪ لاڳاپيل آهي).
ڇو اسٽاڪ جي قيمتون تمام گهڻيون وڌنديون آهن؟
مطالبو اسپيڪس: واپار جو مقدار، جنهن جي نمائندگي ڪري ٿي ته ڪيترا اسٽاڪ هڪ ڏنل عرصي دوران واپار ڪيا ويا، مارڪيٽ جي سرگرمي جو مقدار آهي. هڪ اعلي گهربل ماحول جو نتيجو ٿي سگهي ٿو اسٽاڪ جي اوورلوائيشن.
ڪارپوريٽ آمدني ۾ تبديليون: جڏهن معيشت بدحالي ۾ آهي، عوامي خرچن ۾ گهٽتائي، جنهن جي نتيجي ۾ ڪارپوريٽ منافعي ۾ گهٽتائي ٿي سگهي ٿي. جيڪڏهن اهو ٿئي ٿو، پر ڪمپني جي اسٽاڪ جي قيمت نئين منافعي جي سطح تي ترتيب نه ڏئي ٿي، ان جا حصا وڌيڪ قيمتي سمجهي سگهجن ٿا.
سائيڪل جي وهڪري: اسٽاڪ جون قيمتون تبديل ٿي سگهن ٿيون ان تي منحصر آهي ته ڇا صنعتن جا اسٽاڪ باقي کان ڪجهه چوٿين ۾ بهتر آهن.
وڌيڪ قيمتي اسٽاڪ جي سڃاڻپ ڪرڻ لاء اٺ طريقا
لازمي تحقيق جي هڪ جزو جي طور تي، اتي اٺ تناسب آهن باقاعده طور تي ڊيلرز ۽ مالي پٺڀرائي ڪندڙن پاران استعمال ڪيا ويا آهن:
→ لاڳت-آمدني تناسب (P/E)
→ لاڳت آمدني جو تناسب ترقيءَ لاءِ (حصو)
→ واجبي قدر جو تناسب (D/E)
→ قيمت تي واپسي (ROE)
→ آمدني جي پيداوار
→ موجوده تناسب
→ قيمت کان ڪتاب جو تناسب (P/B)
→ لاڳت-آمدني تناسب (P/E)
لاڳت کان آمدني جو تناسب (P/E)
هڪ تنظيم جي قيمت کان آمدني تناسب (P/E) ان جي اسٽاڪ جي قيمت جو اندازو لڳائڻ جو هڪ طريقو آهي. بنيادي طور تي، اهو انهي رقم جو احساس ڪري ٿو جيڪو توهان وٽ هوندو خرچ ڪرڻ لاءِ Re1 فائدي ۾. ھڪڙو اعلي P / E تناسب جو مطلب ٿي سگھي ٿو اسٽاڪ مبالغہ آھن.
انڪري، اهو تمام سٺو ٿي سگهي ٿو ته مقابلي ڪندڙ تنظيمن جي P/E تناسب جو تجزيو ڪرڻ لاءِ اهو ڏسڻ لاءِ ته اهي اسٽاڪ جيڪي توهان مٽائڻ جي اميد ڪري رهيا آهيو مبالغو آهي.
P/E تناسب في شيئر آمدني في شيئر (EPS) طرفان مارڪيٽ جي عزت کي الڳ ڪرڻ سان طئي ڪيو ويندو آهي. EPS جو اندازو لڳايو ويو آهي مڪمل تنظيمي فائدي کي ورهائڻ جي طرفان ڏنل پيش ڪيلن جي تعداد سان.
قدر آمدني جي ترقي جي نسبت (حصو)
حصص جو تناسب P/E تناسب تي هڪ گاندر وٺندي آهي ان جي ابتڙ سالياني EPS ۾ شرح جي ترقي سان. ان صورت ۾ ته هڪ تنظيم جو ذيلي نفعو آهي ۽ هڪ اعلي اسٽيڪ تناسب آهي، اهو اهو ٿي سگهي ٿو ته ان جو اسٽاڪ مبالغدار آهي.
واجبي قدر جو تناسب (D/E)
D/E تناسب ان جي وسيلن جي خلاف تنظيم جي ذميواري جو اندازو لڳائي ٿو. هڪ گهٽ تناسب اهو ٿي سگهي ٿو ته تنظيم پنهنجي سرمائيداري جو وڏو حصو حاصل ڪري ٿو ان جي سيڙپڪاري کان - ان جي باوجود، انهي جي ضمانت نه ڏني وئي آهي انهي جو مطلب اهو آهي ته ان جي اسٽاڪ کي وڌايو ويو آهي.
هن کي ترتيب ڏيڻ لاء، هڪ تنظيم جي ڊي / اي تناسب کي مسلسل ان جي حریفن لاء معمول جي خلاف اندازو لڳايو وڃي. اهو ان بنياد تي آهي ته هڪ 'خوش قسمت يا بدقسمتي' تناسب ڪاروبار تي ڀاڙي ٿو. ڊي / اي تناسب سيڙپڪار جي قيمت طرفان ذميوارين کي الڳ ڪرڻ سان طئي ڪيو ويندو آهي.
برابري تي واپسي (ROE)
ROE ان جي قيمت جي خلاف ھڪڙي تنظيم جي فائدي جو اندازو لڳائي ٿو. اهو طئي ڪيو ويو آهي مجموعي فائدي کي الڳ ڪرڻ سان پارٽنر قدر. ھڪڙو گھٽ ROE مبالغہ حصص جو ھڪڙو امڪاني نشان ٿي سگھي ٿو.
اهو ان بنياد تي آهي ته اهو ظاهر ڪندو ته تنظيم ڪيتري ئي سيڙپڪاري جي قياس جي مقابلي ۾ هڪ ٽين ادا نه ٺاهي رهي آهي.
منافعي جي پيداوار
آمدني جي پيداوار بنيادي طور تي P/E تناسب جي برخلاف آهي. اهو طئي ڪيو ويو آهي EPS کي الڳ ڪرڻ سان قيمت في شيئر استعمال ڪندي، قيمت في شيئر جي ڀيٽ ۾ آمدني طرفان.
ڪجھ بروکرز کي يقين آهي ته اسٽاڪ کي ان موقعي تي مبالغو ڪيو وڃي ٿو ته عام مالياتي قيمت آمريڪي حڪومت نقد حاصل ڪرڻ دوران ڏئي ٿي (جنهن کي ذخيرو حاصل ڪرڻ جي طور تي سڃاتو وڃي ٿو) منافعي جي پيداوار کان وڌيڪ آهي.
موجوده رسيد
هڪ تنظيم جو موجوده تناسب حساب ڪري ٿو ان جي ذميوارين جو خيال رکڻ جي صلاحيت. اهو طئي ڪيو ويو آهي بنيادي طور تي وسيلن جي ورهاڱي جي ذميواري طرفان.
هڪ جاري تناسب 1 کان وڌيڪ عام طور تي فرض ڪري ٿو ذميواريون قابل اطمينان طور تي رسائي جي وسيلن طرفان ڍڪيل آهن. وڌيڪ جاري تناسب، اعلي امڪان اهو آهي ته شيئر جي قيمت وڌندي رهندي.
قيمت ڪتاب جو تناسب (P/B)
ھڪڙي اسٽاڪ جي حقيقي قيمت جي آزمائش پڻ تنظيم جي P/B تناسب ۾ آھي. اهو تناسب جاري ڪاروباري شعبي جي قيمت جي سروي ڪرڻ لاءِ استعمال ڪيو ويندو آهي تنظيم جي ڪتاب جي عزت جي خلاف (مطلق وسيلن جي مختصر ذميواريون، ڏنل آڇن کان الڳ ٿيل).
ان کي معلوم ڪرڻ لاء، هڪ شيئر جي مارڪيٽ قيمت کي ڪتاب جي قيمت في شيئر جي حساب سان. ھڪڙو اسٽاڪ مبالغہ ٿي سگھي ٿو جيڪڏھن P/B تناسب 1 کان وڌيڪ آھي.
مختصر ڪرڻ لاءِ هتي هڪ مثال آهي تناظر سان
ماما ڌرتي جي IPO سان ڇا غلط آهي:
تازو، ماما ڌرتي جي IPO تمام گهڻيون خبرون ڪيون آهن ۽ ڪيترائي مالي گرو سيڙپڪارن کي احتياط ڪرڻ لاءِ چئي رهيا آهن ڇاڪاڻ ته اسٽاڪ جي قيمت وڌي وئي آهي. اهو ئي سبب آهي جو سندن مالي بيان قيمت جو جواز پيش نه ڪري رهيا آهن جنهن تي انهن IPOs جي قيمت ڪئي آهي.
درخواست ڪئي پئي وڃي 17 ڀيرا FY23 جي آمدني (H1-FY23 جي آمدني 722 ڪروڙ رپيا.) ۽ 26 ڀيرا مالي سال 22 جي آمدني جي قيمت Rs. 943 ڪروڙ ان جو P/E تناسب 3400x آهي (22 ڪروڙ جي FY14.44 PAT ۽ H1-FY23 PAT جي قيمت 3.67 ڪروڙ 2 جي بنياد تي) ۽ 1700x.
Mamaearth کي پنهنجي موجوده قيمت کي درست ڪرڻ لاءِ هن P/E تناسب ۾ گهٽ ۾ گهٽ 50 ڀيرا پنهنجو منافعو وڌائڻو پوندو. ان جي ڪري انفليڊ هاءِ روينيو گھڻا، بلبل ڦاٽندو ۽ سيڙپڪارن کي وڏو نقصان ٿيندو.
جواب ڇڏي وڃو