تنخواه رکندڙ ماڻهن لاءِ مڪمل پورٽ فوليو ڇا آهي؟
مون کان اهو سوال هر وقت پڇيو ويندو آهي ۽ ماڻهو، گهڻو ڪري نه، ان جواب کي سمجهڻ جي جدوجهد ڪندا آهن، جيڪو مون وٽ آهي. انهيءَ ڪري، مون فيصلو ڪيو ته هن موقعي تي پنهنجا خيال هن موضوع تي شيئر ڪرڻ لاءِ هڪ نظرياتي فريم ورڪ پيش ڪري ڪجهه رهنمائيءَ سان.
مھرباني ڪري ڄاڻايو وڃي ته اھو مالي مشورو نه آھي. پورٽ فوليو جي تعمير ۽ مختص ڪرڻ جا فيصلا انفرادي سيڙپڪار جي خاص حالتن تي ڀاڙين ٿا.
جيڪڏهن توهان هڪ پگهاردار فرد آهيو ته اهو سمجهڻ جي قابل ناهي ته توهان جي مالي سرمائي کي ڪيئن تعمير ۽ مختص ڪجي، اهو آرٽيڪل صرف هڪ منطقي فريم ورڪ فراهم ڪندو جيڪو توهان کي شروع ڪرڻ گهرجي. تفصيلي مشوري لاء، هڪ سيڙپڪاري صلاحڪار سان صلاح ڪريو.
اچو ته پوءِ هلون.
تنخواه رکندڙ فردن لاءِ پورٽ فوليو - گول سيٽنگ
پورٽ فوليو مينيجمينٽ لاءِ گول سيٽنگ اهم آهي. اسان کي ڄاڻڻ جي ضرورت آهي مقصد پورٽ فوليو کي پورا ڪرڻ جو مقصد. هي مقصد سيٽنگ اسان کي مهيا ڪري ٿو:
- واپسي جي هڪ ڄاڻايل ٽارگيٽ شرح؛
- هڪ ڄاڻايل خطري جي سطح کي نشانو بڻائڻ؛
- وقت جو افق موجود آهي
حقيقي دنيا ۾، سيڙپڪارن جا ڪيترائي مقصد هوندا. هر مقصد کي پورو ڪرڻ لاءِ مجموعي پورٽ فوليو جي صلاحيت تي اثر پوندو. سيڙپڪار کي تعليم حاصل ڪري سگهجي ٿي مقصدن کي ترجيح ڏيڻ لاءِ جيڪڏهن پورٽ فوليو ڪافي نه آهي يا اميدون تمام گهڻيون آهن.
شين کي سادو رکڻ لاءِ، هن مضمون جي مقصد لاءِ، اسين ڪجهه مفروضا ٺاهينداسين. هي آهن:
- سيڙپڪار جو فقط هڪ مقصد هوندو آهي، اهو آهي، ريٽائرمينٽ تائين پنهنجي زندگي جي معيار کي برقرار رکڻ، جيڪا انفليشن لاءِ ترتيب ڏنل آخري تنخواه جي بنياد تي؛
- افرادي قوت ۾ داخل ٿيڻ جي عمر 25 سال آهي ۽ ريٽائرمينٽ هڪ ڀيرو آهي جڏهن سيڙپڪار جي عمر 60 سال آهي؛
- پورٽ فوليو پاران ٺاهيل ڊيويڊنڊ ۽ مقرر ڪيل آمدني ٻيهر انوسٽ ٿيل آهي.
پورهيتن لاءِ پورٽ فوليو - انساني سرمائي جو تصور
پورٽ فوليو مينيجمينٽ تي ڪا به بحث مڪمل نه ٿيندي جيستائين اسان هڪ سيڙپڪار جي ڪل سرمائي تي نظر نه وجهون. هي آهي مالي سرمايو (پورٽ فوليو) پلس انساني سرمايو.
سموري مستقبل جي آمدني يا ادارت مان حاصل ڪيل اجرت اڄ انساني سرمائي جي طور تي بيان ڪئي وئي آهي. هي هڪ موجوده قيمت آهي جيڪا فرض ڪيل شرح تي رعايت ڪئي وئي آهي. انساني سرمايو ڪنهن جي ڪم ڪندڙ زندگي جي شروعات ۾ سڀ کان وڌيڪ آهي ۽ ريٽائرمينٽ جي ويجهو يا گهٽ ۾ گهٽ آهي.
انٽرپرينيوئرز ۽ خود ملازمت ڪندڙ ماڻهن کي سمجهيو وڃي ٿو ته انساني سرمايو آهي جيڪو برابري جي نمائندگي ڪري ٿو. اهو غير يقيني آهي ته ڪڏهن ۽ ڪيترو پئسا ۽ جڏهن هڪ خود ملازمت ڪندڙ ماڻهو ٺاهيندو.
برابري سيڙپڪاري تمام مختلف نه آهن. ڇا ڪا ڪمپني اعلان ڪري ٿي a ورهاست يا نه ۽ ڇا ٿيندو شيئر جي قيمت جو رويو ماڊل نه ٿو ڪري سگهجي. تنهن ڪري، خطري جو عنصر اعلي آهي.
ساڳئي طرح، تنخواه رکندڙ ماڻهن لاء، انساني سرمائي کي ويجهي آمدني جي نمائندگي ڪرڻ لاء چيو ويندو آهي. هڪ پگهاردار فرد هر مهيني هڪ مقرر، باقاعده آمدني حاصل ڪري ٿو.
مقرر آمدني سيڙپڪاري تمام مختلف نه آهن. دلچسپي هڪ ڪمپني پنهنجي بانڊن تي ادا ڪري ٿي ۽ انهن جي تاريخن کي ماڊل ڪري سگهجي ٿو. تنهن ڪري، خطري جو عنصر گهٽ آهي.
تنهن ڪري، انٽرپرينيوئرز ۽ خود ملازمت ڪندڙ ماڻهن لاءِ برابري جهڙو انساني سرمايو، پورٽ فوليو مختص کي مقرر آمدني ڏانهن ڇڪايو وڃي. اهڙي طرح، تنخواه رکندڙ ماڻهن لاءِ جيڪي مقرر آمدني سان انساني سرمائي وانگر، پورٽ فوليو مختص ڪرڻ گهرجي برابري ڏانهن.
تنخواه رکندڙ فردن لاءِ پورٽ فوليو - ٻيا عنصر
اڪيلائي ۾ انساني سرمائي جي خاصيتن تي غور ڪندي پورٽ فوليو مختص ڪرڻ جا فيصلا ڪرڻ تمام آسان هوندا. هڪ کي ٻين عنصرن جي ساراهه ڪرڻ گهرجي.
انڊسٽري
گهڻن ۾ ملازم cyclical صنعتون جيئن سامان، گاڏيون، سيمينٽ، اسٽيل، ۽ بلڊنگ جو سامان صحت ۽ تعليم ۾ ملازمن کان وڌيڪ خطري ۾ آهي.
اهي صنعتون سٺيون ڪم ڪن ٿيون جڏهن سود جي شرح گهٽ آهي، بينڪن مان فنانسنگ سستي طور تي دستياب آهي ۽ معيشت تيز ٿي رهي آهي. انهن فڪر کي رد ڪريو، ۽ توهان ڳوليندا آهيو ته اهي صنعتون جدوجهد.
وقت گذرڻ سان گڏ، انهن صنعتن جي چڪر واري نوعيت جي ڪري، اسان ڏسون ٿا ته تنخواه جي واڌ جي شرح مختلف ۽ ڪارڪردگي سان لاڳاپيل ادائگي کي ظاهر ڪري ٿي. ان ڪري، ڪو به اهو نتيجو نه ٿو ڪڍي سگهي ته ڄاڻايل فرد جو انساني سرمايو مقرر آمدني جي برابر آهي.
ساڳيو ئي هڪ خود ملازمت ڪندڙ فرد لاءِ سچ آهي جيڪو دواسازي يا ڀاڻ واري ڪمپني جو مالڪ آهي. جنگ، وبائي مرض ۽ ڏڪار جهڙن انتهائي واقعن کي ڇڏي، انهن ڪاروبارن جي پروڊڪٽس ۽ خدمتن جي گهرج غير مستحڪم رهي ٿي.
سائيڪلاتي عنصر جهڙوڪ سود جي شرح، پوليٽيڪل پاليسي، يا ترقي جي شرح انهن صنعتن تي تمام گهڻو اثر نه آهي. تنهن ڪري، اسان اهو نتيجو ڪري سگهون ٿا ته ڪاروبار ڪندڙ جي انساني سرمائي برابري وانگر نه آهي.
عمر
پورٽ فوليو مختص پڻ سيڙپڪار جي عمر ۾ رکڻ گهرجي. هڪ 25 سالن جي عمر جي فرد لاءِ صرف پنهنجي نوڪري شروع ڪرڻ لاءِ اعليٰ تخصيص ترجيح ڏني وئي آهي.
جيڪڏهن مارڪيٽ منفي ڦرندو، ڊگهو ريٽائرمينٽ لاء وقت فريم مختصر مدت جي پورٽ فوليو نقصان جي وصولي جي اجازت ڏئي ٿي.
هي اعليٰ خطرو کڻڻ جي صلاحيت گهٽجي ويندي آهي تنخواه رکندڙ فرد جي عمر جي طور تي. 50 سالن جي عمر ۾، پورٽ فوليو ۾ برابري مختص ٿيڻ گهرجي هڪ اقليت ۽ عملي طور تي غير موجود هجڻ جي ويجهو يا ريٽائرمينٽ تي.
اهو ئي سبب آهي ڇاڪاڻ ته ريٽائرمينٽ تي يا ان جي ويجهو، فرد وٽ وقت جي لچڪ نه هوندي آهي ته هو ايڪوٽي مارڪيٽن ۾ مختصر مدت جي عدم استحڪام کي بحال ڪري ۽ اهڙي طرح ريٽائرمينٽ تي پورٽ فوليو شارٽ فال جو خطرو هلندو آهي.
خطري جو رويو
سيڙپڪارن جي طور تي، اهو ضروري آهي ته ڪنهن جي رويي کي خطري کي سمجهڻ. اسان جي صورت ۾، امڪان اهو آهي ته پورٽ فوليو بيان ڪيل مقصد حاصل ڪرڻ ۾ ناڪام ٿيندو هڪ خاص مارجن کي خطرو سڏيو ويندو آهي.
سيڙپڪارن کي انهن جي پورٽ فوليو، سيڙپڪاري جا مقصد ۽ زندگي جي معيار تي اهڙن خطرن کي کڻڻ جي نتيجن کان واقف ٿيڻ جي ضرورت آهي. تمام گهڻي يا تمام گهٽ خطري واري رواداري شايد ذيلي اپٽيمل پورٽ فوليو فيصلا ۽ آخرڪار پورٽ فوليو جي خراب ڪارڪردگي جو سبب بڻجي سگهي ٿي.
ڊيلويشن
جيئن سيڙپڪار، اهو پڻ ضروري آهي ته تنوع تي غور ڪيو وڃي. اثاثن جي ڪلاسن جي چونڊ ۽ اثاثن واري طبقي ۾ سيڪيورٽي چونڊ ٻنهي تي اثر پيو.
روايتي طور تي، سيڙپڪارن پورٽ فوليو ٺاهيا آهن سرمائي کي برابري ۽ مقرر ٿيل آمدني سيڙپڪاري جي وچ ۾ مختص ڪندي. ان تي ٿورو غور نه ڪيو ويو آهي متبادل سيڙپڪاري، جيڪو ڪم ڪري سگھي ٿو واپسي کي وڌائڻ وارا يا خطري کي گھٽائيندڙ.
اهو رجحان تبديل ٿي چڪو آهي ۽ اسان وٽ هاڻي تجرباتي ثبوت آهن انهي جي حمايت ڪرڻ لاءِ ته متنوع پورٽ فوليو کي ڪجهه قسم جي نمائش آهي متبادل سيڙپڪاري لاءِ، جنهن ۾ شامل آهن:
- جائيداد جي خريد ۽ وڪرو (انفريشن جو بچاءُ ۽ خطري کي متنوع ڪري ٿو)؛
- هيج فنڊ (واپسي کي وڌايو ۽ خطري کي متنوع)؛
- ڪموڊٽيز (انفريشن جو بچاءُ وڌائڻ جي امڪاني واپسي ۽ متنوع خطري)؛
- نجي برابري (وڌائي واپسي ۽ متنوع خطري)؛
- ڊجيٽل اثاثا (واپسي ۽ متنوع خطري کي وڌايو).
اهو چيو پيو وڃي، ريگيوليٽري نگراني ۽ داخلا ۾ رڪاوٽون انهن مان ڪيترن ئي سيڙپڪاري گاڏين جي دستيابي کي روڪي ٿو اوسط تنخواه رکندڙ فرد تائين.
اهڙيءَ طرح، گهٽيءَ تي روايتي سوچ به وقت بوقت ٻه يا ٽي گرم سيڪيولر رکڻ سان سڃاڻي ٿي. اهو ڊگهي مدي وارن مقصدن ۽ اوور ٽريڊنگ جي تعاقب ۾ مختصر مدت جي رخ جي طرف وٺي ٿو.
اھڙن ذيلي اختياري فيصلن کان پاسو ڪرڻ جي ضرورت آھي ۽ تنخواه رکندڙ ماڻھن کي فعال سيڙپڪاري جي حڪمت عملي چونڊڻ گھرجي. اهو غير فعال سيڙپڪاري جي حڪمت عملي جي ڪري آهي:
- ماهرن کي تحقيق ۽ عمل جي عمل کي ورهايو؛
- تنوع کي فعال ڪريو؛
- سيڙپڪار کي پنهنجي نوڪري ۽ خاندان تي ڌيان ڏيڻ جي اجازت ڏيو.
تنخواه رکندڙ فردن لاءِ مڪمل پورٽ فوليو
اسان ھاڻي پنھنجي پس منظر کي عملي طور تي ٺاھيو آھي ھڪڙي نموني جي بنياد تي تنخواه رکندڙ ماڻھن لاءِ پورٽ فوليو ٺاھيو. منهنجي خيال ۾، هن طرح مان پنهنجي لاءِ شين جي باري ۾ وڃڻ چاهيان ٿو.
پگهاردار فرد لاءِ مثالي پورٽ فوليو - عمر: 25 کان 3
اسان ڏسون ٿا ته:
- هي هڪ پورٽ فوليو آهي جنهن ۾ هڪ اعليٰ خطري واري رخ آهي جنهن جي ڪري ڊگهي مدي واري افق موجود آهي؛
- ڊگھي عرصي وارو افق اسان کي جارحيت سان اھم سرمايو مختص ڪرڻ جي اجازت ڏئي ٿو (85٪) وڌندڙ اسٽاڪ فنڊ، commodity فنڊ ۽ Cryptocurrency.
- خيال اهو آهي ته پورٽ فوليو ۾ باقاعدگي سان حصو ڏيڻ لاءِ بچت ۽ مقرر آمدني پورٽ فوليو ذريعي بتدريج پوزيشنون ٺاهڻ لاءِ.
پگهاردار فرد لاءِ مثالي پورٽ فوليو - عمر: 35 کان 44
اسان ڏسي سگهون ٿا ته:
- Equity and Commodity انهن لاءِ مختص ڪيل سرمايو گهٽ آهي.
- مقرر ڪيل آمدني ان لاءِ وڌيڪ سرمايو مختص ڪيو ويو آهي.
- ريئل اسٽيٽ ان ۾ سيڙپڪاري ذريعي سرمائيداري مختص ڪئي آهي ريئل اسٽيٽ سيڙپڪاري جو اعتماد يا جسماني ملڪيت؛
- ٻيهر، هتي توجهه آخري عرصي کان حاصلات کي مضبوط ڪرڻ آهي خطري جي تنوع جي ڪوششن ۾ (مقرر ڪيل آمدني لاءِ 45٪ مختص، ڪموڊيٽي فنڊز ۽ ريئل اسٽيٽ) جڏهن ته وڏي سرمائي جي ترقي واري حڪمت عملي کي برقرار رکڻ لاءِ اعليٰ (55٪) مختص ڪيل اسٽاڪ ۽ Cryptocurrency.
- ٻيهر، اسان کي مختصر مدت جي تڪليف سان تعلق نه آهي جيئن ته اسان جي سيڙپڪاري افق ڊگهي مدت رهي ٿي.
پگهاردار فرد لاءِ مثالي پورٽ فوليو - عمر: 45 کان 54
اسان ڏسي سگهون ٿا ته:
- اسان جي ريٽائرمينٽ جي مقصد ۾ صرف 15 سال يا گهٽ رهجي ويا آهن، اهو هاڻي ضروري آهي ته اسان جي پورٽ فوليو جي اعلي خطرن جي عناصر کي ختم ڪرڻ؛
- A غير فعال انڊيڪس ٽريڪنگ فنڊ گھٽجي مجموعي مختص تي گروٿ اسٽاڪ فنڊ کي تبديل ڪري ٿو؛
- مقرر آمدني ۽ ريئل اسٽيٽ انهن لاءِ وڌيڪ سرمايو مختص ڪيو آهي؛
- ڪموڊٽي ۽ Cryptocurrency وٽ گھٽ سرمايو مختص ڪيو ويو آھي.
- جيئن اندازو لڳائي سگهجي ٿو، هن اسٽيج تي پورٽ فوليو ۾ مختصر مدت جي عدم استحڪام کي نظر انداز ڪرڻ جي آسائش نه آهي ۽ حاصلات کي مضبوط ڪرڻ، انفرافيشن جي خلاف تحفظ، ۽ گهٽ جارحتي انداز ۾ سرمائي جي قدر کي نشانو بڻائڻ سان تعلق رکي ٿو.
پگهاردار فرد لاءِ مثالي پورٽ فوليو - عمر: 55 کان 60
اسان ڏسي سگهون ٿا ته:
- ريٽائرمينٽ جي ويجهو اچڻ سان، ڌيان هاڻي پرنسپل تحفظ ۽ آمدني جي پيداوار تي وڌي رهيو آهي ته جيئن مجموعي پورٽ فوليو قدر کي ماپي انداز ۾ وڌايو وڃي. انهيء ڪري، سرمائي جو 90٪ مقرر ڪيل آمدني ۽ ريئل اسٽيٽ ڏانهن مختص ڪيو ويو آهي.
- مجموعي سرمائي جمع ڪرڻ جي ڪوششن لاءِ ”ڪِڪ“ لاءِ ڪجهه خطرن جي تخصيص برابري ۾ رهي ٿي.
ريٽائرمينٽ:
ريٽائرمينٽ سان، خطرناڪ ڪوششن جي ڪا ضرورت ناهي.
پورٽ فوليو جو مقصد هاڻي پنهنجي رهائش جي خرچن کي ريٽائرمينٽ ۾ فنڊ ڪرڻ آهي. انهيء ڪري، هڪ برابر وزن وارو پورٽ فوليو مقرر ٿيل آمدني فنڊ ۽ ريئل اسٽيٽ جي وچ ۾ ٺهيل آهي.
ٿڪل
مٿي ڏنل بحث مان اندازو لڳائي سگهجي ٿو ته پورهيتن لاءِ مڪمل پورٽ فوليو جو ڪو به واحد جواب ناهي.
ٻين لفظن ۾، جواب ڪيترن ئي عنصرن تي ڀاڙيندو ۽ اسان زندگي جي چڪر جي تجزيي کي استعمال ڪري سگهون ٿا هڪ رهنمائي جي طور تي تنخواه رکندڙ ماڻهن لاءِ مڪمل پورٽ فوليو تعمير ڪرڻ لاءِ.
صلاح ڏني وڃي ته اهو صرف هڪ فريم ورڪ آهي، جيئن حقيقي دنيا جون حالتون وڌيڪ پيچيده ٿي سگهن ٿيون ڪيترن ئي مقصدن سان جيڪي شايد ريٽائرمينٽ تائين انتظار نه ڪن.
تنهن ڪري، مان توهان کي حوصلا افزائي ڪريان ٿو ته توهان جي پنهنجي پورٽ فوليو فيصلن لاء پيشه ورانه صلاح مشورو.
جواب ڇڏي وڃو