Ka dib taxane badan oo shabakadeed iyo filimaan muujinaya sheekooyinka nolosha ee maalgashadayaasha ganacsiga iyo falsafadooda maalgashiga, maalgashiga suuqa saamiyada waxa uu noqday hadal-hayn heer caalami ah.
Dadku waxay ogaanayaan waxa dhabta ah ee suuqa saamiyada, sida uu u shaqeeyo, iyo waxa la sameeyo si ay faa'iido wanaagsan uga helaan suuqa saamiyada.
Marka la soo koobo, waxaan dhihi karaa dadku waxay danahooda gelinayaan maalgashiga suuqa saamiyada.
Iyo, dabcan, marka aan ka hadlo suuqa saamiyada Maalgelinta, ma caawin karo, laakiin ka fikir maal-halyayga Peter Lynch. Butros kaliya kuma wanagsanayn maalgashado, laakiin waxa uu sidoo kale dhiirigeliyay maalgashadayaal badan oo shakhsi ah inay wax ka bartaan falsafadiisa maalgashiga.
Halkan waxaa ah todoba cashar oo maalgalin ah oo ka socda Peter Lynch kuwaas oo kaa caawin kara inaad noqoto maalgeliye wanaagsan.
1. Dib-u-dhac kastaa waa fursad lagu gaadho guul:
Laga soo bilaabo tobanaan sano oo waayo-aragnimo ah oo ku saabsan maalgashiga suuqa saamiyada, Peter Lynch wuxuu had iyo jeer dhahaa, "Dadka ku guuleysta suuqa saamiyada waxay sidoo kale aqbalaan khasaare xilliyeed, dib-u-dhac, iyo dhacdooyin lama filaan ah. Dhibcaha halista ah kama cabsiiyaan ciyaarta.”
Sida maalgashadayaasha kale ee guuleysta, Peter Lynch wuxuu sidoo kale ka yimaadaa qaybta rumaysashada maalgashiga muddada-dheer oo fure u ah helitaanka ugu badnaan.
Markay timaaddo maalgelinta muddada dheer, wuxuu had iyo jeer kula taliyay maalgashadayaasha saaxiibbada ah inay jaraan xiriirka walaaca iyo dareenka, taas oo u dhaqmi karta shucuur u horseedaysa hoos u dhaca xirfaddaada maalgashiga.
Suuqa saamiyada, waxaa jira waqtiyo marka suuqa uu ka marag kaco isbedbedelka ba'an, taas oo u horseedaysa maalgashadayaasha dareenka "Walaaca".
Laakin si aad u noqoto maal-galiye weyn, waa inaad heshaa oo isticmaashaa walaacaas si aad dib ugu noqosho u noqoto fursad guuleed, xitaa qiimaha gorgortanka.
Dareen kale oo loo yaqaan "Capitulation" ayaa ku dhufanaya maalgashadayaasha marka ay la kulmaan maalgashigooda hoos u dhaca sababtoo ah dhaqdhaqaaqa suuqa. Isagoo tilmaamaya dareenkan, Peter Lynch wuxuu sheegay in maalgashadayaasha intooda badani ay ku faanaan inay noqdaan maalgashadayaasha muddada dheer ilaa ay la kulmaan dib u dhacooda sare oo lagu qasbo inay noqdaan maalgashadayaasha muddada gaaban.
Dulucda: Si aad u hesho soo celin wanaagsan, ku dheggan maalgashiga muddada dheer, laakiin leh cilmi-baaris wanaagsan oo la taaban karo si aad u hesho faa'iido.
Ha ka cabsan hoos u dhaca suuqa; xoogaa dulqaad leh, ku kalsoonow cilmi-baaristaada, oo ku raaxayso cuntadaada. Iska daa guuxyada raadinaya dareenkaaga.
2. Weligaa ha raacin malo-awaalka ama talooyinka haddii taasi aysan ahayn cilmi-baaristaada:
Peter Lynch ayaa sheegay in, suuqa, maalgashadayaasha badani waxay raadinayaan xalal faa'iido degdeg ah ama talooyin si ay maalgashigooda ugu beddelaan faa'iido iyagoo hoos u dhigaya xaqiiqda ah in inta badan kuwan loogu yeero "talooyin kulul" ay yihiin dayrta.
Taasi waa sababta uu u yidhi, "Weligaa ha maalgashan fikrad kasta oo aadan ku tusi karin qalin." Halkan, qalinku waxa uu tilmaamayaa dareenkaaga maalgashiga iyo waxbarashada. Waxa uu sii raaciyay, "Ogow waxaad leedahay."
Markaad dhahdo labadan sadar, Peter wuxuu isku dayaa inuu sawiro, sida aan qabo, haddii aad helayso talooyin ku saabsan maalgashiga, qaado, laakiin ha isticmaalin haddii aadan sharxi karin ama aadan qorsheyn karin sida shirkadu u fulin doonto daqiiqada soo socota.
Kahor intaadan wax maalgelin ah samayn, samee daraasaddaada qoto dheer ee ku saabsan shirkadda, sida:
- Sidee loo aasaasay?
- Waa maxay maalgelinteedii ugu horreysay ee la soo ururiyey, iyo intee ka timid maalgelinta ayaa maal-gashi u beddeshay hanti?
- Waa maxay ama waa maxay faa'iidada ay ku leedahay suuqa?
- Waa ayo kuwa la tartamaya?
- Maxay tahay sababta macaamiishu ugu kalsoon yihiin shirkaddan?
- Sidee bay u shaqayn doontaa mustaqbalka, iyadoo loo arkayo waxqabadkeeda hadda?
Markaad hesho dhammaan faahfaahintaas, waa inaad raadisaa khataraha ku lug leh maalgashiga shirkadda, haddii taasi dhacdo, sidee ayaad u soo ceshan doontaa maalgashigaaga.
Dulucda: Maalgeliye ahaan, waa inaad noqotaa mid firfircoon iyo dhammaan dhegaha si ay u ogaadaan goorta aad wax badan maalgashanayso iyo goorta aad ka laabanayso maalgashigaaga si aad uga fogaato khasaare badan oo aad u hubiso habka hurdadaada caafimaad leh.
3. Waa caadi inaad samayso khaladaad:
Butros wuxuu had iyo jeer dhahaa, “Guulaystayaashaada ha carareen, oo gooy kuwiina khasaaray. Way fududahay in qalad la sameeyo oo caksigeeda la sameeyo, ubaxa la soo baxo oo cawska la waraabiyo.”
Markaad dhahdo, Peter wuxuu isku dayaa inuu gudbiyo suuqa saamiyada, samaynta khaladaadka waa wax caadi ah, laakiin ha u ogolaan dib-u-dhacyadaada inay xumeeyaan xiisahaaga maalgashi dheeraad ah. Taa beddelkeeda, waxa aad samayn karto waa, falanqaynta maalgashigaaga, tax xaqiiqooyinka aad seegtay si aad u daboosho, u hel khaladaadka, oo ka faa'iidayso cilmi-baaristaada cusub si aad u saxdo maalgashigaaga oo aad natiijooyinka cusub ku darto liiskaaga hubinta si aad u hesho guusha maalgashiga mustaqbalka.
Lynch wuxuu maalgashaday kayd badan intii lagu jiray safarkiisa maalgashiga, kaas oo qaar ka mid ah ay siiyeen faa'iido toban laab ah iyo qaar dhexdhexaad ah.
Sidaas darteed, wuxuu sameeyay hal gunaanad oo ku saabsan faa'iidada tobanka laabma wuxuuna magacaabay saamiyadaas ereyga "toban-bagger" in kaydka noocan oo kale ah ay yihiin maalgashi waqti dheer ah oo aan lagu gorgortami karin in la iibiyo ilaa dhaqdhaqaaqooda aasaasiga ah ay isbedelaan.
Dulucda: Waa inaad u dulqaadataa tobanka shandadood ama maalgelinta saamiyadaada wax qabad ee ugu sarreeya oo aad ku raaxaysato cunto koorsada dhammaystiran marka ay gaadho qaan-gaarnimadeeda.
4. Horey u noqo balse ha ka hor
Peter Lynch ayaa mar yiri,
"Waxaan inta badan ku fekeraa inaan maalgashado shirkadaha kobcinta marka la eego baseball. Haddii aad iibsato ka hor inta aan la shaacin safka Waxaad galaysaa khatar aan loo baahnayn.”
Fikirkaan, Peter wuxuu isku dayaa inuu sheego in maalgashiga shirkadaha soo koraya, taasoo la micno ah bilawga fursadaha mustaqbalka wanaagsan, waa maalgashi wanaagsan oo leh cilmi baaris habboon. Laakin maalgelinta dhammaan kuwa bilawga ah iyada oo la filayo in ay mustaqbalka fiicnaadaan iyada oo aan la falanqeyn hantidooda waxay ka badan tahay inaad gacantaada geliso god libaax.
Waxa kale oo aad fahmi kartaa fikirkan adiga oo aan go'aamo hore u gaadhin sababtoo ah shirkadaha qaarkood waxay bilaabaan inay helaan fursado cusub oo badan waxayna sidoo kale helaan dakhli fiican. Laakin marka la helo wakhtiga iyo tayada adeegyadooda joogtada ah ama hoos u dhigaya, waxa laga yaabaa inay lumiyaan magacooda.
Markaa, ha maalgashan shirkadaha goor hore, laakiin sug degitaankooda suuqa oo ka faa'iidayso fursad aad kula heshiiso iyaga ka hor intaysan sare u qaadin qiimahooda.
Dulucda: Maalgelinta shirkadaha wareegooda labaad ama saddexaad ee maalgelinta sababtoo ah waxay horay u caddeeyeen awooddooda oo ay fuliyeen ballanqaadkooda maalgashadayaasha. Iyo, shirkadaha liiska ku jira, waxaan kugula talin lahaa inaad ilaaliso ugu yaraan 4 rubuc ka dib IPO.
5. Hal-abuurka Guusha:
Peter had iyo jeer wuxuu barbardhigay maalgashiga suuqa saamiyada farshaxanka iyo sayniska. Kuwanuna waxay ahaayeen erayadiisa saxda ah, "Ka samaynta lacagta suuqa saamiyada waa isku darka sayniska, farshaxanka, iyo legwork."
Muxuu sidan u yidhi? Aynu fahanno macnaheeda:
Aasaaska shirkadaha iyo sifooyin toleedka ayaa xiriir toos ah la leh xiriirkooda sabab iyo saameyn. Erayada fudud, xitaa dhacdo xun iyo mid yar oo shirkad ah waxay si xad dhaaf ah u saameyn kartaa qiimaha saamiyada.
Marka, marka la eego fanka iyo sayniska, qofku wuxuu maalgashadaa shirkadda ka hor inta aanu maalgelinta dhicin. Baadhitaanku wuxuu u baahan yahay karti uu ku waydiiyo su'aasha saxda ah qofka saxda ah si uu u helo jawaabta dhow, kaa caawinta inaad go'aan ka gaarto, haddii aad maalgashanayso iyo in kale.
Su'aaluhu waxay noqon karaan:
- Waa maxay sababta ay shirkaddu u wajahday xaalad suuq ah oo hore?
- Maxaa taas keenay markii hore?
- Sidee u bogsadaan?
- Ma jiraan wax fursad ah oo shirkaddan ay ku wajihi karto arrin la mid ah?
- Sidee xaaladdan hore u xaadhaysaa shirkadda mustaqbalka?
Dulucda: Haddii aad tahay maalgeliyaha sidan oo kale ah oo ku weydiiya su'aalahan oo kale ka hor intaadan maalgelin samayn, isku day inaad tahay maalgeliyaha suuqa saamiyada hal-abuur leh oo karti leh.
6. Waa Waqti Sare:
Peter waligiis ma raacin ereyga "waqtiga suuqa", laakiin taa beddelkeeda, wuxuu yidhi, "Lacag aad u badan ayaa lumay maalgashadayaasha isku diyaarinaya hagaajinta ama isku dayaya inay saadaaliyaan sixitaanka intii ay ku lumeen sixitaanka laftooda."
Sida aad sidoo kale kor ku aragtay, Peter had iyo jeer wuxuu kugula taliyay in uu raadsado maalgashi dheer oo leh kayd tayo leh / kaydka ugu sarreeya, laakiin taas oo ay la socoto, wuxuu sidoo kale sheegay in uusan waligiis ku dhicin saamiyadaas.
Waxaan aaminsanahay in uu dhigayo dhibic inuusan ka bixin tayada tayada hore laakiin inuu sugo wakhtiga saxda ah si uu u sameeyo halkii uu ku dhejin lahaa wakhti ka badan wakhtiga lagama maarmaanka ah.
Peter wuxuu kaloo ku adkaystay inuu hayo xaashida maalgashiga oo uu dib u eego dhawrkii biloodba mar si uu u hubiyo:
- Maxaad u iibsatay markii hore?
- Maxay ahaayeen aasaaskeeda?
- Sidee bay u shaqaynayaan sidii hore?
- Waa maxay isbeddelada aasaaskooda?
- Ma jirtaa rajo ah inaad ku sii adkaysato wakhti dheeraad ah?
- Mise waan ka noqdaa, oo macaash ka helaa, oo aan xidhaa cutubka?
Falanqaynta iyo ka jawaabista su'aalahan, midkoodna waxaad furi kartaa fursado cusub si aad u iibsato saamiyo badan marka dhaqdhaqaaqiisa isbeddelo haddii ay jiraan fursado lagu soo kabsado, ama ka iibiso qof kale qiimaha ugu fiican oo aad faa'iido u hesho.
Dulucda: Peter had iyo jeer wuxuu isticmaali jiray liiska hubinta si uu uga faa'iidaysto maalgelintiisa suuqa saamiyada, taas oo aad samayn karto si la mid ah adigoo ku daraya liiska hubintaada maalgashiga.
7. Is hel:
Markuu arkay oo uu la kulmay dhaq-dhaqaaqa suuqa saamiyada, Peter waxa uu suuqa u kala saaray lix calaamadood:
- Qunyar socodayaasha: Qaybtan shirkaduhu waa mid weyn, qaan-gaar ah, deggan, oo mudan in la maalgeliyo haddii aad raadinayso dakhli joogto ah. Waxay bixiyaan lacag badan saamileyda maalgashadayaasha leh saamiga korodhka sanadlaha ah ee 8-10%. Laakiin Butros run ahaantii uma arko inay la jaanqaadi karaan maalgashiga ballaadhan.
- Stalwarts: Qaybtan shirkaduhu waxay leeyihiin fursado sare oo korriin ah, oo leh heerar suurtagal ah oo ah 12-18% sannadkii.
- Wax-soo-saarka degdega ah: Qaybtan shirkaduhu waa faa'iido marka loo eego wakhtiga kala duwan. Markaa, waad baari kartaa shirkadaha noocaas ah, samayn kartaa maalgashi, kuna dheggan kartaa ilaa inta laga soo celinayo soo celinta la filayo. tusaale, Rakesh Jhunjhunwala laga helay Titan qaybtan; qiimihiisu wuxuu ahaa 3 INR sanadkii 2003, hadda, waxaa lagu qiimeeyaa ku dhawaad 2491.85 – 2550 INR saamigiiba.
- Wareeg: Peter Lynch waxa uu u arkaa qaybtan midda ugu kalsoonida badan ee maalgashiga, maadaama shirkadaheeda ay inta badan ku hawlan yihiin alaabada raaxada iyo isbeddellada meertada ah. Peter ayaa sheegay in ay la kulmaan isbeddelo badan oo waqti gaar ah, taas oo macnaheedu yahay haddii ay galaan suuq khaldan, waxay la kulmaan khasaare badan, iyo haddii suuqa saxda ah, ay helaan faa'iido badan. Sidaa darteed, waa inaad heshaa kaydka noocaas ah, ku maalgeli inta lagu jiro wakhtigooda, oo iibso adigoo helaya fursadda saxda ah. Shirkadaha baabuurta waxay ku dhacaan qaybtan.
- Wareegyada: Suuqa saamiyada, waxa aad ka helaysaa shirkado badan oo garaafkoodu hoos u sii dhacayo oo ay qarka u saaran yihiin in ay kiciyaan, balse waxa jira wakhtiyo ay shirkado badani miiskooda u rogeen faa’iido badan ka dib markii ay la kulmeen khasaarihii badnaa. Sidaa darteed, kuwa khatarta u leh, shirkadaha noocan oo kale ah waxay mudan yihiin inay maalgashadaan, kuwaas oo bixiya soo celin sare oo leh khataro badan.
- Ciyaartoyda Hantida: Qaybahaas shirkaduhu waxay leeyihiin hanti badan oo suuqa ka indho-tirtay oo qiimaheedu hooseeyo. Halkan, hantidu waxay noqon kartaa lacag caddaan ah, maalgashiyo kale, hantida maguurtada, iwm. Maalgashadayaal badan ayaan qiimeeyan hantidan iyo shirkadahan waqtigooda hoos u dhaca. Saamiyada shirkadaha noocan oo kale ah waxaa loo kala saari karaa suuqa marka ay hantidooda wax qabato.
Gunaanad:
Peter Lynch wuxuu dhigayaa tusaalaha ugu weyn ee maal-galiye ahaan. Haddii aad hadda bilowday safarkaaga maalgashiga ama aad ku dhex jirto, ku celcelinta taladiisa maskaxdaada waxay kaa caawin kartaa inaad hesho dib u soo celin wanaagsan.
Haddaba, mar labaad akhri haddii aad dareento inaad mudan tahay inaad akhrido.
Ma jiraan wax shaki ah?
Noogu sheeg qaybta faallooyinka. Waan ku farxi lahaa inaan nadiifiyo
Leave a Reply