Да ли сте инвеститор заинтересован за проналажење акција у које ћете улагати? Не можете да одлучите да ли је акција прецењена или потцењена и желите да знате да ли би требало да почнете да купујете сада или касније? Ваш одговор би могао бити једноставан коефицијент вредновања.
Уместо да примате савете од некога само зато што је случајно познат, требало би да се усредсредите на покушај да сами утврдите да ли је акција потцењена или не. Можда се питате да ли је ово уопште могуће. Одговор је да!
Да бисмо разумели овај концепт, хајде да прво схватимо шта су потцењене акције и који су главни фактори који доприносе да деоница постане потцењена.
Шта је потцењена акција?
Потцењена акција је она за коју верујете да би требало да вреди више него што је тренутно. Ако се тржиште сложи са вама, онда ће расти. Што је деоница потцењенија, то можете остварити већи профит. Али што сте мање сигурни да је потцењено.
Потцењен берзанске трговине на мање од своје унутрашње вредности. Унутрашња вредност је, грубо говорећи, вредност ликвидације компаније плус њена очекивана будућа зарада дисконтована одговарајућом каматном стопом. Ворен Бафет описује унутрашњу вредност као садашњу вредност свих будућих дистрибуција акционарима.
Акције се могу погрешно проценити из много разлога, од којих су неки привремени, а неки нису.
Хајде да видимо шта узрокује потцењеност акција.
Главни разлог да акције постану потцењене
Акције су потцењене из разних разлога. Ево неколико примера како акција може постати потцењена:
- Тржишни крах
Када берза бум, често након тога пропадне. Ово се назива мехур. Када инвеститори постану превише оптимистични у вези са високим ценама акција, они почињу да продају своје власништво великом брзином. Ова продаја се назива паничном продајом и узрокује пад тржишних цена.
Сећате ли се дот-цом балона?
Куповина акција, када се то догоди, пружа вам прилику да купите акције по нижој цени.
- Негативна покривеност
Претерано негативно извештавање вести о релативно краткорочном издању доводи до пада акција.
На пример, претпоставимо да компанију тужи неко ко тврди да јој се њен производ разболео. Чињеница да је тужба у току доводи до пада акција са 200 на 100. Акционари губе половину свог новца.
Али ако компанија добије тужбу, акције се враћају на 200 Рс или чак више.
- Мање самопоуздања
Деоница може бити потцењена зато што нема довољно људи који знају за њу или зато што су погрешно разумели оно што знају. Већина стартапа је у почетку потцењена јер недовољно људи зна за њих. Тек након што постану успешни, цена достиже вредност.
- Јаки конкуренти
Јаки конкуренти (или реметилачки нови учесници на тржишту) наводе инвеститоре да верују да је фирма у опасности.
На пример, претпоставимо да постоји индустрија са само две компаније: А и Б. Компанија А има дупло већи приход од компаније Б, али компанија Б има двоструко већи профит по рупијама прихода.
Који ће се продати више?
Зависи од тога како људи вреднују профит у односу на приходе. И једно и друго су индикатори
- Смањење оцене од стране аналитичара
Када аналитичар снизи рејтинг акције, акција обично пада. Ово је посебно тачно ако снижење дође пре објављивања кварталне зараде. Аналитичар снижава циљну цену и рејтинг акција јер очекују да ће компанија пропустити процену зараде.
Они су превише фокусирани на краткорочни период, не узимајући у обзир дугорочни потенцијал или изгледе за раст компаније.
Понекад ће компанија остварити добру зараду, али ће ипак бити смањена јер није надмашила очекивања. Често је добро за супротне инвеститоре да купују квалитетне послове када су ове компаније потцењене.
Ово је само неколико примера честих околности које могу довести до пада вредности акција.
Хајде да пређемо на начине идентификовања потцењене акције.
Пет начина да пронађете потцењене акције
1. Зарада
Вредност било које компаније може се утврдити гледајући њену зараду.
Због тога сезона зараде подстиче толику волатилност за компаније, јер инвеститори покушавају да купе најквалитетније акције по атрактивним ценама. Ако је компанија повећавала зараду од 15% годишње у последњих 5 година, а сада тргује за 20 пута већу зараду, може бити потцењена у поређењу са њеном историјском стопом раста.
С друге стране, ако је зарада опала, а акција се и даље тргује са 20 пута већом зарадом, вероватно је прецењена. Препоручио бих вам да проверите П/Е однос компаније.
П / Е однос: Однос цене и зараде (П/Е) је један од најчешће коришћених односа у инвестирања јер је лако израчунати. Показује колико су инвеститори спремни да потроше на акцију у односу на њену зараду по акцији (ЕПС).
Да бисте израчунали П/Е однос, поделите цену по акцији са ЕПС. Зарада по акцији је нето добит компаније подељена са укупним бројем акција.
П/Е однос = цена по акцији / зарада по акцији
Имајте на уму да П/Е односи могу варирати у зависности од индустрије. Иако је однос П/Е једне индустрије већи од другог, акција може и даље бити потцењена.
П/Е однос компаније зависи од индустрије и фазе развоја компаније. На пример, високо иновативне компаније као што су технолошке фирме обично имају висок П/Е јер улажу у истраживање и развој; како ове компаније сазревају, њихови П/Е се смањују.
КСНУМКС. Дивиденде
Други начин да се вреднују акције су дивиденде. Дивиденда указује да компанија има довољан новчани ток да редовно исплаћује део свог профита инвеститорима. Компаније које редовно исплаћују дивиденде су често зрелије и стабилније од оних које то не чине и могу бити мање ризичне инвестиције.
Принос од дивиденди мери колико прихода добијате за сваки долар уложен у акцију. Израчунава се тако што се годишње дивиденде поделе са ценом по акцији и исказују у процентима. Што је већи принос од дивиденди, више новца ћете зарадити.
Дивидендни принос = годишње дивиденде по акцији / тржишна вредност по акцији
Због тога се акције високе дивиденде често сматрају „вредносним“ акцијама. Обично су то зреле, стабилне компаније које производе конзистентне токове новца током времена.
Дивиденде вам такође омогућавају да зарадите док чекате да ваше јефтине компаније постану прецењене. Требало би да изаберете компанију која редовно плаћа дивиденде.
3. Однос цене и књиговодствене вредности
Прице-то-боок (П/Б) је коефицијент вредновања улагања који пореди нето вредност имовине компаније са њеном тржишном капитализацијом. Понекад је ова метрика позната и као однос „тржиште-књига“. П/Б се може користити за поређење компанија једна са другом, или унутар једне компаније током времена.
П/Б однос се израчунава тако што се тренутна цена акције подели са књиговодственом вредношћу акције.
П/Б однос = тржишна цена по акцији / књиговодствена вредност по акцији
Књиговодствену вредност по акцији можете пронаћи у билансу стања. Заснива се на имовини и обавезама фирме.
Ако је однос П/Б мањи од 1, онда то значи да можете купити сву имовину ове компаније за мање новца од онога што њихова тржишна капитализација каже да вреди. Другим речима, добијате попуст за куповину имовине и пословања ове компаније.
Ако је однос цене и књиговодства акције већи од 1, то значи да плаћате више него што компанија вреди.
П/Б однос није добро прилагођен акцијама раста. Погодније је за вредновање акција, које често немају зараду или мале губитке, али које ипак могу бити интересантне инвестиције.
4. Однос дуга и капитала
Однос дуга и капитала користи се за мерење финансијске полуге компаније. Израчунава се тако што се дугорочни дуг подели са сопственим капиталом. Што је коефицијент већи, компанија има више задужења.
Однос Д/Е = укупни дугови / укупан капитал
Можете проверити да ли је акција потцењена или не тако што ћете проверити њен однос дуга и капитала и упоредити га са просечним односом дуга према капиталу у индустрији. Разлог зашто волим да поредим своју компанију са другима у њеној индустрији је тај што свака индустрија има различите „норме“ када је у питању позајмљивање новца. Постоје и различити пореске олакшице зависно од тога коју врсту посла имате.
То је један од најважнијих бројева на које треба обратити пажњу приликом вредновања компаније. Ако имате 1 Цроре профита и 2 Цроре дуга, то није добро, иако имате 1 Цроре профита.
Разлог зашто многи инвеститори желе да погледају овај број је тај што би желели да купе компаније које ће моћи да отплате свој дуг. Дакле, када инвестирате у компанију, постараћете се да компанија има довољно новца како би могла да сервисира свој дуг.
5. Поврат на капитал
Поврат на капитал, или РОЕ, мери колико ефикасно менаџмент распоређује капитал инвеститора. Овако то израчунате:
РОЕ = Нето приход / Акционарски капитал
Компанија је обично потцењена ако је њен принос на капитал већи од стопе раста. Ако сте инвеститор вредности, најлакши начин да процените да ли је тржиште потцењено или не јесте да проверите просечни принос на капитал на тржишту. Ако је већа од дугорочне стопе раста, онда је потцењена.
Ако погледате податке од 2000. до данас, просечан принос на капитал за индијске акције износио је око 14%. Такође можете видети да овај број варира током времена – понекад је већи, а понекад нижи. Кад год падне испод 10%, тржиште упада у невоље краткорочно. 2001, 2008. и 2020. године, када је овај број пао испод 10%, имали смо медвед тржиште недуго након тога.
Завршне речи
На тржишту је изузетно тешко бити успешан инвеститор. Најважније је схватити да многи фактори одређују вредност компаније.
Због тога је, пре куповине акција, изузетно важно да темељно истражите и имате јак портфолио који омогућава вам да задржите акције чак и када им вредност пада. читати Алати за истраживање тржишта акција у Индији да фундаментално анализирају било коју акцију на индијским тржиштима.
Надам се да сте уживали у горњем чланку и желим вам срећу на берзи.
Ostavite komentar