белешке – Адани група је имала веома мрачну прошлост. Ово је недавно откривено у истрази коју је спровела Хинденбург Ресеарцх – фирма која се фокусира на продају на кратко. Можете прочитајте цео извештај о истрази овде, и топло вам препоручујем да то учините ако сте инвестирали у било коју од компанија Адани групе.
Ово се погоршало, прочитајте ново истрагу ФТ овде.
Гаутам Адани је започео своје путовање у малој џаинској породици у Ахмедабаду. У раним двадесетим, Гаутам Адани је дипломирао трговину на Универзитету Гујарат.
Међутим, напустио је факултетско образовање у другој години и одлучио да се фокусира на посао свог брата.
Татас и Бирлас обликовали су причу о расту Индије након независности, али група Адани је постала синоним за стварање богатства у 21. веку.
Очекује се да ће нето богатство Гаутама Аданија бити 114 милијарди долара, а он је тренутно тај четврта најбогатија особа на свету. Његових седам пријављених компанија има тржишну капитализацију од око 197.49 милијарди долара (19. јул 2022.).
Проширење групе Адани
Успон Адани групе није једнодневна појава. Хајде да видимо успон Адани Групе корак по корак, од почетка до сада, и који су њихови планови за проширење у будућности:
Путовање Гаутама Аданија почело је када га је његов старији брат Мансукхбхаи Адани позвао из Мумбаја 1981.
Гаутам Адани је у то време радио за браћу Махиндра као сортир дијаманата од 1978. Мансукхбхаи Адани га је именовао у своју фабрику пластике да надгледа операцију. Тако је овај пластични подухват постао капија будућег царства Адани групе.
У почетку се његов посао суочавао са многим потешкоћама, углавном са недостатком пластичних гранула. Да би превазишао ове несташице, захтевао је 20 тона ПВЦ-а сваког месеца како би главу своје компаније сачувао од воде.
Међутим, договор је дошао од јединог индијског произвођача ИПЦЛ, који није ефикасно снабдевао пластику на време.
Гаутам Адани је превазишао ову потешкоћу са пластичним гранулама увозом пластичних гранула преко луке Кандла 1988.
Према једном од Аданијевих цариника,
"Током колебања тржишних цена пластичних гранула, када друге пословне куће нису могле да испуне договор, Гаутам Адани је био једина особа која је испунила своје обећање.".
Адани група касних 80-их и раних 90-их.
Убрзо након што је решио несташицу пластике, Адани је преузео Писмо овлашћења од малог произвођача пластике и почео да наручује ПВЦ на велико; и након неког времена, Адани Гроуп се повезала са Гујарат Стате Екпорт Цорпоратион како би проширила пословање групе.
Пошто је давао инпут малим предузећима и обједињавао све захтеве у оквиру ГСЕЦ-а, Гаутам Адани је елиминисао захтеве за писмо овлашћења.
Увозом, Адани је препуштао ГСЕЦ-у производе њихове потражње, а преостале производе је продавао уз приличну зараду другим клијентима.
Убрзо му је влада Гуџарата одобрила увозну дозволу са максималним допуштењем од 12 круна.
Током ове фазе, пословање Адани групе је расло великом брзином. Између 1988. и 1992. године, обим увоза компаније Адани порастао је са 100 метричких тона на 40,000 метричких тона.
Штавише, Адани је почео да увози нафтну робу и хемикалије заједно са ПВЦ гранулама. Адани група се временом проширила у извозу производа, а убрзо је Адани група постала главна трговачка кућа, што је смањило потребу за банкарским гаранцијама.
Адани група касних 90-их
Адани Гроуп, заједно са ЕКСИМ Бусинесс-ом, проширила се на инфраструктурно пословање крајем 90-их. Одлучио је да се упусти и у пројекат лука и постројења. Сходно томе, лука Мундра постала је његов први финансијски подухват.
Али група Адани је почела да се суочава са политичким критикама због његовог пројекта луке од утицајних политичара попут Џорџа Фернандеса. Касније су почели да се суочавају са огромним губицима због својих одложених пројеката у Кандли и луци Мумбаи.
Адани је одлучио да претвори Мундру у приватну заробљеничку луку како би решио проблем кашњења.
Адани група и лука Мундра
Реформе ТНГ-а су се десиле у Индији 1991. Влада Гуџарата је 1994. одлучила да управља новим лукама као заједничко улагање државних и приватних компанија. Одлучио је о листи од 10 лука, укључујући и име луке Мундра.
Због привредног значаја луке Мундра, Влада Гуџарата је најавила управљање портом Мундра, а 1995. године уговор је додељен Адани групи. Познато је да је први брод пристао у луци Мундра 1998. године.
Између 1998. и 2002. Адани се проширио на пословање са угаљом и термоелектранама, али није много постигао. Раст луке Мундра између ове четири године није био ништа посебно, па је чак и Гаутам Адани тврдио да се његова одлука да преузме луку Мундра изјаловила.
Група Адани у успону.
Тренутак који је променио судбину дошао је за Адани Групу када је лука Кандла 2000. године донела самопогубну одлуку одбацивши понуду једног од највећих лучких оператера П&О Портс Аустралиа.
Након овог повлачења, П&О Портс је понудио овај посао Адани групи уливањем капитала у Адани групу. Раст луке Мундра је након њих почео да доживљава нове висине инвестиције. Лука Мундра је сада једна од главних крава за производњу новца за Адани групу.
Луке Адани и посебне ексклузивне зоне су оствариле оперативну маржу од 71% више од једне деценије. Цитибанк је одабрала Адани групу за развој терминала који није ЛНГ у луци Хазира. Након добијања тендера 2009. године, изградња је почела 2010. године. Лука је почела са радом 2012. године.
Гаутам Адани је касније планирао да постави електрану у Мундри са производним капацитетом од 5,000 мегавата. Данас је колективни капацитет производње електричне енергије термоелектрана Адани групе 4640 мегавата.
Његов промет импресивно је порастао са 3300 круна у 2000. на 47,000 2013 круна у XNUMX.
Ширење Адани групе на међународном тржишту.
Експанзија групе Адани почела је између 2009. и 2012. године, када је група Адани такође купила руднике угља Абот поинт Портаур, Квинсленд, Аустралија.
Видевши ову иницијативу Адани групе, Варбург је уложио 110 милиона долара у луке Адани и посебне економске ексклузивне зоне Адани. Француски Тотал је такође уложио 2.5 милијарди долара новца у Адани Греенс.
Адани Група у садашњости
Адани група је заиста пионир индијског инфраструктурног сектора и укључена је у више сектора.
Адани Група, која послује око угља око две деценије, почела је да види будућност Адани групе ван фосилних горива улажући значајна улагања у инфраструктурни сектор, руднике, луке, електране, аеродроме, центре података, и одбрамбена производња.
Данас ове кључне инвестиције Адани групе играју кључну улогу у дугорочним амбицијама Индије. Током периода пандемије, шест централних јединица групе Адани додале су 79 милијарди долара у своју вредност.
У овом периоду, проширила је свој међународни досег до 2020. Адани Група је такође инвестирала у француског нафтног гиганта Тотал СЕ и Варбург Пинцус ЛЛЦ. По вредности је одмах поред Тата групе и Релианце индустрије.
Шта је следеће за Адани Гроуп?
Адани Група је имала за циљ да до 2025. повећа чак осам пута повећање капитала својим подружницама. Ширењем у другим критичним секторима, Адани Гроуп је такође добила ваздушни саобраћај на седам националних и међународних аеродрома у Индији, што је једна четвртина индијске контроле саобраћаја.
Штавише, одлучио је да осмоструко повећа свој капацитет за производњу електричне енергије из обновљивих извора за Индију. То је уско повезано са посвећеношћу Индије да до 2070. године постане земља без емисије угљен-диоксида.
Адани Група је потписала пакт са Едгецоннеком за развој центара података широм Индије и планира да уђе у сектор одбране, пошто је Влада Индије такође планирала да смањи инострани извоз оружја. Можемо рећи да су будући интереси Владе Индије и Адани групе веома блиско усклађени.
Растући дуг Адани групе
Невероватна експанзија Адани групе у последњих пет година подигла је цене акција сваке од њихових компанија сулудом стопом. Ако видите, цене акција Адани Повер-а су порасле за 800 процената, Адани Ентерприсе-а за 2400 процената, а Адани Греенс-а за невероватних 5000 процената.
Али врло мали број људи зна да Адани група не седи на планини профита, већ на планини дуга, јер је дуг Адани групе порастао за 40% на 2.21 милиона круна у ФГ22 према монеицонтрол.
Адани група је прикупила невероватан дуг од 2.2 трилиона ИНР. Према Кредитним питањима, између 2006. и 07. приход групе Адани износио је 16,953 круна према дугу од 4,353 круна, али у 2012-13, њен приход је био 47,352 круна према дугу од 81,122 круна.
И данас се укупан дуг Адани групе процењује на око 20 милијарди долара. Такође постоји консензус да ако проценимо годишњи приход Адани групе изузевши Адани Вилмер, он ће бити само 14.2 милијарде долара, а укупна вредност профита компанија Адани групе ће бити само 1.4 милијарде долара.
Олигархија и политика
Према Нилањану Мукхопадхиаиу, који је написао биографију о Нарендри Модију под називом 'Нарендра Моди-Човек, време', Гаутам Адани и Нарендра Моди су се познавали од 2003. Према многим извештајима, 2003. године, када је ЦИИ одбио да инвестира у Гуџарату као одговор на нереде, група Гаутам Адани уложила је 1500 круна у различите пројекте у Гуџарату.
У САД, економски форум Вхартон Индиа одбио је позив Нарендру Модију. Адани група, која је била главни спонзор главног догађаја, такође је повукла своје примарно спонзорство без икакве изјаве. ЦАГ је означио два случаја у којима је влада Гуџарата давала неоправдане користи Адани групи.
У првом случају, између 2006-09, Гујарат Стате петролеум је продавао гас Адани Групи по нижим ценама. Овим је Адани група остварила профит од 70.5 милиона евра. У другом случају, Гујарат Урја Викас Нигам је добио само 79.8 круна казне у односу на 240 круна колико је проценио ЦАГ.
Адани група је такође видела глобални бојкот током „Стоп Адани покрета“ када се Адани група укључила у контроверзни рудник угља Цармицхаел, железнички и лучки пројекат Аустралије.
Да ли је растући дуг штетан за Адани Гроуп?
Адани предузеће је било једино предузеће које се налази на листи берза првобитно пре 2008. Од 2008. године Адани група је почела да уписује своје компаније, а сада је на листи седам компанија:
Адани Вилмар, Адани Ентерприсес, Адани Портс анд СЕЗ, Адани трансмисија, Адани Греен Енерги и Адани Гас.
Према захтевима компаније, група Адани је оркестрирала замршени оквир проток новца. У 2015-16, Адани Пропертиес, која је подружница Адани Ентерприсес, купила је 9.05 процената удела у Адани преносу јер можете знати да се обе ове фирме потпуно баве различитим пословима.
У 2017-18, Адани некретнине су напустиле Адани Трансмиссион.
Пошто је дошло до масовног скока акције цене Адани Трансмисије између године куповине и године изласка. Између ових периода, као иу јуну 2015., цена акција Адани групе износила је 27.6 рупија, која је скочила на 126 рупија у 2017.
Да је Адани група уложила сто милиона у 2015. години, 400. би постала 2017 милиона. Овај новац остаје у компанији када је потребан Адани групи; могу да продају своје уделе да би извршили пројекат изградње.
Друго, између 2013-18 Адани Повер се борио са својим новчаним током. То је било зато што се током изградње електроенергетског пројекта у Мундри очекивало да ће добити јефтино снабдевање угљем из Индонезије.
Када је Индонезија подигла цену свог извезеног угља, Адани Повер Мундра је тврдио да је њена цена угља толико порасла да више није могла да испоручује проширену енергију по стварним ценама.
Дакле, током овог периода, годишњи извештаји компаније показују неколико случајева где су Адани предузећа директно давала кредите Адани Повер-у и индиректно преко подружница као што су Инфра Индиа или Кутцх Повер Генератион.
Дакле, читава ова сложеност пермутације и комбинације је дугорочна визија Адани групе у само два потеза. Куповина капитала у компанији групе за генерисање готовинског тока, и у будућности, коришћење друге стабилне квалификованости за зајам компаније Адани групе за усмеравање токова готовине у проблематичну компанију када је то потребно.
Овај метод се примењује на различите компаније Адани групе које обухватају седам различитих компанија које имају хиљаде милиона инвестиција.
Овим потезом Адани Група може брзо да генерише раст својих акција, а када ова вест стигне до медијских кућа, они дају публицитет расту цена акција Адани групе.
Може зарадити додатни капитал кроз улагања људи у подружнице Адани групе.
Zakljucak
Запањујући успон Адани групе у последњих неколико деценија оставио је дубок траг у индијској економији. Данас Адани Група има све већи удео на индијском тржишту обновљивих соларних електрана, преноса електричне енергије и урбане дистрибуције гаса у Индији.
Гаутам Адани, који је такође познат као Модијев Рокфелер, пошто је под Модијевом владом његова нето вредност порасла за 230%. Како се влада више фокусира на дерегулацију владиних ПСУ-а.
У последњих неколико година, такође је освојио више од 26 милијарди долара на владиним тендерима и инфраструктурним пројектима широм земље, према Фајненшел тајмсу.
Али тада ће бити занимљиво видети како ће Адани Група, која тренутно седи на брду дугова, ходати по веома танкој линији растућег дуга и одржати компанију у стабилном расту.
Ostavite komentar