Soko la Crypto limetikiswa na machafuko katika wiki chache zilizopita.
Hapana, sizungumzii juu ya ajali ya jumla ya bei katika bodi nzima. Badala yake, ninazungumzia masuala ambayo yamejitokeza katika sehemu moja ya nafasi ya Crypto - DeFi.
Moja kwa moja, itifaki zinashindwa na kwenda chini. Baadhi wameacha kutoa pesa. Baadhi wameshindwa kufikia simu za ukingo. Ambapo wengine wamesimamisha vipengele vilivyokuwa USP wao.
Orodha ni ndefu, lakini hebu tuangazie baadhi ya maendeleo makuu kuhusiana na Celsius, 3AC & Solend.
Makala haya yanalenga mtu yeyote anayetaka kuelewa vyema muundo wa hatari na zawadi wa Soko la Crystal. Pia, itakupa ufahamu mzuri wa hatari ya kimfumo na jinsi Crypto bado haijatengwa na ulimwengu wetu wa TradFi.
1. Kufafanua Hatari ya Utaratibu?
Hatari ya utaratibu ni hatari ambayo haiwezi kupunguzwa kwa kushikilia kwingineko yenye mseto mzuri. Kwa maana yake rahisi, ni hatari inayotokana na mfumo ambao tunafanya kazi.
Kwa hivyo, inaweza kufyonzwa tu.
Fikiria viwango vya riba, nakisi ya fedha, na makadirio ya ukuaji wa uchumi.
Hakuna kampuni, sekta, au soko linaloweza kuepushwa ikiwa viwango vya riba vinaongezeka, sera ya fedha inakuwa ya kupunguzwa na ukuaji wa uchumi unapungua. Kwa ujumla hisia na utendaji wa biashara utaathirika.
Hili nalo litaonekana katika bei za soko za hifadhi na mali zingine.
2. Je, Mfumo wa Hatari Unaathirije Crypto?
Licha ya hoja zenye kuchochea fikira zinazotolewa na Bitcoin Maxis, hali ya uchezaji iliyopo leo ni kwamba soko la Crypto linaathiriwa sana na afya ya uchumi.
Pamoja na mfumuko wa bei wasiwasi, hifadhi zimepungua, na mavuno ya dhamana yaliongezeka, ikionyesha ongezeko la kurudi kwa mtaji unaohitajika kwa msingi wa kurekebishwa kwa mfumuko wa bei.
Huku uimarishaji wa fedha unavyoendelea, wachambuzi wanatarajia mwenendo wa bei katika masoko haya kuendelea.
Unapoangalia Crypto, hali hiyo inaendelea. Kupanda kwa gharama ya mtaji, ambayo inazidi kuwa adimu kutokana na viwango vya juu vya riba, kumeathiri vibaya masoko.
Siku za pesa za bure kutoka kwa hundi za kichocheo zimepita $ Doge au kutelezesha kidole kadi yako kwenye CEX ili kucheza $BTC ya baadaye.
Mtu wa kawaida anajali kuhusu usalama wa kazi na matokeo yake, kukaa mbali na masoko. Kwa hivyo, ukwasi unakauka.
3. Tukio la Kuchochea
Ikiwa tungefika hapa bado au katika hali hii mbaya ni swali wazi, lakini kile ambacho kiliweka soko la Crypto juu ya vichwa vyao ni UST depeg.
Hili ndilo linalojulikana kama tukio la kuchochea - jambo lisilotabirika na ambalo halijaigwa kwa urahisi. Zaidi ya $40bn zilipotea kutokana na jaribio la UST/Luna huku bei ya $BTC ikishuka kutoka $40,000 hadi chini ya $30,000.
Sasa imepanda kidogo kutoka chini ya $17,700. Hakuna mtu aliyeona hii inakuja, na ikiwa mtu yeyote anahisi kuwa mbaya zaidi ni nyuma yetu, habari zinazotoka kwenye sekta ya DeFi zinatosha kuthibitisha kuwa si sahihi.
4. Machafuko Yanazuka
4.1. Mjadala wa Celsius
Mapema mwezi huu, Mtandao wa Celsius, programu ya kila mtu ya kufanya biashara, kukopa, kukopesha na kuweka hisa cryptocurrency ilitangaza kuwa ilikuwa inasitisha uondoaji kutokana na hali ya kifedha iliyopungua sana.
Hii ilisababisha msururu wa shutuma kuhusu wao kuwalaghai wawekezaji wao (hadi Dola za Marekani Bilioni 3). Tunachojua sasa ni kwamba zaidi ya mashtaka, kuna sababu mbili za kutofaulu:
Juu ya nafasi za leveraged
Itifaki iliyokopwa kutoka kwa itifaki za ukwasi kwa kutumia fedha za wateja ili kupunguza gharama za kukopa kwa wateja wengine. Kubadilishana kwa kawaida kutakuwa $WBTC (toleo la $BTC kwenye blockchain ya Ethereum) kwa $DAI.
Hakuna chochote kibaya na hili isipokuwa kwamba itifaki ilionekana kutofuata muundo wa dhima ya mali au kuhesabu tete. Huku soko la jumla likiwa na urejeshaji mkubwa, thamani ya dhamana iliyoahidiwa kuchukua mkopo wa $DAI ilipungua na simu za pango za kulazimishwa.
Pamoja na itifaki kutoka kwa mtiririko mpya wa pesa uliopewa hali mbaya ya kimfumo na ya soko na kutoweza kutoa faida kwa mikopo iliyotolewa kwa wakopaji (ambao wenyewe wako juu ya maji ikiwa bado hawajalipwa), hawakuwa na chaguo lingine ila kusimamisha uondoaji na. kuchunguza kufilisika.
Mfiduo wa STETH
STETH ni bidhaa ya LIDO Staking ambayo hukuruhusu kupata zawadi kubwa kwenye hisa zako za $ETH bila muundo msingi unaohitajika.
Kimsingi ni bidhaa inayotokana na kuwaruhusu wawekezaji kupata mavuno ya 8% kwenye kundi hili la hisa ikilinganishwa na asilimia 4.2 ya faida ambayo mtu angepata kwa kawaida kwa kuweka hisa za $ETH.
Hii inahakikishwa na Lido staking kwa kutumia amana za $ETH (dhidi ya STETH zinazotolewa) katika huduma za ziada za utoaji wa ukwasi kwenye soko la OTC na DEX.
Faraja ilikuwa kwamba kila STETH ingekombolewa kwa uwiano wa 1:1 wakati Ethereum 2.0 ingezinduliwa (stETH inaweza kubadilishwa katika masoko ya DEX kwa muda mfupi) na hivyo Celsius ikauza hii kwa kiasi kikubwa kwa wateja wake.
Hata hivyo, kutokana na hali mbaya ya soko na kukimbilia kwa usalama, kigingi juu ya DEXs kuvunjika na ukwasi kukauka na kusababisha Selsiasi, na wateja wake, kushikilia kitu ambacho kilikuwa chini ya thamani yake na kisichoweza kuuzwa - angalau si mara moja.
4.2. Baadhi ya Wasiwasi katika 3AC
3AC, kwa kifupi Mitaji Mitatu ya Mishale, ni mfuko wa ua wa crypto unaotoka Singapore. Kama ilivyo kwa muundo wowote wa hedge fund, Kampuni ilikuwa na wawekezaji na ilipeleka kiasi kikubwa cha faida ili kuleta faida kubwa.
Mambo yalikuwa magumu hadi UST/Luna ilipoanguka.
Kulingana na nani ulisoma, Kampuni ilipata hasara ya $200mn hadi $450mn kutokana na nafasi hii moja. Messari.io kwa upande mwingine inakadiria kuwa $560mn (juu ya punguzo la 60% katika mali zingine 27).
Ilionekana kuwa Kampuni ilinusurika kwenye tukio la kichochezi, lakini iliachwa ikiwa imedhoofika sana.
Kuendelea kwa kudorora kwa soko la jumla kulisababisha nafasi zake zilizopendekezwa kufutwa. Kwa sasa, wanajaribu kuuza kila kitu ili kufunga nafasi zao za levered (ikiwa ni pamoja na kuuza mkusanyiko wao wa NFT).
4.3. Upandaji wa Sole
Malipo ni itifaki ya kilimo cha mazao kwenye Solana blockchain ambayo inaruhusu watumiaji kuweka, kukopesha na kukopa cryptocurrency. Itifaki hiyo imekuwa kwenye habari tangu ilipoibuka kuwa a Solana nyangumi ana nafasi ya $21mn SOL chini ya tishio la kufutwa.
Wasiwasi wao ulikuwa kwamba nyangumi huyo ndiye aliyekuwa akishikilia zaidi itifaki ya $SOL.
Hili ni muhimu kwa sababu, bei inapoongezeka na kugusa hatua ya kufilisi, wasiwasi ulikuwa kwamba wakopeshaji wangeharakisha kufilisi nafasi ya $SOL, na uwezekano wa kumaliza Solend ya 95% ya amana zake za $SOL na ikiwezekana kusababisha kuvunjika kwa blockchain nzima ya Solana. .
Maafa hayo yalizuiliwa kwani nyangumi huyo ambaye jina lake halikujulikana hatimaye aliitikia wito wa umma wa kuomba usaidizi kwenye Twitter na itifaki hiyo. Kisha akaendelea kurekebisha msimamo wake katika masoko mengine mbalimbali.
Hata hivyo, ilikuwa ya kuchekesha kuona Solend, saa kabla ya mawasiliano kuanzishwa na nyangumi, akihamia kupendekeza uchukuaji wa akaunti - kitu ambacho ni kinyume na maadili ya DeFi!
5. Masomo katika Usimamizi wa Hatari
Crypto ni soko la hatari kubwa, lakini ukweli ni kwamba masoko yote yana hatari yao wenyewe na kurudi kwa biashara.
Je! ni kipengele gani tofauti cha Crypto & DeFi ni kwamba bado ni kazi inayoendelea na bila udhibiti, kuna kila nafasi kwamba wavumbuzi wataharakisha bidhaa zao kwenye soko na kufanya makosa ya gharama kubwa.
Huku si kuwaondolea wajibu, bali kukufanya uwajibike. Kulinda mtaji wako kimsingi ni jukumu lako. Mafunzo, kama wawekezaji wa reja reja, ambayo unapaswa kuchukua kutoka kwa maendeleo haya ni:
- Fanya utafiti wako mwenyewe
- Epuka kujiinua
- Ikiwa kitu ni kizuri sana kuwa kweli, kawaida ni
- Mazao ya kilimo ni gumu, kwa hivyo usijishughulishe nayo isipokuwa kama una utaalamu
- Uwekaji uliofungwa unamaanisha kuweka mshikamano uliofungwa - hakuna njia ambayo unajiondoa mapema
Bahati nzuri & Ukae Salama!
Acha Reply