பெரும்பாலான இந்திய பங்குச் சந்தை வர்த்தகம் பம்பாய் பங்குச் சந்தை (BSE) மற்றும் தேசிய பங்குச் சந்தை (NSE) எனப்படும் இரண்டு முக்கிய தளங்களில் நடைபெறுகிறது. டிஅவர் BSE 1875 முதல் உள்ளது. இருப்பினும், NSE இல் வர்த்தகம் 1994 இல் தொடங்கியது.
பங்குச் சந்தை என்பது பல நிறுவனங்கள் பட்டியலிடப்பட்ட ஒரு மாறும் இடமாகும், அவற்றின் பங்குகள் தினசரி அடிப்படையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன. சில நேரங்களில், சந்தை சாட்சிகள் ஏ காளை காலம், மற்றும் சில நேரங்களில், தி கரடி காலம்.
குறைகிறது, அல்லது குறுகிய-விற்பனை என்பது, ஊகத்தின் மூலம் பணம் சம்பாதிப்பதற்காக மக்கள் பயன்படுத்தும் முதலீடு அல்லது வர்த்தக உத்தி ஆகும்.
ஒரு முதலீட்டாளர் பங்குகளை யாருடையது என்று தெரியாமல் ஒரு தரகரிடமிருந்து கடன் வாங்குகிறார். பின்னர் குறைந்த விலையில் பங்குகளை பெற்றுக்கொள்ளலாம் என்ற நம்பிக்கையில் உடனடியாக பங்குகளை விற்கின்றனர்.
இந்த குறைந்த விலை, பங்குகளை மீண்டும் தரகரிடம் திருப்பி, வித்தியாசத்தை பாக்கெட் செய்ய அவர்களுக்கு உதவுகிறது. இந்த வேறுபாடு அவர்களின் வருமானம்.
இருப்பினும், சுருக்கம் ஒரு ஆபத்தான செயல்முறையாகும். இது நிச்சயமாக விட சிக்கலானது பங்குகளை வாங்குதல் அல்லது சந்தையில் நீண்ட கால நிலையைப் பெறுதல்.
இந்த மூலோபாயம் அடிப்படையில் பங்குகளின் விலையின் வீழ்ச்சியை ஊகிக்கிறது மற்றும் மிகவும் திறமையான மற்றும் மேம்பட்ட வர்த்தகர்கள் அல்லது முதலீட்டாளர்களால் மட்டுமே மேற்கொள்ளப்பட வேண்டும்.
சில்லறை வணிகம் மற்றும் நிறுவன ரீதியான அனைத்து வகை முதலீட்டாளர்களும் இந்தியாவில் பங்குகளை குறுகிய விற்பனை செய்ய அனுமதிக்கப்படுகிறார்கள்.
குறுகிய விற்பனையின் சில நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் கீழே உள்ளன -
ப்ரோஸ்:
- ஏலக் கேட்பு பரவல்களை மேம்படுத்தி, பங்கு விலைகளைக் குறைத்து சந்தைகளுக்கு பணப்புழக்கத்தை வழங்குவதன் மூலம் விலையைக் கண்டறிய உதவுங்கள்.
- ஏற்கனவே உள்ள ஒரு போர்ட்ஃபோலியோ மற்றும் ஹெட்ஜ் ஆகியவற்றின் ஒட்டுமொத்த சந்தை வெளிப்பாட்டைக் குறைக்க உதவுகிறது.
- நீண்ட மற்றும் குறுகிய நிலைகளுக்கு வெளிப்பாடு ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒட்டுமொத்த ஏற்ற இறக்கத்தை குறைக்கிறது.
- குறிப்பிடத்தக்க இடர்-சரிசெய்யப்பட்ட வருமானத்தைச் சேர்க்கிறது.
பாதகம்:
- ஒரு குறுகிய அழுத்தத்தின் நிலைமை கடுமையான இழப்பை ஏற்படுத்துகிறது.
- குறைந்த திரவ பங்குகள் கடன் வாங்க மிகவும் விலை உயர்ந்தவை.
- மிகவும் நிலையற்ற சந்தை நிலைமைகளின் போது குறுகிய விற்பனையைத் தடை செய்ய அல்லது கட்டுப்படுத்தும் உரிமையை பரிமாற்றம் கொண்டுள்ளது. எனவே, இது உங்களின் ஒரே வருமானம் என்றால், அது மிகவும் ஆபத்தான ஒன்றாக இருக்கலாம்.
- குறுகிய விற்பனையாளர்கள் விலையின் மீது மட்டுப்படுத்தப்பட்ட கட்டுப்பாட்டைக் கொண்டிருக்கும் போது, எந்த நேரத்திலும் கடன் வாங்கிய பங்குகளை தரகர் திரும்பப் பெறலாம்.
- நிறுவனம் கொடுத்தால் ஈவுத்தொகை நீங்கள் பங்குகளை கடனாகப் பெற்று அவற்றைத் திரும்பப் பெறுவதற்கு இடையில், வர்த்தகர்கள் அதை தங்கள் பாக்கெட்டில் இருந்து செலுத்த வேண்டும்.
- ஷார்டிங் பங்குகள் இயல்பாகவே நிலையற்றவை மற்றும் எல்லாவற்றிலும் ஆபத்தானவை.
நீங்கள் இந்தியாவில் பங்குகளை குறுகிய விற்பனை செய்ய விரும்புபவராக இருந்தால், நீங்கள் அதை எப்படி செய்யலாம் என்பது இங்கே -
பங்குகளை நெருக்கமாக பகுப்பாய்வு செய்யுங்கள்:
நீங்கள் குறுகிய விற்பனை செய்ய விரும்பும் ஒரு பங்கைத் தேர்ந்தெடுப்பதற்கு முன், ஒவ்வொரு பங்கையும் புரிந்துகொள்வது மற்றும் பகுப்பாய்வு செய்வது அவசியம்.
இது அவர்களின் கடந்தகால பதிவுகளைப் படிப்பது, வரைபடங்களைப் பார்ப்பது மற்றும் அந்த நிறுவனம் தொடர்பான சமீபத்திய செய்திகளைப் பற்றி அறிந்து கொள்வது ஆகியவை அடங்கும்.
நீங்கள் பந்தயம் கட்ட விரும்பும் பங்குகளை கடன் வாங்கவும்:
நீங்கள் அனைத்து பங்குகளையும் கவனமாக பகுப்பாய்வு செய்தவுடன், நீங்கள் தேர்வு செய்ய வேண்டிய நேரம் இது. நீங்கள் ஒரு பங்கு அல்லது பலவற்றை தேர்வு செய்யலாம். நீங்கள் குறுகிய விற்பனை செய்ய விரும்பும் பங்கைத் தேர்ந்தெடுக்கும்போது, உங்கள் தரகரைத் தொடர்பு கொள்ள வேண்டும்.
விலை குறையும் என்று நீங்கள் நினைக்கும் பங்குகளைக் கண்டறிய உங்கள் தரகரிடம் கேளுங்கள். பின்னர் அவர் பொருத்தமான முதலீட்டாளரைக் கண்டுபிடித்தார் கடன் வாங்குகிறார் பரஸ்பரம் ஒப்புக்கொண்ட தேதியில் அவற்றைத் திருப்பித் தருவதாக உறுதிமொழியுடன் அவர்களிடமிருந்து பங்குகள்.
நீங்கள் பங்குகளைப் பெறுவீர்கள். ஆனால் எதுவும் இலவசமாக வராது என்பதை மறந்துவிடாதீர்கள். பங்குகளைக் கடனாகப் பெற, அதற்கான வட்டியை தரகரிடம் செலுத்த வேண்டும். இது அவருடைய கமிஷன்.
பங்குகளை உடனடியாக விற்கவும்:
கடனாகப் பெற்ற பங்குகள் உங்களுக்குக் கிடைத்தவுடன், நேரத்தை வீணடிக்காமல் நேரடியாக விற்கவும்.
விலை குறையும் போது நீங்கள் பெறும் அதிகபட்ச லாபத்தைப் பணமாக்க இது உங்களை அனுமதிக்கிறது. விற்பனையின் மூலம் கிடைக்கும் தொகை இப்போதைக்கு உங்களுடையது.
காத்திருக்கும் நேரம்:
பங்குகளை விற்ற பிறகு, இப்போது நீங்கள் செய்ய வேண்டியது எல்லாம் காத்திருக்க வேண்டும். நீங்கள் நினைத்த அளவுக்கு விலை குறையும் வரை காத்திருங்கள். சுருக்கம் எவ்வளவு காலம் நீடிக்கும் என்பது குறித்து எந்த விதியும் இல்லை. எவ்வாறாயினும், கடன் வாங்கியவர் எந்த நேரத்திலும் குறைந்தபட்ச அறிவிப்புடன் பங்குகளைத் திருப்பித் தருமாறு கேட்கப்படலாம்.
இது பொதுவாக நடக்காது, ஏனெனில் கடன் வாங்குபவர்கள் சரியான நேரத்தில் மார்ஜின் வட்டியை அடைகிறார்கள்.
புதிய விலையில் பங்குகளை மீண்டும் வாங்கவும்:
பங்குகளின் விலை குறையும் போது, நீங்கள் அவற்றை திரும்ப வாங்குவீர்கள். நீங்கள் விற்பனை செய்த தொகையை செலுத்தி, பங்குகளை தரகரிடம் திருப்பித் தருவீர்கள். தரகர் பின்னர் அவற்றை அசல் முதலீட்டாளரிடம் திருப்பித் தருகிறார்.
மறுபுறம், நீங்கள் விற்கும் VS வாங்கும் விலையிலிருந்து லாபம் ஈட்டுகிறீர்கள். உதாரணமாக, நீங்கள் கடன் வாங்கிய பங்குகளை 1,000 ரூபாய்க்கு விற்றால், நீங்கள் ரூ. 1,000. அந்த பங்குகளின் விலை இப்போது ரூ. 800, நீங்கள் அவற்றையும் இந்த விலையையும் வாங்குகிறீர்கள்.
நீங்கள் ரூ. 800 மற்றும் பங்குகளை தரகரிடம் திருப்பித் தரவும். ரூ. இந்த பரிவர்த்தனையின் மூலம் உங்களுக்கு மீதமுள்ள 200 உங்கள் லாபம். இது அனைத்தும் உங்களுடையது, வேறு யாருக்கும் அதில் உரிமை இல்லை.
வெளிப்புற செலவுகள்:
கடன் வாங்கும் முதலீட்டாளராக நீங்கள் செலுத்த வேண்டிய சில வெளிப்புறச் செலவுகள் உள்ளன. இந்த செலவுகள் -
- தரகரிடமிருந்து பங்குகளை கடனாகப் பெற நீங்கள் கட்டணம்/வட்டியைச் செலுத்த வேண்டும். உங்களிடம் ஆண்டுதோறும் 3.71% வசூலிக்கப்படுகிறது, இது தற்போதைய பங்கு விலையின் அடிப்படையில் ஒவ்வொரு நாளும் கணக்கிடப்படுகிறது.
- நீங்கள் குறுகிய காலத்தில் விற்கும் பங்குகளின் நிறுவனம், நீங்கள் பங்குகளை கடனாகப் பெற்று அதைத் திரும்பப் பெற்ற நேரத்திற்கு இடையில் டிவிடெண்ட் கொடுக்க முடிவு செய்தால், உங்கள் பாக்கெட்டிலிருந்து டிவிடெண்டைச் செலுத்த வேண்டும். நீங்கள் ஏற்கனவே பங்குகளை விற்றுவிட்டு இன்னும் அதைப் பெறவில்லை என்றால், ஈவுத்தொகையை செலுத்துவதற்கும் நீங்கள் பொறுப்பு.
நீங்கள் பங்குகளை ஒரு ஸ்பாட் சந்தையில் அல்லது எதிர்கால சந்தையில் விற்கலாம்.
ஸ்பாட் மார்க்கெட்டில் வர்த்தகம் செய்வது என்பது நீங்கள் அதே நாளில் நிலையை மூட வேண்டும் என்பதாகும்.
அதே நாளில் விலைகள் குறையாமல் போகலாம், இது இழப்பை ஏற்படுத்தலாம் அல்லது பரிவர்த்தனையை ரத்து செய்யலாம். நீங்கள் விற்ற அதே விலையில் பங்குகள் மூடப்பட்டாலும், தரகரிடம் வட்டி விகிதத்தை நீங்கள் ஏற்க வேண்டும்.
இதன் பொருள் நீங்கள் அதிகபட்ச நிகழ்தகவில் தொகையை இழக்கிறீர்கள்.
அதனால்தான் குறுகிய விற்பனையை விரும்பும் வர்த்தகர்களுக்கு எதிர்கால சந்தையில் செய்ய பரிந்துரைக்கப்படுகிறது. தி எதிர்கால சந்தை விலைகள் வீழ்ச்சியடையும் வரை காத்திருக்க போதுமான நாட்களைக் கொடுக்கும் ஒரு கால அவகாசத்தை அவர்களுக்கு வழங்குகிறது, இதன் மூலம் அவர்கள் லாபம் சம்பாதிக்க முடியும்.
இருப்பினும், ஒவ்வொரு முறையும் நீங்கள் ஒரு பங்கை கடன் வாங்கி அதை குறைக்கும் போது விலை குறையாது என்பதை நினைவில் கொள்ள வேண்டும்.
பங்குச் சந்தை நிலையற்றது, எந்த நேரத்திலும் எதுவும் நடக்கலாம். எனவே, நீங்கள் சுருக்கமாக கடன் வாங்கும் பங்கு உண்மையில் உயரும் வாய்ப்பு உள்ளது.
இந்த வழக்கில், நீங்கள் பணத்தை இழக்கிறீர்கள் மற்றும் நீங்கள் எந்த விலையில் பங்குகளை திரும்ப வாங்குகிறீர்களோ அந்த இழப்பை உங்கள் பாக்கெட்டில் இருந்து தாங்கிக்கொள்ள வேண்டும்.
இதன் விளைவாகவும் ஏ குறுகிய கசக்கி. வேகமாக உயரும் ஒரு மிகக் குறுகிய பங்கு இருக்கும் போது, குறிப்பிட்ட பங்குகளை கடன் வாங்கிய அனைத்து வர்த்தகர்களுக்கும் அது குறிப்பிடத்தக்க இழப்பை ஏற்படுத்துகிறது.
இந்த இழப்பைத் தவிர்க்க அல்லது அதைக் குறைக்க, குறைந்தபட்சம், அனைத்து வர்த்தகர்களும் பங்குகளை வாங்குவதன் மூலம் குறுகிய நிலைகளில் இருந்து வெளியேற விரைகின்றனர். சந்தையில் பங்குகளை வாங்குவதற்கான போராட்டம் தொடங்குகிறது, தேவையை உயர்த்துகிறது மற்றும் விலையை கடுமையாக உயர்த்துகிறது.
இதுவே ஷார்ட் செய்ய விரும்பும் வர்த்தகர்களுக்கு இன்னும் மோசமான சூழ்நிலையை ஏற்படுத்துகிறது, இதன் விளைவாக குறுகிய சுருக்கம் ஏற்படுகிறது.
அதனால்தான் ஷார்டிங்கிற்கு எஃகு நரம்புகள் மற்றும் சிறந்த பகுப்பாய்வு மற்றும் அபார பொறுமை தேவை.
அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்
இந்தியாவில் குறுகிய விற்பனை சட்டமா?
ஆம், இந்தியாவில் குறுகிய விற்பனை முற்றிலும் சட்டபூர்வமானது. இருப்பினும், நிர்வாண குறுகிய விற்பனை அல்ல. நேக்கட் ஷார்ட்-செல்லிங் என்பது வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய சொத்தை முதலில் யாரிடமாவது கடன் வாங்காமல் அல்லது கடன் வாங்கலாம் என்பதை உறுதிப்படுத்தாமல் குறுகிய விற்பனை செய்யும் நடைமுறையாகும்.
நான் எவ்வளவு காலம் குறுகிய பதவியில் இருக்க முடியும் என்பதற்கு வரம்பு உள்ளதா?
இல்லை, ஒரு வர்த்தகர் ஒரு குறுகிய பதவியை எவ்வளவு காலம் வைத்திருக்க முடியும் என்பதற்கு கட்டாய வரம்பு எதுவும் இல்லை. பங்குகளை எப்போது திரும்பப் பெற வேண்டும் என்பதைத் தரகர் கடனளிப்பவருடன் முடிவு செய்து அதற்கேற்ப உங்களுக்குக் கடனாக வழங்குவார்.
கடனளிப்பவர் கடன் வாங்கிய பங்குகளை விற்க விரும்பினால் என்ன நடக்கும்?
இந்த நிலையில், குறுகிய விற்பனையாளர், தற்போதைய சந்தைப் பங்கின் விலையின் அடிப்படையில் நஷ்டம் அல்லது லாபம் அடைந்தாலும், பங்குகளை மீண்டும் வாங்குவதன் மூலம் தரகு நிறுவனத்திற்குத் திருப்பித் தர வேண்டும்.
ஒரு பதில் விடவும்