இந்தியாவில் வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய பல்வேறு வகையான பங்குகள் உள்ளன. ஒரு பங்கு என்பது அடிப்படையில் பங்குகளுக்கான கூட்டுச் சொல்.
பங்குகளின் ஒரு பங்கு, பகுதியளவில் ஒரு நிறுவனத்தின் உரிமையைக் குறிக்கிறது.
ஒரு நிறுவனத்தில் நீங்கள் எவ்வளவு பங்குகளை வைத்திருக்கிறீர்கள், அந்த நிறுவனத்தில் உங்கள் பங்கு அல்லது உரிமை அதிகமாகும்.
இந்தப் பங்குகள் முதன்மையாக இந்தியாவில் உள்ள இரண்டு பங்குச் சந்தைகளில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன தேசிய பங்குச் சந்தை மற்றும் பாம்பே பங்குச் சந்தை.
முதல் முறையாக தங்கள் பங்குகளை பட்டியலிடும் நிறுவனங்கள் முதன்மை சந்தையில் அதைச் செய்கின்றன. இருப்பினும், இரண்டாம் நிலை சந்தை முதலீட்டாளர்கள் ஏற்கனவே பட்டியலிடப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகளை வாங்கவும் விற்கவும் அனுமதிக்கிறது.
இந்தியாவில் உள்ள பங்குகள் 7 வெவ்வேறு அம்சங்களின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தப்பட்டுள்ளன. இந்த அம்சங்கள் -
பங்கு வகுப்புகள்/வாக்களிக்கும் உரிமைகள் அடிப்படையில்:
இந்த வகைப்பாடு பங்குதாரர்களின் வாக்களிக்கும் உரிமையை அடிப்படையாகக் கொண்டது.
- சில பங்குகள் பங்குதாரர்களுக்கு வருடாந்திர கூட்டத்தில் வாக்களிக்கும் அதிகாரத்தை வழங்குவதில்லை. எனவே, நிர்வாக முடிவுகளில் அவர்களுக்கு எந்த கருத்தும் இல்லை.
- சில பங்குகள் பங்குதாரர்களை முடிவெடுக்கும் செயல்முறைகளில் முழுமையாக பங்கேற்க அனுமதிக்கின்றன.
அவர்களுக்கு சரியான வாக்களிக்கும் உரிமை உள்ளது, மேலும் நிர்வாக முடிவை எடுப்பதற்கு முன் அவர்களின் கருத்துக்கள் முக்கியம்.
உதாரணமாக, Tata Motors, Pantaloons Retail India, இந்த இரு நிறுவனப் பங்குகளும் தங்கள் பங்குதாரர்களுக்கு வாக்களிக்கும் உரிமையை வழங்குகின்றன.
- சில பங்குகள் பங்குதாரர்களை வெவ்வேறு நிறுவன விஷயங்களில் பல வாக்குகளை அளிக்க அனுமதிக்கின்றன.
விலை போக்குகளின் அடிப்படையில்:
சில பங்குகள் விலை போக்குகளின் அடிப்படையில் வகைப்படுத்தப்படுகின்றன. அவை நிறுவனத்தின் வருவாயுடன் அல்லது அதற்கு எதிராக பங்கு விலைகளின் இயக்கத்தைப் பொறுத்தது.
அத்தகைய பங்குகளில் 2 முக்கிய வகைகள் உள்ளன -
- தற்காப்பு பங்குகள்: இந்த பங்குகள் பெரும்பாலும் பொருளாதார மற்றும்/அல்லது நிதி நிலைமைகளால் குழப்பமடையவில்லை.
சந்தை கரடி கட்டத்தில் இருக்கும் போது, அதாவது, குறைந்த அல்லது மோசமான நிலையில் அவை கருதப்படுகின்றன. உதாரணமாக, உணவு மற்றும் குளிர்பான நிறுவனங்கள் இந்த வகையின் கீழ் வருகின்றன.
- சுழற்சிப் பங்குகள்: நாட்டின் பொருளாதாரம் மற்றும்/அல்லது நிதி நிலைமைகளால் அதிகம் பாதிக்கப்படும் நிறுவனப் பங்குகள் சந்தை மாற்றங்களுடன் அதிக ஏற்ற இறக்கங்களைக் காண்கின்றன. இவை சுழற்சிப் பங்குகள்.
இந்த பங்குகள் ஏற்ற காலத்தில் வேகமாக வளரும், மேலும் மெதுவான பொருளாதாரத்தில் அவற்றின் வளர்ச்சி மெதுவாக இருக்கும்.
எனவே, அவை பொருளாதார நிலைமைகளுடன் ஒத்திசைந்து செயல்படுகின்றன என்று நாம் கூறலாம். இந்த வகை பங்குகளுக்கு ஆட்டோமொபைல் பங்குகள் ஒரு எடுத்துக்காட்டு.
ஈவுத்தொகை செலுத்துதலின் அடிப்படையில்:
ஈவுத்தொகை என்பது அதன் பங்குதாரர்களுக்கு நிறுவனத்தால் விநியோகிக்கப்படும் லாபத்தின் ஒரு பங்காகும். சில சமயம் அதிகமாகவும், சில சமயம் குறைவாகவும் இருக்கும்.
சில நேரங்களில் அது நிலையானது, சில சமயங்களில் அது ஆண்டின் லாபத்தைப் பொறுத்தது.
- வளர்ச்சி பங்குகள்: நிறுவனத்தில் மீண்டும் முதலீடு செய்வதன் மூலம் லாபம் பெற ஒருவர் இந்தப் பங்குகளில் முதலீடு செய்கிறார். அவர்கள் அதிக ஈவுத்தொகை செலுத்துவதில்லை. இருப்பினும், மறு முதலீடு நிறுவனம் வேகமாக வளர அனுமதிக்கிறது; எனவே, பெயர்.
நிறுவனத்தின் வளர்ச்சி விகிதத்துடன் பங்குகளின் மதிப்பும் வேகமாக வளர்கிறது. இது முதலீட்டாளர்களை அதிக வருமானம் மூலம் லாபம் ஈட்ட அனுமதிக்கிறது (அதாவது அவர்கள் பங்கை வாங்கிய விலைக்கும் பங்கின் தற்போதைய விலைக்கும் உள்ள வித்தியாசம்).
நீண்ட காலத்தை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளர்களுக்கு இது மிகவும் பொருத்தமானது வளர்ச்சி திறன். உடனடி வருமானம் அல்லது செயலற்ற வருமானம் தேடுபவர்கள் இந்தப் பங்குகளை அதிகம் நம்பக்கூடாது.
அவை மற்றவர்களை விட அதிக ஆபத்தையும் கொண்டுள்ளன.
- வருமானப் பங்குகள்: வளர்ச்சிப் பங்குகளுடன் ஒப்பிடும்போது இந்தப் பங்குகள் அதிக ஈவுத்தொகையைக் கொடுக்கின்றன.
அதிக ஈவுத்தொகை அதிக வருமானத்தில் விளைகிறது, எனவே, பெயர்.
இவை நிலையான ஈவுத்தொகையை வாங்கக்கூடிய நிலையான நிறுவனத்தால் வழங்கப்படுகின்றன. ஆனால் இந்த நிறுவனங்களும் எதிர்காலத்தில் மிக அதிக வளர்ச்சியை வழங்காது.
இரண்டாம் நிலை வருமானம் தேடும் எவருக்கும் இந்தப் பங்குகள் நல்ல முதலீடாகும்.
ஈவுத்தொகை வருமானம் வரி விதிக்கப்படவில்லை மற்றும் ஆபத்து இல்லாத முதலீட்டாளர்களுக்கு சிறந்தது.
சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில்:
எந்தவொரு நிறுவனத்தின் சந்தை மூலதனம் அதன் மொத்த பங்குகள் ஆகும்.
நிறுவனத்தின் தற்போதைய பங்கு விலையை சந்தையில் நிலுவையில் உள்ள மொத்த பங்குகளின் எண்ணிக்கையுடன் பெருக்குவதன் மூலம் கணக்கீடு செய்யப்படுகிறது.
இவை சந்தை மூலதனத்தின் அடிப்படையில் 3 முக்கிய வகை பங்குகள் -
- பெரிய தொப்பி பங்குகள்: இவை பெரிய அளவிலான பண இருப்புகளைக் கொண்ட நிறுவப்பட்ட நிறுவனங்களின் பங்குகள்.
அவை புளூசிப் நிறுவனங்கள் மற்றும் மிகவும் புகழ்பெற்றவை. இந்த பங்குகள் அதிக ஈவுத்தொகையைப் பெறுவதன் நன்மையுடன் வருகின்றன.
ஐசிஐசிஐ வங்கி, பார்தி ஏர்டெல் மற்றும் கோல் இந்தியா ஆகியவை இந்தியாவில் பெரிய அளவிலான பங்குகளின் சில எடுத்துக்காட்டுகள்.
- மிட் கேப் பங்குகள்: இவை நடுத்தர அளவிலான நிறுவனங்களின் பங்குகள்.
இவற்றின் சந்தை மதிப்பு 250 கோடி முதல் 4,000 கோடி ரூபாய் வரை உள்ளது.
இந்த நிறுவனங்கள் அதிக வளர்ச்சி திறன் மற்றும் சந்தையில் அங்கீகரிக்கப்பட்ட பெயரைக் கொண்டுள்ளன.
ரிலாக்ஸோ ஃபுட்வேர்ஸ் மற்றும் பாலிகேப் இந்தியா ஆகியவை வர்த்தகம் செய்யக்கூடிய சில மிட் கேப் பங்குகளாகும்.
2020-21ல் சிறந்த செயல்திறன் கொண்ட மிட் மற்றும் லார்ஜ் கேப் பங்குகளின் பட்டியல் கீழே உள்ளது.
- ஸ்மால் கேப் பங்குகள்: இந்தப் பங்குகள் சந்தையில் மிகச்சிறிய அளவைக் கொண்டுள்ளன.
இருப்பினும், பெரிய தொப்பி பங்குகளை அவர்களால் விஞ்ச முடியாது என்று இது அர்த்தப்படுத்துவதில்லை. அவர்களால் நிச்சயமாக முடியும்!
250 கோடி ரூபாய் வரை சந்தை மூலதனம் கொண்ட நிறுவனத்தின் அளவு மட்டுமே சிறியது.
குறிப்பிட்ட தற்போதைய ஈவுத்தொகை இலக்குகள் இல்லாமல் நீண்ட காலத்திற்குச் செயல்பட விரும்புபவராக நீங்கள் இருந்தால், சிறிய அளவிலான பங்குகள் உங்களுக்கானவை.
அவை நல்ல வளர்ச்சி திறனைக் கொண்டுள்ளன மற்றும் விலை ஏற்ற இறக்கங்களுக்கு மத்தியில் குறிப்பிடத்தக்க லாபங்களைக் காண்கின்றன. இந்த நிறுவனங்கள் சந்தையில் ஒப்பீட்டளவில் புதியவை.
பஜாஜ் கன்ஸ்யூமர் கேர் நீண்ட கால வளர்ச்சி மற்றும் சாத்தியமான ஆதாயங்களை எதிர்பார்க்கும் முதலீட்டாளருக்கு ஒரு நல்ல ஸ்மால் கேப் பங்கு ஆகும்.
உரிமையின் அடிப்படையில்:
உரிமையின் அடிப்படையில் 3 வகையான பங்குகள் உள்ளன, இது முதலீட்டாளர்களுக்கு வெவ்வேறு உரிமைகள் மற்றும் நீண்ட கால வளர்ச்சி திறனை வழங்குகிறது.
- விருப்பமான மற்றும் பொதுவான பங்குகள்: விருப்பமான பங்குகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அவர்களின் லாபத்தைப் பொருட்படுத்தாமல், ஒவ்வொரு ஆண்டும் ஒரு நிலையான டிவிடெண்ட் தொகையை வழங்குகின்றன. இருப்பினும், பொதுவான பங்குகள், மறுபுறம், ஒவ்வொரு ஆண்டும் நிலையான ஈவுத்தொகையை வழங்குவதில்லை.
விருப்பமான பங்குகளில் விலை ஏற்ற இறக்கம் பொதுவான பங்குகளை விட குறைவாக உள்ளது. பொதுவான பங்குகள் எப்போதுமே முன்னுரிமை அடிப்படையில் பலனைப் பெறுகின்றன, எப்போது நிறுவனம் அதிக உபரியை வழங்க வேண்டும்.
பொதுவான பங்குதாரர்களுக்கு வாக்களிக்கும் உரிமை உண்டு; இருப்பினும், விருப்பமான பங்கு உரிமையாளர்கள் இல்லை.
விருப்பத்தேர்வு பங்குகள் மேலும் 3 வகைகளாகப் பிரிக்கப்படுகின்றன -
- ஒட்டுமொத்த முன்னுரிமைப் பங்குகள்: கடந்த காலத்தில் வந்த அனைத்து ஈவுத்தொகைகளுக்கும் அவை உரிமையாளருக்கு உரிமையை வழங்குகின்றன. இந்த வழியில், பங்குதாரர் தனது ஈவுத்தொகையின் பங்கை ஒருபோதும் இழக்க மாட்டார்.
- திரட்சியற்ற முன்னுரிமைப் பங்குகள்: பெயர் குறிப்பிடுவது போல, இந்தப் பங்குகள் குவிவதில்லை ஈவுத்தொகை. ஏனென்றால், இந்த லாபம் நிறுவனத்தின் நடப்பு ஆண்டு லாபத்தில் இருந்து வெளியேறுகிறது. எனவே, இழப்புகள் ஏற்பட்டால் நிலுவையில் உள்ள டிவிடெண்டுகள் வரும் ஆண்டுகளில் கோரப்படும் கோரிக்கை அல்ல.
- ரிடீம் செய்யக்கூடிய முன்னுரிமைப் பங்குகள்: இந்தப் பங்குகளுக்கு அழைக்கக்கூடிய விருப்பம் உள்ளது. நிறுவனம் இந்த லாபத்தை பின்னர் மீட்டெடுக்கலாம். அவர்கள் பங்குகளை திரும்ப வாங்கும் விலையை நிறுவனம் முன்கூட்டியே முடிவு செய்கிறது.
- கலப்பின பங்குகள்: சில நிறுவனங்கள் விருப்பமான பங்குகளை வழங்குகின்றன, மேலும் அவற்றை பின்னர் பொதுவான பங்குகளாக மாற்றும் விருப்பமும் உள்ளது.
இவை நிறுவனத்தால் அமைக்கப்பட வேண்டிய மாற்று விகிதம் போன்ற சில நிபந்தனைகளை உள்ளடக்கியது.
அவை மாற்றத்தக்க விருப்பமான பங்குகள் என்றும் அழைக்கப்படுகின்றன, மேலும் அவை சில நேரங்களில் வாக்களிக்கும் உரிமையைக் கொண்டுள்ளன, சில சமயங்களில் இல்லை.
உட்பொதிக்கப்பட்ட வழித்தோன்றல் விருப்பத்துடன் கூடிய பங்குகள்: இத்தகைய பங்குகள் பொதுவாகக் கிடைக்காது, மேலும் அவை 'அழைக்கக்கூடியவை' அல்லது 'பதிவு செய்யக்கூடியவை'.
அதாவது, அழைக்கக்கூடிய பங்குக்கு, ஒரு குறிப்பிட்ட நேரத்தில் ஒரு குறிப்பிட்ட விலைக்கு, உடனடியாக நிறுவனத்தால் மீண்டும் வாங்கப்படும் விருப்பம் உள்ளது.
எவ்வாறாயினும், போடக்கூடிய பங்கு அதன் வைத்திருப்பவருக்கு எந்த நேரத்திலும், ஒரு குறிப்பிட்ட விலையில் அதை நிறுவனத்திற்கு விற்க வழங்குகிறது.
அடிப்படைகளை அடிப்படையாகக் கொண்டது:
பல முதலீட்டாளர்கள் பங்கு விலை சமமாக இருக்க வேண்டும் என்று நம்புகிறார்கள் உள்ளார்ந்த மதிப்பு பங்கு.
எந்தவொரு பங்கின் உள்ளார்ந்த மதிப்பு என்பது சொத்தின் புறநிலை மதிப்பு, அதாவது பங்கு.
அத்தகைய பங்குகள் 2 வகைகளாகும் -
- அதிக மதிப்புள்ள பங்குகள்: இந்தப் பங்குகள் உள்ளார்ந்த மதிப்பை மீறுவதால், அதிக மதிப்புடையதாகக் கருதப்படுகிறது.
- மதிப்பிழந்த பங்குகள்: எந்தவொரு பங்கின் சந்தை விலையும் அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பை விட குறைவாக இருந்தால், அது பங்கின் குறைவான மதிப்பாகும். இவை ஒரு நல்ல வாங்குதல்!
அபாயத்தின் அடிப்படையில்:
ஒரு பங்கின் ஆபத்து அதன் விலை ஏற்ற இறக்கங்களைப் பொறுத்தது. கொந்தளிப்பான பங்குகள் ஆபத்தானவை மற்றும் இல்லாதவை மிகவும் பாதுகாப்பானவை.
இருப்பினும், அபாயகரமான பங்குகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு அதிக வருவாயை வழங்குகின்றன மற்றும் குறைந்த ரிஸ்க் கொண்ட பங்குகள் குறைந்த வருமானத்தை உருவாக்குகின்றன.
ஒவ்வொரு முதலீட்டாளரும் இரண்டு வகைகளில் ஒன்று. ஒருவர் அதிக ரிஸ்க் எடுக்க விரும்பாத மற்றும் பாதுகாப்பான நிதிகளில் முதலீடு செய்ய விரும்பும் அபாயத்தை எதிர்க்கும் முதலீட்டாளர்.
அவர்கள் அதிக வருமானத்தை விரும்பவில்லை, ஆனால் நிலையான வருமானத்தை விரும்புகிறார்கள்.
மறுபுறம், சில முதலீட்டாளர்கள் அதிக ஆபத்துள்ள பசியைக் கொண்டுள்ளனர் மற்றும் ஆபத்தான பங்குகளில் முதலீடு செய்யத் தயாராக உள்ளனர். அந்த பங்குகளில் இருந்து அதிக வருமானத்தைப் பெறுவதில் அவர்கள் செழித்து வளர்கிறார்கள், மேலும் இழப்பதைப் பற்றி கவலைப்பட வேண்டாம்.
இதன் அடிப்படையில், பங்குகள் பின்வருமாறு வகைப்படுத்தப்படுகின்றன -
- பீட்டா பங்குகள்: தி பீட்டா ஆபத்து அளவீடு என்றும் அழைக்கப்படுகிறது. பங்கு/பங்குகளின் விலை ஏற்ற இறக்கத்தைக் கணக்கிடுவதன் மூலம் பீட்டாவைப் பெறுவீர்கள்.
பீட்டா நேர்மறையாக இருந்தால், பங்கு சந்தையுடன் ஒத்திசைந்து நகர்கிறது என்று அர்த்தம். பீட்டா எதிர்மறையாக இருந்தால், பங்கு அதற்கு எதிராக நகர்கிறது என்று அர்த்தம். அதிக பீட்டா, அதிக ஆபத்து.
பீட்டா மதிப்பு 1 ஐ விட அதிகமாக இருந்தால், அது அதிக ஆபத்தை குறிக்கிறது மற்றும் சந்தையில் பங்கு மிகவும் நிலையற்றது.
பீட்டா அறிவு உள்ள முதலீட்டாளர்கள் அதற்கேற்ப முடிவுகளை எடுக்கிறார்கள்.
- ப்ளூ-சிப் பங்குகள்: இவை குறைந்த பொறுப்பு மற்றும் நிலையான வருவாய் கொண்ட நிறுவனத்தின் பங்குகளாகும்.
இவை நன்கு அங்கீகரிக்கப்பட்ட நிறுவனங்கள் மற்றும் முதலீடு செய்வது மிகவும் ஆபத்தானவை அல்ல. அவை வழக்கமான ஈவுத்தொகையையும் செலுத்துகின்றன, எனவே இரண்டாம் நிலை வருமானத்திற்கான வழக்கமான ஆதாரத்தைத் தேடும் முதலீட்டாளருக்கு இது பொருத்தமானது.
இந்த நிறுவனங்கள் உறுதியான மற்றும் நிதி ரீதியாக நிலையான நிறுவனங்களுடன் பாதுகாப்பான முதலீட்டு வழிகளைத் தேடும் தனிநபர்களுக்கு ஒரு அருமையான பந்தயம்.
தீர்மானம்:
மேலே உள்ள பல வகையான பங்குகளை நாங்கள் ஆய்வு செய்துள்ளோம், இது சந்தையில் ஒவ்வொரு வகையான முதலீட்டாளருக்கும் பங்குகளின் வகைகள் உள்ளன என்பதை நிரூபிக்கிறது.
நீண்ட காலத்திற்கு, குறுகிய காலத்திற்கு முதலீடு செய்ய விரும்புபவர்கள், அதிக ரிஸ்க் மற்றும் குறைந்த ரிஸ்க்கைத் தேடும் முதலீட்டாளர்கள், நிலையான இரண்டாம் நிலை வருமானம் தேவைப்படும் முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் நிலையான ஈவுத்தொகையைப் பற்றி அதிகம் கவலைப்படாத முதலீட்டாளர்கள்.
நீங்கள் எந்த வகையான முதலீட்டாளராக இருந்தாலும், ஆக்ரோஷமாகவோ அல்லது நுட்பமாகவோ இருந்தாலும், பங்குச் சந்தையில் நீங்கள் தேர்வு செய்ய ஏராளமான விருப்பங்கள் உள்ளன.
பல்வேறு நன்மைகள் மற்றும் தீமைகள் கொண்ட பங்குகளின் பல சேர்க்கைகள் உள்ளன, அவை உங்களுக்கு பயனளிக்கும் மற்றும் வாய்ப்புச் செலவைக் கொண்டுள்ளன.
உங்கள் பொருத்தம் மற்றும் நீங்கள் எதைப் பார்க்கிறீர்கள் என்பதைப் பொறுத்து, நீங்கள் வெவ்வேறு பங்குகளைப் பார்த்து, உங்கள் இடர் பசி மற்றும் நிதி இலக்குகளைக் கருத்தில் கொண்டு அவற்றில் முதலீடு செய்யலாம்!
ஒரு பதில் விடவும்