最近,一個中美洲小國薩爾瓦多再次成為頭條新聞。
這是由於即將襲擊該國的經濟危機。 去年,薩爾瓦多成為第一個使比特幣成為法定貨幣的國家,希望它能拯救國家免受經濟影響並減少對美元的依賴。
然而,事實證明,薩爾瓦多總統 Nayib Bukele 的加密貨幣賭博對該國的債務危機造成了嚴重後果。 自 45 月 Bukele 推出該計劃以來,比特幣的價值已降至 XNUMX%。
結果,150 億美元的比特幣投資給該國的國庫帶來了額外的負擔。 投資約佔該國儲備的4%。
現在讓我們深入討論,了解薩爾瓦多經濟流血的原因和後果。
背景
薩爾瓦多是中美洲最小、人口最稠密的國家。 它的歷史充滿了持續的內戰、高犯罪率、不穩定的經濟增長和自然災害。
薩爾瓦多也以世界上最高的犯罪率而聞名,2001 年將其貨幣薩爾瓦多科朗與美元掛鉤,以挽救其經濟免於嚴重崩潰,並希望吸引大量外國直接投資和遊客到該國.
然而,即使在引入美元之後,該國的經濟也沒有出現任何重大的外國投資或遊客。 這是由於高腐敗和犯罪率。 儘管該國有自己的本國貨幣,但很少被公民使用。
此外,由於該國沒有主要的出口市場,進口量大,國際收支負擔沉重。 這導致了嚴重的預算赤字和高額債務。
因此,布克萊總統通過了一項法律,使比特幣成為吸引更多外國投資並減少其對美元和外國匯款作為儲備來源的依賴的法定貨幣。
原因是比特幣價值的上漲將有助於該國減少債務並維持國際收支平衡。
有了這個,薩爾瓦多成為第一個承認比特幣為官方貨幣的國家。 政府進一步宣布,任何人都可以通過在該國投資 3 個比特幣來獲得薩爾瓦多公民身份。
它還制定了一項計劃,以建立一個以火山為動力的加密採礦中心和城市,並推出第一個以比特幣為動力的 主權債券.
即使在所有這些舉措之後,該實驗似乎也失敗了,並給該國普通民眾造成了進一步的負擔。 現在的問題是比特幣引發的經濟危機如何導致該國幾乎陷入經濟崩潰。
是什麼導致了這場經濟危機
在比特幣失誤之前,薩爾瓦多已經遭受了一場重大的經濟危機。 讓比特幣成為法定貨幣只會火上澆油。
該國的國債從19年2019月的24億美元增加到2022年的87億美元以上,債務與GDP的比率高達XNUMX%。
儘管比特幣投資僅佔該國儲備的 4%,但它確實影響了薩爾瓦多的經濟。 這對於一個國內生產總值只有 25 億美元的國家來說是災難性的。
除了償債危機外,美國股市下跌,加上全球通脹上升,更令美國頭疼不已。 結果,主要信用機構下調了該國的信用評級。 現在招商引資變得更加困難。
例如,穆迪將薩爾瓦多的信用評級下調至Caa3,表明該國處於違約邊緣,不是更安全的投資選擇。 儘管來自國外的匯款支持了大約 25% 的經濟活動,但暴力和不安全因素對國家的生產力和長期增長產生了不利影響。
此外,比特幣賭博削弱了國際貨幣基金組織支持該國的信心。 薩爾瓦多要求國際貨幣基金組織提供 1.3 億美元以平衡其經常賬戶赤字和債務償還。
然而,該組織已要求政府取消比特幣作為法定貨幣。 它進一步要求帶來經濟變化以接受救助方案。
通脹上升, 美股 市場的崩潰以及俄羅斯入侵烏克蘭導致加密貨幣在很短的時間內損失了 1.3 萬億美元。
自 2021 年 67.9 月以來,比特幣的價值減半,導致薩爾瓦多的比特幣投資價值從 104 億美元降至 1.12 萬美元。 比特幣已成為該國債務危機的額外負擔,該國必須在 2023 年釋放約 XNUMX 億美元的利息和到期債券。
但是,在這種低迷時期,Bukele 仍在使用政府國庫購買比特幣,從而將國家推向了最終經濟影響的邊緣。 同時,他還宣布了建設一個完全由比特幣驅動的比特幣城市的計劃。
現在的情況
布克萊為拯救薩爾瓦多經濟而採取的絕望措施似乎適得其反,並已成為問題本身的一部分。
隨著投資者對薩爾瓦多主權債券的信心減弱以及比特幣的失敗,該政策使該國陷入了複雜的境地。
政府總共投資了約 425 億美元在該國建設比特幣生態系統。 它包括推出國家虛擬錢包 Chivo(拉丁語為“酷”)以促進通過比特幣支付。 他們還向在該應用程序上註冊的人提供 30 美元的獎勵。
然而,在一個 70% 的人口仍然沒有互聯網連接的國家,比特幣仍然不是公民的首選。 市民收到激勵後也不會使用 Chivo 錢包。
但投資並沒有在各個層面都失敗。 製作比特幣法定貨幣已邀請加密愛好者作為該國的遊客。 自 30 月以來,薩爾瓦多的旅遊業增長了 XNUMX%。 有趣的是,大多數遊客來自美國。
此外,Chivo 應用程序還將幫助公民以像徵性的服務成本從國外匯款。 此前,轉賬支付的服務成本高達10%。
但是,錢包仍然需要時間才能被人們大規模使用。 截至 2022 年,Chivo 錢包僅處理了 1.6% 的匯款。
薩爾瓦多的下一步是什麼
就債務償還而言,該國似乎有兩種選擇。 首先,Bukele 應該接受國際貨幣基金組織關於取消比特幣作為法定貨幣的條件,並引入大規模的經濟改革。
然而,這可能會適得其反,對獨裁總統納伊布·布克勒的受歡迎程度產生反作用。 鑑於 Bukele 對加密貨幣有突出的計劃並維持他的民粹主義政策,這種選擇似乎並不可行。
正如智庫中美洲財政研究所 (ICEFI) 高級經濟學家 Ricardo Castaneda 所說,另一種選擇是要求中美洲和拉丁美洲開發銀行 CABEI 和 CAF 為其貸款支付提供資金。 否則,政府可能不得不將養老基金國有化以維持其財政赤字。
至於比特幣,當不確定性籠罩所有國家和投資者時,政府正在一個高度波動的市場中碰運氣,無論是通貨膨脹, 股市,或戰爭。 這導致全球經濟需求急劇下降。
此外,由於該國的高債務、暴力和政府的加密賭博,該國的信用評級已經被降級,投資者不願向下滑的經濟注入資金。
儘管薩爾瓦多人收到了最高的外國匯款之一,但它無法挽救他們接近減少財政赤字的任何地方。
但並非一切都在下降。 由於他在 covid-19 期間降低犯罪率和有效管理的政策,總統一直保持著世界上任何總統的最高支持率之一。 他的支持率超過85%。
結論
從推出世界上第一個比特幣主權債券到創建一個由火山驅動的比特幣城市,Nayib Bukele 的計劃是巨大的。 然而,由於未來幾年世界不會穩定下來,看看薩爾瓦多將如何度過艱難時期將會很有趣。
Bukele 可能會滿足目前的債務償還要求。 但是,他在司法和治理方面日益強大的據點進一步惡化了從國際機構獲得援助的機會。
因此,鑑於經濟危機不會很快結束,薩爾瓦多未來將如何維持自己還有待觀察。
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