備註 – Adani Group 的過去非常不光彩。 最近,一家專注於賣空的公司 Hindenburg Research 進行的一項調查發現了這一點。 你可以 在這裡閱讀完整的調查報告,如果您投資過 Adani Group 的任何一家公司,我強烈建議您這樣做。
這變得更糟,閱讀新的 英國《金融時報》對此進行了調查。
Gautam Adani 在艾哈邁達巴德的一個耆那教小家庭開始了他的旅程。 20 歲出頭的 Gautam Adani 在古吉拉特大學攻讀了商業學士學位。
然而,他在第二年就離開了大學教育,決定專注於他兄弟的生意。
Tatas 和 Birlas 塑造了印度獨立後的增長故事,但 Adani 集團已成為 21 世紀創造財富的代名詞。
Gautam Adani的淨資產預計為114億美元,他目前是 世界上第四富有的人. 他的七家入伍公司的市值約為 197.49 億美元(19 年 2022 月 XNUMX 日)。
阿達尼集團的擴張
阿達尼集團的崛起並非一日之功。 讓我們看看阿達尼集團的崛起,從開始到現在,以及他們未來的擴張計劃是什麼:
Gautam Adani 的旅程始於他的哥哥 Mansukhbhai Adani 於 1981 年從孟買給他打電話。
Gautam Adani 於 1978 年開始為 Mahindra 兄弟工作,擔任鑽石分揀員。Mansukhbhai Adani 任命他到他的塑料廠監督運作。 因此,塑料企業成為阿達尼集團未來帝國的門戶。
一開始,他的生意遇到了很多困難,主要是塑料顆粒的短缺。 為了克服這些短缺,他每個月需要 20 噸 PVC 才能讓他的公司保持清醒。
然而,交易來自印度唯一的生產商 IPCL,該生產商未能及時有效地供應塑料。
Gautam Adani 於 1988 年通過 Kandla 港口進口塑料顆粒,從而克服了塑料顆粒的這一困難。
據阿達尼的一位海關官員說,
“在塑料顆粒市場價格波動期間,當其他商家無法履行承諾時,只有 Gautam Adani 是唯一一個履行承諾的人“
80 年代末和 90 年代初的阿達尼集團。
解決塑料短缺問題後不久,阿達尼從一家小型塑料製造商那裡收集了授權書,並開始下批量 PVC 訂單; 一段時間後,阿達尼集團與古吉拉特邦出口公司合作,擴大集團業務。
Gautam Adani 在向小企業提供投入並整合 GSEC 下的所有請求時,取消了對授權書的要求。
通過進口,阿達尼過去常常將他們需要的產品傳遞給 GSEC,他過去常常將剩餘的產品以可觀的利潤出售給其他客戶。
很快,他獲得了古吉拉特邦政府的進口許可證,授權書上限為 12 千萬。
在此階段,阿達尼集團的業務以驚人的速度增長。 1988年至1992年間,阿達尼公司的進口量從100公噸增加到40,000公噸。
此外,阿達尼開始進口石油產品和化學品以及 PVC 顆粒。 隨著時間的推移,阿達尼集團擴大了產品出口,很快阿達尼集團成為明星貿易公司,減少了對銀行擔保的需求。
90 年代後期的阿達尼集團
Adani Group 與 EXIM Business 一起在 90 年代後期擴展到基礎設施業務。 他還決定冒險進入港口和工廠項目。 因此,蒙德拉港成為他的第一個金融風險投資項目。
但阿達尼集團開始面臨喬治·費爾南德斯等有影響力的政治家對其港口項目的政治批評。 後來,由於他們在坎德拉和孟買港的項目延遲,他們開始面臨巨額損失。
Adani 決定將 Mundra 轉換為私人專屬港口以解決延遲問題。
阿達尼集團和蒙德拉港
液化石油氣改革於 1991 年在印度進行。古吉拉特邦政府於 1994 年決定將新港口作為國有和私營公司的合資企業進行管理。 它決定了10個港口的名單,其中包括蒙德拉港口的名稱。
由於蒙德拉港的經濟重要性,古吉拉特邦政府宣布將蒙德拉港的管理外包,並於1995年將合同授予阿達尼集團。 眾所周知,第一艘船於 1998 年停靠在蒙德拉港。
1998 年至 2002 年間,Adani 擴展到煤炭和熱電廠業務,但收效甚微。 蒙德拉港在這四年間的發展並沒有什麼特別之處,甚至高塔姆·阿達尼也聲稱他收購蒙德拉港的決定適得其反。
崛起的阿達尼集團。
2000 年,坎德拉港拒絕了澳大利亞最大的港口運營商之一 P&O Ports Australia 的報價,做出了一個弄巧成拙的決定,這對阿達尼集團來說是一個改變命運的時刻。
在這次退出之後,P&O Ports 通過注入阿達尼集團的股權向阿達尼集團提供了這筆交易。 在這些之後,蒙德拉港的增長開始看到新的高度 投資. 蒙德拉港現在是阿達尼集團的主要搖錢樹之一。
十多年來,阿達尼港口和特區的營業利潤率達到了 71%。 花旗銀行選擇阿達尼集團在哈茲拉港開發一個非液化天然氣終端。 2009年中標後,2010年開工建設,2012年開始運營。
Gautam Adani 後來計劃在 Mundra 建立一座發電能力為 5,000 兆瓦的發電廠。 如今,阿達尼集團火力發電廠的總發電量為 4640 兆瓦。
他的營業額驚人地從 3300 年的 2000 億增加到 47,000 年的 2013 億。
阿達尼集團在國際市場上的擴張。
Adani 集團的擴張始於 2009 年至 2012 年,當時 Adani 集團還收購了澳大利亞昆士蘭州 Abbot Point Portaur 的煤礦。
看到阿達尼集團的這一倡議,華寶在阿達尼港口和阿達尼經濟特區投資了110億美元。 法國道達爾還向 Adani Greens 投資了價值 2.5 億美元的資金。
現在的阿達尼集團
阿達尼集團確實是印度基礎設施領域的先行者,涉足多個領域。
阿達尼集團圍繞煤炭開展業務已有近 XNUMX 年,通過對基礎設施部門、礦山、港口、發電廠、機場、數據中心、和國防製造。
如今,阿達尼集團的這些重要投資在印度的長期雄心壯誌中發揮著至關重要的作用。 在大流行期間,阿達尼集團的六家中央上市單位增加了79億美元的價值。
在此期間,其國際影響力已延伸至 2020 年。阿達尼集團還投資了法國石油巨頭 Total SE 和 Warburg Pincus LLC。 就價值而言,它僅次於塔塔集團和信實工業。
阿達尼集團的下一步是什麼?
阿達尼集團的目標是到 2025 年將其子公司的股權增長增加多達 XNUMX 倍。通過在其他關鍵領域擴張,阿達尼集團還獲得了印度七個國家和國際機場的空中交通量,這是四分之一印度的交通管制。
此外,它已決定將其產能提高八倍,為印度生產可再生能源電力。 它與印度到 2070 年成為碳中和國家的承諾密切相關。
Adani Group 與 Edgeconnex 簽署協議,在印度各地開發數據中心,併計劃進入國防領域,因為印度政府也計劃減少外國武器出口。 可以說,印度政府和阿達尼集團的未來利益非常接近。
阿達尼集團不斷增加的債務
Adani 集團在過去五年中令人難以置信的擴張,以瘋狂的速度飆升了他們每家公司的股價。 如果您看到,Adani Power 的股價飆升了 800%,Adani Enterprise 的股價上漲了 2400%,而 Adani Greens 的股價上漲了令人難以置信的 5000%。
但很少有人知道,阿達尼集團不是坐在利潤之山上,而是債務之山,因為阿達尼集團的債務在 40 財年飆升了 2.21% 至 22 億盧比。 理財.
阿達尼集團已經積累了令人難以置信的 2.2 萬億印度盧比的債務。 根據 Credit Issues,2006-07 年間,Adani 集團的收入為 16,953 千萬盧比,債務為 4,353 千萬,但在 2012-13 年,其收入為 47,352 千萬盧比,債務為 81,122 千萬。
即使在今天,阿達尼集團的總債務估計約為 20 億美元。 也有共識認為,如果我們排除阿達尼威爾默來評估阿達尼集團的年收入,它只會是14.2億美元,而阿達尼集團公司的利潤總額將只有1.4億美元。
寡頭政治與政治
根據 Nilanjan Mukhopadhyay 的說法,他寫了關於 Narendra Modi 的傳記,名為“Narendra Modi - 時代的人。”,Gautam Adani 和 Narendra Modi 自 2003 年就認識了。根據許多報導,2003 年,當 CII 拒絕投資時在古吉拉特邦,為了應對騷亂,Gautam Adani 集團在古吉拉特邦的不同項目上投資了 1500 億盧比。
在美國,沃頓印度經濟論壇拒絕了納倫德拉·莫迪的邀請。 作為主賽事的主要贊助商的阿達尼集團也退出了主要贊助,但沒有發表任何聲明。 全能神教會已經標記了兩個古吉拉特邦政府向阿達尼集團提供不當利益的例子。
首先,在 2006-09 年間,古吉拉特邦石油公司以較低的價格向阿達尼集團出售天然氣。 至此,阿達尼集團實現了 70.5 千萬的利潤。 在第二個案例中,古吉拉特邦 Urja Vikas Nigam 僅追回了 79.8 億盧比的罰款,而 CAG 估計為 240 億盧比。
阿達尼集團在“停止阿達尼運動”期間也看到了全球抵制,當時阿達尼集團參與了澳大利亞有爭議的卡邁克爾煤礦、鐵路和港口項目。
債務上升對阿達尼集團有害嗎?
阿達尼企業是唯一一家上市公司 股市 最初是在 2008 年之前。從 2008 年開始,阿達尼集團開始招募旗下公司,現在有七家公司上市:
Adani Wilmar、Adani Enterprises、Adani Ports and SEZ、Adani transmission、Adani Green energy 和 Adani Gas。
根據公司的要求,阿達尼集團精心策劃了一個複雜的框架 現金周轉. 在 2015-16 年度,Adani Enterprises 的子公司 Adani Properties 購買了 Adani Transmission 9.05% 的股份,您可以知道這兩家公司完全從事不同的業務。
在 2017-18 年,阿達尼物業退出了阿達尼傳輸。
因為有一個巨大的跳躍 股票 購買年份和退出年份之間的阿達尼變速箱價格。 在這期間,如 2015 年 27.6 月,阿達尼集團的股價為 126 盧比,2017 年躍升至 XNUMX 盧比。
如果阿達尼集團在 2015 年投資了 400 億,到 2017 年將變成 XNUMX 億。這筆錢在阿達尼集團需要時留在公司內部; 他們可以出售其股份以進行其建設項目。
其次,在 2013-18 年間,Adani Power 的現金流陷入困境。 這是因為在蒙德拉建設電力項目時,預計將從印度尼西亞獲得廉價的煤炭供應。
當印度尼西亞提高其出口煤炭的價格時,Adani Power Mundra 聲稱其煤炭成本上漲得如此之多,以至於無法再以實際價格提供擴展電力。
因此,在此期間,該公司的年度報告顯示了 Adani 企業直接向 Adani Power 提供貸款以及通過 Infra India 或 Kutch Power generation 等子公司間接提供貸款的幾個實例。
因此,整個排列組合的複雜性是阿達尼集團的長期願景,只需兩步。 購買集團公司的股權以產生現金流,並在未來需要時利用另一家穩定的阿達尼集團公司的貸款資格將現金流引導至陷入困境的公司。
這種方法適用於阿達尼集團的不同公司,跨越七家不同的公司,擁有數千億的投資。
通過這一舉措,阿達尼集團可以迅速推動其股票增長,當這個消息傳到媒體時,他們就會宣傳阿達尼集團股價的上漲。
它可以通過人們對阿達尼集團子公司的投資獲得額外的股權。
結論
阿達尼集團在過去幾十年中令人難以置信的崛起給印度經濟留下了深刻的印記。 今天,阿達尼集團在印度可再生太陽能發電廠市場、電力傳輸和印度城市燃氣分銷市場中佔有越來越大的份額。
Gautam Adani,也被稱為莫迪的洛克菲勒,在莫迪政府的領導下,他的身家增加了230%。 隨著政府更多地關注放鬆對政府事業單位的管制。
在過去的幾年裡,他還在全國范圍內贏得了超過 26 億美元的政府招標和基礎設施項目, 據英國《金融時報》報導。
但是,看看目前背負著巨額債務的阿達尼集團將如何走在債務上升的一條非常細的線上,並保持公司穩定增長,這將是一件很有趣的事情。
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