Калі справа даходзіць да варыянтаў гандлю, вы можаце выкарыстоўваць шмат розных стратэгій і метадаў. Аднак знайсці правільны метад для вас можа быць праблемай, асабліва калі вы пачатковец у гульні.
Вось чаму мы сабралі гэта простае кіраўніцтва па гандлі апцыёнамі. Незалежна ад таго, пачатковец вы ці вам проста патрэбна асвяжыць навыкі, гэта кіраўніцтва раскажа вам усё, што вам трэба ведаць, каб пачаць.
Мы раскажам аб асновах таго, што такое апцыёны і як яны працуюць, а таксама аб розных тыпах таргоў апцыёнамі, якія вы можаце зрабіць, каб пачаць. Да канца вы будзеце добра разумець, як працуе гандаль апцыёнамі, і будзеце гатовыя пачаць здзяйсняць уласныя здзелкі.
Якія варыянты?
Гандаль апцыёнамі - гэта працэс пакупкі і продажу апцыённых кантрактаў.
Кантракт на апцыёны - гэта кантракт, які дае трымальніку права, але не абавязацельства, купляць або прадаваць базавы актыў па вызначанай цане да пэўнай даты або раней. Гандаль апцыёнамі можа быць выдатным спосабам зарабіць грошы, але ён таксама звязаны з пэўнай доляй рызыкі.
Перавагі гандлю апцыёнамі
Гандаль апцыёнамі можа быць выдатным спосабам зарабіць грошы, але гэта не для ўсіх. Вось некалькі пераваг гандлю апцыёнамі:
1. Гандаль апцыёнамі можа быць вельмі прыбытковай
Калі ў вас ёсць партфель акцый або іншых актываў, з якіх вы хочаце атрымаць прыбытак, гандаль апцыёнамі можа стаць выдатным спосабам зрабіць гэта. Прадаючы апцыёны колл, вы можаце атрымліваць прэміі ад іншых інвестараў, якія робяць стаўку на тое, што цана базавага актыву вырасце. І, прадаючы пут-апцыёны, вы можаце збіраць прэміі ад інвестараў, якія робяць стаўку на тое, што цана базавага актыву знізіцца.
2. Хэджаванне ад рызыкі
Калі вы валодаеце акцыямі, кошт якіх, як вы турбуецеся, можа патаннець, вы можаце купіць апцыён пут, каб застрахавацца ад гэтай рызыкі. Пут-апцыёны даюць вам права прадаць базавы актыў па загадзя вызначанай цане, таму, калі кошт акцый патаннее, вы можаце прадаць іх па больш высокай цане і абмежаваць свае страты.
3. Спекулюйце аб будучай цане актываў
Калі вы думаеце, што цана акцыі будзе расці, вы можаце купіць апцыён колл. І калі вы думаеце, што цана акцыі будзе зніжацца, вы можаце купіць пут-апцыён.
4. Гнуткі рэжым гандлю
Гандаль апцыёнамі дазваляе вам адаптаваць свае інвестыцыі да вашых канкрэтных мэтаў і патрэбаў. Незалежна ад таго, хочаце вы атрымаць прыбытак, засцерагчыся ад рызыкі або спекуляваць на будучай цане актыву, гандаль апцыёнамі можа дапамагчы вам дасягнуць вашых інвестыцыйных мэтаў.
Рызыкі, звязаныя з гандлем апцыёнамі
Калі справа даходзіць да варыянтаў гандлю, важна ведаць аб патэнцыйных рызыках. Вось некалькі рэчаў, якія трэба мець на ўвазе:
- Валацільнасць-Цэны на апцыёны могуць быць вельмі зменлівымі, што можа прывесці да значных страт за кароткі прамежак часу.
- ліквіднасць-У пэўны час можа быць не так шмат пакупнікоў і прадаўцоў, што можа ўскладніць выхад з пазіцыі.
- Маржынальныя патрабаванні-Паколькі апцыёны з'яўляюцца інструментамі крэдытнага пляча, вам можа спатрэбіцца размясціць маржу, каб гандляваць імі. Гэта можа павялічыць ваш рызыка, калі рынак рухаецца супраць вас.
- Рызыка прызначэння -Калі вы купляеце апцыён, і вам можа быць прызначаны асноўны кантракт у нейкі момант. Як правіла, гэта рызыка з апцыёнамі колл, але гэта можа адбыцца і з путамі.
- Рызыка заканчэння тэрміну дзеяння -Тэрмін дзеяння апцыён заканчваецца і яны становяцца бескарыснымі, калі яны не рэалізаваны да заканчэння тэрміну дзеяння. Гэта асабліва рызыка, калі вы трымаеце апцыён у грошах, тэрмін дзеяння якога хутка скончыцца.
Розныя віды гандлю апцыёнамі
Калі вы пачатковец у свеце гандлю апцыёнамі, важна ведаць, што існуюць розныя тыпы апцыённых кантрактаў, якімі вы можаце гандляваць. Вось кароткі пералік розных тыпаў варыянтаў:
1. Параметры выкліку
Апцыён колл - гэта пагадненне, якое дае інвестару права, але не абавязак, набыць акцыі, аблігацыі, тавары ці іншы актыў па фіксаванай цане на працягу пэўнага перыяду часу.
Пакупнік апцыёна колл плаціць прэмію прадаўцу за гэтае права. Прэмія з'яўляецца функцыяй страйк-цаны, якая з'яўляецца цаной, па якой базавы актыў будзе набыты або прададзены ў выпадку выканання апцыёна, і часу да заканчэння тэрміну дзеяння апцыёна.
Пакупнік апцыёна кол спадзяецца, што цана базавага актыву вырасце, каб апцыён можна было рэалізаваць з прыбыткам. Прадавец апцыёна кол спадзяецца, што цана базавага актыву застанецца ранейшай або ўпадзе, так што тэрмін дзеяння апцыёна скончыцца бескарысным, а прадавец захавае прэмію.
Ёсць шмат розных тыпаў варыянтаў выкліку, і кожны з іх мае свае ўласныя ўмовы. Найбольш распаўсюджаным тыпам апцыёна кол з'яўляецца апцыён на акцыі, які дае ўладальніку права набыць акцыі пэўнай акцыі па ўсталяванай цане на працягу пэўнага перыяду часу.
Іншыя тыпы апцыён колл ўключаюць апцыёны на ф'ючэрсныя кантракты, аблігацыі і тавары. Апцыёны кол таксама можна выкарыстоўваць для страхавання ад страт у іншых інвестыцыях.
Ключ да заробку грошай з апцыёнамі колл - гэта правільнае прагназаванне будучай цаны базавага актыву. Калі кошт актыву вырасце, апцыён будзе каштаваць больш, чым заплачаная за яго прэмія. Калі цана актыву панізіцца, апцыён стане бескарысным, і інвестар страціць прэмію.
Каб дасягнуць поспеху, інвестары павінны добра разумець фактары, якія могуць паўплываць на цану базавага актыву, такія як эканамічныя навіны, прыбытак кампаніі і глабальныя падзеі. Яны таксама павінны ўмець вызначаць час рынку, купляць апцыёны, калі цэны нізкія, і прадаваць іх, калі цэны высокія.
Апцыёны - гэта рызыкоўная інвестыцыя, і большасць інвестараў страцяць на іх грошы ў доўгатэрміновай перспектыве. Аднак для тых, хто гатовы рызыкнуць, апцыёны колл могуць стаць прыбытковым спосабам зарабіць грошы на фондавым рынку.
2. Апцыёны пут
Пут-апцыён - гэта кантракт, які дае трымальніку права прадаць пэўны актыў па вызначанай цане на працягу пэўнага перыяду часу. Апцыёны пут часта выкарыстоўваюцца ў якасці страхавання ад зніжэння кошту базавага актыву.
Напрыклад, выкажам здагадку, што вы валодаеце 100 акцыямі карпарацыі ABC. Вы занепакоеныя тым, што кошт акцый можа ўпасці, таму вырашылі набыць апцыён пут, які дае вам права прадаць свае акцыі па 50 долараў за акцыю на працягу наступнага месяца.
Калі акцыі сапраўды ўпадуць да 50 долараў або ніжэй на працягу наступнага месяца, вы можаце рэалізаваць свой варыянт і прадаць свае акцыі. Вы атрымаеце прыбытак у памеры 50 долараў за акцыю за вылікам кошту апцыёна.
З іншага боку, калі акцыі не ўпадуць да 50 долараў або ніжэй на працягу наступнага месяца, вы проста дазволіце скончыцца тэрмін дзеяння апцыёна. Вы страціце кошт апцыёна, але ўсё роўна будзеце валодаць акцыямі.
Такім чынам, пут-апцыёны могуць быць спосабам абараніць кошт вашага партфеля акцый ад падзення агульнага рынку.
3. Варыянты стрэдл
Стрэдл азначае ўтрыманне апцыёна кол і апцыёна пут на адзін і той жа базавы актыў з аднолькавай цаной страйку і з указанай аднолькавай датай заканчэння. Мэта стрэддла - атрымаць прыбытак ад вялікіх цэнавых рухаў у любы бок, незалежна ад таго, у які бок на самай справе рухаецца рынак.
Адзін са спосабаў разглядаць стрэддл як стаўку на валацільнасць. Калі вы чакаеце, што акцыі зробяць вялікі крок, але не ўпэўнены, у які бок яны пойдуць, тады стрэддл можа быць правільнай стратэгіяй для вас.
Існуе два асноўных тыпу стрэддлаў:
- Стрэддл на грошы (ATM): Гэта стрэддл, дзе цана выканання апцыён кол і пут роўная бягучай цане базавага актыву.
- Страддл без грошай (OTM): Гэта стрэддл, дзе страйк-цана колл ніжэй за бягучую цану базавага актыву, а страйк-пут - вышэй за бягучую цану.
Стрэдлы можна выкарыстоўваць у самых розных сітуацыях. Напрыклад, калі вы чакаеце, што справаздача аб прыбытках кампаніі прывядзе да значнага зруху ў кошце акцый, але вы не ўпэўненыя, у які бок пойдзе цана, тады банкамат можа быць добрым выбарам.
Або, калі вы чакаеце, што акцыі зробяць вялікі крок, але вы не ўпэўненыя, у якім кірунку яны будуць рухацца, то стрэддл OTM можа быць добрым выбарам. Купляючы колл OTM і пут OTM, вы, па сутнасці, робіце стаўку на тое, што акцыі зробяць вялікі крок, але вам усё роўна, у якім кірунку яны ідуць.
Ключ да прыбытковага стрэддл-трэйдзінгу - правільна прадказаць, наколькі вялікім будзе рух цэны. Калі вы чакаеце вялікага руху, але акцыі рухаюцца нязначна, то вы, хутчэй за ўсё, страціце грошы на стрэддле.
З іншага боку, калі вы правільна спрагназуеце вялікі ход, вы можаце зарабіць шмат грошай. Напрыклад, выкажам здагадку, што вы купляеце банкамат за 100 долараў.
Калі акцыі вырастуць на 10%, то ваш колл будзе каштаваць 110 долараў, а пут - 0 долараў. Ваш прыбытак складзе 10 долараў. Але калі акцыя знізіцца на 10%, то ваш пут будзе каштаваць 110 долараў, а колл - 0 долараў. Ваш прыбытак зноў складзе 10 долараў.
Як бачыце, з дапамогай стрэддла вы можаце зарабляць грошы незалежна ад таго, у якім кірунку рухаюцца акцыі, калі рух дастаткова вялікі. Асноўная рызыка стрэддла заключаецца ў тым, што вы можаце страціць грошы, калі акцыі недастаткова рухаюцца. Напрыклад, калі вы купляеце стрэддл за 100 долараў, а акцыі рухаюцца толькі на 5%, вы страціце 5 долараў.
Яшчэ адна рызыка заключаецца ў тым, што акцыі могуць рэзка зрушыцца ў той ці іншы бок, і вы можаце ў канчатковым выніку зрабіць свой колл і абодва апынецеся ў грошах. Гэта называецца "пераезд", і гэта можа прывесці да вялікіх страт.
4. Параметры спрэда
Апцыён спрэд прадугледжвае куплю і продаж двух розных кантрактаў на апцыёны адначасова. Гэтыя два кантракты могуць быць альбо апцыёнамі кол, альбо апцыёнамі пут, і яны могуць быць як для аднаго базавага актыву, так і для розных актываў.
Найбольш распаўсюджаным варыянтам распаўсюджвання з'яўляецца спрэд колаў. Гэта прадугледжвае куплю апцыёна кол з больш нізкай цаной страйку і адначасова продаж апцыёна колл з больш высокай цаной выканання. Мэта спрэду выклікаў - атрымаць прыбытак, калі цана базавага актыву расце, адначасова абмежаваўшы магчымыя страты, калі цана актыву знізіцца.
Іншы тып апцыёна спрэда - гэта спрэд пут, які прадугледжвае куплю апцыёна пут з больш нізкай цаной выканання і продаж апцыёна пут з больш высокай цаной выканання. Мэта спрэда пут - атрымаць прыбытак, калі цана базавага актыву зніжаецца, адначасова абмежаваўшы магчымыя страты, калі цана актыву павялічыцца.
5. Параметры індэкса
Апцыёны на індэкс - гэта кантракты, якія даюць уладальніку права, але не абавязацельства, купляць або прадаваць цяперашні базавы актыў па вызначанай цане да пэўнай даты або раней. Базавым актывам звычайна з'яўляецца біржавы індэкс, напрыклад S&P 500, але таксама можа быць адна акцыя, біржавы фонд (ETF) або тавар.
Апцыёны на індэкс звычайна з'яўляюцца апцыёнамі ў амерыканскім стылі, што азначае, што іх можна выкарыстоўваць у любы час да заканчэння тэрміну дзеяння ўключна. Апцыёны еўрапейскага тыпу выконваюцца толькі па заканчэнні тэрміну дзеяння.
Цана, па якой можна купіць або прадаць базавы актыў, называецца цаной выканання. Прэмія - гэта цана апцыённага кантракту. Гэта сума, якую пакупнік апцыёна плаціць прадаўцу апцыёна за права купіць або прадаць базавы актыў.
Ёсць два розныя тыпы варыянтаў індэкса:
- Параметры званка
- Пут-апцыёны
Апцыёны колл проста даюць уладальніку права купіць базавы актыў па страйк-цане на дату заканчэння тэрміну дзеяння або да яе. У той час як пут-апцыёны прапануюць уладальніку права прадаць базавы актыў па страйк-цане на дату заканчэння тэрміну дзеяння або да яе.
Выплата за апцыён кол - гэта розніца паміж цаной выканання і цаной базавага актыву па заканчэнні тэрміну дзеяння, калі базавы актыў вышэй цаны выканання. Калі базавы актыў ніжэйшы за страйк-цану, тэрмін дзеяння апцыёна заканчваецца бескарысным, і пакупнік апцыёна губляе прэмію.
Выплата за апцыён пут - гэта розніца паміж цаной выканання і цаной базавага актыву па заканчэнні тэрміну дзеяння, калі базавы актыў ніжэйшы за цану выканання. Калі базавы актыў перавышае страйк-цану, тэрмін дзеяння апцыёна заканчваецца бескарысным, і пакупнік апцыёна губляе прэмію.
6. Валютныя апцыёны
Валютны апцыён - гэта тып вытворнага кантракта, які дае ўладальніку права, але не абавязак, купляць або прадаваць пэўную валюту па вызначанай цане ў пэўную дату або раней. Валютныя апцыёны выкарыстоўваюцца інвестарамі як спосаб засцерагчыся ад валютных рызык або спекуляваць на зменах абменных курсаў валют.
Умовы кантракта на валютны апцыён вызначаюцца асноўнай валютнай парай, цаной выканання, датай заканчэння тэрміну дзеяння і прэміяй. Базавая валютная пара - гэта валютная пара, на якой заснаваны апцыённы кантракт. Цана выканання - гэта цана, па якой уладальнік апцыёна можа купіць або прадаць асноўную валютную пару. Тэрмін дзеяння - гэта дата, калі апцыённы кантракт заканчваецца і апцыён больш не дзейнічае. Прэмія - гэта цана апцыённага кантракту.
Варыянты валюты могуць быць як у еўрапейскім, так і ў амерыканскім стылі. Апцыёны ў еўрапейскім стылі можна выканаць толькі па заканчэнні тэрміну дзеяння, у той час як апцыёны ў амерыканскім стылі можна выканаць у любы час да даты заканчэння тэрміну дзеяння.
Валютныя апцыёны гандлююцца на пазабіржавым (OTC) рынку і не гандлююцца на біржах.
7. Таварныя апцыёны
Таварны апцыён - гэта кантракт, які дае ўладальніку права, але не абавязак, купляць або прадаваць пэўную колькасць тавару па вызначанай цане да вызначанай даты або раней.
Цана, па якой можна выканаць апцыён, называецца цаной выканання, а дата заканчэння тэрміну дзеяння апцыёна - датай экспірацыі.
Калі апцыён не рэалізаваны да заканчэння тэрміну дзеяння, ён мінае і становіцца бескарысным.
Калі базавы тавар не гандлюецца на рэгуляванай біржы, апцыён лічыцца пазабіржавым (OTC) кантрактам.
Прыведзенае вышэй кіраўніцтва павінна дапамагчы вам пачаць гандляваць апцыёнамі. Памятайце, што гандаль апцыёнамі - гэта спекулятыўнае прадпрыемства, і вы ніколі не павінны рызыкаваць больш, чым можаце дазволіць сабе страціць.
Пры належным даследаванні і цвёрдым разуменні звязаных з гэтым рызык, гандаль опцыямі можа стаць для вас прыбытковым спосабам інвеставання.
Пакінуць каментар