Οι περισσότερες συναλλαγές στο χρηματιστήριο της Ινδίας πραγματοποιούνται σε δύο μεγάλες πλατφόρμες γνωστές ως Χρηματιστήριο της Βομβάης (BSE) και Εθνικό Χρηματιστήριο (NSE). ΤΗ ΣΕΒ υπάρχει από το 1875. Ωστόσο, η διαπραγμάτευση στη NSE ξεκίνησε το 1994.
Ένα χρηματιστήριο είναι ένας δυναμικός τόπος με πολλές εισηγμένες εταιρείες, οι μετοχές των οποίων διαπραγματεύονται σε καθημερινή βάση. Μερικές φορές, η αγορά μαρτυρά α περίοδος ταύρου, και μερικές φορές, το περίοδος αρκούδας.
Σύντομη, ή short-selling, είναι μια επενδυτική ή εμπορική στρατηγική που χρησιμοποιείται από τους ανθρώπους για να κερδίσουν χρήματα μέσω κερδοσκοπίας.
Ένας επενδυτής δανείζεται τις μετοχές από έναν μεσίτη χωρίς να γνωρίζει σε ποιον ανήκουν. Στη συνέχεια, πωλούν τις μετοχές αμέσως με την ελπίδα να τις αποκτήσουν αργότερα σε χαμηλότερη τιμή.
Αυτή η χαμηλότερη τιμή τους δίνει τη δυνατότητα να επιστρέψουν τις μετοχές πίσω στον χρηματιστή και να κερδίσουν τη διαφορά. Αυτή η διαφορά είναι το εισόδημά τους.
Ωστόσο, το βραχυκύκλωμα είναι μια επικίνδυνη διαδικασία. Είναι σίγουρα πιο περίπλοκο από αγορά μετοχών ή την απόκτηση μακροπρόθεσμης θέσης στην αγορά.
Αυτή η στρατηγική βασικά εικάζει την πτώση της τιμής της μετοχής και θα πρέπει να αναλαμβάνεται μόνο από υψηλά καταρτισμένους και προχωρημένους εμπόρους ή επενδυτές.
Οι επενδυτές όλων των κατηγοριών, λιανικοί και θεσμικοί, επιτρέπεται να πραγματοποιούν ανοικτές πωλήσεις μετοχών στην Ινδία.
Ακολουθούν ορισμένα πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των ανοικτών πωλήσεων –
PROS:
- Βοηθήστε στην ανακάλυψη τιμών βελτιώνοντας τα spreads προσφοράς-ζήτησης και παρέχοντας ρευστότητα στις αγορές, μειώνοντας τις τιμές των μετοχών.
- Επιτρέπει τη μείωση της συνολικής έκθεσης στην αγορά ενός χαρτοφυλακίου και αντιστάθμισης ενός ήδη υπάρχοντος.
- Η έκθεση σε θέσεις long και short μειώνει τη συνολική αστάθεια ενός χαρτοφυλακίου.
- Προσθέτει σημαντικές αποδόσεις προσαρμοσμένες στον κίνδυνο.
Μειονεκτήματα:
- Η κατάσταση σύντομης συμπίεσης έχει ως αποτέλεσμα μεγάλες απώλειες.
- Ο δανεισμός μετοχών με μικρότερη ρευστότητα είναι πολύ ακριβός.
- Το χρηματιστήριο διατηρεί το δικαίωμα να απαγορεύσει ή να περιορίσει τις ανοικτές πωλήσεις σε εξαιρετικά ασταθείς συνθήκες της αγοράς. Επομένως, εάν αυτός είναι ο μόνος τρόπος εισοδήματός σας, μπορεί να είναι πολύ επικίνδυνος.
- Ο μεσίτης μπορεί να ανακαλέσει τις δανεισμένες μετοχές ανά πάσα στιγμή όταν οι short-sellers έχουν περιορισμένο έλεγχο στην τιμή.
- Αν η εταιρεία δώσει μερίσματα μεταξύ της περιόδου δανεισμού των μετοχών και επιστροφής τους, οι έμποροι πρέπει να το πληρώσουν από την τσέπη τους.
- Οι μετοχές shorting είναι εγγενώς ευμετάβλητες και οι πιο επικίνδυνες από όλες.
Εάν είστε κάποιος που θέλει να πραγματοποιήσει ανοικτές πωλήσεις μετοχών στην Ινδία, εδώ είναι πώς μπορείτε να κάνετε το ίδιο -
Αναλύστε προσεκτικά τις μετοχές:
Είναι επιτακτική ανάγκη να κατανοήσετε και να αναλύσετε κάθε μετοχή πριν επιλέξετε αυτή που θέλετε να πουλήσετε ανοικτά.
Αυτό περιλαμβάνει την ανάγνωση των προηγούμενων αρχείων τους, τη διερεύνηση των γραφημάτων και τη γνώση των τελευταίων ειδήσεων που σχετίζονται με αυτήν την εταιρεία.
Δανειστείτε τη μετοχή στην οποία θέλετε να στοιχηματίσετε:
Αφού αναλύσετε προσεκτικά όλες τις μετοχές, ήρθε η ώρα να επιλέξετε. Μπορείτε να επιλέξετε είτε μία μεμονωμένη μετοχή είτε πολλές από αυτές. Καθώς επιλέγετε τη μετοχή που θέλετε να πουλήσετε ανοικτά, πρέπει να επικοινωνήσετε με τον μεσίτη σας.
Ζητήστε από τον μεσίτη σας να βρει τις μετοχές που πιστεύετε ότι θα πέσει η τιμή. Στη συνέχεια εντοπίζει έναν κατάλληλο επενδυτή και δανείζεται τις μετοχές από αυτούς με υπόσχεση να τις επιστρέψουν σε αμοιβαία συμφωνηθείσα ημερομηνία.
Παίρνετε τις μετοχές. Αλλά μην ξεχνάτε, τίποτα δεν έρχεται δωρεάν. Για να δανειστείτε τις μετοχές, πρέπει να πληρώσετε τόκο στον μεσίτη για το ίδιο. Αυτή είναι η αποστολή του.
Άμεση πώληση των μετοχών:
Μόλις αποκτήσετε τις δανειακές μετοχές, πουλήστε τις απευθείας χωρίς να χάσετε χρόνο.
Αυτό σας επιτρέπει να εξαργυρώσετε το μέγιστο κέρδος που θα έχετε όταν πέσει η τιμή. Το ποσό που λαμβάνετε από την πώληση είναι δικό σας, προς το παρόν.
ΧΡΟΝΟΣ ΑΝΑΜΟΝΗΣ:
Μετά την πώληση των μετοχών, τώρα το μόνο που έχετε να κάνετε είναι να περιμένετε. Περιμένετε μέχρι η τιμή να πέσει σε ένα επίπεδο που είχατε σκεφτεί. Δεν υπάρχει συγκεκριμένος κανόνας για το πόσο μπορεί να διαρκέσει ένα βραχυκύκλωμα. Ο δανειολήπτης, ωστόσο, μπορεί να κληθεί να επιστρέψει τις μετοχές ανά πάσα στιγμή με ελάχιστη προειδοποίηση.
Αυτό γενικά δεν συμβαίνει, καθώς οι δανειολήπτες καλύπτουν έγκαιρα τους τόκους περιθωρίου.
Επαναγοράστε τις μετοχές στη νέα τιμή:
Όταν το κόστος των μετοχών πέσει, τις αγοράζετε πίσω. Πληρώνετε το ποσό που είχατε εξαργυρώσει από την πώληση και επιστρέφετε τις μετοχές πίσω στον χρηματιστή. Στη συνέχεια, ο μεσίτης τα επιστρέφει στον αρχικό επενδυτή.
Εσείς, από την άλλη πλευρά, βγάζετε κέρδος από την τιμή πώλησης VS. Για παράδειγμα, εάν πουλήσετε τις δανεισμένες μετοχές σε 1,000 Rs, κερδίζετε τα Rs. 1,000. Το κόστος αυτών των μετοχών μειώνεται τώρα σε Rs. 800, και τα αγοράζετε και αυτή την τιμή.
Πληρώνετε Rs. 800 και επιστρέψτε τις μετοχές πίσω στον μεσίτη. Το Rs. 200 που σας μένουν από αυτή τη συναλλαγή, είναι το κέρδος σας. Είναι όλα δικά σας και κανείς άλλος δεν έχει δικαίωμα σε αυτό.
Εξωτερικό κόστος:
Υπάρχουν ορισμένα εξωτερικά κόστη που εσείς, ως δανειζόμενος επενδυτής, πρέπει να πληρώσετε. Αυτά τα κόστη είναι -
- Πρέπει να πληρώσετε τα τέλη/τόκους για να δανειστείτε τη μετοχή από τον μεσίτη. Χρεώνεστε 3.71% ετησίως, το οποίο υπολογίζεται καθημερινά με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής.
- Εάν η εταιρεία των μετοχών που πραγματοποιείτε ανοικτές πωλήσεις αποφασίσει να δώσει μέρισμα μεταξύ του χρόνου που δανειστήκατε τη μετοχή και την επιστρέψατε, πρέπει να πληρώσετε το μέρισμα από την τσέπη σας. Είστε επίσης υπεύθυνοι για την πληρωμή του μερίσματος εάν έχετε ήδη πουλήσει τη μετοχή αλλά δεν την έχετε λάβει ακόμη.
Μπορείτε είτε να πουλήσετε τις μετοχές σε μια αγορά spot είτε σε μια μελλοντική αγορά.
Οι συναλλαγές στην αγορά spot σημαίνει ότι πρέπει να κλείσετε τη θέση την ίδια μέρα.
Οι τιμές ενδέχεται να μην μειωθούν την ίδια ακριβώς ημέρα, γεγονός που μπορεί να οδηγήσει σε απώλεια ή να ακυρώσει τη συναλλαγή. Ακόμα κι αν η μετοχή κλείσει στην ίδια τιμή στην οποία τα πούλησες, θα πρέπει να επιβαρύνεις το επιτόκιο στον μεσίτη.
Αυτό σημαίνει ότι χάνετε το ποσό, κατά μέγιστη πιθανότητα.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο συνιστάται στους εμπόρους που θέλουν να κάνουν short sell, να κάνουν στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης. ο συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης τους επιτρέπει ένα χρονικό διάστημα που τους δίνει αρκετές ημέρες για να περιμένουν να πέσουν οι τιμές, μέσω του οποίου μπορούν να αποκομίσουν κέρδη.
Ωστόσο, πρέπει να θυμάστε ότι η τιμή δεν θα πέφτει κάθε φορά που δανείζεστε μια μετοχή και την κάνετε short.
Το χρηματιστήριο είναι ασταθές και τα πάντα μπορούν να συμβούν ανά πάσα στιγμή. Έτσι, υπάρχει μια τεράστια πιθανότητα η μετοχή που δανείζεστε για short, να εκτιναχθεί πραγματικά.
Σε αυτήν την περίπτωση, χάνετε τα χρήματα και πρέπει να αντέξετε την απώλεια από την τσέπη σας ανάλογα με την τιμή στην οποία αγοράζετε ξανά τις μετοχές.
Αυτό έχει επίσης ως αποτέλεσμα α σύντομη συμπίεση. Όταν υπάρχει μια πολύ βραχυκυκλωμένη μετοχή που ανεβαίνει γρήγορα, οδηγεί σε σημαντικές απώλειες για όλους τους εμπόρους που δανείστηκαν τη συγκεκριμένη μετοχή.
Για να αποφευχθεί αυτή η απώλεια ή να ελαχιστοποιηθεί, τουλάχιστον, όλοι οι έμποροι σπεύδουν μαζί να βγουν από τις short θέσεις αγοράζοντας τις μετοχές. Και εκεί αρχίζει ο αγώνας για την αγορά των μετοχών στην αγορά, αυξάνοντας τη ζήτηση και εκτοξεύοντας απότομα την τιμή.
Αυτό είναι που οδηγεί σε μια ακόμη χειρότερη κατάσταση για τους εμπόρους που ήθελαν να κάνουν short, με αποτέλεσμα ένα σύντομο συμπίεση.
Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο το shorting χρειάζεται ατσάλινα νεύρα μαζί με εξαιρετική ανάλυση και τεράστια υπομονή.
FAQs
Είναι νόμιμες οι ανοικτές πωλήσεις στην Ινδία;
Ναι, οι ανοικτές πωλήσεις είναι απολύτως νόμιμες στην Ινδία. Ωστόσο, το γυμνό short-selling δεν είναι. Οι γυμνές ανοικτές πωλήσεις είναι η πρακτική της ανοικτής πώλησης ενός εμπορεύσιμου περιουσιακού στοιχείου χωρίς πρώτα να δανειστεί κανείς το περιουσιακό στοιχείο από κάποιον ή να εξασφαλίσει ότι μπορεί να δανειστεί.
Υπάρχει όριο στο πόσο καιρό μπορώ να κρατήσω μια θέση short;
Όχι, δεν υπάρχει υποχρεωτικό όριο για το χρονικό διάστημα που μπορεί να κατέχει μια θέση short από έναν έμπορο. Ο μεσίτης αποφασίζει μαζί με τον δανειστή την ημερομηνία που θα επιστραφούν οι μετοχές και σας τις δανείζει αναλόγως.
Τι συμβαίνει εάν ο δανειστής θέλει να πουλήσει τις μετοχές που έχουν δανειστεί;
Σε αυτή την περίπτωση, ο πωλητής ανοικτών κεφαλαίων θα πρέπει να επιστρέψει τις μετοχές στην χρηματιστηριακή εταιρεία αγοράζοντας τες, ανεξάρτητα από το αν τελικά θα υποστούν ζημία ή κέρδος με βάση την τρέχουσα τιμή του μεριδίου αγοράς.
Αφήστε μια απάντηση