El mercado Crypto está en un ciclo bajista. Ahora no hay dos formas de hacerlo.
$BTC ha bajado más del 60% y la mayoría de sus altcoins favoritas han tenido una reducción del 90% desde los niveles máximos.
Sin embargo, eso no significa que usted, como inversionista, deba perder la esperanza, empacar e irse a casa. Los mercados bajistas son excelentes para acumular y prepararse para el próximo ciclo alcista.
Una de esas estrategias es la agricultura de rendimiento, y decidí escribir una guía para principiantes para educarlos a todos sobre cómo pueden beneficiarse de esto.
1. ¿Qué es la agricultura de rendimiento?
La agricultura de rendimiento es una colección de estrategias utilizadas en las finanzas descentralizadas (DeFi) que crean más criptomonedas a partir de sus tenencias existentes.
Esta es una estrategia de maximización del rendimiento que tiene como objetivo mejorar el rendimiento.
2. ¿Cuáles son las diversas estrategias de agricultura de rendimiento?
Hay principalmente tres rendimiento agrícola estrategias:
- Proveedores de Liquidez
- Préstamos de
- Tomando Prestado
2.1. Proveedores de Liquidez
Cada vez que interactúa con un intercambio descentralizado (DEX) tiene la seguridad de que la moneda que desea intercambiar tendrá una contraparte lista en el otro lado dispuesta a vender.
El DEX garantiza esto mediante el uso de fondos de liquidez, donde los titulares de varias criptomonedas bloquean sus tenencias y obtienen ingresos pasivos a cambio.
Entonces, por ejemplo, un $ DOT el grupo de liquidez tendría a los tenedores contribuyendo con sus tenencias de $ DOT y un activo de contrapartida, digamos $ USDT, al grupo para facilitar el comercio en un DEX. A cambio, el proveedor de liquidez ganará un porcentaje de la tarifa de negociación, que puede pagarse en una tercera criptomoneda o nuevos tokens LP.
2.2 Prestamos
Esto es bastante simple. Como titular de una criptomoneda, digamos $ ATOM, presta sus tenencias a los prestatarios a través de un contrato inteligente y gana intereses. El interés puede pagarse en $ATOM o en una tercera criptomoneda.
2.3. Préstamo
Esta es también una estrategia bastante simple. Como titular de una criptomoneda, digamos $ LINK, deposita sus tenencias en una plataforma a través de un contrato inteligente. Luego toma prestada otra criptomoneda, digamos $ ETH, usando sus tenencias de $LINK como garantía.
El aumento subsiguiente en el precio de $LINK seguirá beneficiándote, mientras que puedes cultivar los $ETH prestados para obtener un rendimiento adicional proporcionando liquidez o prestando para ganar intereses.
3. Agricultura de rendimiento en acción
Una estrategia típica de cultivo de rendimiento puede implicar una o más de las estrategias mencionadas utilizadas en conjunto. Intentemos trabajar con un ejemplo a continuación:
En resumen, Mario tomó prestados $USDT contra sus tenencias de $ETH al 7 % y usó la criptomoneda prestada para ganar tokens LP adicionales encerrándolos en un grupo de liquidez al 15 %. ÉL intercambia estos tokens LP por $USDT que usa para comprar más $ETH. Sin embargo, ¿es rentable la estrategia?
Ejecutemos algunos escenarios asumiendo que ha pasado un año. Además, asumimos que los tokens LP se emiten y los intereses vencen al final de un año. Eso sí, esta es una suposición simplista ya que esto se hace a diario.
3.1. El precio de $ETH cae a $1,500:
- La inversión inicial ahora vale USD 1,500.
- El $USDT prestado tiene un interés adeudado de $USDT 140.
- Sin embargo, los LP Tokens por $USDT han generado un retorno adicional de $USDT 300.
- Después de contabilizar el interés, los tokens LP por valor de $USDT 160 se utilizan para comprar $ETH a un precio promedio de USD 1,500 = 0.11 $ETH
- El resultado neto es que la tenencia de $ETH de Mario ahora ha aumentado a 1.11 ETH a un precio promedio de USD 1800.
- Efectivamente, a pesar de la mercado bajista, sin gastar un solo centavo, Mario ha promediado hacia abajo sobre la base de su costo.
- ¡Importante! – con el costo del préstamo de $USDT sin cambios, es muy probable que nunca lleguemos al primer aniversario, ya que el protocolo puede liquidar la posición dejando a Mario solo con tenencias de $USDT.
3.2. El precio de $ETH aumenta a $2,500:
- La inversión inicial ahora vale USD 2,500.
- El $USDT prestado tiene un interés adeudado de $USDT 140.
- Sin embargo, los LP Tokens por $USDT han generado un retorno adicional de $USDT 300.
- Después de contabilizar el interés, los tokens LP por valor de $USDT 160 se utilizan para comprar $ETH a un precio de USD 2,500 = 0.064 $ETH
- El resultado neto es que la tenencia de $ETH de Mario ahora ha aumentado a 1.064 ETH a un precio promedio de USD 1,879.
- Efectivamente, ha reducido su base de costos y ganó USD 121 adicionales.
4. Riesgos de la agricultura de rendimiento
Nuestros ejemplos simplistas resaltan cómo en cada escenario nuestro protagonista, Mario, puede reducir costos o aumentar su rentabilidad general en el comercio de $ETH. Dicho esto, la agricultura de rendimiento tiene su parte de riesgos.
- Riesgo regulatorio: En la mayoría de las jurisdicciones donde se ha permitido Crypto como clase de activo, todavía existe mucha incertidumbre sobre el estado de DeFi. Efectivamente, aunque descentralizadas y técnicamente inmunes a la acción del Gobierno, estas plataformas actúan como intermediarios financieros entre prestatarios y prestamistas. Dicha intermediación generalmente está regulada y cualquier acción gubernamental adversa puede afectar negativamente los protocolos DeFi al menos temporalmente.
- Ataques ciberneticos - Dado el gran volumen de activos bloqueados en los protocolos DeFi, son un objetivo principal para los piratas informáticos. Numerosos casos en los últimos 2 años son evidencia de esto. Si el protocolo no puede recuperar los fondos robados, puede correr el riesgo de haber perdido los fondos bloqueados.
- Tiradores de alfombras – Esta es una situación en la que un protocolo DeFi atrae a los usuarios para que bloqueen sus activos en su plataforma. Esta atracción se crea a menudo con la promesa de rendimientos superiores al promedio con el propietario del protocolo y luego procede a huir. Dada la naturaleza descentralizada y no regulada del sector DeFi, este es un gran riesgo.
5. Nota final
La agricultura de rendimiento es una propuesta interesante para utilizar sus criptoactivos inactivos para generar rendimientos adicionales. En un mercado con tendencia a la baja, también podría ayudarlo a promediar a la baja sin gastar más capital.
Sin embargo, el sector DeFi es propenso a ciertos riesgos que un futuro agricultor de rendimiento debe conocer.
La volatilidad en los criptomercados significa que nuestros ejemplos simplistas pueden no siempre mantenerse y las tasas de rendimiento, que son una función de la oferta y la demanda, pueden cambiar negativamente.
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