Milline on ideaalne portfell palgalistele inimestele?
Minult küsitakse seda küsimust kogu aeg ja inimestel on enamasti raske vastusest aru saada. Seetõttu otsustasin kasutada võimalust ja jagada oma mõtteid sellel teemal, esitades teoreetilise raamistiku, millele järgnesid juhised.
Pange tähele, et see ei ole finantsnõuanne. Portfelli koostamise ja jaotamise otsused sõltuvad konkreetse investori konkreetsetest asjaoludest.
Kui olete palgaline inimene, kes ei suuda oma finantskapitali konstrueerida ja eraldada, pakub see artikkel lihtsalt loogilist raamistikku, mis peaks teid alustama. Üksikasjaliku nõuande saamiseks konsulteerige investeerimisnõustajaga.
Lähme siis.
Portfell palgalistele isikutele – eesmärkide seadmine
Eesmärkide seadmine on portfelli haldamisel oluline. Peame teadma eesmärki, mille saavutamiseks portfell sihib. See eesmärgi seadmine annab meile:
- teadaolev sihttasumäär;
- teadaolev riskitase, mida sihtida;
- saadaolev ajahorisont
Reaalses maailmas võib investoritel olla mitu eesmärki. Iga eesmärk mõjutab kogu portfelli võimet neid täita. Investorit saab harida eesmärke prioritiseerima, kui portfell on ebapiisav või ootused liiga kõrged.
Et asjad oleksid lihtsad, teeme selle artikli jaoks teatud eeldused. Need on:
- Investoril on ainult üks eesmärk, st säilitada oma elatustase kuni pensionini, võttes aluseks viimase inflatsiooniga korrigeeritud palga;
- Tööjõusse asumise vanus on 25 aastat ja pensionile jäämine toimub siis, kui investor on 60-aastane;
- Portfellist saadud dividend ja fikseeritud tulu reinvesteeritakse.
Portfell palgalistele isikutele – inimkapitali kontseptsioon
Ükski arutelu portfellihalduse üle ei ole täielik, kui me ei vaata investori kogukapitali. See on finantskapital (portfell) pluss inimkapitali.
Kogu tulevane ettevõtlustulu või täna saadav töötasu on määratletud inimkapitalina. See on oletatava kursiga diskonteeritud nüüdisväärtus. Inimkapital on kõrgeim tööelu alguses ja madalaim pensionile jäämise ajal.
Ettevõtjatel ja füüsilisest isikust ettevõtjatel loetakse omavat inimkapitali, mis esindab omakapitali. Millal ja kui palju raha ja millal füüsilisest isikust ettevõtja teenib, pole kindel.
Aktsiainvesteeringud ei ole liiga erinevad. Kas ettevõte teatab a dividend või mitte ja milline saab olema aktsia hinna käitumine, ei saa modelleerida. Seega on riskielement kõrge.
Samamoodi väidetakse, et palgaliste inimeste puhul esindab inimkapital tihedalt fikseeritud sissetulekut. Palgatöötaja saab iga kuu kindlat regulaarset sissetulekut.
Fikseeritud tulumääraga investeeringud ei ole liiga erinevad. Intresse, mida ettevõte oma võlakirjadelt maksab, ja nende kuupäevi saab modelleerida. Seega on riskielement madal.
Seetõttu tuleks omakapitalilaadse inimkapitaliga ettevõtjate ja füüsilisest isikust ettevõtjate puhul portfelli jaotust kallutada fikseeritud tulu suunas. Samamoodi tuleks fikseeritud sissetulekuga (nt inimkapital) palgaliste isikute puhul portfelli jaotamine suunata omakapitali.
Portfell palgalistele isikutele – muud tegurid
Inimkapitali tunnuste eraldiseisev arvestamine oleks portfelli jaotamise otsuste tegemiseks liiga lihtsustatud. Tuleb hinnata teisi tegureid.
Tööstus
Töötajad enamikus tsüklilised tööstused nagu kaubad, on autod, tsement, teras ja ehitusmaterjalid suuremas ohus kui tervishoiu- ja haridustöötajad.
Nendel tööstusharudel läheb hästi, kui intressimäärad on madalad, pankade rahastamine on odav ja majandus õitseb. Pöörake need tegurid ümber ja leiate, et need tööstusharud on hädas.
Aja jooksul täheldame nende tööstusharude tsüklilisuse tõttu, et nii palgakasvu määr kui ka tulemustest sõltuv palk varieerub. Seega ei saa järeldada, et nimetatud isiku inimkapital on sarnane fikseeritud sissetulekuga.
Sama kehtib ka füüsilisest isikust ettevõtja kohta, kellele kuulub ravimi- või väetiseettevõte. Kui jätta kõrvale äärmuslikud sündmused, nagu sõda, pandeemiad ja nälg, jääb nõudlus nende ettevõtete toodete ja teenuste järele ebaelastseks.
Tsüklilised tegurid, nagu intressimäärad, rahapoliitika või kasvumäär, ei avalda neile majandusharudele suurt mõju. Seetõttu võime järeldada, et ettevõtja inimkapital ei ole omakapitalilaadne.
vanus
Portfelli jaotamisel tuleks arvesse võtta ka investori vanust. Suurem eraldis omakapitali on eelistatud 25-aastasele inimesele, kes alles alustab oma tööd.
Kui turg muutub negatiivseks, siis pikk ajavahemik pensionile jäämiseni võimaldab katta lühiajalisi portfelli kahjusid.
See kõrgem riskivõtmisvõime väheneb palgalise indiviidi vananedes. 50-aastaselt peaksid aktsiate jaotused portfelli olema vähemuses ja peaaegu olematud pensionile jäämise ajal.
Selle põhjuseks on asjaolu, et pensionile jäädes või selle lähedal ei ole üksikisikul piisavalt aega aktsiaturgude lühiajalise volatiilsuse hüvitamiseks ja seega on tal pensionile jäädes risk portfelli puudujäägiks.
Suhtumine riski
Investorina on oluline mõista oma suhtumist riski. Meie puhul nimetatakse riskiks tõenäosust, et portfell ei suuda seatud eesmärki teatud marginaaliga saavutada.
Investorid peavad olema teadlikud selliste riskide võtmise tagajärgedest nende portfellile, investeerimiseesmärkidele ja elatustasemele. Liiga kõrge või liiga madal riskitaluvus võib viia portfelli mitteoptimaalsete otsusteni ja lõpuks portfelli alatootluseni.
mitmekesistamine
Investeerijatena tuleb arvestada ka hajutamisega. See mõjutas nii varaklasside valikut kui ka tagatiste valikut varaklassis.
Traditsiooniliselt on investorid portfelle loonud, jaotades kapitali aktsia- ja fikseeritud tulumääraga investeeringute vahel. Arvesse on võetud vähe või üldse mitte alternatiivsed investeeringud, mis võivad toimida tulu suurendajate või riskide maandajatena.
See suundumus on muutunud ja meil on nüüd empiirilisi tõendeid selle kohta, et hajutatud portfellid on mingil moel avatud alternatiivsetele investeeringutele, sealhulgas:
- Kinnisvara (inflatsioonimaandamine & hajutab riski);
- Riskifondid (tootluse suurendamine ja riski hajutamine);
- Kaubad (inflatsioonimaandamine, millel on potentsiaal suurendada tulu ja hajutatud risk);
- Erakapital (tootluse suurendamine ja hajutatud risk);
- Digitaalsed varad (tootluse suurendamine ja hajutatud risk).
Sellegipoolest takistavad regulatiivne järelevalve ja sisenemise tõkked paljude selliste investeerimisvahendite kättesaadavust keskmise palgaga inimestele.
Samamoodi identifitseerib traditsiooniline mõtlemine tänaval ka aeg-ajalt kahe-kolme kuuma väärtpaberi hoidmisega. See viib lühiajalise orientatsioonini pikaajaliste eesmärkide poole püüdlemisel ja ülekauplemisel.
Selliseid ebaoptimaalseid otsuseid tuleb vältida ja palgalised inimesed peaksid valima passiivsed investeerimisstrateegiad, mitte aktiivsed. Selle põhjuseks on passiivsed investeerimisstrateegiad:
- Delegeerida uurimis- ja teostamisprotsess ekspertidele;
- Luba mitmekesistamine;
- Laske investoril keskenduda oma tööle ja perele.
Täiuslik portfell palgalistele inimestele
Nüüd rakendame oma tausta praktikas, töötades välja valimipõhise portfelli palgalistele isikutele. Enda arust tahaks niimoodi enda jaoks asju ajada.
Ideaalne portfell palgalisele inimesele – vanuses 25–3
Näeme, et:
- See on portfell, millel on kõrge riskiga orientatsioon tänu olemasolevale pikaajalisele horisondile;
- Pikaajaline horisont võimaldab meil agressiivselt eraldada märkimisväärset kapitali (85%) Kasvuvaru Fondid, Kaup Fondid & Cryptocurrency.
- Idee on teha portfelli regulaarselt sissemakseid säästude ja fikseeritud tuluga portfelli kaudu, et järk-järgult positsioone luua.
Ideaalne portfell palgalisele inimesele – vanuses 35–44
Näeme seda:
- Aktsiad ja Kaubad on neile eraldanud vähem kapitali;
- Kindlasummaline sissetulek talle on eraldatud rohkem kapitali;
- Kinnisvarale on investeeringute kaudu eraldatud kapital kinnisvarainvesteerimisfondid või füüsiline kinnisvara;
- Siin on jällegi keskendutud eelmise perioodi tulude konsolideerimisele riskide hajutamise püüdlustesse (45% jaotus fikseeritud tulule, toorainefondidele ja kinnisvarale), säilitades samal ajal tugeva kapitali kasvustrateegia suure (55%) jaotusega kasvuaktsiatele ja Krüptovaluuta.
- Jällegi, me ei muretse lühiajalise volatiilsuse pärast, kuna meie investeerimishorisont on pikaajaline.
Ideaalne portfell palgalisele inimesele – vanuses 45–54
Näeme seda:
- Kuna meie pensionile jäämise eesmärgini on jäänud vaid 15 aastat või vähem, on nüüd oluline lõpetada meie portfelli kõrge riskiga elemendid.
- A passiivse indeksi jälgimise fond asendab Kasvufondi vähendatud ülderaldisega;
- Püsitulu ja kinnisvara on neile eraldatud rohkem kapitali;
- Kaubale ja krüptovaluutale on eraldatud vähem kapitali;
- Nagu võib järeldada, ei ole portfellil selles etapis luksust ignoreerida lühiajalist volatiilsust ja see on seotud kasumi konsolideerimise, inflatsiooni eest kaitsmise ja kapitali kallinemise vähem agressiivse suunamisega.
Ideaalne portfell palgalisele inimesele – vanuses 55–60
Näeme seda:
- Pensionile jäämise lähenedes keskendutakse nüüd üha enam põhivara säilitamisele ja sissetulekute genereerimisele, et suurendada portfelli üldist väärtust mõõdetud viisil. Seega on 90% kapitalist jaotatud fikseeritud tulu ja kinnisvara jaoks.
- Teatud riskijaotus jääb omakapitalile, et anda hoogu üldistele kapitali kogumispüüdlustele.
Pensionile jäämine:
Pensionile jäädes pole vaja riskantseid ettevõtmisi.
Portfelli eesmärk on nüüd rahastada tema elamiskulusid pensioniks. Seega moodustatakse fikseeritud tuluga fondide ja kinnisvara vahel võrdse kaaluga portfell.
Järeldus
Ülaltoodud arutelust võib järeldada, et palgatöötajate ideaalsele portfellile pole ühest vastust.
Teisisõnu, vastus sõltub paljudest teguritest ja me võime kasutada elutsükli analüüsi juhisena, et luua palgalistele inimestele täiuslik portfell.
Pidage meeles, et see on vaid raamistik, kuna tegelikud olukorrad võivad olla keerukamad ja mitme eesmärgiga, mis ei pruugi oodata pensionile jäämiseni.
Seetõttu soovitan teil oma portfelli otsuste tegemiseks otsida professionaalset nõu.
Jäta vastus