Sa lá atá inniu ann, is mian le gach duine infheistíocht a dhéanamh mar go bhfuil sé ar cheann de na bealaí is fearr chun saibhreas a chruthú.
Mar infheisteoir, ba chóir go mbeadh a fhios agat gurb é an stocmhargadh an bealach is fearr chun airgead a thuilleamh, ach is cinnte go gcuirfidh sé i ngéarchéim airgeadais tú mura ndéanann tú an taighde ceart ar na stoic a bhfuil tú ag infheistiú iontu.
Ag labhairt dó ar thaighde stocmhargadh, measann go leor infheisteoirí Mohnish Pabrai – fear gnó Indiach-Mheiriceánach, infheisteoir agus daonchara, a n-idol agus leanann siad a chonair infheistíochta chun go n-éireoidh leo ina n-aistear infheistíochta sa stocmhargadh.
Bhunaigh Mohnish Pabrai Cistí Infheistíochta Pabrai agus Bunaitheoir & POF na gCistí Dhandho.
Cé nach ainm tí é san Iarthar, is é Mohnish Pabrai an Midas infheistiú Indiach.
Tá sé ar cheann de na hinfheisteoirí is mó meas air mar gheall ar a thaifead maidir le cuideachtaí fáis a bhfuil gealladh fúthu a fheiceáil, a gcuid lochtanna a aithint, agus fanacht leis an margadh a n-acmhainneacht a aithint.
Foghlaimímid anois roinnt ceachtanna infheistíochta ó chur chuige infheistíochta Mohnish Pabrai.
1. Aidhm Ar Riosca Íseal, Tuairisceáin Arda
Agus é ina infheisteoir taobh le Fiontraí, chreid Mohnish i gcónaí a bheith ina infheisteoir ag imirt ar an taobh sábháilte. Deir sé go bhfuil fiontraithe iontach ag déileáil le neamhchinnteacht agus go bhfuil siad an-mhaith freisin ag íoslaghdú riosca.
Agus é ina fhiontraí, d’fhoghlaim sé rud amháin, is é sin rioscaí ó gach earnáil a d’infheistigh sé a íoslaghdú in.
Mar sin, ó na margadh stoc, más rud é nach féidir leat níos mó airgid a dhéanamh, is féidir leat ar a laghad na rioscaí a bhaineann le d'infheistíocht a íoslaghdú trí imirt go sábháilte. Slí amháin nó slí, níl mórán á thuilleamh agat, ach ní fiú tú a chailliúint. Cé go bhfuil sé sábháilte é a imirt, ba mhaith liom an cur chuige infheistíochta seo a ghairm mar cheann cliste.
Úsáideann Pabrai an focal Gúisearáitis “D.handho" rud a chiallaíonn iarrachtaí a chruthaíonn saibhreas.
Go sonrach, i gcomhthéacs na hinfheistíochta, tá sé ag tagairt d’fhiontair ghnó ard-fháltais a bhfuil riosca íseal thíos leo. Is gnólachtaí iad seo áit ar féidir leat airgead a dhéanamh fiú má théann rudaí amú.
Ní dhéanann infheisteoirí Dhandho iarracht a bheith cliste nó níos mó ná duine ar bith. Siad ach ceannaigh gnólachtaí a bhfuil lamháil sábháilteachta acu – íocann siad praghas íseal go leor más rud é tá siad mícheart, ní chaillfidh siad mórán. Má tá siad ceart agus tuigeann an margadh sa deireadh é, tá neart bun os cionn.
Déanann sé a chur chuige infheistíochta i gcomparáid le dhá thaobh an bhoinn ag rá. “Mar a bhuann mé, ní chaillim mórán.”
Is féidir leis an gcur chuige seo a thuiscint chomh híseal riosca, agus ard éiginnteacht mar gheall ar fiú mura bhfaigheann siad mórán brabúis ón infheistíocht, is féidir leo a bheith ag súil le rioscaí íosta ar a laghad.
I mbeagán focal, toisc gur pearsantacht ghnó é Mohnish Pabrai, creideann sé infheistiú i stoic “íseal-riosca agus torthaí arda” seachas “torthaí ardriosca agus níos airde.".
2. Tá Infheistíocht Gach Maidir Feithimh
Deir Mohnish,
“Ní IQ an buntáiste aonair is mó atá ag infheisteoir luacha. Tá sé foighne agus ag fanacht. Ag fanacht leis an bpáirc cheart, agus ag fanacht le blianta fada leis an bpáirc cheart.”
- Mohnish Pabrai
Le fiche bliain anuas, tá an margadh stoc le feiceáil a sciar de ups agus downs. Le linn an ama, ann Is iomaí uair a thit an margadh níos mó ná 10 faoin gcéad in aon lá amháin.
Mar sin féin, níl infheisteoirí cosúil le Mohnish Pabrai buartha faoi luaineacht den sórt sin sa mhargadh. Tá a fhios acu má cheannaíonn siad stoic mhaith ag an am ceart agus iad a choinneáil le haghaidh fada tréimhse sin, is féidir leo tuairisceáin nach féidir a shamhlú a thabhairt.
Má ligtear d’infheistíochtaí fás trí chumasc, féadtar go leor airgid a dhéanamh duit; tá infheisteoirí a bhfuil a sócmhainní tar éis fás go heaspónantúil ceachtar dearmad a dhéanamh ar na stoic ina ndearna siad a ngnóthachan tosaigh, nó inar úsáid siad na tuairisceáin sin chun éagsúlú go stoic eile sócmhainní.
An chúis nach bhfaigheann infheisteoirí an iomlán luach cumaisc is é sin gach uair a théann an stoc suas, tosaíonn a n-intinn ag imirt cluichí leo. Tá an stoc ba chuid bheag de na phunann go tobann a thagann chun bheith ina chuid mhór agus agairt eagla nó saint ag brath ar cibé an bhfuil duine ag féachaint air ó thaobh gnóthachain nó caillteanais.
seo is féidir leat a dhéanamh gach cineál botúin, cosúil le díol tar éis a mór ardú i bpraghas (mar a deir d'intinn go bhfuil sé ró-mhór) nó nach bhfuil ag díol nuair ba chóir duit (mar a deir d'intinn go bhfuil sé fós ró-bheag).
“Ní dhéanann tú airgead nuair a cheannaíonn tú stoic. Agus ní dhéanann tú airgead nuair a dhíolann tú stoic. Déanann tú airgead ag fanacht."
- Mohnish Pabrai
3. Is iad na Múinteoirí is Fearr na botúin
Cosúil le hinfheisteoirí rathúla eile sa stocmhargadh, molann Mohnish Pabrai freisin rud éigin a fhoghlaim ó bhotúin agus gan iad a dhéanamh arís an chéad uair eile.
Deir Mohnish gurb iad na múinteoirí is fearr na botúin. Ní fhoghlaimíonn duine ó rath. Tá sé inmhianaithe foghlaim go hionadaíoch ó theipeanna daoine eile, ach éiríonn sé i bhfad níos daingne nuair is leatsa féin iad.
Tríd an méid seo, tugann sé le fios, mar infheisteoir, go gcaithfidh tú glacadh le do bhotúin aon uair a bhíonn laghdú ar an stocmhargadh. Mar gheall ar an stocmhargadh, tá amanna nuair a bhíonn an ceart agat agus nuair a bhíonn tú mícheart. Mar shampla, is féidir le líne stoc dul 10% síos agus fiú 50% suas, mar sin tá sé fíor thar do ionchais.
Tníl anseo ach rud amháin a chuideoidh leat go n-éireoidh leat sa stocmhargadh, agus is é sin do dhearcadh dearfach i leith foghlaim ó do bhotúin.
Mar sin, le bheith ar an infheisteoir ina bhfuil ráta cruinn tuillimh brabúis níos airde, ba cheart duit anailís a dhéanamh ar do chuid íoslaghduithe agus ar íoslaghduithe daoine eile agus stoic a ghnóthaíonn brabús níos airde, is iad sin na cinn a bhfuil rioscaí níos ísle acu, a aimsiú. ceart infheistíocht.
Ba cheart duit smaoineamh do bhotúin mar dheis chun do chuid míbhuntáistí a leigheas agus rath a fháil i do chéad infheistíocht eile.
4. Imirt trasna do Réimsí Tuisceana
I margadh an stoc, imríonn do spéis sa chuideachta a mór ról chun cabhrú leat brabús a fháil. Sin an fáth a deir Mohnish Pabrai,
“An t-aon bhealach ba chóir ceann stoic a cheannach is ea má thuigeann tú an bunghnó. Fanann tú laistigh den chiorcal inniúlachta. Ceannaíonn tú gnólachtaí a dtuigeann tú."
- Mohnish Pabrai
Ba cheart duit an chuideachta is mó a bhfuil suim agat inti a roghnú, aimsigh na hinfheisteoirí Go bhfuil brabúis a dhéanamh as stoic den sórt sin, lean a gcur chuige infheistíochta, anailís a dhéanamh ar phointí ina ndéanann siad botúin, agus déan do bhogadh ceart ag an am ceart agus scríobh do saga infheistíochta.
Is féidir leis na hinfheisteoirí is fearr breathnú ar chuideachta agus a buntáistí iomaíochta a mheas trí anailís a dhéanamh ar a ghnó atá ann in. seo Is féidir fuaim soiléir, ach go leor daoine a dhéanamh ar an botún ag smaoineamh go gnó sainmhínítear de réir a chuid táirgí nó seirbhísí. Cuireann siad mearbhall ar ghnólacht lena thionscal.
Go praiticiúil, áfach, is minic nach mbíonn an tionscal ina mbíonn cuideachta in iomaíocht chomh tábhachtach leis an gcaoi a mbíonn sí in iomaíocht laistigh den tionscal.
Mar shampla, tá cuideachtaí a mhonaraíonn ciorcaid chomhtháite ar fad sa tionscal-leathsheoltóirí céanna–ach bíonn siad san iomaíocht ar théarmaí an-difriúla. Díolann cuid acu a gcuid táirgí le déantóirí ríomhairí ar nós Dell; díolann daoine eile le déantúsóirí leictreonaice mar Nokia; fós, daoine eile a dhíol do chuideachtaí gluaisteán ar nós General Motors.
Ciallaíonn na difríochtaí sin go bhfuil rioscaí éagsúla os comhair gach cuideachta agus go bhfuil ionchais éagsúla fáis agus brabúsachta aici.
Fiú amháin laistigh d’aon tionscal amháin, d’fhéadfadh difríocht shuntasach a bheith ann idir ionchais na gcuideachtaí aonair.
Mar sin, imirt i gcónaí sna ceantair aimsíonn tú an tsuim is mó atá agat ann agus is féidir leat do shaineolas anailíse a úsáid.
5. Déan Liosta Ceisteanna i gcónaí chun Stoic a Fhiosrú
Dóibh siúd atá nua le hinfheistiú, tá sé deacair fios a bheith agat cá háit le tosú chun do chuid eolais a fhorbairt. Ní le stoic an áit is fearr le tosú, ach le gnólachtaí. Agus an bealach is fearr chun foghlaim faoi gnólachtaí Is trí cheisteanna a chur.
Déan liosta ceisteanna agus bain úsáid as gach uair a smaoiníonn tú ar stoc a cheannach i gcuideachta. Cabhróidh sé leat go leor botúin a sheachaint agus díriú ar na rudaí atá tábhachtach.
Mohnish Pabrai, ina leabhar – ‘The Dhandho Investor’ liosta de na ceisteanna ba cheart duit a úsáid chun stoic a bhfuil suim agat a cheannach a fhiosrú.
- An dtagann an catagóir stoic seo faoi do réimse spéise agus inniúlachtaí?
- Cad é luach intreach reatha an ghnó? An féidir leat infheistíocht a dhéanamh ann le muinín níos airde? Cad é a chóimheas atreoraithe sa todhchaí atá le teacht?
- Conas a chaitheann an bhainistíocht caipiteal scairshealbhóra?
- An mothaíonn tú muiníneach as d’uasairgeadas a infheistiú sa stoc seo?
- An bhfuil riosca íseal ag baint leis an stoc seo? Má tá, cé mhéad míbhuntáiste a dhéanann sé bhfuil?
- An bhfuil fréamhacha doimhne ag an ngnó seo?
- Cé mhéad leibhéal macántachta a éilíonn an gnó seo?
Mar sin, sula ndéanann tú infheistiú in aon stoc, freagair na ceisteanna seo go léir agus cuir le do mhuinín chun an stoc a cheannach agus fanacht ar an am ceart chun é a dhíol agus an brabús a fháil mar a glacadh leis.
6. Infheistiú i nGnó Simplí ach Réamhghníomhach
Mhol Mohnish i gcónaí gnó a aimsiú atá simplí le tuiscint agus atá ag rith go rathúil le caillteanas íosta chun torthaí níos fearr a fháil ar d’infheistíocht, fiú má bhíonn ort fanacht fada.
Níor chóir duit díriú ar a thuar cén chuideachta ag dul go a bheith “an chéad Amazon eile" ach infheistíocht a dhéanamh i ngnólachtaí ar féidir leo fás gan asluiteacha neamhghnácha a éileamh.
“D’aithin Einstein cumhacht na simplíochta chomh maith, agus ba é an eochair a bhí aige lena dhul chun cinn san fhisic. Thug sé faoi deara go bhfuil na cúig leibhéal ardaitheach na hintleachta bhí, “Cliste, Chliste, Brilliantach, Genius, Simplí.” I gcás Einstein, ní raibh sa tsimplíocht ach an leibhéal is airde intleachta.”
- Mohnish Pabrai
Tionchar ag Warren Buffett, Deir Mohnish, nuair a bhíonn tú ag smaoineamh ar infheistíochtaí, ba cheart duit rud éigin mundane agus gnáth a fháil ach rud éigin a theastaíonn ó gach duine. Mar shampla, Coca-Cola agus Gillette. Tá na cuideachtaí seo thart ar feadh na mblianta agus níl an rud a dhíolann siad trendy nó nua, ach is rud é a cheannaíonn agus a úsáideann gach duine go laethúil.
Ar an láimh eile, faigheann daoine an-taitneamh as táirgí nua agus nua cuideachtaí teicneolaíochta ar nós Facebook nó Instagram. Agus ó am go chéile is féidir leis na cuideachtaí seo a bheith maith infheistíochtaí. Ach deir Mohnish go bhfuil tú Ní mór a bheith cúramach mar is infheistíochtaí risky iad freisin.
Tar éis an tsaoil, níl a fhios ag aon duine an éireoidh leo san fhadtéarma. Deir sé nuair a bhíonn tú ag smaoineamh ar do chuid airgid a infheistiú, déan cinnte an dá chineál deiseanna a mheas: gnólachtaí leadránach ach cobhsaí comh maith le cuideachtaí atá ag fás go tapa le táirgí agus seirbhísí spreagúla.
7. Foghlaim conas Deiseanna a Aimsiú i nGéarchéim Mhargaidh:
Luaigh Mohnish Pabrai ina leabhar Mosaic – Perspectives on Investing:
“Is tráth é tuairteanna margaidh agus géarchéimeanna airgeadais le dul i ngleic leo obair "
– Mohnish Pabrai
Tagann an deis nuair a théann an praghas stoc síos, ach níl aon athrú ar an luach gnó. Deir Pabrai nár cheart d’infheisteoirí scaoll nó muinín a chailleadh le linn géarchéime.
Deir infheisteoir luach Mohnish gur cheart go bhfoghlaimeodh infheisteoirí stoic deiseanna a aimsiú i ngéarchéim mhargaidh. An chuid is mó de na fortunes is mó a dhéantar in géarchéimeanna. Is am é nuair nach bhfuil aon duine ag iarraidh rud ar bith a dhéanamh. Ach má tá airgead agat, is féidir leat fortún a dhéanamh trí lascainí a cheannach.
Focail Deiridh
Is cluiche é infheistíocht stoic a bhfuil go leor deiseanna ann a bhuachan leis an straitéis cheart ar láimh agus lochtanna chun an cluiche a chailleadh le heaspa taighde. Mar sin, déan tagairt do na ceachtanna infheistíochta is fearr a thug Mohnish Pabrai thuas; foghlaim, cleachtadh, agus taitneamh a bhaint as do féasta.
An bhfuil ceisteanna a bhaineann leis an mblag seo?
Ná bíodh drogall ort trácht a dhéanamh!
Infheistiú sásta!
Leave a Reply