ʻO ka waiwai ka huaʻōlelo ma kēia moʻomeheu hoʻomaka. Ke holo nei nā mea hoʻomaka e hui i ka hui elite o $ 1 biliona a loaʻa ke kūlana o Unicorns.
Eia nō naʻe, he mea paʻakikī ka loiloi a aia nā ala he nui e hoʻoholo ai i ka loiloi o kahi ʻoihana, me ka P/E ka mea kaulana loa.
ʻO ka lakio kumu kūʻai i ka loaʻa kālā (P/E) kekahi o nā ana i hoʻohana pinepine ʻia no ka helu ʻana i nā waiwai o kahi hui. Hiki iā ʻoe ke helu i ka ratio P/E ma ka puʻunaue ʻana i ke kumukūʻai o kēia manawa me kāna loaʻa kālā ma ka pāhele (EPS).
Hoʻohana pinepine ʻia ka ratio P/E e nā mea hoʻopukapuka no ka hoʻoholo ʻana inā a emi iho ka waiwai a i ʻole ka waiwai nui. Eia naʻe, i ka nui o nā hihia, ʻaʻole lawa ka ratio P/E ma ke ʻano he metric kūʻokoʻa no ka helu ʻana i kahi waiwai.
Ma ʻaneʻi, ua hāʻawi au i nā kūkākūkā kikoʻī e ʻimi i ke kumu o ka hemahema o ka ratio P/E a no ke aha e hilinaʻi ʻole ai nā mea hoʻopukapuka i kēia metric.
Nā hemahema o ka P/E Ratio ma ke ʻano he Metric Valuation
Ma ke ʻano he metric loiloi kūpono, he mau hemahema ka P/E ratio.
He mea nui ka hoʻomaopopo ʻana i kēia mau drawbacks e pale i nā hewa i ka hoʻoholo kālā. ʻO kekahi o kēia mau hemahema penei:
1. Nā Manaʻo palena ʻole
ʻO ka mea mua, he mea nui e hoʻomaopopo ʻo ka ratio P/E hoʻokahi wale nō metric ma waena o nā mea he nui e hiki ai i nā mea hoʻopukapuka ke hoʻohana e loiloi i kahi waiwai. Hōʻike ka ratio P / E i ka nui o nā mea kālā e makemake e uku no kēlā me kēia rupee o ka loaʻa kālā.
Eia nō naʻe, ʻaʻole ia e noʻonoʻo i ka ulu ʻana o ka ʻoihana a i ʻole kāna ʻoihana, ka pale kaulike, nā kahe kālā, a i ʻole nā mea ʻē aʻe e pili ana i kāna loaʻa kālā e hiki mai ana.
ʻO kahi laʻana, hiki i kahi ratio P / E kiʻekiʻe ke hōʻike i nā manaʻolana kiʻekiʻe o nā mea hoʻopukapuka no ka ulu ʻana o ka wā e hiki mai ana. Eia nō naʻe, ʻo ia hoʻi ka manaʻo ua hoʻonui ʻia ke kumukūʻai a ke uku nui nei nā mea hoʻopukapuka no kēlā me kēia rupee o ka loaʻa.
ʻO ka mea like ʻole, hiki i kahi ratio P / E haʻahaʻa ke hōʻike i ka emi ʻana o ke kumukūʻai, akā ʻo ia hoʻi ke ʻano o ke alo o ka hui i nā headwind e hoʻohaʻahaʻa ana i kāna loaʻa kālā.
2. Hoopunipuni
Hiki ke alakaʻi hewa ʻia ka ratio P/E i kekahi mau kūlana. No ka laʻana, loaʻa paha i nā hui me nā loaʻa maikaʻi ʻole ka lakene P/E i wehewehe ʻole ʻia no ka mea ʻino ka denominator.
Hiki i kēia ke paʻakikī ke hoʻohālikelike i nā kumukūʻai o nā ʻoihana like ʻole. Eia kekahi, hiki ke hoʻohana ʻia ka ratio P / E e nā hui e komo i nā gimmicks moʻohelu kālā a i ʻole nā hanana hoʻokahi manawa e hoʻonui ai i ka loaʻa kālā i ka wā pōkole.
ʻO kēia ʻumi makahiki, inā ʻaʻole ke kenekulia, ʻo ia nā mea hoʻomaka. ʻO ka hapa nui o nā ʻoihana hoʻomaka i nā poho i nā pae mua. I ka ʻimi ʻana i ka loaʻa ʻana o ka mea kūʻai aku, piʻi nui nā kumukūʻai kūʻai aku a hiki ke alakaʻi i nā waiwai maikaʻi ʻole.
Hoʻopau kēia mau ʻoihana i nā makahiki i ka loaʻa ʻana o kahi kahua mākeke ma mua o ka hoʻomaka ʻana i ka monetising i kā lākou mea kūʻai. Hiki iā ʻoe ke hōʻiliʻili i nā hoʻomaka 10 maʻamau a ʻike ʻoe i ka hapa nui o lākou e kū nei i nā poho.
No ka laʻana, ua hōʻike ʻo Cred i nā poho o ₹1279 crores i ka makahiki kālā 2021-22, me ka loaʻa kālā o ₹442 miliona. Eia naʻe, ua kūʻai ʻia ma ka $ 6.4 biliona ma ka mākeke honua. Ma keʻano loea, ʻaʻole pono e ʻae ka ratio P/E i ka loiloi o ka like ₹1 me nā loaʻa maikaʻi ʻole!
ʻAʻole hiki ke helu i ka loiloi o ia mau ʻoihana e hoʻohana ana i ka ratio P/E. Ua lilo ka loaʻa i mea koʻikoʻi no ka loiloi o ia mau hoʻomaka akā naʻe, ʻaʻole i manaʻo ka ratio P / E i ka loaʻa kālā no ka loiloi.
Ma ia mau hihia, komo nā metric ʻē aʻe no ka hoʻoholo ʻana i ke kumukūʻai o ia mau ʻoihana.
3. Pono wale no nā ʻoihana ma ka ʻoihana like
Pono wale ka ratio P/E ke hoʻohālikelike ʻoe i nā ʻoihana e hana ana i ka ʻoihana like. No ka laʻana, hiki ke manaʻo ʻia he kiʻekiʻe ka lakene P/E o 15 no kahi hui pono, akā hiki ke manaʻo ʻia he haʻahaʻa ka P/E ratio o 15 no kahi hui ʻenehana.
ʻO kēia no ka mea he ʻokoʻa loa ka ulu ʻana o kēia mau ʻoihana ʻelua, a makemake nā mea hoʻopukapuka e uku hou aku no nā ʻoihana i ʻoi aku ka kiʻekiʻe o ka ulu. No laila, ʻaʻole maikaʻi ka P / E i ka hoʻohālikelike ʻana i nā ʻoihana mai nā ʻoihana like ʻole.
4. Ka hopena o waho
Hiki ke hoʻopili ʻia ka ratio P/E e nā kumu o waho i pili ʻole i nā kumu kumu o ka ʻoihana. No ka laʻana, hiki i nā hoʻololi i ka uku paneʻe, ka manaʻo o ka mākeke, a i ʻole nā kūlana macroeconomic hiki ke hoʻopili i ka ratio P/E o kahi waiwai, ʻoiai inā paʻa ka loaʻa kālā o ka hui.
Hōʻike kēia i ka pānaʻi P / E he palupalu a pinepine ʻole e hōʻike i ke kiʻi maoli o ka ʻoihana e pili ana i kāna kumu waiwai a me nā loaʻa kālā.
ʻOi aku ka maikaʻi o ka helu ʻana ma mua o ka ratio PE
Ma muli o nā hemahema o ka ratio P/E, he aha ka mea e hilinaʻi ai nā mea hoʻopukapuka? ʻO kekahi o nā metric e makemake ai nā mea hoʻopukapuka e noʻonoʻo e pili ana i ka ratio kumu kūʻai-kūʻai, ratio kumukūʻai-i-puke, a kahe kālā hōʻemi ʻikepili.
Hiki i kēia mau ana ke kōkua i ka poʻe hoʻopukapuka kālā e hoʻomaopopo i ke kumu kumu o kahi ʻoihana a hana i nā hoʻoholo hoʻopukapuka ʻoi aku ka maikaʻi a me ka ʻike.
ʻO ka lakio kumu kūʻai-i-loaʻa (PE) he hoʻokahi wale nō ala no ka hoʻoholo ʻana i ke kumukūʻai o kahi ʻoihana. Hiki ke hoʻohana ʻia nā ʻano hana ʻē aʻe ma muli o ka ʻoihana, ka nui, a me ka pae o ka ʻoihana. Eia kekahi mau ala ʻē aʻe e waiwai ai i kahi ʻoihana ma waho o ka ratio P/E:
-
Ka nānā 'ana i ke kahe kālā ho'ēmi (DCF): ʻO kēia ʻano hana e pili ana i ka hoʻolālā ʻana i nā kahe kālā o ka ʻoihana e hiki mai ana a hoʻemi i ko lākou waiwai i kēia manawa. Hoʻohana maʻamau ʻia ka loiloi DCF no ka hoʻolilo ʻana i nā ʻoihana i loaʻa ke kahe kahe kālā kūlike a wānana.
-
Lakiō kumu kūʻai-kūʻai (PS): Ua like kēia lakio me ka ratio PE. Eia naʻe, ma kahi o ka hoʻohana ʻana i ka loaʻa kālā, hoʻohana ia i ka loaʻa kālā o ka ʻoihana ma ke ʻano kumu. Hoʻohana pinepine ʻia kēia ratio no nā ʻoihana ʻaʻole i loaʻa ka loaʻa kālā ʻole.
-
Lakiō waiwai-i-EBITDA (EV/EBITDA): Hoʻohālikelike kēia lakio i ka waiwai ʻoihana o kahi ʻoihana (ka nui o ka mākeke a me ka hōʻaiʻē me ka hōʻemi kālā) i kāna loaʻa ma mua o ka ukupanee, ʻauhau, hoʻemi, a me ka amortization (EBITDA). Hoʻohana pinepine ʻia kēia lakio no nā ʻoihana i nui ka aie a i ʻole i loko o nā ʻoihana waiwai nui.
-
ʻO ke kumu hoʻoemi hoʻokaʻawale (DDM): Ke helu nei kēia kŘkohu i ka waiwai o kēia manawa o nā puunaue o ka hui e hiki mai ana. Hoʻohana maʻamau ia no nā ʻoihana e uku i nā ʻāpana maʻamau.
-
Hoʻohālikelike ʻoihana hoʻohālikelike (CCA): Hoʻohālikelike kēia ʻano hana i kahi hui me nā ʻoihana like i kāna ʻoihana e hoʻoholo ai i kona waiwai. Ke nānā maʻamau nei kēia loiloi i nā lakene kālā like ʻole a me nā mea he nui e like me ka ratio PE, ratio PS, a me EV/EBITDA.
Loaʻa nā ikaika a me nā nāwaliwali o kēlā me kēia ʻano loiloi a ʻaʻohe ala kūpono. No laila, he mea nui e noʻonoʻo i nā ʻano loiloi he nui a hoʻohana iā lākou i hui pū ʻia e hōʻea i kahi loiloi kūpono no kahi ʻoihana.
ʻO ke alanui
ʻOiai ʻo ka lakio kumu kūʻai i ka loaʻa kālā he metric kaulana loa no ka helu ʻana i nā waiwai, ʻaʻole kūpono paha ia i ka nui o nā hihia. ʻO ka ratio P/E kekahi o nā mea hana he nui i hoʻohana ʻia e nā mea hoʻopukapuka e loiloi i kahi kālā o ka hui ke ola kino a me nā manaʻolana, a aia kona mau palena.
ʻO kekahi o nā kumu i kūpono ʻole ai ka ratio P/E, ʻo ia ka mea hiki ke maʻalahi ʻia e nā hana moʻohelu kālā, ʻaʻole ia e noʻonoʻo i ka ulu ʻana o kahi ʻoihana, a hiki ke skewed e nā hanana hoʻokahi manawa.
Pono nā mea hoʻolale kālā e hoʻohana i nā anana hoʻohālikelike he nui i hui pū ʻia e kiʻi i ke kiʻi pololei o ka waiwai o kahi hui a me nā manaʻo.
No ka loaʻa ʻana o kahi kiʻi akaka o ka loiloi o kahi hui a no ka hoʻomaʻamaʻa ʻana i ka hoʻohālikelike ʻana ma waena o ʻelua a ʻoi aku paha nā ʻoihana, he mea nui e lawe i ka ʻike holoʻokoʻa a hoʻohana i nā metric he nui ma mua o ka hilinaʻi ʻana i ka mea hoʻokahi.
Loaʻa i kēlā me kēia metric kona mau manaʻo ponoʻī a me nā hemahema. ʻO ka noʻonoʻo ʻana i nā metric he nui e hōʻoia e loaʻa iā ʻoe kahi kiʻi maopopo o ke kūlana o kēia manawa o ka ʻoihana.
Waiho i ka Reply