A közelmúltban ismét egy kis közép-amerikai nemzet, El Salvador került a címlapokra.
Ennek oka az országot sújtó közelgő gazdasági válság volt. Tavaly Salvador lett az első ország, amely törvényes fizetőeszközzé tette a Bitcoint, remélve, hogy ezzel megmenti a nemzetet a gazdasági veszteségtől, és csökkenti az amerikai dollártól való függőségét.
Mégis, mint kiderült, Nayib Bukele El Salvador elnökének kriptovalutákkal kapcsolatos szerencsejátéka súlyos következményekkel járt az ország adósságválságában. A Bitcoin értéke 45%-ra csökkent szeptember óta, amikor Bukele elindította a tervet.
Ennek eredményeként a 150 millió dolláros Bitcoin-befektetés extra terhet jelentett az ország kincstárára. A beruházás az ország tartalékának mintegy 4%-a.
Most menjünk mélyen a vitába, és értsük meg El Salvador vérző gazdaságának okait és következményeit.
Háttér
El Salvador Közép-Amerika legkisebb és legsűrűbben lakott országa. Története tele van állandó polgárháborúkkal, magas bűnözési rátákkal, következetlen gazdasági növekedéssel és természeti csapásokkal.
A világ legmagasabb bűnözési arányáról is ismert El Salvador 2001-ben az amerikai dollárhoz kötötte valutáját, az El Salvadori Colont, hogy megmentse gazdaságát egy jelentős összeomlástól, és abban a reményben, hogy tömeges közvetlen külföldi befektetéseket és turistákat vonzhat az országba. .
A nemzet gazdasága azonban még az amerikai dollár bevezetése után sem volt tanúja jelentős külföldi befektetéseknek vagy turistáknak. Ennek oka a magas korrupciós és bűnözési ráta. Bár az országnak van saját hazai fizetőeszköze, az állampolgárok ritkán használják.
Sőt, mivel az országnak nincs jelentős exportpiaca és magas az importja, a fizetési mérleg hatalmas terhet jelent. Ez komoly költségvetési hiányokat és magas adósságokat okozott.
Így Bukele elnök törvényt fogadott el, amely törvényes fizetőeszközzé tette a Bitcoint, hogy nagyobb külföldi befektetéseket vonzzon, és csökkentse az amerikai dollártól és a külföldi hazautalásoktól való függését, mint tartalékforrást.
Az indoklás az volt, hogy a Bitcoin értékének emelkedése segít az országnak adósságai csökkentésében és a fizetési mérleg fenntartásában.
Ezzel El Salvador lett az első ország, amely hivatalos fizetőeszközként ismerte el a Bitcoint. A kormány bejelentette továbbá, hogy bárki állampolgárságot kaphat El Salvadorban, ha 3 bitcoint fektet be az országban.
Tervet dolgozott ki egy vulkán-meghajtású kriptobányászati központ és város felépítésére, valamint az első bitcoin meghajtású piacra dobására. államkötvények.
Mindezen kezdeményezések után is úgy tűnik, hogy a kísérlet kudarcot vallott, és további terheket rótt az ország egyszerű lakosságára. Most az a kérdés, hogy a Bitcoin okozta gazdasági válság hogyan vezette az országot szinte gazdasági összeomláshoz.
Mi vezetett ehhez a gazdasági válsághoz
El Salvador már a Bitcoin baklövést megelőzően súlyos gazdasági válságtól szenvedett. A Bitcoin törvényes fizetőeszközé tétele pedig csak olajat adott a tűzre.
Az ország államadóssága a 19. decemberi 2019 milliárd dollárról 24-re több mint 2022 milliárd dollárra nőtt, a GDP-arányos adósság pedig elérte a 87%-ot.
Bár a Bitcoin-befektetés az ország tartalékának csak 4%-át teszi ki, minden bizonnyal hatással volt Salvador gazdaságára. Ez katasztrofálissá válik egy olyan ország számára, amelynek GDP-je mindössze 25 milliárd dollár.
Az adósságtörlesztési válságon kívül az amerikai részvénypiac esése, valamint a világszerte növekvő infláció további fejtörést okozott az országnak. Ennek eredményeként a nagy hitelintézetek rontották az ország hitelminősítését. Most már nehezebb külföldi befektetéseket hívni.
Például a Moodys Caa3-ra csökkentette El Salvador hitelminősítését, ami azt jelzi, hogy az ország a fizetésképtelenség küszöbén áll, és nem biztonságosabb befektetési lehetőség. Bár a külföldről érkező hazautalások a gazdasági tevékenység mintegy 25%-át támogatják, az erőszak és a bizonytalanság hátrányosan befolyásolja a nemzet termelékenységét és hosszú távú növekedését.
Ezenkívül a Bitcoin Gamble csökkentette a Nemzetközi Valutaalap bizalmát, hogy támogassa az országot. El Salvador 1.3 milliárd dollárt kért az IMF-től folyó fizetési mérleg hiányának és adósságtörlesztésének egyensúlyára.
A szervezet azonban arra kérte a kormányt, hogy távolítsa el a Bitcoint törvényes fizetőeszközként. Továbbá gazdasági változtatásokat kért a mentőcsomag megszerzéséhez.
Az emelkedő infláció, a US Stock A piac bukása és Ukrajna orosz inváziója miatt a kriptovaluta 1.3 billió dollárt veszített az idő töredéke alatt.
A Bitcoin értéke 2021 szeptembere óta a felére csökkent, így El Salvador Bitcoin befektetési értéke 67.9 millió dollárra csökkent 104 millió dollárról. A Bitcoin további teherré vált az ország adósságválságában, amelynek 1.12-ban mintegy 2023 milliárd dollárt kell felszabadítania a kamatokra és a lejáró kötvényekre.
Bukele azonban továbbra is az államkincstárat használja fel Bitcoin vásárlására ebben a visszaesésben, így az országot a végső gazdasági veszteség szélére taszítja. Közben azt is bejelentette, hogy egy bitcoin várost épít, amely teljes mértékben bitcoinnal működik.
Jelenlegi helyzet
Úgy tűnik, hogy Bukele kétségbeesett intézkedései a salvadori gazdaság megmentésére ellenkező hatást váltanak ki, és magának a problémának a részévé váltak.
A befektetők salvadori államkötvényekbe vetett bizalmának csökkenése és a Bitcoin csődje miatt a politika összetett helyzetbe hozta az országot.
A kormány összesen mintegy 425 millió dollárt fektetett be az ország bitcoin ökoszisztémájának kiépítésébe. Ez magában foglalja a Chivo nemzeti virtuális pénztárca (latinul „menő”) elindítását, amely megkönnyíti a bitcoinon keresztüli fizetéseket. Ezenkívül 30 dolláros ösztönzőt adnak azoknak, akik regisztrálnak az alkalmazáson.
Egy olyan országban azonban, ahol a lakosság 70%-a még mindig nem rendelkezik internetkapcsolattal, a bitcoint továbbra sem részesítik előnyben az állampolgárok. A Chivo pénztárcát sem használják a polgárok az ösztönzés után.
A beruházás azonban nem minden szinten hiúsult meg. A bitcoin törvényes fizetőeszközzé tétele turistákként hívta meg a kripto-rajongókat az országba. El Salvador idegenforgalmi ágazata 30%-kal nőtt szeptember óta. És érdekes módon a turisták többsége az Egyesült Államokból érkezik.
Sőt, a Chivo alkalmazás abban is segít az állampolgároknak, hogy névleges szolgáltatási költség mellett küldjenek átutalásokat külföldről. Korábban a fizetési átutalások szolgáltatási költsége elérte a 10%-ot.
A pénztárcát azonban még időbe telik, amíg az emberek széles körben használják. 2022-ben a Chivo Wallet az átutalások mindössze 1.6%-át dolgozta fel.
Mi következik El Salvadorban?
Ami az adósságtörlesztést illeti, úgy tűnik, hogy az országnak két lehetősége van. Először is, Bukelének el kell fogadnia az IMF-feltételeket a bitcoin mint törvényes fizetőeszköz eltávolítására vonatkozóan, és jelentős gazdasági reformokat kell bevezetnie.
Ez azonban visszaüthet Nayib Bukele autokrata elnök népszerűségére. Tekintettel arra, hogy Bukele-nek kiemelkedő tervei vannak a kriptovalutákkal és populista politikájának fenntartásával, ez a lehetőség nem tűnik életképesnek.
A másik lehetőség, ahogy Ricardo Castaneda, a Közép-amerikai Fiskális Tanulmányok Intézete (ICEFI) vezető közgazdásza felkéri a Közép- és Latin-amerikai Fejlesztési Bankot, a CABEI-t és a CAF-et, hogy finanszírozzák hitelfizetésüket. Ellenkező esetben előfordulhat, hogy a kormánynak államosítania kell a nyugdíjalapot, hogy fenntartsa költségvetési hiányát.
Ami a Bitcoint illeti, a kormány egy rendkívül ingadozó piacon próbál szerencsét, amikor a bizonytalanság minden nemzetre és befektetőre kiterjed, legyen szó az inflációról. részvénypiac, vagy háború. Ez a kereslet meredek visszaesését idézte elő a világgazdaságban.
Sőt, mivel az ország hitelminősítését már leminősítették magas adósságai, erőszakosságai és a kormány kriptoszerencsejátéka miatt, a befektetők nem hajlandók pénzt pumpálni a zuhanó gazdaságba.
Bár a salvadoriak kapják az egyik legmagasabb külföldi hazautalást, ez nem mentheti meg őket attól, hogy közel kerüljenek költségvetési hiányuk csökkentéséhez.
De nem minden megy lefelé. A bűnözési ráta csökkentésére és a Covid-19 során folytatott hatékony kezelésre irányuló politikája miatt az elnök a világ egyik elnökének jóváhagyási arányát tartotta a legmagasabb arányban. Jóváhagyási aránya több mint 85%.
Következtetés
Nayib Bukele tervei óriásiak a világ első bitcoin szuverén kötvényeinek piacra dobásától a vulkán által működtetett bitcoin város létrehozásáig. Mégis, mivel a világ nem fog stabilizálódni az elkövetkező években, érdekes lesz látni, hogyan fogja Salvador átvészelni a nehéz időket.
Bukele egyelőre fedezheti az adósságtörlesztési követelményeket. Az igazságszolgáltatásban és a kormányzásban betöltött erősödő erőssége azonban tovább rontotta a nemzetközi intézményektől való segítségnyújtás esélyeit.
Ezért várni kell, hogy Salvador hogyan fogja fenntartani magát a jövőben, tekintettel arra, hogy a gazdasági válságnak nem lesz hamarosan vége.
Hagy egy Válaszol