Baru-baru ini, sebuah negara kecil di Amerika Tengah, El Salvador, kembali menjadi berita utama.
Ini karena krisis ekonomi yang akan datang yang akan melanda negara itu. Tahun lalu, El Salvador menjadi negara pertama yang menjadikan Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah, berharap itu akan menyelamatkan negara dari kejatuhan ekonomi dan mengurangi ketergantungannya pada Dolar AS.
Namun, ternyata, perjudian cryptocurrency Presiden El Salvador Nayib Bukele telah menyebabkan konsekuensi parah bagi krisis utang negara itu. Nilai Bitcoin telah berkurang menjadi 45% sejak September, ketika Bukele meluncurkan rencana tersebut.
Akibatnya, investasi Bitcoin senilai $150 juta telah menyebabkan beban tambahan pada keuangan negara. Investasinya sekitar 4% dari cadangan negara.
Sekarang mari kita masuk jauh ke dalam diskusi dan memahami penyebab dan konsekuensi dari ekonomi berdarah El Salvador.
Latar Belakang
El Salvador adalah negara terkecil dan terpadat di Amerika Tengah. Sejarahnya penuh dengan perang saudara yang terus-menerus, tingkat kejahatan yang tinggi, pertumbuhan ekonomi yang tidak konsisten, dan bencana alam.
Juga dikenal dengan tingkat kejahatan tertinggi di dunia, El Salvador mematok mata uangnya, El Salvadoran Colon, dengan Dolar AS pada tahun 2001 untuk menyelamatkan ekonominya dari keruntuhan besar dan dengan harapan menarik investasi asing langsung dan turis besar-besaran ke negara itu. .
Namun, bahkan setelah pengenalan Dolar AS, ekonomi negara tidak dapat menyaksikan investasi asing atau turis yang besar. Penyebabnya adalah tingginya angka korupsi dan kriminalitas. Meskipun negara ini memiliki mata uang domestiknya sendiri, itu jarang digunakan oleh warganya.
Selain itu, karena negara tersebut tidak memiliki pasar ekspor utama dan memiliki impor yang tinggi, terdapat beban besar pada neraca pembayaran. Hal ini menyebabkan defisit anggaran yang serius dan utang yang tinggi.
Dengan demikian, Presiden Bukele mengeluarkan undang-undang yang menjadikan Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah untuk menarik investasi asing yang lebih tinggi dan mengurangi ketergantungannya pada Dolar AS dan pengiriman uang asing sebagai sumber cadangan.
Alasannya adalah bahwa kenaikan nilai Bitcoin akan membantu negara mengurangi utangnya dan menjaga neraca pembayaran.
Dengan ini, El Salvador menjadi negara pertama yang mengakui Bitcoin sebagai mata uang resmi. Pemerintah selanjutnya mengumumkan bahwa siapa pun dapat memperoleh kewarganegaraan di El Salvador dengan menginvestasikan 3 Bitcoin di negara tersebut.
Itu juga menyusun rencana untuk membangun pusat dan kota penambangan crypto bertenaga gunung berapi dan meluncurkan yang pertama bertenaga bitcoin obligasi pemerintah.
Bahkan setelah semua inisiatif ini, eksperimen tampaknya gagal dan telah menyebabkan beban lebih lanjut pada rakyat jelata negara itu. Sekarang pertanyaannya adalah bagaimana krisis ekonomi yang disebabkan oleh Bitcoin telah menyebabkan negara tersebut hampir mengalami keruntuhan ekonomi.
Apa yang Menyebabkan Krisis Ekonomi Ini
El Salvador sudah menderita krisis ekonomi besar sebelum Bitcoin Blunder. Dan membuat tender legal Bitcoin hanya menambahkan bahan bakar ke api.
Utang nasional negara tersebut telah meningkat dari $19 miliar pada Desember 2019 menjadi lebih dari $24 miliar pada 2022, dengan rasio utang terhadap PDB mencapai setinggi 87%.
Meskipun investasi Bitcoin hanya mewakili 4% dari cadangan negara, itu pasti telah mempengaruhi perekonomian El Salvador. Ini menjadi malapetaka bagi negara yang PDB-nya hanya $25 miliar.
Terlepas dari krisis pembayaran utang, jatuhnya pasar saham AS, bersama dengan meningkatnya inflasi di seluruh dunia, telah menyebabkan sakit kepala lebih lanjut bagi negara tersebut. Akibatnya, lembaga kredit utama telah menurunkan peringkat kredit negara itu. Sekarang menjadi lebih sulit untuk mengundang investasi asing.
Misalnya, Moodys telah menurunkan peringkat kredit El Salvador menjadi Caa3, yang menunjukkan bahwa negara tersebut berada di ambang menjadi mangkir dan bukan pilihan yang lebih aman untuk investasi. Meskipun remitansi dari luar negeri mendukung sekitar 25% dari kegiatan ekonomi, kekerasan, dan ketidakamanan mempengaruhi produktivitas dan pertumbuhan jangka panjang bangsa.
Selanjutnya, Bitcoin Gamble telah mengurangi kepercayaan Dana Moneter Internasional untuk mendukung negara tersebut. El Salvador meminta $1.3 miliar dari IMF untuk menyeimbangkan defisit transaksi berjalan dan pembayaran utang.
Namun, organisasi tersebut telah meminta pemerintah untuk menghapus Bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah. Lebih lanjut diminta untuk membawa perubahan ekonomi untuk menerima paket bailout.
Inflasi yang meningkat, Saham AS Kejatuhan pasar, dan invasi Rusia ke Ukraina telah menyebabkan cryptocurrency kehilangan $1.3 triliun hanya dalam waktu singkat.
Nilai Bitcoin berkurang setengahnya sejak September 2021, menyebabkan nilai investasi Bitcoin El Salvador berkurang menjadi $67.9 juta dari $104 juta. Bitcoin telah menjadi beban tambahan pada krisis Utang negara, yang harus melepaskan sekitar $ 1.12 miliar untuk bunga dan obligasi jatuh tempo pada tahun 2023.
Tapi, Bukele masih menggunakan perbendaharaan pemerintah untuk membeli Bitcoin dalam kemerosotan ini, sehingga mendorong negara itu ke ujung kejatuhan ekonomi. Sementara itu, ia juga telah mengumumkan rencana untuk membangun kota Bitcoin yang sepenuhnya didukung oleh Bitcoin.
Situasi saat ini
Tindakan putus asa Bukele untuk menyelamatkan Ekonomi Salvador tampaknya memiliki efek sebaliknya dan telah menjadi bagian dari masalah itu sendiri.
Dengan memudarnya kepercayaan investor terhadap obligasi pemerintah Salvador dan kegagalan Bitcoin, kebijakan tersebut telah menempatkan negara tersebut ke dalam situasi yang kompleks.
Pemerintah secara keseluruhan telah menginvestasikan sekitar $ 425 juta untuk membangun ekosistem bitcoin di negara ini. Ini termasuk peluncuran dompet virtual nasional Chivo (bahasa Latin untuk "keren") untuk memfasilitasi pembayaran melalui bitcoin. Mereka juga memberikan insentif $30 kepada orang-orang yang mendaftar di aplikasi.
Namun, di negara yang 70% penduduknya masih belum memiliki konektivitas internet, bitcoin masih belum disukai oleh warganya. Dompet Chivo juga tidak digunakan oleh warga setelah menerima insentif.
Tetapi investasi tidak gagal di semua tingkatan. Membuat tender legal bitcoin telah mengundang penggemar crypto sebagai turis ke negara itu. Industri pariwisata El Salvador telah meningkat 30% sejak September. Dan menariknya, mayoritas turis tersebut berasal dari AS.
Selain itu, aplikasi Chivo juga akan membantu warga untuk mengirim kiriman uang dari luar negeri dengan biaya layanan nominal. Sebelumnya, biaya layanan transfer pembayaran mencapai 10%.
Namun, dompet tetap membutuhkan waktu untuk digunakan oleh orang-orang dalam skala besar. Pada tahun 2022, dompet Chivo hanya memproses 1.6% dari pengiriman uang.
Apa Selanjutnya Untuk El Salvador
Soal pelunasan utang, negara tampaknya punya dua pilihan. Pertama, Bukele harus menerima persyaratan IMF untuk menghapus bitcoin sebagai alat pembayaran yang sah dan memperkenalkan reformasi ekonomi besar-besaran.
Namun, ini mungkin menjadi bumerang bagi popularitas Presiden Otokrat Nayib Bukele. Mengingat Bukele memiliki rencana yang menonjol untuk cryptocurrency dan mempertahankan kebijakan populisnya, opsi tersebut tampaknya tidak layak.
Pilihan lain, seperti yang dikemukakan oleh Ricardo Castaneda, ekonom senior di lembaga think tank Central American Institute for Fiscal Studies (ICEFI), adalah meminta Bank Pembangunan Amerika Tengah dan Latin, CABEI dan CAF, untuk membiayai pembayaran pinjaman mereka. Jika tidak, pemerintah mungkin harus menasionalisasi dana pensiun untuk menjaga defisit fiskalnya.
Adapun Bitcoin, pemerintah mencoba keberuntungan di pasar yang sangat fluktuatif ketika ketidakpastian membayangi semua negara dan investor apakah itu inflasi, pasar saham, atau perang. Ini telah menyebabkan penurunan tajam dalam permintaan dalam ekonomi global.
Selain itu, karena peringkat kredit negara itu sudah diturunkan karena utangnya yang tinggi, kekerasan, dan perjudian crypto pemerintah, para investor tidak mau memompa uang ke dalam ekonomi yang jatuh.
Meskipun orang-orang Salvador menerima salah satu pengiriman uang asing tertinggi, itu tidak dapat menyelamatkan mereka dari mendekati penurunan defisit fiskal mereka.
Tapi tidak semuanya turun. Karena kebijakannya tentang penurunan tingkat kejahatan dan manajemen yang efektif selama covid-19, Presiden telah mempertahankan salah satu persentase tertinggi dari peringkat persetujuan untuk presiden mana pun di dunia. Peringkat persetujuannya lebih dari 85%.
Kesimpulan
Dari meluncurkan obligasi negara bitcoin pertama di dunia hingga menciptakan kota bitcoin yang ditenagai oleh gunung berapi, rencana Nayib Bukele sangat besar. Namun, karena dunia tidak akan stabil di tahun-tahun mendatang, akan menarik untuk melihat bagaimana El Salvador akan berhasil melewati masa-masa sulit.
Bukele mungkin menutupi persyaratan pembayaran utang untuk saat ini. Namun, kubunya yang semakin meningkat di Kehakiman dan pemerintahan semakin memperburuk peluang untuk menerima bantuan dari lembaga-lembaga internasional.
Oleh karena itu, masih harus dilihat bagaimana El Salvador akan mempertahankan dirinya di masa depan, mengingat krisis ekonomi tidak akan segera berakhir.
Tinggalkan Balasan