オプションの取引に関しては、使用できるさまざまな戦略と方法がたくさんあります。 ただし、特にゲームに慣れていない場合は、適切な方法を見つけるのが難しい場合があります.
そのため、オプション取引に関するこの簡単なガイドをまとめました。 あなたが完全な初心者であろうと、復習が必要なだけであろうと、このガイドでは、始めるために知っておく必要があるすべてのことを順を追って説明します。
オプションとは何か、どのように機能するかの基本と、開始するために行うことができるさまざまな種類のオプション取引について説明します。 最後までに、オプション取引がどのように機能するかをよく理解し、独自の取引を開始する準備が整います。
オプションとは何ですか?
オプション取引は、オプション契約を売買するプロセスです。
オプション契約は、保有者に、特定の日付またはそれ以前に特定の価格で原資産を売買する権利を与えるが、義務は与えない契約です。 オプション取引はお金を稼ぐための優れた方法ですが、ある程度のリスクも伴います。
オプション取引のメリット
オプション取引はお金を稼ぐための優れた方法ですが、万人向けではありません。 オプション取引のメリットは次のとおりです。
1. オプション取引は非常に儲かる
収入を得ようとしている株式やその他の資産のポートフォリオがある場合、オプション取引はそれを行うための優れた方法です。 コール オプションを売却することで、原資産の価格が上昇することに賭けている他の投資家からプレミアムを集めることができます。 また、プット オプションを売却することで、原資産の価格が下がることに賭けている投資家からプレミアムを集めることができます。
2.リスクに対するヘッジ
価値が下がるのではないかと心配している株式を所有している場合は、そのリスクをヘッジするためにプット オプションを購入できます。 プットオプションは、原資産をあらかじめ決められた価格で売却する権利を与えるため、株式の価値が下がった場合、より高い価格で売却して損失を抑えることができます。
3.資産の将来の価格を推測する
株価が上がりそうなときは、コールオプションを買うことができます。 そして、株価が下がると思われる場合は、プット オプションを購入できます。
4. 柔軟な取引モード
オプション取引を使用すると、特定の目標とニーズに合わせて投資を調整できます。 収入を得る、リスクをヘッジする、資産の将来の価格を推測するなど、目的が何であれ、オプション取引は投資目標の達成に役立ちます。
オプション取引のリスク
オプションの取引に関しては、関連する潜在的なリスクを認識することが重要です。 次の点に注意してください。
- ボラティリティ-オプション価格は非常に変動しやすいため、短期間で大きな損失を被る可能性があります。
- 流動性-特定の時間に利用できる買い手または売り手が多くない場合があり、ポジションを終了するのが難しくなる可能性があります。
- 必要証拠金-オプションはレバレッジ商品であるため、取引するために証拠金を差し入れる必要がある場合があります。 これは、市場があなたに不利な動きをした場合、リスクを増大させる可能性があります。
- 割り当てリスク-オプションを購入すると、ある時点で原契約が割り当てられる場合があります。 これは通常、コール オプションのリスクですが、プットでも発生する可能性があります。
- 期限切れリスク-オプションは満期日までに行使しないと失効し、価値がなくなります。 これは、失効間近のイン ザ マネー オプションを保有している場合に特に危険です。
さまざまな種類のオプション取引
オプション取引の世界に慣れていない場合は、取引できるオプション契約にはさまざまな種類があることを知っておくことが重要です。 さまざまなタイプのオプションの概要を次に示します。
1. 通話オプション
コール オプションとは、一定期間内に株式、債券、商品、またはその他の資産を固定価格で購入する義務ではなく、権利を投資家に与える契約です。
コール オプションの買い手は、この権利に対して売り手にプレミアムを支払います。 プレミアムは、オプションが行使された場合に原資産が売買される価格である行使価格と、オプションの満期までの時間の関数です。
コール オプションの買い手は、オプションを行使して利益を得ることができるように、原資産の価格が上昇することを期待しています。 コール オプションの売り手は、原資産の価格が変わらないか下落することを期待して、オプションが無価値で期限切れになり、売り手がプレミアムを維持できるようにします。
通話オプションにはさまざまな種類があり、それぞれに固有の利用規約があります。 コール オプションの最も一般的なタイプはストック オプションで、保有者は一定期間内に特定の株式の株式を設定された価格で購入する権利を与えられます。
他の種類のコール オプションには、先物契約、債券、および商品のオプションが含まれます。 コール オプションは、他の投資の損失をヘッジするためにも使用できます。
コール オプションで利益を上げる鍵は、原資産の将来の価格を正しく予測することです。 資産の価格が上昇した場合、オプションはそれに支払われたプレミアムよりも価値があります。 資産の価格が下がれば、オプションは無価値に失効し、投資家はプレミアムを失います。
成功するためには、投資家は、経済ニュース、会社の収益、世界的な出来事など、原資産の価格に影響を与える可能性のある要因をよく理解している必要があります。 また、市場のタイミングを計り、価格が安いときにオプションを購入し、価格が高いときにオプションを売ることができなければなりません。
オプションはリスクの高い投資であり、ほとんどの投資家は長期的には損失を被ります。 しかし、リスクを冒しても構わないと思っている人にとっては、コールオプションは株式市場でお金を稼ぐための有益な方法になる可能性があります.
2. オプションを付ける
プット オプションとは、特定の資産を特定の期間内に特定の価格で売却する権利を保有者に与える契約です。 プット オプションは、多くの場合、原資産の価値の下落に対するヘッジとして使用されます。
たとえば、ABC Corporation の株を 100 株所有しているとします。 あなたは株の価値が下がるのではないかと心配しているので、翌月中に 50 株あたり XNUMX ドルで株を売る権利を与えるプット オプションを購入することにしました。
翌月に株価が実際に 50 ドル以下に下がった場合は、オプションを行使して株を売却できます。 オプションのコストを差し引いた 50 株あたり XNUMX ドルの利益が得られます。
一方、翌月に株価が 50 ドル以下に下がらない場合は、単純にオプションを失効させます。 オプションのコストは失われますが、株式は引き続き所有します。
したがって、プットオプションは、株式ポートフォリオの価値を市場全体の下落から保護する方法になる可能性があります。
3. ストラドル オプション
ストラドルとは、同じ行使価格と指定された同じ有効期限で、同じ原資産に対してコール オプションとプット オプションの両方を保持することを意味します。 ストラドルの目的は、市場が実際にどちらの方向に動くかに関係なく、いずれかの方向への大きな価格変動から利益を得ることです。
ストラドルを考える XNUMX つの方法は、ボラティリティへの賭けです。 株が大きく動くと予想しているが、どちらに動くかわからない場合は、ストラドルが適切な戦略である可能性があります。
ストラドルには主に XNUMX つのタイプがあります。
- アットザマネー (ATM) ストラドル: これは、コール オプションとプット オプションの行使価格が原資産の現在の価格に等しいストラドルです。
- アウト・オブ・ザ・マネー (OTM) ストラドル: これは、コールの行使価格が原資産の現在の価格を下回り、プットの行使価格が現在の価格を上回っているストラドルです。
ストラドルはさまざまな状況で使用できます。 たとえば、会社の決算報告によって株価が大きく変動すると予想されるが、価格がどちらに動くかわからない場合は、ATM ストラドルが適切な選択になる可能性があります。
または、株が大きく動くと予想しているが、どちらの方向に進むかわからない場合は、OTM ストラドルが良い選択かもしれません。 OTM コールと OTM プットを購入することで、基本的には株価が大きく動くことに賭けることになりますが、株価がどちらの方向に向かうかは気にしません。
ストラドル取引で利益を上げる鍵は、価格変動がどの程度になるかを正確に予測することです。 大きな動きを期待しているのに、株価が少ししか動かない場合、ストラドルで損失を被る可能性があります。
一方、大きな動きを正しく予測すれば、多くのお金を稼ぐことができます。 たとえば、ATM ストラドルを 100 ドルで購入したとします。
株価が 10% 上昇した場合、コールの価値は 110 ドルになり、プットの価値は 0 ドルになります。 あなたの利益は10ドルになります。 しかし、株価が 10% 下落した場合、プットは $110 の価値があり、コールは $0 の価値になります。 あなたの利益は再び $10 になります。
ご覧のとおり、ストラドルでは、動きが十分に大きい限り、株式がどの方向に動いても利益を得ることができます。 ストラドルの主なリスクは、株価が十分に動かない場合に損失を被る可能性があることです。 たとえば、ストラドルを 100 ドルで購入し、株価が 5% しか動かなかった場合、5 ドルを失うことになります。
もう XNUMX つのリスクは、株価が一方向または反対方向に急激に動く可能性があり、最終的にコールして両方をイン ザ マネーにする可能性があることです。 これを「蹂躙」といい、大きな損失につながることがあります。
4.スプレッドオプション
スプレッド オプションでは、XNUMX つの異なるオプション契約を同時に売買します。 XNUMX つの契約は、コール オプションまたはプット オプションのいずれかであり、同じ原資産または異なる資産を対象とすることができます。
スプレッド オプションの最も一般的なタイプは、コール スプレッドです。 これには、行使価格が低いコール オプションを購入すると同時に、行使価格が高いコール オプションを売却することが含まれます。 コール スプレッドの目標は、原資産の価格が上昇した場合に利益を上げ、資産の価格が下落した場合の潜在的な損失を制限することです。
スプレッド オプションのもう XNUMX つのタイプはプット スプレッドです。これには、行使価格が低いプット オプションを購入し、行使価格が高いプット オプションを売却することが含まれます。 プット スプレッドの目標は、原資産の価格が上昇した場合の潜在的な損失を制限しながら、原資産の価格が下落した場合に利益を上げることです。
5. 指数オプション
指数オプションは、保有者に、現在の原資産を特定の日付またはそれ以前に特定の価格で売買する権利を付与するが、義務は付与しない契約です。 原資産は通常、S&P 500 などの株価指数ですが、単一の株式、上場投資信託 (ETF)、または商品の場合もあります。
インデックス オプションは通常、アメリカン スタイルのオプションです。つまり、満期日までいつでも行使できます。 ヨーロピアン スタイルのオプションは、満期日にのみ行使されます。
原資産を売買できる価格は、行使価格と呼ばれます。 プレミアムは、オプション契約の価格です。 オプションの買い手がオプションの売り手に、原資産を売買する権利に対して支払う金額です。
インデックス オプションには、次の XNUMX 種類があります。
- 通話オプション
- プットオプション
コールオプションは、満期日またはそれ以前に権利行使価格で原資産を購入する権利を所有者に与えるだけです。 一方、プットオプションは、満期日またはそれ以前に行使価格で原資産を売却する権利を所有者に提供します。
コール オプションのペイオフは、原資産が行使価格を上回っている場合、行使価格と満期時の原資産の価格との差です。 原資産が行使価格を下回った場合、オプションは失効し、オプションの買い手はプレミアムを失います。
プット オプションのペイオフは、原資産が行使価格を下回っている場合、行使価格と満期時の原資産の価格との差です。 原資産が行使価格を上回っている場合、オプションは無価値で失効し、オプションの買い手はプレミアムを失います。
6. 通貨オプション
通貨オプションは、特定の日付またはそれ以前に、特定の通貨を特定の価格で特定の通貨を売買する権利を所有者に与えるデリバティブ契約の一種です。 通貨オプションは、投資家が通貨リスクをヘッジしたり、為替レートの動きを推測したりするために使用されます。
通貨オプション契約の条件は、原通貨ペア、権利行使価格、有効期限、およびプレミアムによって決定されます。 原通貨ペアは、オプション契約が基づいている通貨ペアです。 行使価格は、オプションの所有者が原通貨ペアを売買できる価格です。 有効期限とは、オプション契約が満了し、オプションが無効になる日付です。 プレミアムは、オプション契約の価格です。
通貨オプションは、ヨーロピアン スタイルまたはアメリカン スタイルのいずれかです。 ヨーロピアン スタイルのオプションは満期日にしか行使できませんが、アメリカン スタイルのオプションは満期日までいつでも行使できます。
通貨オプションは店頭 (OTC) 市場で取引され、取引所では取引されません。
7. 商品オプション
コモディティ オプションとは、指定された日付またはそれ以前に、指定された数量の商品を指定された価格で売買する権利を保有者に付与する契約です。
オプションを行使できる価格は権利行使価格と呼ばれ、オプションの有効期限が切れる日は有効期限と呼ばれます。
有効期限までにオプションを行使しないと、オプションは失効し、価値がなくなります。
原商品が規制された取引所で取引されていない場合、オプションは店頭 (OTC) 契約と見なされます。
上記のガイドは、オプション取引を始めるのに役立ちます。 オプション取引は投機的なベンチャーであり、失う余裕がある以上のリスクを冒すべきではないことを忘れないでください。
適切な調査と関連するリスクの確実な理解により、 オプション取引 あなたにとって有益な投資方法になる可能性があります。
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