은행은 돈 대출과 함께 작동하지 않습니다!
나는 당신이 이 말을 들었을 것이라고 확신합니다. Hyman Minsky 교수와 같은 최고의 경제학자들도 은행의 업무 시스템에 대해 이야기하며 은행은 돈을 빌려주지 않는다고 분명히 말합니다. 좀 혼란스럽죠?
개론 경제학에 관한 전통적인 교과서에 따르면 은행은 주요 업무가 차용인과 저축인을 연결하는 금융 중재자로 대표됩니다.
간단히 말해서 은행은 오늘날의 진화하는 경제에서 생각할 수 있는 중개자에 불과합니다.
전체 뱅킹 프로세스는 일반적인 소비 필요 이상으로 급여를 받는 개인이 추가 돈을 기존 은행에 예치하는 것과 관련된 자금 풀을 중심으로 이루어집니다. 이것은 자금의 저장소로 알려져 있습니다.
이 자금으로 은행은 소득이 일상적인 소비 필요에 못 미치는 사람들에게 대출합니다. 따라서 은행은 은행이 예치한 금액보다 더 많이 대출하는 부분 준비 은행 시스템을 사용합니다.
그러나 은행이 대출을 하면 더 많은 돈을 번다고 말하면 어떻게 될까요?
네, 이것은 금융 주기를 증폭시키는 화폐 승수 효과입니다.
돈을 빌려주는 것에 대해 말하자면, 오늘 우리는 중앙은행이 돈을 빌려주지 않을 때 어떻게 작동하는지 논의합니다.
시작하자!
은행은 어떻게 작동합니까?
위에서 보면 중앙은행의 대출 능력은 전적으로 고객의 예금 한도에 달려 있음이 분명합니다. 그리고 대출 한도를 높이기 위해 은행은 더 많은 고객을 신규 예금으로 유치해야 합니다.
이를 통해 예금이 대출을 생성한다고 쉽게 말할 수 있습니다.
은행의 대출 프로세스는 부분 준비금 은행과 일관되게 작동하는 화폐 승수 이론에 따라 작동합니다. 여기서 예치된 금액의 일부만 현금으로 보유하거나 중앙은행 상업은행 계좌에 예치하면 됩니다.
이 금액은 준비금 요건에 의해 결정되며, 그 역수는 은행의 대출 능력인 준비금의 배수로 간주됩니다.
따라서 준비금 요건이 10%로 지정되고 승수가 XNUMX인 경우 은행은 준비금의 XNUMX배 이상을 대출할 수 있습니다.
은행의 대출능력에 영향을 미치는 또 다른 요인은 중앙은행의 통화정책으로, 지급준비율의 증감 여부를 결정짓는다. 그러나 선택적 통화정책 권한과 지급준비금 증액 제한으로 은행이 대출능력을 높일 수 있는 유일한 방법은 신규예금을 확보하는 것뿐이다.
그리고 우리가 알다시피 대출은 예금으로 만들어집니다. 즉, 은행은 대출을 진행하기 위해 고객의 돈이 필요합니다.
은행 대출 전략
간단히 말해서 은행은 대출을 받을 때 더 많은 돈을 버는 경향이 있어 금융 주기를 증폭시킵니다.
은행은 애초에 예금을 담보하지 않고 정부로부터 대출을 받을 수 있는 권리가 있는 것으로 알려져 있다. 은행의 대출 금액은 중앙 은행의 규정과 정책에 따라 결정됩니다.
그러나 중앙 은행은 또한 상업 은행에 일정량의 유동 자본을 보유하도록 지시합니다. 이 자본은 현금 또는 이전에 발행된 대출과 관련하여 빠르게 판매될 수 있는 모든 것이 될 수 있습니다.
은행의 화폐 창출
은행의 대출 전략은 주로 두 가지에서 발생하는 자금 창출로 알려져 있습니다. 이것들은:
이중 항목 회계
이 방법에서 은행은 새로운 대출 자산을 생성하기 위해 등가 부채를 생성해야 합니다. 이것은 새로운 대출에 의해 생성된 은행의 새로운 예금이 됩니다.
예를 들어, 은행이 고객에게 100루피를 대출했다고 가정하면 100루피 가치가 있는 새로운 대출 자산이 생성되며 이는 새 예금입니다.
돈의 측정과 정의
기본적으로 두 가지 형태의 돈이 있습니다.
- 기본 돈: 중앙 은행(통화 및 은행 준비금)에 의해 생성됩니다.
- 넓은 돈: 화폐 공급 측정에 포함되는 민간 부문에 의해 생성되었습니다.
사람들이 일상적으로 사용하는 화폐의 상당 부분은 광의의 화폐입니다. 예를 들어, 고용주가 귀하의 급여를 귀하의 은행 계좌로 직접 이체하는 경우 이는 광의의 돈입니다. 마찬가지로, 모기지 비용을 지불할 때 그것은 광범위한 돈입니다. 돈은 은행일 때만 기본 돈으로 간주됩니다.
은행 외, 크레디트 카드 노동 조합은 또한 대출을 제공하고 대출-예금 쌍을 만듭니다. 그러나 그들은 예금이 M1(가장 유동성이 높고 거래가 용이한 좁은 돈)에 계산되지 않기 때문에 "돈"이 아닌 "신용"만 생성합니다. 그러나 고객은 신용을 현금처럼 사용하여 구매할 수 있습니다.
중앙 은행의 통화 정책 도구
은행의 대출 능력은 은행의 통화 정책에 따라 다릅니다. 중앙 은행의 통화 정책에는 주로 네 가지 도구가 있습니다. 이것들은:
예약 요건
은행이 보관해야 하는 금액을 말합니다. 그것은 금고나 중앙 은행의 상업 은행 계좌에 보관됩니다. 낮은 준비금 요건은 은행이 신용을 창출하므로 확장 통화 정책으로 알려진 더 많은 대출을 제공한다는 것을 나타냅니다.
높은 준비금 요건은 은행이 더 적은 돈을 빌려준다는 것을 의미하며, 이를 긴축 통화 정책이라고 합니다. 소규모 은행은 이미 대출할 준비금이 충분하지 않기 때문에 더 어려워집니다. 이것이 중앙 은행이 준비금 요구 사항이 있는 소규모 은행을 피하는 이유입니다.
공개시장 운영
다음 도구는 중앙 은행이 정부 증권을 사고 파는 것을 의미하는 공개 시장 운영입니다. 이 교환은 중앙 은행과 민간 은행 간에 이루어집니다.
중앙은행이 국채를 매입하면 은행의 지급준비금이 늘어나 은행의 대출한도가 늘어난다. 그리고 그들이 증권을 팔 때, 그것은 은행의 대차 대조표, 현금 보유량 감소의 원인이 됩니다. 따라서 대출 한도가 감소합니다.
따라서 중앙은행은 확장적 통화정책을 위해 유가증권을 매입하고, 이를 매도하여 긴축적 또는 엄격한 통화정책을 시행합니다.
그리고 그것이 공개 시장 운영이 시작되는 곳이며, 이는 연방 준비 은행이 연방기금 금리를 관리하게 합니다. 연방기금(Fed Funds)은 주요 은행이 초과 현금으로 다른 은행에서 차입한 금액입니다.
상환되는 이자는 연방기금 금리입니다. 이것이 바로 은행이 목표를 달성할 수 있는 기회를 창출함으로써 Open Market Operations가 사용되는 곳입니다.
할인율
중앙은행이 할인 창구에서 회원은행에 자금을 제공하는 비율을 말합니다. 일반적으로 연방기금금리보다 높기 때문에 은행이 다른 은행에서 자금을 빌릴 수 없는 경우에만 할인율이 적용됨을 알 수 있습니다.
이 할인 창과 함께 스티그마가 붙는다!
어느 은행에서나 할인 창구를 사용하면 금융계의 눈에는 금융 위기로 간주됩니다.
준비금에 대한 이자
지급준비금에 대한 이자는 2008년 금융위기 이후 생겨났다. 영란은행, 연방준비제도이사회, 유럽중앙은행은 은행이 초과준비금을 보유하고 있을 때 일정 금액의 이자를 지급한다.
연준이 은행이 더 많이 대출해주기를 원할 때 초과이자율은 낮아지고, 은행이 덜 대출해주기를 원할 때 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 이 도구는 또한 연방기금의 목표를 달성하기 위해 제공됩니다.
통화 정책 도구는 어떻게 작동합니까?
중앙 은행 통화 정책 도구의 주요 기능은 총 유동성을 늘리거나 줄이는 것입니다. 에 사용할 수 있는 자본의 총액을 말합니다. 투자 그리고 대출. 여기에는 소비자가 소비하는 돈과 신용도 포함됩니다.
이러한 도구는 M1 및 M2로 알려진 통화 공급 이상으로 간주됩니다. 전자는 통화 및 수표 예금을 나타내고 후자는 머니 마켓 펀드, 저축 계좌 및 CD를 나타냅니다.
실시간 은행 기능
오늘날의 돈은 일반적으로 은행에 돈을 보류하도록 위임하는 저축자들에 의해 생성되는 대신 예금의 형태를 취합니다. 은행이 신용을 연장하면 예금이 생성됩니다.
대출 자금에서 은행은 대차 대조표에 자산 측면과 부채 측면의 두 가지 항목을 구분합니다. 대출은 은행의 자산으로 작용하므로 고객의 보유 자산에 대한 부채 역할을 하는 신규 예금이 생성됩니다.
그리고 만약 그렇다면, 민간 은행이 돈을 만들어내는데, 이는 그렇게 하는 중앙 은행의 권리와 책임에 모순됩니다. 진실은 증가하거나 감소하는 준비금 요구 사항이 작동하는 중앙 은행의 개입 없이는 은행이 돈을 만들 수 없다는 것입니다.
준비금 요건은 은행의 대출 능력에 대한 구속력 있는 제약으로 간주될 수 없으며, 이는 화폐 창출의 흐름을 감소시키지 않습니다. 따라서 은행은 돈을 빌려준 다음 나중에 필요한 준비금을 찾습니다.
결론
은행은 대출하지 않습니다. 그들은 돈을 만든다 전 nihilo 대출에.
그들은 중앙 은행이 만든 준비금만을 서로에게 빌려줍니다. 준비금 및 유동성 요건은 은행이 예상되는 고객 예금 인출을 결제하도록 합니다.
또한 기대 수익성은 은행의 대출 능력에 대한 주요 제한 사항 중 하나로 간주됩니다. 은행은 먼저 돈을 빌려준 다음 은폐할 준비금을 찾을 수 있는 권한이 있습니다. 이를 위해 예금을 확보하기 위해 새로운 고객을 유치하는 경향이 있습니다.
따라서 은행은 고객의 돈을 요구하지 않으며 다른 은행보다 예금을 보관하는 것이 훨씬 저렴합니다.
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