주의 사항 – Adani Group은 매우 어두운 과거를 가지고 있습니다. 이것은 최근 공매도에 중점을 둔 회사인 Hindenburg Research가 수행한 조사에서 밝혀졌습니다. 당신은 할 수 있습니다 여기에서 전체 조사 보고서 읽기, 그리고 Adani Group 회사에 투자한 적이 있다면 그렇게 하는 것이 좋습니다.
상황은 더욱 악화되었습니다. 새로운 내용을 읽어보세요. FT의 조사가 여기에 있습니다.
Gautam Adani는 Ahmedabad의 작은 자이나교 가족에서 여행을 시작했습니다. 20대 초반에 Gautam Adani는 Gujarat University에서 상업 학사 학위를 취득했습니다.
하지만 XNUMX학년 때 대학을 그만두고 형의 사업에 전념하기로 했다.
Tatas와 Birlas는 독립 이후 인도의 성장 스토리를 형성했지만 Adani 그룹은 21세기에 부의 창출과 동의어가 되었습니다.
Gautam Adani의 순자산은 114억 달러로 예상되며 현재 그는 세계에서 네 번째로 부유한 사람. 그가 입대한 197.49개 회사의 시가총액은 약 19억 2022만 달러(XNUMX년 XNUMX월 XNUMX일)입니다.
아다니 그룹 확장
아다니 그룹의 부상은 하루아침에 이루어진 현상이 아닙니다. Adani Group의 시작부터 현재까지 단계별로 성장하고 있으며 향후 확장 계획은 무엇인지 살펴보겠습니다.
Gautam Adani의 여정은 1981년 그의 형 Mansukhbhai Adani가 뭄바이에서 그를 불렀을 때 시작되었습니다.
당시 Gautam Adani는 1978년부터 Mahindra 형제를 위해 다이아몬드 선별기로 일했습니다. Mansukhbhai Adani는 그를 플라스틱 공장에 임명하여 작업을 감독했습니다. 따라서 플라스틱 벤처는 Adani 그룹의 미래 제국을 위한 관문이 되었습니다.
초기에 그의 사업은 많은 어려움에 직면했습니다. 주로 플라스틱 과립이 부족했습니다. 이러한 부족을 극복하기 위해 그는 회사의 머리를 물에 담그기 위해 매달 20톤의 PVC가 필요했습니다.
그러나 제때 플라스틱을 효율적으로 공급하지 못한 인도의 단독 생산업체인 IPCL에서 거래가 성사되었습니다.
Gautam Adani는 1988년 Kandla 항구를 통해 플라스틱 과립을 수입함으로써 플라스틱 과립으로 이러한 어려움을 극복했습니다.
Adani의 세관 담당자 중 한 사람에 따르면,
"플라스틱 알갱이 시장 가격이 변동하는 동안 다른 비즈니스 하우스가 계약을 이행할 수 없을 때 Gautam Adani는 약속을 이행한 유일한 사람이었습니다.. "
80년대 후반과 90년대 초반의 아다니 그룹.
플라스틱 부족 문제를 해결한 직후 Adani는 소규모 플라스틱 제조업체로부터 허가서를 받아 대량 PVC 주문을 시작했습니다. 그리고 얼마 후 Adani Group은 그룹의 사업을 확장하기 위해 Gujarat State Export Corporation과 제휴했습니다.
Gautam Adani는 소기업에 정보를 제공하고 GSEC에 따른 모든 요청을 통합하면서 승인서에 대한 요구 사항을 제거했습니다.
수입함으로써 Adani는 GSEC에 그들의 수요가 있는 제품을 전달하곤 했고, 그는 남은 제품을 다른 고객들에게 상당한 이윤으로 팔곤 했습니다.
곧 그는 구자라트 정부로부터 한도 12만 승인서로 수입 허가를 받았습니다.
이 단계에서 Adani 그룹의 비즈니스는 엄청난 속도로 성장했습니다. 1988년과 1992년 사이에 Adani 회사의 수입량은 100미터 톤에서 40,000미터 톤으로 증가했습니다.
또한 Adani는 PVC 과립과 함께 석유 제품 및 화학 물질을 수입하기 시작했습니다. Adani 그룹은 시간이 지남에 따라 제품 수출에서 자신을 확장했으며 곧 Adani 그룹은 은행 보증의 필요성을 줄인 스타 트레이드 하우스로 떠올랐습니다.
90년대 후반 아다니 그룹
Adani Group은 EXIM Business와 함께 90년대 후반에 인프라 사업으로 확장했습니다. 그는 항만 및 식물 프로젝트에도 참여하기로 결정했습니다. 결과적으로 Mundra 항구는 그의 첫 번째 금융 벤처 프로젝트가되었습니다.
그러나 Adani 그룹은 George Fernandes와 같은 영향력 있는 정치인으로부터 그의 항구 프로젝트에 대한 정치적 비판에 직면하기 시작했습니다. 나중에 그들은 Kandla와 Mumbai 항구에서 지연된 프로젝트로 인해 막대한 손실에 직면하기 시작했습니다.
Adani는 지연 문제를 해결하기 위해 Mundra를 개인 포로 포트로 전환하기로 결정했습니다.
아다니 그룹과 문드라 항구
LPG 개혁은 1991년 인도에서 이루어졌습니다. 1994년 구자라트 정부는 새로운 항구를 국영 및 민간 기업의 합작 투자로 관리하기로 결정했습니다. 문드라항 이름을 포함해 10개 항만 리스트를 결정했다.
Mundra 항구의 경제적 중요성으로 인해 Gujarat 정부는 Mundra 항구의 관리 아웃소싱을 발표했으며 1995년 계약은 Adani 그룹에 수주되었습니다. 첫 번째 배는 1998년 문드라 항구에 정박한 것으로 알려졌다.
1998년과 2002년 사이에 Adani는 석탄 및 화력 발전소 사업으로 확장했지만 많은 성과를 거두지 못했습니다. 이 XNUMX년 사이에 Mundra 항구의 성장은 그다지 놀라운 것이 아니었고 Gautam Adani조차도 Mundra 항구를 인수하기로 한 결정이 역효과를 냈다고 주장했습니다.
떠오르는 아다니 그룹.
운명을 바꾸는 순간은 2000년 Kandla 항구가 가장 큰 항구 운영업체인 P&O Ports Australia의 제안을 거부함으로써 자멸적인 결정을 내렸을 때 Adani Group에 찾아왔습니다.
이러한 철회 후 P&O Ports는 Adani 그룹에 지분을 주입하여 Adani 그룹에 이 거래를 제안했습니다. Mundra 항구의 성장은 이후 새로운 높이를 보기 시작했습니다. 투자. Mundra 항구는 이제 Adani 그룹의 주요 현금창고 중 하나입니다.
아다니 항구와 특별 전용 구역은 71년 넘게 2009%의 영업 마진을 달성했습니다. Citibank는 Hazira 항구에 비LNG 터미널을 개발하기 위해 Adani 그룹을 선택했습니다. 2010년 입찰을 받은 후 2012년에 건설이 시작되었습니다. 항구는 XNUMX년에 운영을 시작했습니다.
Gautam Adani는 나중에 Mundra에 5,000메가와트의 발전 용량을 갖춘 발전소를 건설할 계획이었습니다. 오늘날 Adani 그룹의 화력 발전소의 총 발전 용량은 4640 메가와트입니다.
그의 매출은 3300년 2000 crores에서 47,000년 2013 crores로 인상적으로 증가했습니다.
국제 시장에서 Adani 그룹의 확장.
Adani 그룹의 확장은 2009년과 2012년 사이에 Adani 그룹이 호주 퀸즐랜드의 Abbot point Portaur 탄광도 인수하면서 시작되었습니다.
Adani 그룹의 이 이니셔티브를 보고 Warburg는 Adani 항구와 Adani의 특별 경제 배타적 구역에 110억 2.5천만 달러를 투자했습니다. French Total은 또한 Adani Greens에 XNUMX억 달러 상당의 돈을 투자했습니다.
현재의 아다니 그룹
Adani 그룹은 실제로 인도 인프라 부문의 개척자이며 여러 부문에 참여하고 있습니다.
약 XNUMX년 동안 석탄을 중심으로 사업을 운영해 온 Adani Group은 인프라 부문, 광산, 항구, 발전소, 공항, 데이터 센터, 및 방위 제조.
오늘날 Adani 그룹의 이러한 중요한 투자는 인도의 장기적인 야망에서 중요한 역할을 합니다. 팬데믹 기간 동안 Adani 그룹의 79개 중앙 상장 단위는 가치가 XNUMX억 달러를 추가했습니다.
이 기간 동안 국제적 범위를 2020년으로 확장했습니다. Adani Group은 또한 프랑스 석유 대기업 Total SE와 Warburg Pincus LLC에 투자했습니다. 가치 면에서 타타그룹과 릴라이언스 산업에 버금가는 수준이다.
아다니 그룹의 다음 행보는?
Adani Group은 2025년까지 자회사의 자본 성장률을 XNUMX배까지 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다. Adani Group은 다른 주요 부문으로 확장함으로써 인도의 XNUMX개 국내 및 국제 공항의 항공 교통량을 확보했습니다. 인도의 교통 통제.
또한 인도에서 재생 가능 용량의 전기를 생산하기 위해 용량을 2070배로 늘리기로 결정했습니다. 이는 XNUMX년까지 탄소 중립 국가가 되겠다는 인도의 약속과 밀접하게 일치합니다.
Adani Group은 Edgeconnex와 인도 전역에 데이터 센터를 개발하는 협약을 체결했으며 인도 정부가 해외 무기 수출을 줄이기로 계획했기 때문에 방위 산업에 진출할 계획을 세웠습니다. 우리는 인도 정부와 Adani Group의 미래 이익이 매우 밀접하게 일치한다고 말할 수 있습니다.
Adani 그룹의 부채 증가
지난 800년 동안 Adani 그룹의 놀라운 확장은 각 회사의 주가를 미친 속도로 치솟았습니다. 보시다시피 Adani Power의 주가는 2400%, Adani Enterprise는 5000%, Adani Greens는 XNUMX%나 폭등했습니다.
그러나 Adani 그룹이 이익의 산 위에 있지 않다는 것을 아는 사람은 거의 없습니다. 그러나 Adani Group 부채가 FY40에 2.21% 증가한 부채의 산이라고 합니다. 돈 관리.
Adani 그룹은 2.2조 2006천억 루피의 어마어마한 부채를 모았습니다. Credit Issues에 따르면, 07년에서 16,953년 사이에 Adani 그룹 수익은 4,353백만 달러의 부채에 대해 2012백만 달러였지만 13-47,352년에는 81,122백만 달러의 부채에 대해 XNUMX백만 달러였습니다.
오늘날에도 Adani 그룹의 총 부채는 약 20억 달러로 추산됩니다. Adani Wilmer를 제외하고 Adani Group의 연간 매출을 평가하면 14.2억 달러에 불과하고 Adani 그룹 기업의 이익 가치를 합산하면 1.4억 달러에 불과하다는 의견도 있습니다.
과두정치와 정치
Narendra Modi에 대한 전기를 쓴 Nilanjan Mukhopadhyay에 따르면 'Narendra Modi- The man, The Times'. Gautam Adani와 Narendra Modi는 2003년부터 서로를 알고 있었습니다. 많은 보고서에 따르면 2003년 CII가 투자를 거부했을 때 폭동에 대응하여 구자라트에서 Gautam Adani 그룹은 구자라트의 다양한 프로젝트에 1500 크로어를 투자했습니다.
미국에서는 와튼 인디아 경제 포럼이 나렌드라 모디의 초청을 거절했다. 메인 이벤트의 메인 스폰서였던 아다니 그룹도 입장을 밝히지 않고 XNUMX차 스폰서쉽을 철회했다. CAG는 구자라트 정부가 Adani 그룹에 부당한 혜택을 준 두 가지 사례를 신고했습니다.
먼저 2006년에서 09년 사이에 Gujarat State Petroleum은 낮은 가격에 Adani Group에 가스를 판매했습니다. 이를 통해 Adani Group은 70.5만 달러의 이익을 달성했습니다. 두 번째 사례에서 Gujarat Urja Vikas Nigam은 CAG에서 추산한 79.8억 240천만 달러에 대해 XNUMX천 XNUMX백XNUMX십만 달러의 벌금만 회수했습니다.
Adani 그룹은 또한 논쟁의 여지가 있는 호주의 Carmichael 탄광, 철도 및 항만 프로젝트에 참여했을 때 'Stop Adani Movement' 동안 세계적인 보이콧을 보았습니다.
늘어나는 부채가 Adani Group에 해로운가요?
Adani enterprise는 상장된 유일한 회사였습니다. 증권 시장 처음에는 2008년 이전이었습니다. 2008년부터 Adani 그룹은 회사를 등록하기 시작했으며 현재는 XNUMX개의 회사가 나열되어 있습니다.
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports and SEZ, Adani transmission, Adani Green Energy 및 Adani Gas.
회사의 요구 사항에 따라 Adani 그룹은 다음과 같은 복잡한 프레임워크를 조정했습니다. 캐시 플로. 2015-16년에 Adani Enterprises의 자회사인 Adani Properties는 Adani transmission의 9.05% 지분을 매입했습니다. 이 두 회사는 완전히 다른 사업을 하고 있다는 것을 알 수 있습니다.
2017-18년에 Adani 속성은 Adani Transmission을 종료했습니다.
엄청난 점프가 있었기 때문에 재고 구매 연도와 퇴출 연도 사이의 Adani Transmission 가격. 이 기간 동안 2015년 27.6월과 같이 Adani 그룹의 주가는 126루피에서 2017년에는 XNUMX루피로 뛰었습니다.
Adani 그룹이 2015년에 400억을 투자했다면 2017년에는 XNUMX억이 되었을 것입니다. 이 돈은 Adani 그룹이 필요할 때 회사에 남아 있습니다. 그들은 건설 프로젝트를 수행하기 위해 지분을 매각할 수 있습니다.
둘째, 2013-18년 사이에 Adani Power는 현금 흐름에 어려움을 겪었습니다. 문드라에 전력 프로젝트를 건설하면서 인도네시아에서 저렴한 석탄 공급을 기대했기 때문이다.
인도네시아가 수출 석탄 가격을 인상했을 때 Adani Power Mundra는 석탄 가격이 너무 높아서 더 이상 실제 속도로 확장된 전력을 공급할 수 없다고 주장했습니다.
따라서 이 기간 동안 회사의 연례 보고서는 Adani 기업이 Adani Power에 직접 대출을 제공하고 Infra India 또는 Kutch Power generation과 같은 자회사를 통해 간접적으로 대출을 제공한 여러 사례를 보여줍니다.
따라서 이러한 순열과 조합의 복잡성은 단 두 번의 움직임으로 이루어진 Adani 그룹의 장기 비전입니다. 그룹 회사의 지분을 구매하여 현금 흐름을 생성하고, 향후에는 다른 안정적인 Adani 그룹 회사의 대출 자격을 사용하여 필요할 때 문제가 있는 회사에 현금 흐름을 안내합니다.
이 방법은 수천억의 투자를 가진 XNUMX개의 다른 회사에 걸쳐 있는 Adani 그룹의 다른 회사에 적용됩니다.
이러한 움직임으로 Adani 그룹은 빠르게 주식 성장을 창출할 수 있으며 이 뉴스가 미디어 하우스에 도달하면 Adani 그룹 주가 상승을 홍보합니다.
그것은 Adani 그룹 자회사에 대한 사람들의 투자를 통해 추가 자본을 얻을 수 있습니다.
결론
지난 수십 년 동안 Adani Group의 놀라운 성장은 인도 경제에 깊은 인상을 남겼습니다. 오늘날 Adani Group은 인도의 재생 가능 태양광 발전소 시장, 송전 및 인도의 도시 가스 유통 시장에서 점점 더 많은 점유율을 차지하고 있습니다.
모디의 록펠러로도 알려진 고탐 아다니 모디 정권하에서 그의 순자산은 230% 증가했다. 정부가 정부 PSU 규제 완화에 더 집중하고 있기 때문입니다.
지난 몇 년 동안 그는 또한 미국 전역의 정부 입찰 및 기반 시설 프로젝트에서 26억 달러 이상을 수주했으며, 파이낸셜 타임즈에 따르면.
그러나 그 다음에는 현재 부채의 산에 앉아 있는 아다니 그룹이 어떻게 부채 증가의 극도로 가느다란 선을 걷고 회사를 안정적으로 성장시킬지 지켜보는 것도 흥미로울 것입니다.
댓글을 남겨주세요.