거래 옵션과 관련하여 사용할 수 있는 다양한 전략과 방법이 있습니다. 그러나 특히 게임을 처음 접하는 경우 적합한 방법을 찾는 것이 어려울 수 있습니다.
그래서 우리는 옵션 거래에 대한 이 간단한 가이드를 마련했습니다. 당신이 완전한 초보자이든 단순히 복습이 필요한지 여부에 관계없이 이 가이드는 시작하기 위해 알아야 할 모든 것을 안내할 것입니다.
옵션이 무엇이고 어떻게 작동하는지, 시작하기 위해 할 수 있는 다양한 옵션 거래 유형에 대한 기본 사항을 다룰 것입니다. 결국 옵션 거래가 어떻게 작동하는지 잘 이해하고 자신만의 거래를 시작할 준비가 된 것입니다.
옵션이란 무엇입니까?
옵션 거래는 옵션 계약을 사고 파는 과정입니다.
옵션 계약은 보유자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 지정된 가격으로 기초 자산을 매매할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 계약입니다. 옵션 거래는 돈을 버는 좋은 방법이 될 수 있지만 어느 정도의 위험도 따릅니다.
옵션 거래의 이점
옵션 거래는 돈을 버는 좋은 방법이 될 수 있지만 모든 사람을 위한 것은 아닙니다. 다음은 옵션 거래의 몇 가지 이점입니다.
1. 옵션 거래는 매우 수익성이 있습니다.
수익을 창출하려는 주식 또는 기타 자산 포트폴리오가 있는 경우 옵션 거래가 좋은 방법이 될 수 있습니다. 콜 옵션을 매도함으로써 기초 자산의 가격이 오를 것이라고 내기를 하는 다른 투자자들로부터 프리미엄을 받을 수 있습니다. 그리고 풋옵션을 매도함으로써 기초 자산의 가격이 하락할 것이라고 베팅하는 투자자들로부터 프리미엄을 받을 수 있습니다.
2. 위험에 대한 헤지
가치 하락이 우려되는 주식을 보유하고 있다면 풋옵션을 구매하여 해당 위험을 헤지할 수 있습니다. 풋옵션은 기초 자산을 미리 정해진 가격에 매도할 수 있는 권리를 제공하므로 주식 가치가 하락하면 더 높은 가격에 매도하고 손실을 제한할 수 있습니다.
3. 자산의 미래 가격 추측
주식 가격이 오를 것이라고 생각하면 콜옵션을 매수할 수 있습니다. 그리고 주가가 하락할 것이라고 생각되면 풋옵션을 매수할 수 있습니다.
4. 유연한 거래 모드
옵션 거래를 사용하면 특정 목표와 필요에 맞게 투자를 조정할 수 있습니다. 소득 창출, 위험 회피 또는 자산의 미래 가격에 대한 추측 등 무엇을 원하든 옵션 거래는 투자 목표를 달성하는 데 도움이 될 수 있습니다.
옵션 거래와 관련된 위험
옵션 거래와 관련하여 관련된 잠재적 위험을 인식하는 것이 중요합니다. 다음은 염두에 두어야 할 몇 가지 사항입니다.
- 휘발성-옵션 가격은 매우 변동성이 커서 단기간에 상당한 손실을 초래할 수 있습니다.
- 유동성-특정 시간에 가용한 매수자 또는 매도자가 많지 않아 포지션을 종료하기 어려울 수 있습니다.
- 증거금 요건-옵션은 레버리지 상품이므로 거래를 위해 마진을 게시해야 할 수 있습니다. 시장이 반대 방향으로 움직이면 위험이 가중될 수 있습니다.
- 할당 위험-옵션을 매수하면 어느 시점에서 기본 계약이 지정될 수 있습니다. 이것은 일반적으로 콜 옵션의 위험이지만 풋에서도 발생할 수 있습니다.
- 만료 위험-옵션은 만료일 이전에 행사되지 않으면 만료되고 가치가 없습니다. 만기가 임박한 내가격 옵션을 보유하고 있는 경우 특히 위험합니다.
다양한 유형의 옵션 거래
옵션 거래의 세계가 처음이라면 거래할 수 있는 다양한 유형의 옵션 계약이 있다는 것을 아는 것이 중요합니다. 다음은 다양한 유형의 옵션에 대한 간략한 설명입니다.
1. 콜 옵션
콜옵션은 투자자에게 주식, 채권, 상품 또는 기타 자산을 일정 기간 동안 고정 가격으로 구매할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 제공하지 않는 계약입니다.
콜옵션 매수자는 이 권리에 대해 매도자에게 프리미엄을 지불합니다. 프리미엄은 옵션이 행사되는 경우 기초 자산을 매매할 가격인 행사 가격과 옵션 만료까지의 시간의 함수입니다.
콜옵션 매수자는 기초자산의 가격이 상승하여 이익을 위해 옵션을 행사할 수 있기를 희망합니다. 콜옵션 매도자는 기초 자산의 가격이 동일하게 유지되거나 하락하여 옵션이 무가치하게 만료되고 매도자가 프리미엄을 유지하기를 바랍니다.
다양한 유형의 콜 옵션이 있으며 각각 고유한 이용 약관이 있습니다. 콜 옵션의 가장 일반적인 유형은 보유자에게 특정 주식의 주식을 일정 기간 동안 정해진 가격에 살 수 있는 권리를 부여하는 스톡 옵션입니다.
다른 유형의 콜 옵션에는 선물 계약, 채권 및 상품에 대한 옵션이 포함됩니다. 콜옵션은 다른 투자의 손실을 헤지하는 데에도 사용할 수 있습니다.
콜 옵션으로 돈을 버는 열쇠는 기초 자산의 미래 가격을 정확하게 예측하는 것입니다. 자산의 가격이 오르면 옵션은 그것에 대해 지불한 프리미엄보다 더 가치가 있습니다. 자산 가격이 하락하면 옵션이 무가치하게 만료되고 투자자는 프리미엄을 잃게 됩니다.
투자자가 성공하려면 경제 뉴스, 회사 수익 및 글로벌 이벤트와 같이 기초 자산의 가격에 영향을 미칠 수 있는 요소를 잘 이해하고 있어야 합니다. 그들은 또한 시장의 타이밍을 잡고 가격이 낮을 때 옵션을 매수하고 가격이 높을 때 매도할 수 있어야 합니다.
옵션은 위험한 투자이며 대부분의 투자자는 장기적으로 옵션에 대해 손실을 입을 것입니다. 그러나 기꺼이 위험을 감수하려는 사람들에게 콜옵션은 주식 시장에서 돈을 버는 수익성 있는 방법이 될 수 있습니다.
2. 풋 옵션
풋옵션은 보유자에게 특정 자산을 지정된 기간 내에 지정된 가격에 매각할 수 있는 권리를 부여하는 계약입니다. 풋옵션은 종종 기초 자산 가치 하락에 대한 헤지 수단으로 사용됩니다.
예를 들어 ABC Corporation 주식 100주를 소유하고 있다고 가정해 보겠습니다. 당신은 주식 가치가 떨어질까 걱정되어 다음 달 안에 당신의 주식을 주당 $50에 팔 수 있는 권리를 부여하는 풋옵션을 사기로 결정했습니다.
다음 달 안에 주식이 실제로 $50 이하로 떨어지면 옵션을 행사하고 주식을 매도할 수 있습니다. 옵션 비용을 뺀 주당 $50의 이익을 얻게 됩니다.
반면에 다음 달 안에 주식이 $50 이하로 떨어지지 않으면 옵션이 만료되도록 내버려 두십시오. 당신은 옵션의 비용을 잃게 되지만 당신은 여전히 주식을 소유할 것입니다.
따라서 풋 옵션은 전체 시장의 하락으로부터 주식 포트폴리오의 가치를 보호하는 방법이 될 수 있습니다.
3. 스트래들 옵션
스트래들은 동일한 기초 자산에 대해 콜옵션과 풋옵션을 모두 보유하는 것을 의미하며 행사가와 만기일이 동일합니다. 스트래들의 목표는 시장이 실제로 움직이는 방식과 상관없이 어느 방향으로든 큰 가격 변동으로부터 이익을 얻는 것입니다.
스트래들을 생각하는 한 가지 방법은 변동성에 대한 베팅입니다. 주식이 큰 움직임을 보일 것으로 예상하지만 어떤 방향으로 갈지 확신이 서지 않는다면 스트래들이 귀하에게 적합한 전략이 될 수 있습니다.
스트래들은 두 가지 주요 유형이 있습니다.
- 등가격(ATM) 스트래들: 콜옵션과 풋옵션의 행사가가 기초 자산의 현재 가격과 동일한 스트래들입니다.
- 외가격(OTM) 스트래들: 이것은 콜의 행사가가 기초 자산의 현재 가격보다 낮고 풋의 행사가가 현재 가격보다 높은 스트래들입니다.
스트래들은 다양한 상황에서 사용할 수 있습니다. 예를 들어, 회사의 수익 보고서가 주가에 큰 변동을 줄 것으로 예상하지만 가격이 어느 방향으로 갈지 확실하지 않은 경우 ATM 스트래들이 좋은 선택이 될 수 있습니다.
또는 주식이 큰 움직임을 보일 것으로 예상하지만 어느 방향으로 갈지 확실하지 않은 경우 OTM 스트래들이 좋은 선택이 될 수 있습니다. OTM 콜과 OTM 풋을 매수함으로써 주식이 큰 움직임을 보일 것이라는 데 기본적으로 베팅하는 것이지만 어떤 방향으로 가는지는 신경 쓰지 않습니다.
수익성 있는 스트래들 거래의 핵심은 가격 변동의 규모를 정확하게 예측하는 것입니다. 큰 움직임을 기대하지만 주식이 약간만 움직이면 스트래들에서 손실을 입을 가능성이 높습니다.
반면에 큰 움직임을 정확하게 예측하면 많은 돈을 벌 수 있습니다. 예를 들어, ATM 스트래들을 $100에 구매한다고 가정해 보겠습니다.
주식이 10% 상승하면 콜의 가치는 $110이고 풋옵션의 가치는 $0입니다. 귀하의 이익은 $10입니다. 그러나 주식이 10% 하락하면 풋옵션의 가치는 $110이고 콜옵션의 가치는 $0입니다. 귀하의 이익은 다시 $10가 됩니다.
보시다시피, 스트래들을 사용하면 움직임이 충분히 큰 한 주식이 움직이는 방향에 관계없이 돈을 벌 수 있습니다. 스트래들의 주요 위험은 주식이 충분히 움직이지 않으면 돈을 잃을 수 있다는 것입니다. 예를 들어, 스트래들을 $100에 매수하고 주식이 5%만 움직인다면 $5를 잃게 됩니다.
또 다른 위험은 주식이 한 방향으로 또는 다른 방향으로 급격히 움직일 수 있고 결국 콜을 하고 둘 다 내가격이 될 수 있다는 것입니다. 이것을 "돌아가기"라고 하며 큰 손실을 초래할 수 있습니다.
4. 스프레드 옵션
스프레드 옵션은 두 개의 다른 옵션 계약을 동시에 사고 파는 것을 포함합니다. 두 계약은 콜 옵션 또는 풋 옵션이 될 수 있으며 동일한 기초 자산 또는 다른 자산에 대한 것일 수 있습니다.
스프레드 옵션의 가장 일반적인 유형은 콜 스프레드입니다. 행사가가 낮은 콜옵션을 매수하고 행사가가 높은 콜옵션을 매도하는 방식입니다. 콜 스프레드의 목표는 기초 자산의 가격이 상승하면 수익을 창출하고 자산 가격이 하락하면 잠재적 손실을 제한하는 것입니다.
스프레드 옵션의 또 다른 유형은 행사가가 낮은 풋옵션을 매수하고 행사가가 높은 풋옵션을 매도하는 풋옵션 스프레드입니다. 풋 스프레드의 목표는 기초 자산의 가격이 하락할 경우 수익을 창출하고 자산 가격이 상승할 경우 잠재적 손실을 제한하는 것입니다.
5. 인덱스 옵션
인덱스 옵션은 보유자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 지정된 가격으로 현재 기초 자산을 매매할 수 있는 권리를 부여하지만 의무는 부여하지 않는 계약입니다. 기초 자산은 일반적으로 S&P 500과 같은 주가 지수이지만 단일 주식, 상장지수펀드(ETF) 또는 상품일 수도 있습니다.
인덱스 옵션은 일반적으로 미국식 옵션으로 만기일까지 언제든지 행사할 수 있습니다. 유럽식 옵션은 만기일에만 행사됩니다.
기초 자산을 사고 팔 수 있는 가격을 행사 가격이라고 합니다. 프리미엄은 옵션 계약의 가격입니다. 옵션 매수자가 기초 자산을 매수 또는 매도할 수 있는 권리에 대해 옵션 매도자에게 지불하는 금액입니다.
색인 옵션에는 두 가지 유형이 있습니다.
- 통화 옵션
- 풋 옵션
콜 옵션은 보유자에게 만기일 또는 그 이전에 행사 가격으로 기초 자산을 구매할 수 있는 권리를 부여합니다. 풋옵션은 보유자에게 만기일 또는 그 이전에 행사가로 기초 자산을 매도할 수 있는 권리를 제공합니다.
콜옵션의 대가는 행사가격과 기초자산이 행사가격보다 높은 경우 만기 시 기초자산 가격의 차액입니다. 기초 자산이 행사가보다 낮으면 옵션이 무가치하게 만료되고 옵션 매수자는 프리미엄을 잃게 됩니다.
풋옵션의 이익은 행사가격과 기초자산이 행사가격보다 낮은 경우 만기 시 기초자산 가격의 차액입니다. 기초 자산이 행사가보다 높으면 옵션이 무가치하게 만료되고 옵션 매수자는 프리미엄을 잃게 됩니다.
6. 통화 옵션
통화 옵션은 보유자에게 특정 날짜 또는 그 이전에 지정된 가격으로 특정 통화를 매수 또는 매도할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 파생 상품 계약의 한 유형입니다. 통화 옵션은 투자자가 통화 위험을 헤지하거나 환율의 움직임을 추측하는 방법으로 사용됩니다.
통화 옵션 계약의 조건은 기초 통화 쌍, 행사 가격, 만료일 및 프리미엄에 의해 결정됩니다. 기본 통화 쌍은 옵션 계약의 기반이 되는 통화 쌍입니다. 행사가는 옵션 보유자가 기초 통화 쌍을 사고 팔 수 있는 가격입니다. 만기일은 옵션 계약이 만료되고 옵션이 더 이상 유효하지 않은 날짜입니다. 프리미엄은 옵션 계약의 가격입니다.
통화 옵션은 유럽식 또는 미국식일 수 있습니다. 유럽식 옵션은 만기일에만 행사할 수 있고, 미국식 옵션은 만기일까지 언제든지 행사할 수 있습니다.
통화 옵션은 장외(OTC) 시장에서 거래되며 거래소에서 거래되지 않습니다.
7. 상품 옵션
상품 옵션은 보유자에게 지정된 날짜 또는 그 이전에 지정된 가격으로 특정 수량의 상품을 구매하거나 판매할 수 있는 권리(의무는 아님)를 부여하는 계약입니다.
옵션을 행사할 수 있는 가격을 행사가격, 옵션이 만료되는 날짜를 만기일이라고 합니다.
옵션은 만기일까지 행사되지 않으면 만기되어 가치가 없어집니다.
기본 상품이 규제된 거래소에서 거래되지 않는 경우 옵션은 장외(OTC) 계약으로 간주됩니다.
위의 가이드는 옵션 거래를 시작하는 데 도움이 될 것입니다. 옵션 거래는 투기적 벤처이며 잃을 수 있는 것보다 더 많은 위험을 감수해서는 안 된다는 점을 기억하십시오.
적절한 연구와 관련된 위험에 대한 확실한 이해를 바탕으로 옵션 거래 수익성 있는 투자 방법이 될 수 있습니다.
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