Neseniai nedidelė Centrinės Amerikos tauta Salvadoras vėl pateko į antraštes.
Tai lėmė šaliai artėjanti ekonominė krizė. Praėjusiais metais Salvadoras tapo pirmąja šalimi, pavertusia Bitcoin teisėta mokėjimo priemone, tikėdamasis, kad tai išgelbės tautą nuo ekonominių nuosmukių ir sumažins jos priklausomybę nuo JAV dolerio.
Tačiau, kaip paaiškėjo, Salvadoro prezidento Nayibo Bukele lošimas kriptovaliuta sukėlė rimtų pasekmių šalies skolų krizei. Bitcoin vertė sumažėjo iki 45% nuo rugsėjo, kai Bukele pradėjo planą.
Dėl to 150 milijonų dolerių Bitcoin investicija sukėlė papildomą naštą šalies iždui. Investicijos sudaro apie 4% šalies rezervo.
Dabar įsigilinkime į diskusiją ir suprasime kraujuojančios Salvadoro ekonomikos priežastis ir pasekmes.
fonas
Salvadoras yra mažiausia ir tankiausiai apgyvendinta šalis Centrinėje Amerikoje. Jos istorijoje gausu nuolatinių pilietinių karų, didelio nusikalstamumo, nenuoseklaus ekonomikos augimo ir stichinių nelaimių.
Taip pat žinomas dėl didžiausių nusikalstamumo lygių pasaulyje, Salvadoras 2001 m. susiejo savo valiutą Salvadoro dvitaškį su JAV doleriu, kad išgelbėtų savo ekonomiką nuo didelio žlugimo ir tikėdamasis į šalį pritraukti didžiulių tiesioginių užsienio investicijų ir turistų. .
Tačiau net ir įvedus JAV dolerį, šalies ekonomika negalėjo matyti jokių didelių užsienio investicijų ar turistų. Tai lėmė didelis korupcijos ir nusikalstamumo lygis. Nors šalis turi savo vidaus valiutą, piliečiai ją naudoja retai.
Be to, kadangi šalis neturi didelės eksporto rinkos, o importas yra didelis, mokėjimų balansui tenka didžiulė našta. Tai sukėlė didelį biudžeto deficitą ir dideles skolas.
Taigi prezidentas Bukele priėmė įstatymą, kuriuo Bitcoin tapo teisėta mokėjimo priemone, siekiant pritraukti didesnes užsienio investicijas ir sumažinti jos priklausomybę nuo JAV dolerio ir užsienio perlaidų kaip rezervo šaltinio.
Motyvuota buvo tokia, kad Bitcoin vertės kilimas padėtų šaliai sumažinti skolas ir išlaikyti mokėjimų balansą.
Taip Salvadoras tapo pirmąja šalimi, pripažinusia Bitcoin oficialia valiuta. Vyriausybė taip pat paskelbė, kad Salvadore pilietybę gali gauti bet kas, investavęs į šalį 3 bitkoinus.
Ji taip pat parengė planą pastatyti ugnikalniais varomą kriptovaliutų kasybos centrą ir miestą bei paleisti pirmąjį bitkoinais varomą suverenios obligacijos.
Net ir po visų šių iniciatyvų, atrodo, kad eksperimentas žlugo ir sukėlė dar vieną naštą paprastiems šalies žmonėms. Dabar kyla klausimas, kaip Bitcoin sukelta ekonominė krizė privedė šalį prie beveik ekonominio žlugimo.
Kas paskatino šią ekonominę krizę
Salvadoras jau kentėjo nuo didelės ekonominės krizės prieš Bitcoin Blunder. O Bitcoin teisėta mokėjimo priemonė tik įpylė žibalo į ugnį.
Šalies nacionalinė skola išaugo nuo 19 mlrd. USD 2019 m. gruodį iki daugiau nei 24 mlrd. USD 2022 m., o skolos ir BVP santykis siekia net 87%.
Nors Bitcoin investicijos sudaro tik 4% šalies rezervo, tai tikrai paveikė Salvadoro ekonomiką. Tai tampa pražūtinga šaliai, kurios BVP yra tik 25 mlrd.
Be skolų grąžinimo krizės, krintanti JAV akcijų rinka, kartu su augančia infliacija visame pasaulyje, šaliai sukėlė dar vieną galvos skausmą. Dėl to didžiosios kredito agentūros sumažino šalies kredito reitingą. Dabar tapo sunkiau prisikviesti užsienio investicijų.
Pavyzdžiui, „Moodys“ sumažino Salvadoro kredito reitingą iki Caa3, o tai rodo, kad šalis yra ant nemokėjimo slenksčio ir nėra saugesnis pasirinkimas investicijoms. Nors pinigų perlaidos iš užsienio palaiko apie 25% ekonominės veiklos, smurtas ir nesaugumas neigiamai veikia tautos produktyvumą ir ilgalaikį augimą.
Be to, „Bitcoin Gamble“ sumažino Tarptautinio valiutos fondo pasitikėjimą, kad jis galėtų paremti šalį. Salvadoras paprašė TVF 1.3 milijardo dolerių, kad subalansuotų savo einamosios sąskaitos deficitą ir skolos grąžinimą.
Tačiau organizacija paprašė vyriausybės pašalinti Bitcoin kaip teisėtą mokėjimo priemonę. Ji taip pat prašė imtis ekonominių pokyčių, kad gautų gelbėjimo paketą.
Didėjanti infliacija, JAV akcijos Dėl rinkos nuosmukio ir Rusijos invazijos į Ukrainą kriptovaliuta vos per trumpą laiką prarado 1.3 trilijono dolerių.
Nuo 2021 m. rugsėjo mėnesio Bitcoin vertė sumažėjo perpus, todėl Salvadoro investicijų į Bitcoin vertė sumažėjo iki 67.9 mln. USD nuo 104 mln. Bitkoinas tapo papildoma našta šalies skolų krizei, kuri 1.12 metais turi išleisti apie 2023 mlrd. USD palūkanų ir išpirktų obligacijų.
Tačiau Bukele vis dar naudoja vyriausybės iždą, kad pirktų bitkoinus šiame nuosmukio metu, taip nustumdama šalį į didžiausią ekonominį nuosmukį. Tuo tarpu jis taip pat paskelbė apie planus statyti Bitcoin miestą, kuris būtų visiškai maitinamas Bitcoin.
Dabartinė situacija
Beviltiškos Bukele priemonės gelbėti Salvadoro ekonomiką, atrodo, turi priešingą poveikį ir tapo pačios problemos dalimi.
Silpnėjant investuotojų pasitikėjimui Salvadoro valstybės obligacijomis ir žlugus Bitcoin, ši politika pavertė šalį į sudėtingą situaciją.
Į bitkoinų ekosistemos kūrimą šalyje vyriausybė iš viso investavo apie 425 mln. Tai apima nacionalinės virtualios piniginės Chivo (lot. „kieta“) paleidimą, kad būtų lengviau atlikti mokėjimus per bitkoinus. Jie taip pat suteikia 30 USD paskatą žmonėms, kurie užsiregistruoja programoje.
Tačiau šalyje, kurioje 70% gyventojų vis dar neturi interneto ryšio, bitkoinai vis dar nėra pageidaujami piliečių. Taip pat „Chivo“ pinigine gavę paskatinimą miestiečiai nesinaudoja.
Tačiau investicijos žlugo ne visais lygmenimis. Bitkoinų kūrimas teisėta mokėjimo priemone į šalį pakvietė kriptovaliutų entuziastus kaip turistus. Salvadoro turizmo pramonė nuo rugsėjo pakilo 30%. Įdomu tai, kad dauguma turistų atvyksta iš JAV.
Be to, programėlė „Chivo“ taip pat padės piliečiams siųsti perlaidas iš užsienio šalių už nominalią aptarnavimo kainą. Anksčiau mokėjimų pervedimo paslaugos kaina siekė net 10 proc.
Tačiau pinigine vis tiek prireiks laiko, kol žmonės naudosis dideliu mastu. 2022 m. „Chivo“ piniginė apdorojo tik 1.6 % perlaidų.
Kas laukia Salvadoro
Kalbant apie skolų grąžinimą, šalis turi dvi galimybes. Pirma, Bukele turėtų sutikti su TVF sąlygomis dėl bitkoino, kaip teisėtos mokėjimo priemonės, pašalinimo ir pradėti didžiules ekonomines reformas.
Tačiau tai gali atsiliepti autokrato prezidento Nayibo Bukele populiarumui. Atsižvelgiant į tai, kad Bukele turi svarbių kriptovaliutų planų ir savo populistinės politikos išlaikymo, ši galimybė neatrodo perspektyvi.
Kita galimybė, kaip teigė Ricardo Castaneda, Centrinės Amerikos fiskalinių studijų instituto (ICEFI) vyresnysis ekonomistas, yra paprašyti Centrinės ir Lotynų Amerikos plėtros bankų, CABEI ir CAF, finansuoti jų paskolos mokėjimą. Priešingu atveju vyriausybei gali tekti nacionalizuoti pensijų fondą, kad išlaikytų savo fiskalinį deficitą.
Kalbant apie Bitcoin, vyriausybė bando laimę labai nepastovioje rinkoje, kai visas tautas ir investuotojus siautėja netikrumas, ar tai būtų infliacija. vertybinių popierių rinkos, arba karas. Dėl to staigiai sumažėjo paklausa pasaulio ekonomikoje.
Be to, kadangi šalies kredito reitingas jau yra sumažintas dėl didelių skolų, smurto ir vyriausybės kriptovaliutų lošimo, investuotojai nenori pumpuoti pinigų į smunkančią ekonomiką.
Nors salvadoriečiai gauna vienas didžiausių užsienio pinigų perlaidų, tai negali išgelbėti jų nuo to, kad priartėtų prie savo fiskalinio deficito mažinimo.
Tačiau ne viskas eina žemyn. Dėl savo vykdomos nusikalstamumo mažinimo politikos ir veiksmingo valdymo COVID-19 metu prezidentas išlaikė vieną didžiausių visų pasaulio prezidentų patvirtinimo reitingų. Jo patvirtinimo reitingai yra daugiau nei 85%.
Išvada
Nayib Bukele planai yra milžiniški, pradedant pirmųjų pasaulyje suverenių bitkoinų obligacijų paleidimu ir baigiant ugnikalnio varomo bitkoinų miesto sukūrimo. Vis dėlto, kadangi ateinančiais metais pasaulis nesiruošia stabilizuotis, bus įdomu pamatyti, kaip Salvadorui pavyks išgyventi sunkius laikus.
„Bukele“ kol kas gali padengti skolos grąžinimo reikalavimus. Tačiau jo stiprėjanti tvirtovė teismų ir valdymo srityje dar labiau pablogino galimybes gauti pagalbą iš tarptautinių institucijų.
Todėl belieka laukti, kaip Salvadoras išsilaikys ateityje, atsižvelgiant į tai, kad ekonomikos krizė niekur nesibaigs.
Palikti atsakymą