pastabos – Adani Group turėjo labai niūrią praeitį. Tai neseniai buvo atskleista per tyrimą, kurį atliko Hindenburg Research – įmonė, kuri daugiausia dėmesio skiria skolintų vertybinių popierių pardavimui. Tu gali visą tyrimo ataskaitą skaitykite čia, ir labai rekomenduoju tai padaryti, jei investavote į bet kurią iš Adani grupės įmonių.
Tai pablogėjo, skaitykite naują FT tyrimas čia.
Gautam Adani savo kelionę pradėjo mažoje džainų šeimoje Ahmadabade. Būdamas 20-ies, Gautamas Adani Gudžarato universitete įgijo komercijos bakalauro laipsnį.
Tačiau antrame kurse jis paliko mokslus koledže ir nusprendė sutelkti dėmesį į brolio verslą.
Tatai ir Birlas suformavo Indijos augimo istoriją po Nepriklausomybės, tačiau Adani grupė tapo XXI amžiaus gerovės kūrimo sinonimu.
Numatoma, kad Gautam Adani grynoji vertė sieks 114 milijardų dolerių, o šiuo metu jis yra ketvirtas pagal turtingumą žmogus pasaulyje. Jo septynių įregistruotų bendrovių rinkos kapitalizacija yra apie 197.49 mlrd. USD (19 m. liepos 2022 d.).
„Adani“ grupės plėtra
Adani grupės iškilimas nėra vienos dienos reiškinys. Pažiūrėkime, kaip Adani Group kyla žingsnis po žingsnio, nuo pradžios iki dabar, ir kokie yra jų planai plėstis ateityje:
Gautam Adani kelionė prasidėjo, kai vyresnysis brolis Mansukhbhai Adani paskambino jam iš Mumbajaus 1981 m.
Tuo metu Gautam Adani nuo 1978 m. dirbo deimantų rūšiuotoju broliams Mahindrai. Mansukhbhai Adani paskyrė jį į savo plastiko gamyklą prižiūrėti operacijos. Taigi, plastiko įmonė tapo vartais į Adani grupės ateities imperiją.
Pradžioje jo verslas susidūrė su daugybe sunkumų, daugiausia dėl plastiko granulių trūkumo. Siekdamas įveikti šį trūkumą, jam kiekvieną mėnesį prireikė 20 tonų PVC, kad jo įmonės galva nepatektų į vandenį.
Tačiau susitarimą pasiekė vienintelis Indijos gamintojas IPCL, kuris laiku nepateikė efektyviai plastiko.
Gautam Adani įveikė šį sunkumą naudodamas plastiko granules, importuodamas plastiko granules per Kandla uostą 1988 m.
Pasak vieno iš Adani muitinės pareigūnų,
"Svyruojant plastiko granulių rinkos kainoms, kai kiti verslo namai negalėjo įvykdyti susitarimo, Gautam Adani buvo vienintelis asmuo, kuris įvykdė savo pažadą"
Adani grupė 80-ųjų pabaigoje ir 90-ųjų pradžioje.
Netrukus išsprendęs plastiko trūkumą, Adani surinko mažos plastiko gamintojos įgaliotąjį raštą ir pradėjo teikti masinius PVC užsakymus; ir po kurio laiko Adani Group susijungė su Gudžarato valstijos eksporto korporacija, kad išplėstų grupės verslą.
Teikdamas informaciją mažoms įmonėms ir konsoliduodamas visus prašymus pagal GSEC, Gautam Adani panaikino reikalavimus dėl įgaliojimo rašto.
Importuodamas Adani perleisdavo GSEC savo paklausos produktus, o likusius produktus su nemaža pelnu parduodavo kitiems klientams.
Netrukus Gudžarato vyriausybė jam suteikė importo licenciją su 12 kronų viršutine įgaliojimo raštu.
Per šį etapą Adani grupės verslas augo didžiuliu tempu. 1988–1992 m. Adani bendrovės importo apimtis išaugo nuo 100 metrinių tonų iki 40,000 XNUMX metrinių tonų.
Be to, Adani pradėjo importuoti naftos produktus ir chemines medžiagas kartu su PVC granulėmis. Adani grupė laikui bėgant išsiplėtė produkcijos eksporto srityje, o netrukus Adani grupė tapo žvaigždžių prekybos namais, o tai sumažino banko garantijų poreikį.
Adani grupė 90-ųjų pabaigoje
90-ųjų pabaigoje Adani Group kartu su EXIM verslu išsiplėtė į infrastruktūros verslą. Jis taip pat nusprendė įsitraukti į uostų ir gamyklų projektą. Todėl Mundra uostas tapo jo pirmuoju finansinės rizikos projektu.
Tačiau Adani grupė pradėjo susidurti su politine kritika dėl jo uosto projekto iš įtakingų politikų, tokių kaip George'as Fernandesas. Vėliau jie pradėjo patirti didžiulius nuostolius dėl vėluojančių projektų Kandloje ir Mumbajaus uoste.
Adani nusprendė paversti Mundra į privatų uždarąjį prievadą, kad išspręstų vėlavimo problemą.
Adani grupė ir Mundra uostas
SND reformos įvyko 1991 m. Indijoje. Gudžarato vyriausybė 1994 m. nusprendė naujus uostus valdyti kaip bendrą valstybinių ir privačių įmonių įmonę. Ji nusprendė dėl 10 uostų sąrašo, įskaitant Mundros uosto pavadinimą.
Dėl Mundros uosto ekonominės svarbos Gudžarato vyriausybė paskelbė apie Mundra uosto valdymo užsakomąsias paslaugas, o 1995 m. sutartis buvo sudaryta su Adani grupe. Buvo žinoma, kad pirmasis laivas prisišvartavo Mundros uoste 1998 m.
1998–2002 m. Adani išsiplėtė į anglies ir šiluminių elektrinių verslą, tačiau daug nepasiekė. Mundros uosto augimas per šiuos ketverius metus nebuvo nieko ypatingo, ir net Gautamas Adani tvirtino, kad jo sprendimas perimti Mundros uostą atsidavė priešingai.
Kylanti Adani grupė.
Adani Group likimą pakeitęs momentas atėjo, kai 2000 m. Kandla uostas priėmė apsisprendimą ir atmetė vienos didžiausių uosto operatorių P&O Ports Australia pasiūlymą.
Po šio pasitraukimo „P&O Ports“ pasiūlė šį sandorį „Adani Group“, įnešdama nuosavo kapitalo Adani grupei. Po jų Mundros uosto augimas pradėjo matyti naujas aukštumas investicijos. Mundra uostas dabar yra viena iš pagrindinių Adani grupės karvių.
Adani uostų ir specialiųjų išskirtinių zonų veiklos marža daugiau nei dešimtmetį siekė 71%. „Citibank“ pasirinko „Adani“ grupę ne SGD terminalo Haziros uoste plėtrai. 2009 m. laimėjus konkursą, statybos prasidėjo 2010 m. Uostas pradėjo veikti 2012 m.
Gautam Adani vėliau planavo Mundroje statyti elektrinę su 5,000 megavatų galia. Šiandien Adani grupės šiluminių elektrinių bendroji galia yra 4640 megavatų.
Jo apyvarta įspūdingai išaugo nuo 3300 kronų 2000 m. iki 47,000 2013 kronų XNUMX m.
Adani grupės plėtra tarptautinėje rinkoje.
Adani grupės plėtra prasidėjo 2009–2012 m., kai Adani grupė įsigijo ir Abbot Point Portaur, Kvinslando, Australijos anglies kasyklas.
Pamatęs šią Adani grupės iniciatyvą, Warburgas į Adani uostus ir specialiąsias ekonomines išskirtines zonas investavo 110 mln. „French Total“ taip pat investavo 2.5 milijardo dolerių pinigų į Adani Greens.
Adani grupė dabar
Adani grupė iš tiesų yra Indijos infrastruktūros sektoriaus pradininkė ir dalyvauja keliuose sektoriuose.
„Adani Group“, savo veiklą anglies srityje vykdanti maždaug du dešimtmečius, „Adani“ grupės ateitį pradėjo matyti už iškastinio kuro ribų, daug investuodama į infrastruktūros sektorių, kasyklas, uostus, elektrines, oro uostus, duomenų centrus, ir gynybos gamyba.
Šiandien šios svarbios Adani grupės investicijos atlieka lemiamą vaidmenį Indijos ilgalaikiuose užmojuose. Pandemijos laikotarpiu šeši Adani grupės centriniai biržiniai padaliniai padidino savo vertę 79 mlrd.
Per šį laikotarpį ji išplėtė savo tarptautinę veiklą iki 2020 m. Adani Group taip pat investavo į Prancūzijos naftos milžiną Total SE ir Warburg Pincus LLC. Pagal vertę jis yra tik šalia „Tata group“ ir „Reliance“ industrijų.
Kas toliau Adani Group?
„Adani Group“ siekia iki 2025 m. savo dukterines įmones padidinti net aštuonis kartus. Išplėtusi kituose svarbiuose sektoriuose „Adani Group“ taip pat padidino septynių Indijos nacionalinių ir tarptautinių oro uostų srautą, o tai sudaro ketvirtadalį. Indijos eismo kontrolės.
Be to, ji nusprendė aštuonis kartus padidinti savo pajėgumus, kad Indijoje pagamintų elektros energiją iš atsinaujinančių energijos šaltinių. Jis glaudžiai susijęs su Indijos įsipareigojimu iki 2070 m. tapti anglies dvideginio neutralia šalimi.
„Adani Group“ pasirašė paktą su „Edgeconnex“ dėl duomenų centrų kūrimo visoje Indijoje ir planuoja patekti į gynybos sektorių, nes Indijos vyriausybė taip pat planuoja sumažinti užsienio ginklų eksportą. Galime pasakyti, kad būsimi Indijos vyriausybės ir Adani grupės interesai yra labai glaudžiai susiję.
Didėjanti Adani grupės skola
Neįtikėtina Adani grupės plėtra per pastaruosius penkerius metus beprotiškai pakėlė kiekvienos jų įmonės akcijų kainas. Jei matote, „Adani Power“ akcijų kainos pakilo 800 proc., „Adani Enterprise“ – 2400 proc., o „Adani Greens“ – 5000 proc.
Tačiau labai mažai žmonių žino, kad Adani grupė sėdi ne ant pelno kalno, o ant skolų kalno, nes Adani Group skola per 40 finansinius metus išaugo 2.21% iki 22 mln. „Moneycontrol“.
Adani grupė surinko neįtikėtiną 2.2 trilijono INR skolą. Kredito problemų duomenimis, 2006–07 m. „Adani“ grupės pajamos siekė 16,953 4,353 kronus, palyginti su 2012 13 kronų skola, tačiau 47,352–81,122 m. jos pajamos siekė XNUMX XNUMX kronus, palyginti su XNUMX XNUMX kronų skola.
Net ir šiandien bendra Adani grupės skola siekia apie 20 milijardų dolerių. Taip pat sutariama, kad įvertinus „Adani Group“ metines pajamas, neįtraukus „Adani Wilmer“, jos sieks tik 14.2 mlrd. USD, o bendra Adani grupės įmonių pelno vertė sieks tik 1.4 mlrd.
Oligarchija ir politika
Pasak Nilanjano Mukhopadhyay, kuris parašė Narendra Modi biografiją „Narendra Modi – žmogus, laikai“. Gautam Adani ir Narendra Modi pažinojo vienas kitą nuo 2003 m. Remiantis daugeliu pranešimų, 2003 m., kai CII atsisakė investuoti Gudžarate, reaguodama į riaušes, Gautam Adani grupė investavo 1500 kronų į įvairius projektus Gudžarate.
JAV, Wharton India ekonomikos forumas atmetė Narendra Modi kvietimą. „Adani Group“, kuri buvo pagrindinis pagrindinio renginio rėmėjas, taip pat atsiėmė pirminį rėmimą, nepateikęs jokio pareiškimo. CAG pažymėjo du atvejus, kai Gudžarato vyriausybė suteikė nepagrįstą naudą Adani grupei.
Visų pirma, 2006–09 m. Gudžarato valstijos nafta pardavė dujas Adani Group mažesnėmis kainomis. Tokiu būdu „Adani Group“ pasiekė 70.5 mln. Antruoju atveju Gujarat Urja Vikas Nigam susigrąžino tik 79.8 kronų baudą, palyginti su 240 kronų, kuriuos įvertino CAG.
„Adani Group“ taip pat matė pasaulinį boikotą „Stop Adani judėjimo“ metu, kai Adani grupė įsitraukė į prieštaringai vertinamą Australijos Carmichael anglies kasyklos, geležinkelių ir uosto projektą.
Ar didėjanti skola kenkia Adani grupei?
Adani įmonė buvo vienintelė bendrovė, įtraukta į sąrašą vertybinių popierių rinkos Iš pradžių iki 2008 m. Nuo 2008 m. Adani grupė pradėjo įtraukti savo įmones, o dabar yra įtrauktos septynios bendrovės:
Adani Wilmar, Adani Enterprises, Adani Ports and SEZ, Adani perdavimo, Adani Green Energy ir Adani Gas.
Atsižvelgdama į bendrovės reikalavimą, Adani grupė sukūrė sudėtingą sistemą pinigų srautas. 2015–16 m. Adani Properties, kuri yra „Adani Enterprises“ dukterinė įmonė, įsigijo 9.05 proc.
2017–18 m. „Adani“ nuosavybė pasitraukė iš „Adani Transmission“.
Kadangi įvyko didžiulis šuolis akcijos Adani Transmisijos kainos nuo pirkimo iki išėjimo metų. Tarp šių laikotarpių, kaip ir 2015 m. birželį, Adani grupės akcijų kaina buvo 27.6 rupijos, o 126 m. ji šoktelėjo iki 2017 rupijų.
Jei „Adani group“ būtų investavusi šimtą kronų 2015 m., 400 m. ji būtų tapusi 2017 kronų. Šie pinigai lieka įmonėje, kai jų prireikia „Adani“ grupei; jie gali parduoti savo akcijas, kad galėtų įgyvendinti statybos projektą.
Antra, 2013–18 m. Adani Power kovojo su pinigų srautu. Taip buvo todėl, kad statant energijos projektą Mundroje buvo tikimasi gauti pigios anglies tiekimo iš Indonezijos.
Kai Indonezija padidino savo eksportuojamų anglių kainą, Adani Power Mundra teigė, kad jos akmens anglies kaina taip išaugo, kad ji nebegali tiekti papildomos energijos už faktinius tarifus.
Taigi per šį laikotarpį bendrovės metinėse ataskaitose matyti keli atvejai, kai Adani įmonės suteikdavo paskolas Adani Power tiesiogiai ir netiesiogiai per dukterines įmones, tokias kaip Infra India ar Kutch Power production.
Taigi visas šis permutacijos ir derinio sudėtingumas yra ilgalaikė Adani grupės vizija tik dviem žingsniais. Grupės įmonės nuosavo kapitalo pirkimas pinigų srautui generuoti, o ateityje pasinaudojant kitos stabilios Adani grupės įmonės paskolos tinkamumu prireikus nukreipti pinigų srautus į problemų turinčią įmonę.
Šis metodas taikomas skirtingoms Adani grupės įmonėms, apimančioms septynias skirtingas įmones, turinčias tūkstančius milijonų investicijų.
Šiuo žingsniu „Adani Group“ gali greitai padidinti savo akcijas, o kai ši žinia pasiekia žiniasklaidos namus, jie skelbia apie kylančią Adani grupės akcijų kainą.
Ji gali uždirbti papildomo kapitalo per žmonių investicijas į Adani Group dukterines įmones.
Išvada
Protu nesuvokiamas Adani Group kilimas per pastaruosius kelis dešimtmečius paliko gilų pėdsaką Indijos ekonomikoje. Šiandien „Adani Group“ valdo augančią Indijos atsinaujinančios saulės elektrinių rinkos, elektros perdavimo ir miesto dujų paskirstymo rinkos dalį Indijoje.
Gautam Adani, kuris taip pat žinomas kaip Modi Rokfeleris, kaip ir Modi vyriausybei, jo grynoji vertė padidėjo 230%. Kadangi vyriausybė daugiau dėmesio skiria vyriausybės PSU reguliavimo panaikinimui.
Per pastaruosius kelerius metus jis taip pat laimėjo daugiau nei 26 mlrd. JAV dolerių vyriausybės konkursuose ir infrastruktūros projektuose visoje šalyje, rašo „Financial Times“.
Bet tada bus įdomu pamatyti, kaip „Adani Group“, šiuo metu sėdinti ant skolų kalno, žengs ant labai plonos augančios skolos linijos ir išlaikys įmonės stabilų augimą.
Palikti atsakymą