Nesen neliela Centrālamerikas valsts Salvadora atkal nokļuva ziņu virsrakstos.
Tas bija saistīts ar gaidāmo ekonomisko krīzi, kas skars valsti. Pagājušajā gadā Salvadora kļuva par pirmo valsti, kas padarīja Bitcoin par likumīgu maksāšanas līdzekli, cerot, ka tas glābs valsti no ekonomiskajām sekām un samazinās tās atkarību no ASV dolāra.
Tomēr, kā izrādās, Salvadoras prezidenta Najiba Bukeles azartspēles ar kriptovalūtu ir izraisījušas nopietnas sekas valsts parādu krīzei. Bitcoin vērtība ir samazinājusies līdz 45% kopš septembra, kad Bukele uzsāka plānu.
Rezultātā 150 miljonu dolāru investīcijas Bitcoin ir radījušas papildu slogu valsts kasei. Investīcijas ir aptuveni 4% no valsts rezerves.
Tagad iedziļināsimies diskusijā un sapratīsim Salvadoras asiņojošās ekonomikas cēloņus un sekas.
fons
Salvadora ir mazākā un visblīvāk apdzīvotā valsts Centrālamerikā. Tās vēsture ir pilna ar pastāvīgiem pilsoņu kariem, augstiem noziedzības rādītājiem, nekonsekventu ekonomisko izaugsmi un dabas katastrofām.
Salvadora, kas pazīstama arī ar augstākajiem noziedzības līmeņiem pasaulē, 2001. gadā piesaistīja savu valūtu Salvadoras kolonnu ar ASV dolāru, lai glābtu savu ekonomiku no liela sabrukuma un ar cerību piesaistīt valstij milzīgas ārvalstu tiešās investīcijas un tūristus. .
Tomēr pat pēc ASV dolāra ieviešanas valsts ekonomika nevarēja būt lieciniece nekādiem lieliem ārvalstu ieguldījumiem vai tūristiem. Tas bija saistīts ar augsto korupcijas un noziedzības līmeni. Lai gan valstij ir sava vietējā valūta, iedzīvotāji to izmanto reti.
Turklāt, tā kā valstij nav liela eksporta tirgus un tai ir liels imports, ir milzīgs slogs uz maksājumu bilanci. Tas ir radījis nopietnus budžeta deficītus un lielus parādus.
Tādējādi prezidents Bukele pieņēma likumu, kas padarīja Bitcoin par likumīgu maksāšanas līdzekli, lai piesaistītu lielākas ārvalstu investīcijas un samazinātu tā atkarību no ASV dolāra un ārvalstu naudas pārvedumiem kā rezerves avota.
Pamatojums bija tāds, ka Bitcoin vērtības pieaugums palīdzētu valstij samazināt parādus un saglabāt maksājumu bilanci.
Līdz ar to Salvadora kļuva par pirmo valsti, kas atzina Bitcoin par oficiālu valūtu. Valdība arī paziņoja, ka ikviens var iegūt pilsonību Salvadorā, ieguldot 3 Bitcoins valstī.
Tā arī izstrādāja plānu, lai izveidotu ar vulkānu darbināmu kriptoraktu ieguves centru un pilsētu, kā arī uzsāktu pirmo ar bitkoinu darbināmu suverēnās obligācijas.
Pat pēc visām šīm iniciatīvām eksperiments, šķiet, ir izgāzies un radījis papildu slogu valsts vienkāršajiem iedzīvotājiem. Tagad jautājums ir par to, kā Bitcoin izraisītā ekonomiskā krīze ir novedusi valsti līdz gandrīz ekonomiskam sabrukumam.
Kas noveda pie šīs ekonomiskās krīzes
Salvadora jau pirms Bitcoin Blunder cieta no lielas ekonomiskās krīzes. Un Bitcoin likumīga maksāšanas līdzeklis tikai pievienoja eļļu ugunij.
Valsts parāds ir pieaudzis no 19 miljardiem dolāru 2019. gada decembrī līdz vairāk nekā 24 miljardiem dolāru 2022. gadā, parāda attiecībai pret IKP sasniedzot pat 87%.
Lai gan Bitcoin investīcijas veido tikai 4% no valsts rezerves, tas noteikti ir ietekmējis Salvadoras ekonomiku. Tas kļūst postoši valstij, kuras IKP ir tikai 25 miljardi USD.
Papildus parādu atmaksas krīzei, krītošais ASV akciju tirgus līdz ar inflācijas pieaugumu visā pasaulē ir radījis papildu galvassāpes valstij. Rezultātā lielākās kredītaģentūras ir samazinājušas valsts kredītreitingu. Tagad ir kļuvis grūtāk pieaicināt ārvalstu investīcijas.
Piemēram, Moodys ir samazinājis Salvadoras kredītreitingu līdz Caa3, norādot, ka valsts ir uz nemaksātāja robežas un nav drošāka iespēja investīcijām. Lai gan naudas pārvedumi no ārvalstīm atbalsta aptuveni 25% no ekonomiskās aktivitātes, vardarbība un nedrošība negatīvi ietekmē valsts produktivitāti un ilgtermiņa izaugsmi.
Turklāt Bitcoin Gamble ir mazinājis Starptautiskā Valūtas fonda pārliecību par atbalstu valstij. Salvadora lūdza SVF 1.3 miljardus dolāru, lai līdzsvarotu tekošā konta deficītu un parāda atmaksu.
Tomēr organizācija ir lūgusi valdību noņemt Bitcoin kā likumīgu maksāšanas līdzekli. Tā arī lūdza veikt ekonomiskas izmaiņas, lai saņemtu palīdzības paketi.
Pieaugošā inflācija, ASV krājumi Tirgus sabrukums un Krievijas iebrukums Ukrainā ir izraisījis kriptovalūtas zaudējumus 1.3 triljonu ASV dolāru apmērā tikai laika daļā.
Kopš 2021. gada septembra Bitcoin vērtība ir samazināta uz pusi, kā rezultātā Salvadoras Bitcoin ieguldījumu vērtība ir samazinājusies līdz 67.9 miljoniem USD no 104 miljoniem USD. Bitcoin ir kļuvis par papildu slogu valsts parādu krīzei, kurai 1.12. gadā ir jāatbrīvo aptuveni 2023 miljardi USD no procentiem un nogatavināšanas obligācijām.
Taču Bukele joprojām izmanto valsts kasi, lai iegādātos Bitcoin šajā lejupslīdē, tādējādi nospiežot valsti uz galīgo ekonomisko kritumu robežu. Tikmēr viņš ir arī paziņojis par plāniem izveidot Bitcoin pilsētu, kuru pilnībā darbina Bitcoin.
Pašreizējā situācija
Šķiet, ka Bukeles izmisīgajiem pasākumiem Salvadoras ekonomikas glābšanai ir pretējs efekts un tie ir kļuvuši par daļu no pašas problēmas.
Samazinoties investoru uzticībai Salvadoras valsts obligācijām un Bitcoin neveiksmei, šī politika ir nostādījusi valsti sarežģītā situācijā.
Valdība kopumā ir ieguldījusi aptuveni 425 miljonus USD bitkoinu ekosistēmas veidošanā valstī. Tas ietver nacionālā virtuālā maka Chivo (latīņu valodā “forši”) palaišanu, lai atvieglotu maksājumus, izmantojot bitcoin. Viņi arī piešķir 30 $ stimulu cilvēkiem, kuri reģistrējas lietotnē.
Tomēr valstī, kurā 70% iedzīvotāju joprojām nav interneta savienojuma, iedzīvotāji joprojām nevēlas izmantot bitkoīnus. Arī Chivo maku iedzīvotāji pēc stimula saņemšanas neizmanto.
Taču ieguldījums nav bijis neveiksmīgs visos līmeņos. Bitcoin likumīga maksāšanas līdzekļa izveide ir aicinājusi kriptovalūtu entuziastus kā tūristus uz valsti. Kopš septembra Salvadoras tūrisma nozare ir pieaugusi par 30%. Un interesanti, ka lielākā daļa tūristu nāk no ASV.
Turklāt Chivo lietotne arī palīdzēs pilsoņiem nosūtīt naudas pārvedumus no ārvalstīm par nominālu pakalpojuma maksu. Iepriekš maksājumu pārskaitīšanas pakalpojumu izmaksas bija pat 10%.
Tomēr maku joprojām būs nepieciešams laiks, lai cilvēki to izmantotu plašā mērogā. 2022. gadā Chivo maku apstrādāja tikai 1.6% no pārvedumiem.
Kas notiks Salvadorā
Kas attiecas uz parādu atmaksu, šķiet, ka valstij ir divas iespējas. Pirmkārt, Bukelei būtu jāpieņem SVF nosacījumi par bitkoina kā likumīgā maksāšanas līdzekļa noņemšanu un jāievieš lielas ekonomikas reformas.
Tomēr tas varētu negatīvi ietekmēt autokrātiskā prezidenta Naiba Bukeles popularitāti. Ņemot vērā, ka Bukelem ir ievērojami plāni attiecībā uz kriptovalūtu un savas populistiskās politikas saglabāšanu, šī iespēja nešķiet dzīvotspējīga.
Otra iespēja, kā izteicies Rikardo Kastaneda, ideju laboratorijas Centrālamerikas Fiskālo pētījumu institūta (ICEFI) vecākais ekonomists, ir lūgt Centrālamerikas un Latīņamerikas attīstības bankām, CABEI un CAF, finansēt aizdevuma maksājumu. Pretējā gadījumā valdībai varētu nākties nacionalizēt pensiju fondu, lai saglabātu fiskālo deficītu.
Runājot par Bitcoin, valdība mēģina veiksmi ļoti nestabilā tirgū, kad pār visām valstīm un investoriem valda nenoteiktība neatkarīgi no tā, vai tā ir inflācija. akciju tirgus, vai karš. Tas ir izraisījis strauju pieprasījuma kritumu pasaules ekonomikā.
Turklāt, tā kā valsts kredītreitings jau ir pazemināts tās lielo parādu, vardarbības un valdības kriptogrāfijas azartspēļu dēļ, investori nevēlas iepludināt naudu krītošajā ekonomikā.
Lai gan salvadorieši saņem vienu no lielākajiem ārvalstu naudas pārvedumiem, tas viņus nevar glābt no fiskālā deficīta samazināšanas.
Bet ne viss iet uz leju. Pateicoties viņa politikai par noziedzības līmeņa samazināšanu un efektīvu pārvaldību Covid-19 laikā, prezidents ir saglabājis vienu no augstākajiem apstiprinājuma reitingiem jebkuram prezidentam pasaulē. Viņa apstiprinājuma reitingi ir vairāk nekā 85%.
Secinājumi
No pasaulē pirmo bitkoinu valsts obligāciju laišanas līdz bitkoinu pilsētas izveidei, ko darbina vulkāns, Nayib Bukele plāni ir milzīgi. Tomēr, tā kā pasaule tuvākajos gados nestabilizēsies, būs interesanti redzēt, kā Salvadorai izdosies pārdzīvot grūtos laikus.
Pagaidām Bukele varētu segt parāda atmaksas prasības. Taču viņa pieaugošais atbalsts tiesu un pārvaldības jomā ir vēl vairāk pasliktinājis iespējas saņemt palīdzību no starptautiskajām institūcijām.
Tāpēc ir jāredz, kā Salvadora izturēsies nākotnē, ņemot vērā, ka ekonomiskā krīze drīz nebeigsies.
Atstāj atbildi