"Irrid naqra kotba dwar il-finanzi u l-investiment, iżda x-xogħol tiegħi ta' kuljum jieħu wisq mill-moħħ tiegħi."
"Bniedem, nixtieq li nista' naqra dak il-ktieb ta' Peter Lynch, iżda d-Dan Brown fuq il-mejda tiegħi jidher ħafna aktar attraenti."
Issib ruħek tgħid dawn is-sentenzi spiss?
Trid taqra kotba tal-finanzi, iżda huma goffi wisq jew jieħdu ħafna ħin għalik?
Tinkwetax; aħna għandna inti kopert.
Nifhmu li l-kotba tal-finanzi jidhru qishom tkaxkira, irrispettivament minn kemm jistgħu jkunu ta’ sodisfazzjon.
Allura, għamilna serje biex tgħinek tiffranka ħin u sforz -
Finanzi Vedas huma miġbura fil-qosor f'5 minuti jew inqas.
……………………………………………………………………………………………………… ..
Bħalissa qed naqra 'L-Investitur Intelliġenti” għat-tieni darba, u rrid ngħid, x'minjiera tad-deheb hu dan il-ktieb!
Popolari bħala l-“Bibbja tal-Investiment,” dan il-ktieb jipprovdi qafas intellettwali sod. Tiggwida lill-investituri biex iżommu l-emozzjonijiet tagħhom taħt kontroll fuq ir-roller coaster ride li l-investiment jista 'jkun.
Il-ktieb ġie ppubblikat oriġinarjament fl-1949 minn Benjamin Graham, magħruf bħala l-missier tal-investiment ta’ valur, u ġie aċċettat b’mod wiesa’ minn prattikanti bħal Warren Buffett matul l-għexieren ta’ snin. Fil-fatt, kieku ma kienx għal Graham u t-tagħlim tiegħu, Warren Buffett probabbilment ma jkunx wieħed mill-akbar investituri li rat id-dinja.
Allura, hawn "L-Investitur Intelliġenti" miġbura fil-qosor għal nies għaġla....
Jekk taħseb li Graham jirreferi għal xi ħadd bi grad ta 'finanzi fancy jew IQ għoli bħala investitur intelliġenti, allura hawn l-aħbar tajba għalik. Hu mhux.
Kulma jeħtieġ li wieħed isir investitur ta 'suċċess huwa fehim bażiku tal- dikjarazzjonijiet finanzjarji ta’ kumpanija, preżenza tal-moħħ, u mentalità soda li tafda l-valutazzjoni tiegħek stess aktar milli l-istorbju tas-suq.
Issa, filwaqt li Graham jipproponi li kull investitur jaf x'inhu l-aħjar għalihom, huwa jipprovdi qafas jew proċess ta' ħsieb, jekk trid tgħid, lill-investituri, biex jgħinhom fil-vjaġġ tagħhom.
Hawn huma xi wħud mill-takeaways favoriti tiegħi mill-ktieb:
1. Qed tinvesti jew tispekula?
Ejja noħroġ l-affarijiet bażiċi l-ewwel.
Jekk qed tfittex skema ta '"ikseb sinjuri malajr", jew jekk iż-żmien tas-suq u l-kummerċ jagħtuk l-adrenalina, forsi għandek taqbeż dan il-ktieb.
Investitur intelliġenti mhuwiex dwar li tikseb profitti crazy; huwa dwar l-iżvilupp ta' qafas mentali sod li jgħammarek bil-ħila tat-teħid tad-deċiżjonijiet biex tagħmel l-investimenti t-tajbin bil-prezz it-tajjeb.
L-ewwel pass biex issir investitur intelliġenti huwa li tifhem x'inhu investitur. Skont Graham, int investitur meta:
- Inti tagħmel analiżi bir-reqqa u dettaljata tal-kumpanija u għandek orjentazzjoni fit-tul.
- Is-sigurtà tal-prinċipju tiegħek mhix kompromessa
- hemm potenzjal li taqla' dħul medju
- Tifhem id-diversifikazzjoni
- inti ma chase profitti ta 'malajr u tistenna prospetti siguri u stabbli minn il-portafoll tiegħek.
Tkun xi tkun l-attivitajiet li ma jissodisfawx il-kriterji ta' hawn fuq huma ta' natura spekulattiva. U dan il-ktieb jelenka bosta eżempji li juru li inti tkun f'qagħda aħjar mingħajr ma tidħol fl-ispekulazzjoni.
2. Waħħal mal-affarijiet bażiċi
Investitur intelliġenti mhuwiex xi ħadd li jista 'jbassar il-multi-bagger li jmiss.
Pjuttost, l-investiment intelliġenti huwa proċess maħsub sew li jinvolvi studju bir-reqqa ta 'negozju, l-evoluzzjoni tiegħu, u l-ġestjoni tiegħu. Investitur intelliġenti għandu jkun kapaċi:
- Prezz tal-istokk separat mill-valur intrinsiku tiegħu: L-investituri qatt ma għandhom iħallsu prezz ogħla minn dak li jiswa l-istokk. L-investiment tal-valur jinvolvi spotting ħażniet sottovalutati billi tanalizza l-qligħ, l-assi, id-dividendi u l-ġestjoni ta’ kumpanija. "Xiri bi skont u bejgħ bl-istess mod jew premium" hija l-mantra.
- Iddiversifika b'mod li tnaqqas ir-riskji: Id-diversifikazzjoni tista 'tkun boring, imma fiduċja Graham fuq dan u jkun investitur boring. Jipprovdilek marġini tajjeb ta 'sikurezza (aqra: spazju għal żball) fis-suq volatili. Bażikament, ma tistax possibbilment tmur ħażin ma 'kull stokk fil-portafoll tiegħek. Inti tista 'tikseb xi rebbieħa u xi telliefa, iżda fl-aħħar, inti ser tkun aħdar.
- Jinqalgħu mill-fehmiet li dejjem jinbidlu tas-Sur Market: Graham jiddeskrivi s-suq bħala persuna li hija imprevedibbli u għandha tibdil fil-burdata kull sekonda oħra. L-investiment huwa inqas eżerċizzju intellettwali u aktar eżerċizzju emozzjonali. Graham jagħti parir lill-investituri biex jiżviluppaw l-għarfien tagħhom infushom, iżommu aspettattivi realistiċi, u jisseparaw l-analiżi tagħhom ibbażata fuq ir-riċerka mis-sentimenti tas-suq li qed jinbidlu.
3. Iddefinixxi l-istil tiegħek ta 'investiment qabel taqbeż fih
Jekk it-taħbit tal-qalb tiegħek jaħdem b'mod sinkronizzat ma' kif jirreaġixxi s-suq, tkun adattat aħjar biex ikollok portafoll ta' awtopilota li ma jeħtieġx ħafna ħin u sforz.
Dan jeħtieġ kważi "distakkament asketiku" mill-ġenn tas-swieq.
Għal investituri difensivi, huwa jissuġġerixxi dan li ġej:
- Portafoll difensiv għandu jkollu proporzjon xieraq ta' stokks u bonds.
- Portafoll diversifikat b'mod adegwat b'10-30 stokk mingħajr espożizzjoni żejda għal settur partikolari.
- Kumpaniji kbar, prominenti, u ffinanzjati b'mod konservattiv huma bet sigur għall-investituri difensivi.
- Rekord twil ta’ kontinwu dividendi tasal lura għal mill-inqas 20 sena.
- L-ebda defiċit fil-qligħ fl-aħħar 10 snin
- It-tkabbir fil-qligħ għandu jkun akbar minn 33% fl-aħħar 10 snin.
- Il-ħlas żejjed għall-assi u l-qligħ mhuwiex rakkomandat. Żomm ma 'kumpaniji li l-prezzijiet tas-suq tagħhom huma inqas minn 1.5 darbiet il-valur nett tal-assi (assi - obbligazzjonijiet) u kumpaniji li għandhom PE ta' mhux aktar minn 20.
Ninvestu f'sena indiċi fond hija soluzzjoni alternattiva biex tiffranka l-ħin kollu u l-isforz meħtieġ biex jiġi segwit l-approċċ imsemmi hawn fuq. Il-fondi ta' l-indiċi jikkonsistu minn dawk il-kumpaniji li xi ftit jew wisq jissodisfaw dawn il-kriterji.
Min-naħa l-oħra, jekk int xi ħadd li kontinwament tirriċerka, agħżel u timmonitorja portafoll dinamiku ta’ stokks, bonds, u fondi mutwi, int investitur intraprendenti. Dan huwa eżiġenti fiżikament u mentalment.
Għal investituri intraprendenti, Graham jirrakkomanda portafoll aggressiv. Dan jeħtieġ ħafna xogħol, paċenzja, u l-abbiltà li tibqa 'mhux affettwat mill-opinjonijiet ta' D-street. Il-prinċipji bażiċi għadhom japplikaw f'dan il-każ.
Madankollu, investitur aggressiv għandu l-flessibbiltà li jtejjeb ir-rekwiżiti skont il-kumpanija u l-valutazzjoni tagħha tal-kumpanija.
Pereżempju, investitur jista' jkun lest li jħallas żżejjed għall-assi jekk jivvaluta l-kumpanija b'valur ogħla u jaħseb ħafna fil-kumpanija.
4. Dixxiplina Finanzjarja 101
Il-konsistenza hija s-sultan.
Ma tistax tpoġġi flusek kollha fil-portafoll tiegħek f'daqqa u tistenna li l-valur ma jonqos qatt. Huwa marbut li jiġri.
Għaliex?
Ftakar, is-Sur Market mhux dejjem razzjonali u huwa kważi dejjem konfuż.
Sejħilha investiment tal-formula, Graham jirrakkomanda li tiġi adottata sistema msejħa medja tal-ispiża tad-dollaru. Warrab x% tad-dħul tiegħek kull xahar/trimestru u tinvestih fl-istokk tal-portafoll tiegħek.
Dan jippermettilek tadatta għall-burdata li qed tinbidel tas-suq. Dan inaqqas ir-riskju tiegħek billi jnaqqas l-ispiża tal-investiment tiegħek u b'hekk iżid ir-ritorn potenzjali għall-proċess. Dan huwa perfett għal investitur difensiv.
Investitur aggressiv jieħu dan l-approċċ ftit aktar 'il quddiem billi jirriċerka l-ambjent makro u jinvesti dejjem aktar meta s-suq jiġġarraf u kulħadd jgħajjat, "IBIGĦ!" b'hekk inaqqas l-ispiża tiegħu.
L-Investitur Intelliġenti huwa definittivament ta 'min jaqra jekk qed taħseb dwarha. Imma sakemm ikollok il-ħin, nittama li dan l-artikolu jagħmel il-trick għalik!
Aktar minn Benjamin Graham: Ben Graham dwar Investiment, Spekulazzjoni, u Ħsieb fil-Probabbiltà
Ħalli Irrispondi