तलब पाउने व्यक्तिहरूको लागि उत्तम पोर्टफोलियो के हो?
मलाई यो प्रश्न सधैं सोधिन्छ र मानिसहरू, प्रायः होइन, मसँग भएको जवाफ बुझ्न संघर्ष गर्छन्। तसर्थ, मैले यस विषयमा आफ्ना विचारहरू साझा गर्ने सैद्धान्तिक रूपरेखा प्रस्तुत गरेर केही मार्गदर्शन गर्ने अवसर लिने निर्णय गरेको छु।
कृपया सल्लाह दिनुहोस् कि यो वित्तीय सल्लाह होइन। पोर्टफोलियो निर्माण र आवंटन निर्णयहरू व्यक्तिगत लगानीकर्ताको विशेष परिस्थितिमा निर्भर हुन्छन्।
यदि तपाईं आफ्नो वित्तीय पुँजी कसरी निर्माण र आवंटन गर्ने भन्ने कुरा बुझ्न असमर्थ हुनुहुन्छ भने, यो लेखले तपाईंलाई सुरु गर्न सक्ने तार्किक ढाँचा मात्र प्रदान गर्नेछ। विस्तृत सल्लाहको लागि, लगानी सल्लाहकारसँग परामर्श गर्नुहोस्।
त्यसो भए जाऔं।
तलब पाउने व्यक्तिहरूको लागि पोर्टफोलियो - लक्ष्य सेटिङ
पोर्टफोलियो व्यवस्थापनको लागि लक्ष्य सेटिङ महत्त्वपूर्ण छ। हामीले पोर्टफोलियोले पूरा गर्ने लक्ष्यलाई जान्न आवश्यक छ। यो लक्ष्य सेटिङले हामीलाई प्रदान गर्दछ:
- प्रतिफलको ज्ञात लक्ष्य दर;
- लक्षित गर्नको लागि ज्ञात जोखिम स्तर;
- उपलब्ध समय क्षितिज
वास्तविक संसारमा, लगानीकर्ताहरूको धेरै लक्ष्यहरू हुन सक्छन्। प्रत्येक लक्ष्यले तिनीहरूलाई सन्तुष्ट पार्ने समग्र पोर्टफोलियोको क्षमतामा असर गर्नेछ। यदि पोर्टफोलियो अपर्याप्त छ वा अपेक्षाहरू धेरै उच्च छन् भने लगानीकर्तालाई लक्ष्यहरूलाई प्राथमिकता दिन शिक्षित गर्न सकिन्छ।
चीजहरू सरल राख्नको लागि, यस लेखको उद्देश्यको लागि, हामी निश्चित धारणाहरू बनाउनेछौं। यी हुन्:
- लगानीकर्ताको एउटै लक्ष्य हुन्छ, त्यो हो, मुद्रास्फीतिको लागि समायोजन गरिएको अन्तिम तलबको आधारमा सेवानिवृत्तिमा आफ्नो जीवनस्तर कायम राख्नु;
- कार्यबलमा प्रवेशको उमेर २५ वर्ष र लगानीकर्ताको उमेर ६० वर्ष पुगेपछि अवकाश हुन्छ;
- पोर्टफोलियो द्वारा उत्पन्न लाभांश र निश्चित आय पुन: लगानी गरिन्छ।
वेतनभोगी व्यक्तिहरूको लागि पोर्टफोलियो - मानव पूंजीको अवधारणा
लगानीकर्ताको कुल पुँजी नहेर्दासम्म पोर्टफोलियो व्यवस्थापनमा कुनै पनि छलफल पूरा हुँदैन। यो वित्तीय पूंजी (पोर्टफोलियो) प्लस हो मानव पूंजी।
उद्यमशीलता वा आज प्राप्त पारिश्रमिकबाट भविष्यको सबै आम्दानीलाई मानव पुँजीको रूपमा परिभाषित गरिएको छ। यो अनुमानित दरमा छुट दिइएको वर्तमान मूल्य हो। मानव पूँजी एक व्यक्तिको कार्य जीवनको शुरुवातमा सबैभन्दा उच्च हुन्छ र सेवानिवृत्ति नजिक वा सबैभन्दा कम हुन्छ।
उद्यमी र स्व-रोजगारी व्यक्तिहरूलाई मानव पुँजी भएको मानिन्छ जसले इक्विटीलाई प्रतिनिधित्व गर्दछ। यो अनिश्चित छ कि कहिले र कति पैसा र कहिले एक स्वरोजगार व्यक्तिले कमाउँछ।
इक्विटी लगानी धेरै फरक छैन। कुनै कम्पनीले घोषणा गरेको छ कि छैन लाभांश वा नहोस् र सेयरको मूल्य कस्तो हुने हो भन्ने मोडल गर्न सकिँदैन । तसर्थ, जोखिम को तत्व उच्च छ।
त्यसैगरी, तलब पाउने व्यक्तिहरूको लागि, मानव पुँजीले निश्चित आयलाई नजिकबाट प्रतिनिधित्व गर्ने भनिन्छ। एक वेतनभोगी व्यक्तिले प्रत्येक महिना एक निश्चित, नियमित आम्दानी प्राप्त गर्दछ।
स्थिर आय लगानी धेरै फरक छैन। कम्पनीले आफ्नो बन्डमा तिर्ने ब्याज र तिनीहरूको मितिहरू मोडेल गर्न सकिन्छ। तसर्थ, जोखिम को तत्व कम छ।
तसर्थ, इक्विटी-जस्तै मानव पूँजी भएका उद्यमीहरू र स्व-रोजगारी व्यक्तिहरूका लागि, पोर्टफोलियो विनियोजन निश्चित आय तिर झुकाउनुपर्छ। त्यसैगरी, मानव पूँजीजस्ता निश्चित आय भएका तलबप्राप्त व्यक्तिहरूको लागि, पोर्टफोलियो विनियोजन इक्विटी तर्फ शीर्षक हुनुपर्छ।
वेतनभोगी व्यक्तिहरूको लागि पोर्टफोलियो - अन्य कारकहरू
अलगावमा मानव पुँजीका विशेषताहरूलाई विचार गर्दा पोर्टफोलियो विनियोजन निर्णयहरू गर्न धेरै सरल हुनेछ। एकले अन्य कारकहरूको कदर गर्नुपर्छ।
उद्योग
अधिकांशमा कर्मचारी चक्रीय उद्योगहरू स्वास्थ्य सेवा र शिक्षामा कर्मचारीहरू भन्दा कमोडिटी, अटोमोबाइल, सिमेन्ट, स्टिल र निर्माण सामग्रीहरू बढी जोखिममा छन्।
ब्याजदर कम हुँदा, बैंकबाट वित्तिय सस्तोमा उपलब्ध हुँदा र अर्थतन्त्र उकालो लाग्दा यी उद्योगहरूले राम्रो काम गर्छन्। यी कारकहरूलाई उल्टाउनुहोस्, र तपाईंले फेला पार्नुभयो कि यी उद्योगहरूले संघर्ष गरिरहेका छन्।
समय बित्दै जाँदा, यी उद्योगहरूको चक्रीय प्रकृतिको कारणले, हामीले तलब वृद्धि दरले भिन्नताका साथै कार्यसम्पादन-सम्बन्धित तलब देखाउँछौं। तसर्थ, उक्त व्यक्तिको मानव पुँजी निश्चित आयसँग मिल्दोजुल्दो छ भन्ने निष्कर्षमा पुग्न सकिँदैन।
फार्मास्युटिकल वा उर्वरक कम्पनीको मालिक स्व-रोजगारी व्यक्तिको लागि पनि त्यस्तै हो। युद्ध, महामारी र अनिकाल जस्ता चरम घटनाहरू बाहेक यी व्यवसायहरूको उत्पादन र सेवाहरूको माग स्थिर रहन्छ।
ब्याज दर, मौद्रिक नीति, वा वृद्धि दर जस्ता चक्रीय कारकहरूले यी उद्योगहरूमा उच्च प्रभाव पार्दैन। त्यसकारण, हामी निष्कर्षमा पुग्न सक्छौं कि उद्यमीको मानव पुँजी इक्विटी जस्तो छैन।
उमेर
पोर्टफोलियो बाँडफाँड गर्दा लगानीकर्ताको उमेरलाई पनि ध्यानमा राख्नुपर्छ। इक्विटीमा उच्च आवंटन एक 25-वर्षीय व्यक्तिलाई आफ्नो जागिरबाट सुरु गर्न रुचाइन्छ।
यदि बजार नकारात्मक हुन्छ भने, लामो सेवानिवृत्तिको लागि समय सीमा छोटो अवधिको पोर्टफोलियो घाटा पुनःप्राप्त गर्न अनुमति दिन्छ।
यो उच्च जोखिम लिने क्षमता तलब पाउने व्यक्तिगत उमेरको रूपमा घट्दै जान्छ। 50 वर्षको उमेरमा, पोर्टफोलियोमा इक्विटी आवंटन अल्पसंख्यक हुनुपर्दछ र लगभग वा सेवानिवृत्ति नजिकै अवस्थित छैन।
यो किनभने सेवानिवृत्तिमा वा नजिकै, व्यक्तिसँग इक्विटी बजारमा छोटो अवधिको अस्थिरता पुन: प्राप्त गर्न समयको लचिलोपन हुँदैन र यसैले सेवानिवृत्तिमा पोर्टफोलियो कमीको जोखिम चलाउँछ।
जोखिम प्रति मनोवृत्ति
लगानीकर्ताको हैसियतमा, जोखिमप्रतिको मनोवृत्ति बुझ्नु महत्त्वपूर्ण हुन्छ। हाम्रो केसमा, पोर्टफोलियोले निश्चित मार्जिनले तोकिएको लक्ष्य हासिल गर्न असफल हुने सम्भावनालाई जोखिम भनिन्छ।
लगानीकर्ताहरूले उनीहरूको पोर्टफोलियो, लगानी लक्ष्यहरू र जीवन स्तरमा यस्तो जोखिम लिने परिणामहरू बारे सचेत हुन आवश्यक छ। धेरै उच्च वा धेरै कम जोखिम सहिष्णुताले सबोप्टिमल पोर्टफोलियो निर्णयहरू र अन्ततः पोर्टफोलियो कमजोर प्रदर्शन गर्न सक्छ।
विविधता
लगानीकर्ताको हैसियतले विविधीकरणलाई पनि विचार गर्न आवश्यक छ। यसले सम्पत्ति वर्गको छनौट र सम्पत्ति वर्ग भित्र सुरक्षा चयन दुवैमा प्रभाव पारेको थियो।
परम्परागत रूपमा, लगानीकर्ताहरूले इक्विटी र स्थिर आय लगानीहरू बीच पूँजी विनियोजन गरेर पोर्टफोलियोहरू निर्माण गर्छन्। को लागी थोरै वा कुनै विचार गरिएको छैन वैकल्पिक लगानी, जसले रिटर्न बृद्धिकर्ता वा जोखिम न्यूनीकरणकर्ताको रूपमा काम गर्न सक्छ।
यो प्रवृति परिवर्तन भएको छ र अब हामीसँग विविध पोर्टफोलियोहरूमा वैकल्पिक लगानीहरूमा केही प्रकारको एक्सपोजर छ भन्ने समर्थन गर्ने अनुभवजन्य प्रमाणहरू छन्, जसमा निम्न समावेश छन्:
- रियल एस्टेट (मुद्रास्फीति हेज र जोखिम विविधता);
- हेज कोष (रिटर्न वृद्धि र जोखिम विविधीकरण);
- वस्तुहरू (बढ्दो प्रतिफल र विविध जोखिमको सम्भावना सहित मुद्रास्फीति हेज);
- निजी इक्विटी (रिटर्न र विविध जोखिम बढाउनुहोस्);
- डिजिटल सम्पत्ति (रिटर्न र विविध जोखिम बढाउनुहोस्)।
यसो भनिएको छ, नियामक निरीक्षण र प्रवेशमा अवरोधहरूले यी धेरै लगानी सवारी साधनहरूको औसत तलब प्राप्त व्यक्तिको लागि उपलब्ध हुनबाट रोक्छ।
त्यसैगरी, सडकमा परम्परागत सोचले पनि समय समयमा दुई वा तीन तातो धितो राखेर पहिचान गर्दछ। यसले दीर्घकालीन लक्ष्यहरू र ओभर ट्रेडिङको खोजीमा छोटो अवधिको अभिमुखीकरणमा जान्छ।
त्यस्ता सबोप्टिमल निर्णयहरू बेवास्ता गर्न आवश्यक छ र वेतनभोगी व्यक्तिहरूले सक्रियको विपरीत निष्क्रिय लगानी रणनीतिहरू छनौट गर्नुपर्छ। यो निष्क्रिय लगानी रणनीतिहरूको कारण हो:
- अनुसन्धान र कार्यान्वयन प्रक्रिया विशेषज्ञहरूलाई प्रत्यायोजन गर्नुहोस्;
- विविधीकरण सक्षम गर्नुहोस्;
- लगानीकर्तालाई आफ्नो काम र परिवारमा ध्यान केन्द्रित गर्न अनुमति दिनुहोस्।
तलब पाउने व्यक्तिहरूको लागि उत्तम पोर्टफोलियो
हामीले अब नमूना आधारमा तलब पाउने व्यक्तिहरूको लागि पोर्टफोलियो विकास गरेर हाम्रो पृष्ठभूमिलाई व्यवहारमा राख्छौं। मेरो विचारमा, म आफ्नो लागि चीजहरूको बारेमा यसरी जान चाहन्छु।
तलब पाउने व्यक्तिको लागि आदर्श पोर्टफोलियो - उमेर: 25 देखि 3
हामी देख्छौं कि:
- यो उपलब्ध दीर्घकालीन क्षितिजका कारण उच्च जोखिम अभिमुखीकरण भएको पोर्टफोलियो हो;
- लामो समयको क्षितिजले हामीलाई आक्रामक रूपमा महत्त्वपूर्ण पुँजी (85%) विनियोजन गर्न अनुमति दिन्छ। वृद्धि स्टक कोष, वस्तु कोष र Cryptocurrency.
- बिस्तारै स्थिति निर्माण गर्न बचत र निश्चित आय पोर्टफोलियो मार्फत पोर्टफोलियोमा नियमित योगदान गर्ने विचार हो।
तलब पाउने व्यक्तिको लागि आदर्श पोर्टफोलियो - उमेर: 35 देखि 44
हामी त्यो देख्न सक्छौं:
- इक्विटी र कमोडिटीमा कम पुँजी छुट्याइएको छ;
- स्थिर आय यसमा थप पुँजी छुट्याइएको छ;
- रियल इस्टेटमा लगानी मार्फत पूँजी छुट्याइएको छ घर जग्गा लगानी कोशियों वा भौतिक सम्पत्ति;
- फेरि, यहाँ फोकस पछिल्लो अवधिको लाभलाई जोखिम विविधीकरण प्रयासहरूमा (स्थिर आय, कमोडिटी कोष र रियल इस्टेटमा 45% विनियोजन) मा एकिकृत गर्न हो, जबकि वृद्धि स्टकहरूमा उच्च (55%) विनियोजनको साथ भारी पूँजी वृद्धि रणनीति कायम राख्दै। क्रिप्टोकरेन्सी।
- फेरि, हामी छोटो अवधिको अस्थिरतासँग चिन्तित छैनौं किनकि हाम्रो लगानीको क्षितिज दीर्घकालीन रहन्छ।
तलब पाउने व्यक्तिको लागि आदर्श पोर्टफोलियो - उमेर: 45 देखि 54
हामी त्यो देख्न सक्छौं:
- हाम्रो सेवानिवृत्ति लक्ष्यमा केवल 15 वर्ष वा कम बाँकी छ, अब हाम्रो पोर्टफोलियोको उच्च जोखिम तत्वहरू घटाउन महत्त्वपूर्ण छ;
- A निष्क्रिय सूचकांक ट्र्याकिङ कोष घटाइएको समग्र आवंटनमा ग्रोथ स्टक कोषलाई प्रतिस्थापन गर्दछ;
- स्थिर आय र रियल इस्टेटमा उनीहरूलाई बढी पुँजी छुट्याइएको छ;
- कमोडिटी र क्रिप्टोकरेन्सीमा कम पुँजी छुट्याइएको छ;
- अनुमान गर्न सकिन्छ, यस चरणमा पोर्टफोलियोमा छोटो अवधिको अस्थिरतालाई बेवास्ता गर्ने लक्जरी छैन र लाभहरू सुदृढ गर्ने, मुद्रास्फीतिबाट जोगाउने, र कम आक्रामक तरिकामा पूँजी मूल्यवृद्धिलाई लक्षित गर्नेसँग सम्बन्धित छ।
तलब पाउने व्यक्तिको लागि आदर्श पोर्टफोलियो - उमेर: 55 देखि 60
हामी त्यो देख्न सक्छौं:
- सेवानिवृत्ति नजिकिँदै गर्दा, समग्र पोर्टफोलियो मूल्यलाई मापन गर्ने तरिकामा बढाउन मुख्य संरक्षण र आम्दानीको उत्पादनमा फोकस बढ्दै गएको छ। तसर्थ, पूँजीको ९०% निश्चित आय र घरजग्गामा छुट्याइएको छ।
- केही जोखिम विनियोजन समग्र पूँजी संचय प्रयासहरूमा "किक" को लागि इक्विटीमा रहन्छ।
सेवानिवृत्ति:
सेवानिवृत्ति संग, जोखिमपूर्ण प्रयासहरु को आवश्यकता छैन।
पोर्टफोलियो को लक्ष्य अब सेवानिवृत्ति मा आफ्नो जीवन खर्च कोष कोष छ। तसर्थ, स्थिर आय कोष र घर जग्गा बीच एक समान भारित पोर्टफोलियो निर्माण गरिएको छ।
निष्कर्ष
माथिको छलफलबाट यो अनुमान गर्न सकिन्छ कि तलब पाउने व्यक्तिहरूको लागि उत्तम पोर्टफोलियोको कुनै पनि जवाफ छैन।
अर्को शब्दमा, जवाफ धेरै कारकहरूमा निर्भर हुनेछ र हामीले जीवन चक्र विश्लेषणलाई तलब भएका व्यक्तिहरूको लागि उत्तम पोर्टफोलियो निर्माण गर्न दिशानिर्देशको रूपमा प्रयोग गर्न सक्छौं।
सल्लाह दिनुहोस् कि यो केवल एक रूपरेखा हो, किनकि वास्तविक-विश्व परिस्थितिहरू धेरै लक्ष्यहरूसँग जटिल हुन सक्छ जुन सेवानिवृत्ति सम्म पर्खन सक्दैन।
तसर्थ, म तपाइँलाई तपाइँको पोर्टफोलियो निर्णयहरु को लागी पेशेवर सल्लाह खोज्न प्रोत्साहित गर्दछु।
जवाफ छाड्नुस्