Jeśli chodzi o opcje handlowe, istnieje wiele różnych strategii i metod, z których możesz skorzystać. Jednak znalezienie odpowiedniej metody może być wyzwaniem, zwłaszcza jeśli jesteś nowy w grze.
Dlatego przygotowaliśmy ten prosty przewodnik po handlu opcjami. Niezależnie od tego, czy jesteś kompletnym początkującym, czy po prostu potrzebujesz odświeżenia, ten przewodnik poprowadzi Cię przez wszystko, co musisz wiedzieć, aby zacząć.
Omówimy podstawy tego, czym są opcje i jak działają, a także różne rodzaje transakcji opcjami, które możesz wykonać, aby zacząć. Pod koniec będziesz dobrze rozumieć, jak działa handel opcjami i będziesz gotowy do rozpoczęcia własnych transakcji.
Jakie są opcje?
Handel opcjami to proces kupowania i sprzedawania kontraktów na opcje.
Kontrakt opcji to kontrakt, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym dniu lub przed nim. Handel opcjami może być świetnym sposobem na zarabianie pieniędzy, ale wiąże się również z pewnym ryzykiem.
Korzyści z handlu opcjami
Handel opcjami może być świetnym sposobem na zarabianie pieniędzy, ale nie dla każdego. Oto kilka korzyści z handlu opcjami:
1. Handel opcjami może być bardzo opłacalny
Jeśli masz portfel akcji lub innych aktywów, z których chcesz generować dochód, świetnym sposobem na to może być handel opcjami. Sprzedając opcje kupna, możesz zbierać premie od innych inwestorów, którzy obstawiają, że cena aktywów bazowych wzrośnie. A sprzedając opcje sprzedaży, możesz zbierać premie od inwestorów, którzy obstawiają, że cena aktywów bazowych spadnie.
2. Zabezpiecz się przed ryzykiem
Jeśli posiadasz akcje, co do których obawiasz się, że mogą stracić na wartości, możesz kupić opcję sprzedaży, aby zabezpieczyć się przed tym ryzykiem. Opcje sprzedaży dają Ci prawo do sprzedaży aktywów bazowych po z góry określonej cenie, więc jeśli wartość akcji spadnie, możesz sprzedać je po wyższej cenie i ograniczyć straty.
3. Spekuluj przyszłą cenę aktywów
Jeśli uważasz, że cena akcji wzrośnie, możesz kupić opcję kupna. A jeśli uważasz, że cena akcji spadnie, możesz kupić opcję sprzedaży.
4. Elastyczny tryb handlu
Handel opcjami pozwala dostosować inwestycje do konkretnych celów i potrzeb. Niezależnie od tego, czy chcesz generować dochód, zabezpieczać się przed ryzykiem, czy spekulować na temat przyszłej ceny aktywów, handel opcjami może pomóc Ci osiągnąć cele inwestycyjne.
Ryzyko związane z handlem opcjami
Jeśli chodzi o opcje handlowe, ważne jest, aby zdawać sobie sprawę z potencjalnego ryzyka. Oto kilka rzeczy, o których należy pamiętać:
- Zmienność-Ceny opcji mogą być bardzo zmienne, co może prowadzić do znacznych strat w krótkim czasie.
- Płynność-W określonych godzinach może nie być wielu kupujących lub sprzedających, co może utrudnić wyjście z pozycji.
- Wymagania dotyczące depozytu zabezpieczającego-Ponieważ opcje są instrumentami lewarowanymi, może być konieczne wniesienie depozytu zabezpieczającego w celu ich handlu. Może to zwiększyć twoje ryzyko, jeśli rynek poruszy się przeciwko tobie.
- Ryzyko cesji-Jeśli kupisz opcję, a w pewnym momencie możesz otrzymać kontrakt bazowy. Generalnie jest to ryzyko związane z opcjami call, ale może się również zdarzyć w przypadku opcji put.
- Ryzyko wygaśnięcia-Opcje wygasają i stają się bezwartościowe, jeśli nie zostaną wykonane przed datą wygaśnięcia. Jest to szczególnie ryzykowne, jeśli posiadasz opcję in-the-money, która wkrótce wygaśnie.
Różne rodzaje handlu opcjami
Jeśli jesteś nowy w świecie handlu opcjami, ważne jest, aby wiedzieć, że istnieją różne rodzaje kontraktów na opcje, którymi możesz handlować. Oto krótkie podsumowanie różnych typów opcji:
1. Opcje połączeń
Opcja kupna to umowa, która daje inwestorowi prawo, ale nie obowiązek, do zakupu akcji, obligacji, towaru lub innego składnika aktywów po ustalonej cenie w określonym czasie.
Nabywca opcji kupna płaci sprzedającemu premię za to prawo. Premia jest funkcją ceny wykonania, która jest ceną, po której instrument bazowy zostanie kupiony lub sprzedany w przypadku wykonania opcji, oraz czasu do wygaśnięcia opcji.
Nabywca opcji kupna ma nadzieję, że cena aktywów bazowych wzrośnie, tak że opcja będzie mogła zostać zrealizowana z zyskiem. Sprzedawca opcji kupna ma nadzieję, że cena aktywów bazowych pozostanie taka sama lub spadnie, tak że opcja wygaśnie bezwartościowo, a sprzedawca utrzyma premię.
Istnieje wiele różnych rodzajów opcji kupna, a każda z nich ma swoje własne szczegółowe warunki. Najpopularniejszym rodzajem opcji kupna jest opcja na akcje, która daje posiadaczowi prawo do zakupu akcji określonej akcji po ustalonej cenie w określonym czasie.
Inne rodzaje opcji kupna obejmują opcje na kontrakty terminowe, obligacje i towary. Opcje call można również wykorzystać do zabezpieczenia się przed stratami w innych inwestycjach.
Kluczem do zarabiania pieniędzy na opcjach kupna jest prawidłowe przewidzenie przyszłej ceny aktywów bazowych. Jeśli cena aktywów wzrośnie, opcja będzie warta więcej niż zapłacona za nią premia. Jeśli cena aktywa spadnie, opcja wygaśnie bezwartościowo, a inwestor straci premię.
Aby odnieść sukces, inwestorzy muszą dobrze rozumieć czynniki, które mogą wpływać na cenę aktywów bazowych, takie jak wiadomości gospodarcze, zyski firmy i wydarzenia globalne. Muszą również być w stanie określić czas na rynku, kupować opcje, gdy ceny są niskie, i sprzedawać je, gdy ceny są wysokie.
Opcje są ryzykowną inwestycją, a większość inwestorów w dłuższej perspektywie straci na nich pieniądze. Jednak dla tych, którzy są gotowi podjąć ryzyko, opcje call mogą być opłacalnym sposobem na zarabianie pieniędzy na giełdzie.
2. Opcje sprzedaży
Opcja sprzedaży to kontrakt, który daje posiadaczowi prawo do sprzedaży określonego składnika aktywów po określonej cenie w określonym przedziale czasowym. Opcje sprzedaży są często wykorzystywane jako zabezpieczenie przed spadkiem wartości aktywów bazowych.
Załóżmy na przykład, że posiadasz 100 akcji ABC Corporation. Obawiasz się, że akcje mogą stracić na wartości, więc decydujesz się na zakup opcji sprzedaży, która daje Ci prawo do sprzedaży akcji po 50 USD za akcję w ciągu następnego miesiąca.
Jeśli akcje rzeczywiście spadną do 50 USD lub mniej w ciągu następnego miesiąca, możesz skorzystać z opcji i sprzedać swoje akcje. Osiągniesz zysk w wysokości 50 USD na akcję, pomniejszony o koszt opcji.
Z drugiej strony, jeśli akcje nie spadną do 50 USD lub mniej w ciągu następnego miesiąca, po prostu pozwolisz, aby opcja wygasła. Stracisz koszt opcji, ale nadal będziesz właścicielem akcji.
W ten sposób opcje sprzedaży mogą być sposobem na ochronę wartości portfela akcji przed spadkiem całego rynku.
3. Opcje rozjazdowe
Straddle oznacza posiadanie zarówno opcji kupna, jak i sprzedaży na tym samym aktywie bazowym, z tą samą ceną wykonania i określoną tą samą datą wygaśnięcia. Celem straddle jest czerpanie korzyści z dużych ruchów cen w dowolnym kierunku, niezależnie od tego, w którą stronę faktycznie porusza się rynek.
Jednym ze sposobów myślenia o straddle jest obstawianie zmienności. Jeśli spodziewasz się dużego ruchu akcji, ale nie jesteś pewien, w którą stronę pójdzie, strategią może być dla Ciebie strategia straddle.
Istnieją dwa główne typy straddle:
- straddle At-the-money (ATM): Jest to straddle, w którym cena wykonania opcji kupna i sprzedaży jest równa aktualnej cenie aktywów bazowych.
- straddle out-of-the-money (OTM): Jest to straddle, w którym cena wykonania opcji kupna jest niższa od aktualnej ceny aktywów bazowych, a cena wykonania opcji sprzedaży jest wyższa od aktualnej ceny.
Straddles mogą być używane w wielu różnych sytuacjach. Na przykład, jeśli spodziewasz się, że raport o zyskach firmy spowoduje duży ruch cen akcji, ale nie masz pewności, w którą stronę pójdzie cena, dobrym wyborem może być straddle z bankomatami.
Lub, jeśli spodziewasz się, że akcje zrobią duży ruch, ale nie jesteś pewien, w jakim kierunku pójdzie, to straddle OTM może być dobrym wyborem. Kupując call OTM i put OTM, zasadniczo obstawiasz, że akcje zrobią duży ruch, ale nie obchodzi cię, w jakim kierunku pójdzie.
Kluczem do zyskownego handlu straddle jest prawidłowe przewidzenie, jak duży będzie ruch ceny. Jeśli spodziewasz się dużego ruchu, ale akcje poruszają się tylko trochę, prawdopodobnie stracisz pieniądze na swoim straddle.
Z drugiej strony, jeśli poprawnie przewidzisz duży ruch, możesz zarobić dużo pieniędzy. Załóżmy na przykład, że kupujesz straddle do bankomatu za 100 USD.
Jeśli cena akcji wzrośnie o 10%, Twoje wezwanie będzie warte 110 USD, a opcja Put będzie warta 0 USD. Twój zysk wyniesie 10 USD. Ale jeśli cena akcji spadnie o 10%, Twoja opcja sprzedaży będzie warta 110 USD, a sprawdzenie będzie warte 0 USD. Twój zysk ponownie wyniósłby 10 USD.
Jak widać, na straddle możesz zarabiać pieniądze niezależnie od kierunku ruchu akcji, o ile ruch jest wystarczająco duży. Główne ryzyko straddle polega na tym, że możesz stracić pieniądze, jeśli akcje nie poruszają się wystarczająco. Na przykład, jeśli kupisz straddle za 100 USD, a akcje poruszą się tylko o 5%, stracisz 5 USD.
Innym ryzykiem jest to, że akcje mogą gwałtownie poruszyć się w jednym lub drugim kierunku, a Ty możesz skończyć ze sprawdzeniem i obydwa będą in-the-money. Nazywa się to „przejechaniem” i może prowadzić do dużych strat.
4. Opcje spreadu
Opcja spreadu polega na kupowaniu i sprzedawaniu dwóch różnych kontraktów opcyjnych w tym samym czasie. Te dwa kontrakty mogą być opcjami kupna lub sprzedaży i mogą dotyczyć tego samego aktywa bazowego lub różnych aktywów.
Najpopularniejszym rodzajem opcji spreadu jest spread call. Polega na kupnie opcji kupna z niższą ceną wykonania i jednoczesnej sprzedaży opcji kupna z wyższą ceną wykonania. Celem spreadu call jest osiągnięcie zysku, jeśli cena instrumentu bazowego wzrośnie, przy jednoczesnym ograniczeniu potencjalnej straty, jeśli cena aktywów spadnie.
Innym rodzajem opcji spreadu jest spread put, który polega na zakupie opcji sprzedaży z niższą ceną wykonania i sprzedaży opcji sprzedaży z wyższą ceną wykonania. Celem spreadu put jest osiągnięcie zysku, jeśli cena aktywów bazowych spadnie, przy jednoczesnym ograniczeniu potencjalnej straty, jeśli cena aktywów wzrośnie.
5. Opcje indeksu
Opcje indeksowe to kontrakty, które dają posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży danego składnika aktywów bazowych po określonej cenie w określonym dniu lub przed nim. Aktywem bazowym jest zazwyczaj indeks giełdowy, taki jak S&P 500, ale może to być również pojedyncza akcja, fundusz giełdowy (ETF) lub towar.
Opcje indeksowe to zazwyczaj opcje w stylu amerykańskim, co oznacza, że można je wykonać w dowolnym momencie do daty wygaśnięcia włącznie. Opcje typu europejskiego są realizowane dopiero w dniu ich wygaśnięcia.
Cena, po której można kupić lub sprzedać instrument bazowy, nazywana jest ceną wykonania. Premia to cena kontraktu opcyjnego. Jest to kwota, jaką nabywca opcji płaci sprzedającemu opcję za prawo do kupna lub sprzedaży aktywów bazowych.
Istnieją dwa różne rodzaje opcji indeksowania:
- Opcje połączeń
- Opcje sprzedaży
Opcje kupna po prostu dają posiadaczowi prawo do zakupu aktywów bazowych po cenie wykonania w dniu lub przed datą wygaśnięcia. Natomiast opcje sprzedaży oferują posiadaczowi prawo do sprzedaży aktywów bazowych po cenie wykonania w dniu lub przed datą wygaśnięcia.
Wypłata za opcję kupna jest różnicą między ceną wykonania a ceną aktywa bazowego w momencie wygaśnięcia, jeśli aktywo bazowe jest powyżej ceny wykonania. Jeżeli aktywa bazowe są poniżej ceny wykonania, opcja wygasa bezwartościowa, a nabywca opcji traci premię.
Wypłata za opcję sprzedaży jest różnicą między ceną wykonania a ceną aktywa bazowego w momencie wygaśnięcia, jeśli aktywo bazowe jest poniżej ceny wykonania. Jeżeli aktywa bazowe są powyżej ceny wykonania, opcja wygasa bezwartościowa, a nabywca opcji traci premię.
6. Opcje walutowe
Opcja walutowa to rodzaj kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej waluty po określonej cenie w określonym dniu lub przed nim. Opcje walutowe są wykorzystywane przez inwestorów jako sposób na zabezpieczenie się przed ryzykiem walutowym lub spekulowanie na zmiany kursów walut.
Warunki kontraktu na opcje walutowe są określane przez bazową parę walutową, cenę wykonania, datę wygaśnięcia oraz premię. Bazowa para walutowa to para walutowa, na której oparty jest kontrakt opcyjny. Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może kupić lub sprzedać bazową parę walutową. Data wygaśnięcia to dzień, w którym umowa opcyjna wygasa i opcja traci ważność. Premia to cena kontraktu opcyjnego.
Opcje walutowe mogą być w stylu europejskim lub amerykańskim. Opcje w stylu europejskim można zrealizować wyłącznie w dniu wygaśnięcia, natomiast opcje w stylu amerykańskim można wykonać w dowolnym momencie do daty wygaśnięcia.
Opcje walutowe są przedmiotem obrotu na rynku pozagiełdowym (OTC) i nie są przedmiotem obrotu na giełdach.
7. Opcje towarowe
Opcja towarowa to kontrakt, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży określonej ilości towaru po określonej cenie w określonym dniu lub przed nim.
Cena, po której opcja może zostać wykonana, nazywana jest ceną wykonania, a data wygaśnięcia opcji nazywana jest datą wygaśnięcia.
Jeśli opcja nie zostanie wykonana do dnia wygaśnięcia, wygasa i staje się bezwartościowa.
Jeżeli towar bazowy nie jest przedmiotem obrotu na regulowanej giełdzie, opcja jest uważana za kontrakt pozagiełdowy (OTC).
Powyższy przewodnik powinien pomóc Ci w rozpoczęciu handlu opcjami. Pamiętaj, że handel opcjami jest przedsięwzięciem spekulacyjnym i nigdy nie powinieneś ryzykować więcej, niż możesz stracić.
Dzięki odpowiednim badaniom i solidnemu zrozumieniu związanego z nimi ryzyka, handel opcjami może być dla Ciebie opłacalnym sposobem inwestowania.
Dodaj komentarz