මුදල් ණය දීමෙන් බැංකු කටයුතු ක්රියාත්මක නොවේ!
මෙම ප්රකාශය ඔබ අසා ඇති බව මට විශ්වාසයි. මහාචාර්ය හයිමන් මින්ස්කි වැනි ඉහළම ආර්ථික විද්යාඥයන් පවා බැංකුවල ක්රියාකාරී පද්ධතිය ගැන කතා කරන අතර බැංකු මුදල් ණයට නොදෙන බව පැහැදිලිව ප්රකාශ කරයි. ටිකක් අවුල් වගේ නේද?
හඳුන්වාදීමේ ආර්ථික විද්යාව පිළිබඳ සාම්ප්රදායික පෙළපොත්වලට අනුව, බැංකු මූල්ය මැදිහත්කරුවන් ලෙස නියෝජනය වන අතර එහි මූලික කාර්යය වන්නේ ණය ගැතියන් ඉතිරි කරන්නන් හා සම්බන්ධ කිරීමයි.
සරල වචන වලින් කිවහොත්, බැංකු යනු වර්තමාන විකාශනය වන ආර්ථිකයේ සිතාගත හැකි අතරමැදියන් මිස අන් කිසිවක් නොවේ.
සමස්ත බැංකු ක්රියාවලියම භ්රමණය වන්නේ සාමාන්ය පරිභෝජන අවශ්යතාවලට වඩා වැඩි මුදලක් උපයන පුද්ගලයෙකු සම්බන්ධ වන අරමුදල් සංචිතයක් වටා වන අතර, ඔහු විසින් ස්ථාපිත බැංකුවකට අතිරේක මුදල් තැන්පත් කරයි. මෙය අරමුදල් සංචිතය ලෙස හැඳින්වේ.
මෙම අරමුදල් සමඟ, සාමාන්ය පරිභෝජන අවශ්යතාවයට වඩා අඩු ආදායමක් ඇති අයට බැංකුව ණය ලබා දෙයි. ඉතින්, බැංකු කටයුතු කරන්නේ භාගික සංචිත බැංකු පද්ධතියක් මත වන අතර එමඟින් බැංකු තැන්පත් කළ මුදලට වඩා වැඩි මුදලක් ණයට දෙයි.
නමුත් බැංකු ණය දෙන විට වැඩිපුර මුදල් උපයනවා යැයි මා කීවොත්?
ඔව්, මෙය මූල්ය චක්රය විස්තාරණය කරන මුදල් ගුණ කිරීමේ බලපෑමකි.
ණය දීම ගැන කතා කරන විට අද අපි සාකච්ඡා කරන්නේ මහ බැංකුව ණය නොදෙන විට එය ක්රියා කරන ආකාරයයි.
ඉතින් අපි පටන් ගන්නවා!
බැංකුව වැඩ කරන්නේ කෙසේද?
මහ බැංකුවේ ණය දීමේ හැකියාව සම්පූර්ණයෙන්ම රඳා පවතින්නේ ගනුදෙනුකරුවන්ගේ තැන්පතු ප්රමාණය මත බව ඉහතින් පැහැදිලි වේ. සහ ණය දීමේ සීමාව වැඩිදියුණු කිරීම සඳහා, බැංකු නව තැන්පතු සඳහා වැඩි ගනුදෙනුකරුවන් ආකර්ෂණය කර ගත යුතුය.
මේ සමඟ, තැන්පතු ණය නිර්මාණය කරන බව පහසුවෙන් පැවසිය හැකිය.
බැංකුවේ ණය දීමේ ක්රියාවලිය මුදල් ගුණ කිරීමේ න්යාය මත ක්රියා කරයි, එය භාගික සංචිත බැංකුකරණය සමඟ අඛණ්ඩව ක්රියා කරයි. මෙහිදී, තැන්පත් කළ මුදලින් සුළු කොටසක් පමණක් මුදල් වශයෙන් හෝ මහ බැංකුවේ වාණිජ බැංකුවේ ගිණුමේ තැන්පත් කළ යුතුය.
මෙම මුදල තීරණය වන්නේ සංචිත අවශ්යතා මගින් වන අතර, එහි ප්රත්යාවර්ත එකතුව බැංකුවේ ණය දීමේ හැකියාව වන සංචිතයේ ගුණාකාර ලෙස සැලකේ.
එබැවින්, සංචිත අවශ්යතාව 10% ලෙස සඳහන් කර එහි ගුණකය දහය නම්, බැංකුවලට සංචිතවලට වඩා දස ගුණයකින් ණය ලබා දිය හැකිය.
බැංකුවක ණය දීමේ හැකියාව කෙරෙහි බලපාන තවත් සාධකයක් වන්නේ සංචිත අගයන් වැඩි වීම හෝ අඩුවීම පිළිබඳ තීරණය අවසන් කරන මහ බැංකුවේ මුදල් ප්රතිපත්තියයි. කෙසේ වෙතත්, තෝරාගත් මූල්ය ප්රතිපත්ති අධිකාරිය සහ සංචිතය වැඩි කිරීම සීමා කිරීමත් සමඟ, බැංකුවලට ඔවුන්ගේ ණය දීමේ හැකියාව වැඩි කිරීමට ඇති එකම මාර්ගය වන්නේ නව තැන්පතු සුරක්ෂිත කිරීමයි.
අප දන්නා පරිදි, ණය නිර්මාණය වන්නේ තැන්පතු සමඟිනි, එයින් අදහස් කරන්නේ ණය ඉදිරියට ගෙන යාමට බැංකුවලට ගනුදෙනුකරුවන්ගේ මුදල් අවශ්ය බවයි.
බැංකු ණය සඳහා උපාය මාර්ගය
සරල වචන වලින් කිවහොත්, බැංකු ණය දෙන විට වැඩි මුදලක් උපයා ගැනීමට නැඹුරු වන අතර එය මූල්ය චක්රය වැඩි කරයි.
මුලින්ම තැන්පතුව සුරක්ෂිත නොකර රජය විසින් ලබා දෙන ණය නිකුත් කිරීමට බැංකුවලට අයිතියක් ඇති බව දන්නා කරුණකි. බැංකුවල ණය මුදල තීරණය කරනු ලබන්නේ මහ බැංකුවේ නියාමනය සහ ප්රතිපත්ති මගිනි.
කෙසේ වෙතත්, මහ බැංකුව ද වානිජ බැංකුවලට යම් ද්රවශීල ප්රාග්ධනයක් තබා ගැනීමට නියෝග කරයි, එය මුදල් හෝ කලින් නිකුත් කළ ණයට සාපේක්ෂව ඉක්මනින් විකිණිය හැකි ඕනෑම දෙයක් විය හැකිය.
බැංකු මගින් මුදල් නිර්මාණය කිරීම
ප්රධාන වශයෙන් කරුණු දෙකකින් පැන නගින මුදල් උත්පාදනය සඳහා බැංකුවල ණය දීමේ උපාය මාර්ගය ප්රසිද්ධය. මේවා:
ද්විත්ව ඇතුළත් කිරීමේ ගිණුම්කරණය
මෙම ක්රමයේදී, නව ණය වත්කම් නිර්මාණය කිරීම සඳහා, බැංකුවට සමාන වගකීමක් නිර්මාණය කිරීම අවශ්ය වේ. මෙය නව ණය මගින් නිර්මාණය කරන ලද බැංකුවේ නව තැන්පතුව බවට පත්වේ.
උදාහරණයක් ලෙස, බැංකුවක් තම ගනුදෙනුකරුවන්ට රුපියල් 100ක් ණයට දෙනවා යැයි සිතන්න, එවිට එය නව තැන්පතුව වන රුපියල් 100ක් වටිනා නව ණය වත්කමක් නිර්මාණය කරයි.
මුදල් මැනීම සහ අර්ථ දැක්වීම
මූලික වශයෙන් මුදල් ආකාර දෙකක් තිබේ:
- මූලික මුදල්: මහ බැංකුව (මුදල් හා බැංකු සංචිත) විසින් නිර්මාණය කරන ලදී.
- පුළුල් මුදල්: පුද්ගලික අංශය විසින් නිර්මාණය කරන ලද අතර එය මුදල් සැපයුම් මිනුම්වල ගණන් ගනී.
මිනිසුන් එදිනෙදා භාවිතා කරන විශාල මුදල් කොටස පුළුල් මුදල් වේ. නිදසුනක් වශයෙන්, සේවායෝජකයා ඔබේ වැටුප කෙලින්ම ඔබේ බැංකු ගිණුමට මාරු කරන විට, එය පුළුල් මුදලකි. ඒ හා සමානව, ඔබ ඕනෑම උකසක් සඳහා ගෙවන විට එය පුළුල් මුදල් වේ. මුදල් මූලික මුදල් ලෙස සලකන්නේ ඔබ බැංකුවක් වූ විට පමණි.
බැංකු හැර, ක්රෙඩිට් කාඩ් වෘත්තීය සමිති ද ණය ලබා දෙන අතර ණය-තැන්පතු යුගල නිර්මාණය කරයි. තවමත්, ඔවුන් නිර්මාණය කරන්නේ "මුදල්" නොව "ණය" පමණි, මන්ද ඔවුන්ගේ තැන්පතු M1 හි ගණන් නොගනී (පටු මුදල් බොහෝ ද්රවශීලතාවය සහ ගනුදෙනුවල පහසුව). කෙසේ වෙතත්, එය මුදල් අනුකරණය කරන බැවින් පාරිභෝගිකයින්ට මිලදී ගැනීම සඳහා ණය භාවිතා කළ හැකිය.
මහ බැංකුවේ මුදල් ප්රතිපත්ති මෙවලම්
බැංකුවල ණය දීමේ හැකියාව බැංකුවල මුදල් ප්රතිපත්තිය මත රඳා පවතී. මහ බැංකුවේ මුදල් ප්රතිපත්තියේ ප්රධාන වශයෙන් මෙවලම් හතරක් ඇත. මේවා:
සංචිත අවශ්යතා
එය බැංකු විසින් තබා ගත යුතු මුදල් ප්රමාණය ගැන සඳහන් කරයි. එය සුරක්ෂිතාගාරවල හෝ මහ බැංකුවේ වාණිජ බැංකු ගිණුම්වල තබා ඇත. අඩු සංචිත අවශ්යතා පෙන්නුම් කරන්නේ බැංකු වැඩි වශයෙන් ණය දෙන අතර එය ණය නිර්මාණය කරන බැවින් එය පුළුල් කිරීමේ මූල්ය ප්රතිපත්තිය ලෙස හැඳින්වේ.
ඉහළ සංචිත අවශ්යතා පෙන්නුම් කරන අතර, බැංකු සංකෝචන මුදල් ප්රතිපත්තිය ලෙස හඳුන්වනු ලබන අඩු මුදලක් ණයට දෙන බව පෙන්නුම් කරයි. දැනටමත් ණය දීමට තරම් සංචිත නොමැති බැවින් කුඩා බැංකුවලට එය දැඩි වේ. මහ බැංකු සංචිත අවශ්යතා ඇති කුඩා බැංකු මග හරින්නේ එබැවිනි.
විවෘත වෙළඳපල මෙහෙයුම්
ඊළඟ මෙවලම වන්නේ මහ බැංකුව විසින් රජයේ සුරැකුම්පත් මිලදී ගැනීම සහ විකිණීම සඳහා වන විවෘත වෙළඳපල මෙහෙයුම් ය. මෙම හුවමාරුව සිදු කරනු ලබන්නේ මහ බැංකු සහ පෞද්ගලික බැංකු අතර ය.
මහ බැංකුව රජයේ සුරැකුම්පත් මිලදී ගන්නා විට, බැංකුවල සංචිත ප්රමාණය වැඩි වන අතර එමඟින් බැංකුවල ණය දීමේ සීමාව දීර්ඝ වේ. ඔවුන් සුරැකුම්පත් විකුණන විට, එය බැංකුවලට එකතු වේ. ශේෂ පත්රය, මුදල් තබා ගැනීමේ අඩුවීමක් ඇති කරයි. එබැවින් ණය දීමේ සීමාව අඩු වේ.
එබැවින්, පුළුල් කිරීමේ මූල්ය ප්රතිපත්තියක් ඇති කර ගැනීම සඳහා මහ බැංකු සුරැකුම්පත් මිලදී ගන්නා අතර හැකිලීමේ හෝ දැඩි මූල්ය ප්රතිපත්තියක් ක්රියාත්මක කිරීමට ඒවා විකුණා දමයි.
ෆෙඩරල් සංචිත ෆෙඩරල් අරමුදල් අනුපාතිකය කළමනාකරණය කරන විවෘත වෙලඳපොල මෙහෙයුම පැමිණෙන්නේ එතැනිනි. ෆෙඩරල් අරමුදල් යනු ප්රධාන බැංකුව විසින් අතිරික්ත මුදල් සමඟ වෙනත් බැංකුවකින් ණයට ගත් මුදලයි.
එය ආපසු ගෙවනු ලබන පොලී වන්නේ ෆෙඩරල් අරමුදල් අනුපාතයයි. බැංකුවලට තම ඉලක්කය සපුරා ගැනීමට අවස්ථාවක් නිර්මාණය කරමින් විවෘත වෙළඳපල මෙහෙයුම් භාවිතයට පැමිණෙන්නේ එහිදීය.
වට්ටම් අනුපාතය
වට්ටම් කවුළුවෙහි සාමාජික බැංකු වෙත මහ බැංකුව විසින් අරමුදල් පිරිනමන අනුපාතයට මෙය යොමු වේ. එය සාමාන්යයෙන් ෆෙඩරල් අරමුදල් අනුපාතයට වඩා ඉහළ අගයක් ගනී, එයින් පෙන්නුම් කරන්නේ වට්ටම් අනුපාතය බැංකුවලට වෙනත් බැංකුවලින් අරමුදල් ණයට ගත නොහැකි වූ විට පමණක් බවයි.
මෙම වට්ටම් කවුළුව සමඟ, අපකීර්තිය අමුණා ඇත!
ඕනෑම බැංකුවක් වට්ටම් කවුළුව භාවිතා කරන විට, එය මූල්ය ප්රජාවගේ ඇස් හමුවේ මූල්ය කරදරයක් ලෙස සැලකේ.
සංචිත මත පොලී
2008 මූල්ය අර්බුදයෙන් පසුව සංචිත සඳහා පොලී ඇති කරන ලදී. බැංකු අතිරික්ත සංචිත තබා ගන්නා විට එංගලන්ත බැංකුව, ෆෙඩරල් සංචිතය සහ යුරෝපීය මහ බැංකුව යම් පොලියක් ගෙවයි.
ෆෙඩරල් බැංකුවට බැංකුවලට වැඩිපුර ණය දීමට අවශ්ය වූ විට සහ බැංකුවට අඩු ණයක් දීමට අවශ්ය වූ විට අතිරික්ත අනුපාතය පහත හෙළනු ලැබේ. මෙම මෙවලම ෆෙඩරල් අරමුදල්වල ඉලක්කය සපුරාලීමට ද පැමිණේ.
මුදල් ප්රතිපත්ති මෙවලම් ක්රියා කරන්නේ කෙසේද?
මහ බැංකු මූල්ය ප්රතිපත්ති මෙවලම්වල මූලික කාර්යය වන්නේ සම්පූර්ණ ද්රවශීලතාව වැඩි කිරීම සහ අඩු කිරීමයි. එය ලබා ගත හැකි මුළු ප්රාග්ධනයට යොමු කරයි ආයෝජනය කරනවා සහ ණය දීම. පාරිභෝගිකයා පරිභෝජනය කරන මුදල් සහ ණය ද එයට ඇතුළත් ය.
මෙම මෙවලම් M1 සහ M2 ලෙස හඳුන්වන මුදල් සැපයුමට වඩා සැලකේ. පෙර සංකේතය මුදල් හා චෙක්පත් තැන්පතු පෙන්නුම් කරන අතර දෙවැන්න මුදල් වෙළෙඳපොළ අරමුදල්, ඉතිරි කිරීමේ ගිණුම් සහ සීඩී තැටි ගැන සඳහන් කරයි.
තත්ය කාලීනව බැංකු ක්රියාත්මක කිරීම
අද කාලයේ, මුදල් සාමාන්යයෙන් තැන්පතු ආකාරයක් ගනී, ඔවුන්ගේ මුදල් රඳවා ගැනීමට බැංකුවලට භාර දෙන ඉතිරිකරන්නන් විසින් නිර්මාණය කරනු ලැබේ. බැංකු ණය දිගු කරන විට තැන්පතු නිර්මාණය වේ.
ණය දෙන අරමුදල් මත, බැංකු කැපී පෙනෙන ඇතුළත් කිරීම් දෙකක් සිදු කරයි - එකක් වත්කම් පැත්තේ සහ අනෙක වගකීම් පැත්තේ - ශේෂ පත්රයේ. ණය බැංකු සඳහා වත්කමක් ලෙස ක්රියා කරන අතර, ඒ අනුව, නව තැන්පතු නිර්මාණය කරයි, එය ගනුදෙනුකරුවන්ගේ කොටස් සඳහා වගකීමක් ලෙස ක්රියා කරයි.
එය එසේ නම්, පුද්ගලික බැංකු විසින් මුදල් නිර්මාණය කරන අතර, එසේ කිරීමේදී මහ බැංකුවේ අයිතියට සහ වගකීමට එය පටහැනි වේ. සත්යය නම්, වැඩිවන සහ අඩුවන සංචිත අවශ්යතා ක්රියාත්මක වන මහ බැංකුවේ මැදිහත්වීමකින් තොරව බැංකුවලට මුදල් නිර්මාණය කළ නොහැකි බවයි.
සංචිත අවශ්යතා බැංකුවලට ණය දීමට ඇති හැකියාවට ඇති බැඳීම ලෙස ගත නොහැක, එය මුදල් සෑදීමේ ප්රවාහය අඩු නොකරයි. එබැවින්, බැංකු මුදල් ණයට දී පසුව ඔවුන්ට අවශ්ය වන සංචිතය පසුව සොයා බලයි.
නිගමනය
බැංකු ණය දෙන්නේ නැත; ඔවුන් මුදල් නිර්මාණය කරයි හිටපු නිහයිලෝ ණය දීම මත.
ඔවුන් එකිනෙකාට ණය දෙන්නේ මහ බැංකුව විසින් නිර්මාණය කරන ලද සංචිත පමණි. සංචිත සහ ද්රවශීලතා අවශ්යතා බැංකු විසින් අපේක්ෂිත පාරිභෝගික තැන්පතු ආපසු ගැනීම පියවීම සහතික කරයි.
එපමනක් නොව, ලාභ අපේක්ෂාවන් බැංකුවල ණය දීමේ හැකියාව මත ඇති ප්රමුඛතම සීමාවන් ලෙස සැලකේ. පළමුව මුදල් ණයට දී පසුව වසා ගැනීමට සංචිත සෙවීමට බැංකුවලට බලය ඇත. මේ සඳහා, ඔවුන් සුරක්ෂිත තැන්පතු සඳහා නව ගනුදෙනුකරුවන් ආකර්ෂණය කර ගැනීමට නැඹුරු වෙති.
එමනිසා, බැංකුවලට ගනුදෙනුකරුවන්ගේ මුදල් අවශ්ය නොවන අතර, අනෙකුත් බැංකුවලට වඩා ඔබේ තැන්පතු තබා ගැනීම ඔවුන්ට ලාභදායී වේ.
ඔබමයි