G-Secs என்றும் அழைக்கப்படும் அரசாங்கப் பத்திரங்கள், இந்தியாவில் பிரபலமான முதலீட்டு விருப்பமாகும். இந்த பத்திரங்கள் குறைந்த ஆபத்து மற்றும் நிலையான வருமானம் காரணமாக பிரபலமானவை.
அவை இந்திய அரசாங்கத்தால் அதன் செலவுகள் மற்றும் கடன்களுக்கு நிதியளிப்பதற்காக வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் அரசாங்கத்தின் முழு நம்பிக்கை மற்றும் கடன் மூலம் ஆதரிக்கப்படுகின்றன.
இந்தக் கட்டுரை இந்தியாவில் அரசாங்கப் பத்திரங்களை வாங்குவது குறித்த படிப்படியான வழிகாட்டியை வழங்கும். கிடைக்கக்கூடிய பல்வேறு வகையான ஜி-வினாடிகள், அவற்றை வாங்குவதற்கான தகுதி அளவுகோல்கள் மற்றும் ஜி-வினாடிகளை வாங்குதல் மற்றும் விற்பதற்கான செயல்முறை ஆகியவற்றை நான் உள்ளடக்குவேன்.
அனுபவமுள்ள முதலீட்டாளராக இருந்தாலும் அல்லது தொடக்கநிலையாளராக இருந்தாலும், G-Secs இல் முதலீடு செய்வதற்கான இயக்கவியலைப் புரிந்துகொள்ளவும், தகவலறிந்த முதலீட்டு முடிவுகளை எடுக்கவும் இந்த வழிகாட்டி உங்களுக்கு உதவும். ஆரம்பிக்கலாம்.
அரசுப் பத்திரங்கள் என்றால் என்ன?
G-Secs என்றும் அழைக்கப்படும் அரசாங்கப் பத்திரங்கள், இந்திய அரசாங்கத்தால் அதன் செலவு மற்றும் கடன்களுக்கு நிதியளிப்பதற்காக வழங்கப்பட்ட பத்திரங்கள் ஆகும். அவர்களுக்கு ஆதரவளிக்கும் அரசாங்கத்தின் முழு நம்பிக்கை மற்றும் கடன் காரணமாக அவை மிகவும் பாதுகாப்பான முதலீட்டு விருப்பமாகக் கருதப்படுகின்றன.
G-Secs உங்களுக்கு நிலையான வருமான விகிதத்தை வழங்குகிறது மற்றும் சில மாதங்கள் முதல் பல தசாப்தங்கள் வரையிலான முதிர்வுகளுடன் வழங்கப்படும். அவை இயற்பியல் அல்லது டிமெட்டீரியலைஸ்டு (டிமேட்) வடிவத்தில் வைத்திருக்கலாம் மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் அல்லது ஓவர்-தி-கவுண்டர் (OTC) சேனல்கள் மூலம் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படுகின்றன.
G-Secs இன் அம்சங்கள் என்ன?
இந்தியாவில் G-Secs இன் சில முக்கிய அம்சங்களில் பின்வருவன அடங்கும்:
- நிலையான வருவாய் விகிதம்: G-Secs ஒரு நிலையான வட்டி விகிதத்தை வழங்குகிறது, இது பத்திரம் முதிர்ச்சியடையும் வரை தொடர்ந்து (எ.கா., ஆண்டுதோறும், அரையாண்டு அல்லது காலாண்டு) செலுத்தப்படும்.
- குறைந்த ஆபத்து: G-Secs பாதுகாப்பான முதலீடுகள், ஏனெனில் இந்த பத்திரங்களை அரசாங்கம் ஆதரிக்கிறது. அதாவது, திருப்பிச் செலுத்தாதது அல்லது திருப்பிச் செலுத்தாதது சிறிய ஆபத்து.
- நீர்மை நிறை: G-Secs மிகவும் திரவமானது மற்றும் இரண்டாம் நிலை சந்தையில் எளிதாக வாங்கி விற்கப்படுகிறது.
- வேறுபடுத்தியது: G-Secs ஒரு போர்ட்ஃபோலியோவை பல்வகைப்படுத்தலாம் மற்றும் ஒட்டுமொத்த ஆபத்தை குறைக்கலாம்.
இந்தியாவில் அரசுப் பத்திரங்களின் வகைகள்
இந்திய ரிசர்வ் வங்கி பல்வேறு வகையான பத்திரங்களை வெளியிடுகிறது; G-Secs இன் முக்கிய வகைகள்:
- கருவூல மசோதா: இவை 91, 182 மற்றும் 364 நாட்களுக்கு அரசாங்கத்தால் வழங்கப்பட்ட குறுகிய கால கடன் கருவிகள். அவை அவற்றின் முக மதிப்புக்கு தள்ளுபடியில் வழங்கப்படுகின்றன மற்றும் முதிர்ச்சியின் போது முக மதிப்பில் மீட்டெடுக்கப்படுகின்றன. கருவூல உண்டியல்களை அரசாங்கம் வெளியிடுவதால் ஆபத்து இல்லாத கருவிகளாகக் கருதப்படுகின்றன.
- தேதியிட்ட பத்திரங்கள்: இவை 2 முதல் 30 ஆண்டுகள் வரையிலான காலத்திற்கு அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் நீண்ட கால கடன் ஆவணங்கள். அவர்கள் குறிப்பிட்ட கால இடைவெளியில் ஹோல்டருக்கு வட்டி செலுத்துகிறார்கள் மற்றும் முதிர்ச்சியின் முக மதிப்பில் மீட்டெடுக்கப்படுகிறார்கள்.
- மாநில வளர்ச்சிக்கான கடன்கள்: இவை உள்கட்டமைப்பு மற்றும் மேம்பாட்டுத் திட்டங்களுக்கு நிதியளிக்க மாநில அரசுகளால் வழங்கப்படும் கடன் பத்திரங்கள். அவை வழக்கமாக 5 முதல் 15 ஆண்டுகள் வரையிலான காலத்திற்கு வழங்கப்படுகின்றன.
இவை தவிர, அரசாங்கம் பிற வகையான பத்திரங்களையும் வெளியிடுகிறது: CMBகள், டிப்ஸ், ஜீரோ-கூப்பன் பத்திரங்கள், மூலதன குறியீட்டுப் பத்திரங்கள், மிதக்கும் விகிதப் பத்திரங்கள் போன்றவை.
இந்த G-Secகள் அனைத்தும் பங்குச் சந்தைகளில் பட்டியலிடப்பட்டு முதலீட்டாளர்களால் வாங்கவும் விற்கவும் முடியும். அரசாங்கம் அவற்றை வெளியிடுவதால் அவை பாதுகாப்பான முதலீட்டு விருப்பங்களாகக் கருதப்படுகின்றன, ஆனால் அவை கார்ப்பரேட் பத்திரங்கள் போன்ற பிற பத்திரங்களைக் காட்டிலும் குறைவான வருமானத்தைக் கொண்டிருக்கும்.
இந்தியாவில் அரசுப் பத்திரங்களுக்கான தகுதி அளவுகோல்கள்
ஏலங்களில் பங்கேற்பதற்கும் G-Secs வாங்குவதற்குமான தகுதிகள் பின்வருமாறு:
- வயது: G-Secs வாங்குவதற்கு வயது வரம்பு இல்லை.
- வருமான: G-Secs வாங்குவதற்கு வருமானத் தேவை இல்லை.
- குடியுரிமை: இந்திய குடிமக்கள் மற்றும் வெளிநாடு வாழ் இந்தியர்கள் (NRIகள்) G-Secs ஐ வாங்கலாம். இருப்பினும், NRIகள் இந்தியாவின் அந்நியச் செலாவணி மேலாண்மைச் சட்டம் (FEMA) மற்றும் பிற முதலீட்டு விதிமுறைகளை கடைபிடிக்க வேண்டும்.
ஏலத்தில் பங்கேற்க மற்றும் G-Secs வாங்க, நீங்கள் அல்லது எந்தவொரு நிறுவனமும் டிமேட் கணக்கு வைத்திருக்க வேண்டும். நீங்கள் பதிவுசெய்யப்பட்ட SEBI (செக்யூரிட்டீஸ் அண்ட் எக்ஸ்சேஞ்ச் போர்டு ஆஃப் இந்தியா) தரகர் அல்லது டெபாசிட்டரி பங்கேற்பாளரிடம் செயலில் வர்த்தகக் கணக்கு வைத்திருக்க வேண்டும்.
G-Secs க்கான ஏல செயல்முறை, பேச்சுவார்த்தை நடத்தப்பட்ட டீலிங் சிஸ்டம் (NDS) மற்றும் RBI ஆல் நிர்வகிக்கப்படும் மின்னணு தளங்களான வருமான திட்டங்களுக்கான அறிக்கை தளம் (R-PIS) மூலம் நடத்தப்படுகிறது.
G-Secs ஐ வாங்குவதற்கான தகுதி நிபந்தனைகள் வழங்கப்படும் பாதுகாப்பு மற்றும் ஏலத்தின் விதிமுறைகளைப் பொறுத்து மாறுபடலாம் என்பதையும் நீங்கள் கவனிக்க வேண்டும். G-Secs வாங்குவதற்கான குறிப்பிட்ட தேவைகள் குறித்த கூடுதல் தகவலுக்கு, நிதி ஆலோசகர் அல்லது RBI உடன் கலந்தாலோசிப்பது எப்போதும் அறிவுறுத்தப்படுகிறது.
இந்தியாவில் அரசுப் பத்திரங்களை வாங்குவதற்கான படிப்படியான வழிகாட்டி
G-Secs வாங்கும் செயல்முறை பின்வரும் படிகளை உள்ளடக்கியது:
1. டிமேட் கணக்கைத் திறக்கவும்
ஜி-வினாடிகளை மின்னணு முறையில் வைத்திருக்க டிமேட் கணக்கு தேவை. டிமேட் கணக்கைத் திறக்க, நீங்கள் டெபாசிட்டரி பார்ட்டிசிபண்டை (டிபி) அணுக வேண்டும். இது நேஷனல் செக்யூரிட்டீஸ் டெபாசிட்டரி லிமிடெட் (என்எஸ்டிஎல்) அல்லது சென்ட்ரல் டெபாசிட்டரி சர்வீசஸ் லிமிடெட் (சிடிஎஸ்எல்) இல் பதிவு செய்யப்பட வேண்டும்.
நீங்கள் விண்ணப்பப் படிவத்தை பூர்த்தி செய்து, அடையாளச் சான்று, முகவரிச் சான்று மற்றும் பான் கார்டு போன்ற தேவையான ஆவணங்களைச் சமர்ப்பிக்க வேண்டும்.
2. ஒரு தரகரைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்
G-Sec ஏலத்தில் பங்கேற்க, நீங்கள் NDS (பேச்சுவார்த்தை முறைமை) மற்றும் R-PIS (வருமானத் திட்டங்களுக்கான அறிக்கையிடல் தளம்) ஆகியவற்றில் உறுப்பினராக உள்ள SEBI (Securities and Exchange Board of India) பதிவுசெய்யப்பட்ட தரகரைத் தேர்ந்தெடுக்க வேண்டும். .
அவர்களின் நற்பெயர், கட்டணம் மற்றும் வாடிக்கையாளர் சேவை ஆகியவற்றின் அடிப்படையில் நீங்கள் ஒரு தரகரைத் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.
3. ஒரு ஆர்டரை வைக்கவும்
G-Secs க்கு ஆர்டர் செய்ய, உங்கள் தரகர் கூறியுள்ள படிகளைப் பின்பற்ற வேண்டும். நீங்கள் வாங்க விரும்பும் பாதுகாப்பு வகை, அளவு மற்றும் நீங்கள் செலுத்தத் தயாராக இருக்கும் விலை போன்ற விவரங்களுடன் ஆன்லைன் படிவத்தை நிரப்புவது இதில் அடங்கும். தரகர் உங்கள் ஏலத்தை NDS அல்லது R-PIS தளம் மூலம் சமர்ப்பிப்பார்.
4. ஏலத்திற்காக காத்திருங்கள்
ரிசர்வ் வங்கி G-Sec ஏலங்களை வழக்கமாக நடத்துகிறது மற்றும் வழங்கப்படும் பத்திரங்களின் விவரங்கள் மற்றும் ஏல அட்டவணையை முன்கூட்டியே அறிவிக்கிறது. உங்கள் தரகர் மூலம் உங்கள் ஏலத்தை வைப்பதன் மூலம் அட்டவணையை சரிபார்த்து ஏலத்தில் பங்கேற்கலாம்.
5. பத்திரங்களைப் பெறுங்கள்
உங்கள் ஏலம் வெற்றிகரமாக இருந்தால், செட்டில்மென்ட் தேதியில், பொதுவாக ஏலம் முடிந்த இரண்டு வணிக நாட்களுக்குப் பிறகு, உங்கள் டீமேட் கணக்கில் பத்திரங்கள் வரவு வைக்கப்படும். உங்கள் ஏலம் தோல்வியுற்றால், உங்கள் நிதி உங்களுக்குத் திருப்பித் தரப்படும்.
உதாரணமாக, நீங்கள் பயன்படுத்தினால் ஜெரோடா உங்கள் தரகராக, நீங்கள் G-Secs ஐ எப்படி வாங்கலாம் என்பது இங்கே:
- முதலில், நீங்கள் பங்கேற்க விரும்பும் ஏலத்தை ரிசர்வ் வங்கி தொடங்கியுள்ளதா என்பதை நீங்கள் சரிபார்க்க வேண்டும்.
- நீங்கள் உறுதியாக இருந்தால், செல்லவும் நாணயம் வலை உங்கள் கைட் சான்றுகளைப் பயன்படுத்தி உள்நுழையவும்.
- டாஷ்போர்டில், "அரசு பத்திரங்கள்" என்பதைத் தட்டுவதைக் காண்பீர்கள்.
- ஒவ்வொரு வகையிலும், ஆர்டருக்காகத் திறந்திருக்கும் போது, பல சலுகைகளின் பட்டியல்களைக் காண்பீர்கள்.
- தற்போது, ரிசர்வ் வங்கியிடமிருந்து வாங்குவதற்கு பத்திரங்கள் அல்லது பத்திரங்கள் எதுவும் இல்லை.
- முதலீட்டிற்கு பத்திரங்கள் எப்போது திறக்கப்படும் என்பதைச் சரிபார்க்க "இங்கே கிளிக் செய்க" என்பதைத் தட்டலாம்.
- ஆர்டர்கள் நேரலையில் இருக்கும்போது, நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்பும் G-Sec ஐத் தேர்ந்தெடுத்து, "பிளேஸ் ஆர்டர்" என்பதைக் கிளிக் செய்யவும்.
பட கடன்: ட்விட்டர் ஜீரோடா
- நீங்கள் வாங்க விரும்பும் யூனிட்களின் எண்ணிக்கையைத் தேர்ந்தெடுக்கவும்.
- உங்கள் ஆர்டரை முடிக்க "உறுதிப்படுத்து" என்பதைக் கிளிக் செய்யவும்
இந்தியாவில் அரசுப் பத்திரங்களை விற்பனை செய்வதற்கான படிப்படியான வழிகாட்டி
G-Secs விற்கும் செயல்முறையானது வாங்கும் செயல்முறையைப் போலவே உள்ளது, நீங்கள் உண்மையான விற்பனை புள்ளியை அடையும் போது சிறிய மாற்றங்களுடன். அதைச் சரிபார்ப்போம்:
1. ஒரு ஆர்டரை வைக்கவும்
G-Secs ஐ விற்க, உங்கள் தரகர் கூறியுள்ள படிகளைப் பின்பற்ற வேண்டும். நீங்கள் விற்க விரும்பும் பாதுகாப்பு வகை, அளவு மற்றும் நீங்கள் ஏற்கத் தயாராக இருக்கும் விலை போன்ற விவரங்களுடன் ஆன்லைன் படிவத்தை நிரப்புவது இதில் அடங்கும்.
தரகர் உங்கள் சலுகையை NDS அல்லது R-PIS தளம் மூலம் சமர்ப்பிப்பார்.
2. வாங்குபவருக்காக காத்திருங்கள்
G-Secs NDS அல்லது R-PIS இயங்குதளம் மூலம் மற்ற முதலீட்டாளர்களால் வாங்குவதற்குக் கிடைக்கும். வாங்குபவர் கண்டுபிடிக்கப்பட்டால், செட்டில்மென்ட் தேதியில், பொதுவாக விற்பனைக்கு இரண்டு வணிக நாட்களுக்குப் பிறகு, பத்திரங்கள் வாங்குபவரின் டீமேட் கணக்கிற்கு மாற்றப்படும்.
3. கட்டணத்தைப் பெறுங்கள்
பத்திரங்கள் மாற்றப்பட்டதும், விற்பனைக்கான கட்டணத்தைப் பெறுவீர்கள். விற்பனையின் விதிமுறைகள் மற்றும் உங்கள் தரகரின் கொள்கைகளைப் பொறுத்து, பணம் உங்கள் வங்கிக் கணக்கில் வரவு வைக்கப்படும் அல்லது காசோலை மூலம் செய்யப்படும்.
நீங்கள் ஜீரோதாவை உங்கள் தரகராகப் பயன்படுத்தினால், ஜி-வினாடிகளை எவ்வாறு விற்பது என்பதற்கான உதாரணத்தை நான் தருகிறேன்:
- உன்னுடையது ஜெரோடா கணக்கு வைத்திருப்பவர்கள்; நீங்களும் இங்கே கிளிக் செய்யலாம்.
- நீங்கள் விற்க விரும்பும் ஜி-வினாடிகளைத் தேர்ந்தெடுத்து, "விருப்பங்கள்" என்பதைக் கிளிக் செய்து, பின்னர் "வெளியேறு" என்பதைக் கிளிக் செய்யவும்
- இப்போது வரம்பு விருப்பத்தைத் தேர்ந்தெடுத்து, நீங்கள் விற்க விரும்பும் விலையை உள்ளிடவும்.
- உங்கள் பங்குகளை விற்க "விற்க" என்பதைக் கிளிக் செய்யவும்.
இந்தியாவில் அரசுப் பத்திரங்களின் அபாயங்கள் மற்றும் வருவாய்
இந்தியாவில் அரசுப் பத்திரங்களின் அபாயங்கள்
இந்தியாவில் G-Secs இல் முதலீடு செய்வதன் சாத்தியமான அபாயங்கள் பின்வருவனவற்றை உள்ளடக்குகின்றன:
- கடன் ஆபத்து: அரசாங்கம் தொடர்ந்து நிதி நெருக்கடியை எதிர்கொள்கிறது. அதன் நிதி சிக்கல்கள் காரணமாக, பத்திரங்களின் அசல் மற்றும் வட்டியை சரியான நேரத்தில் செலுத்த முடியாமல் போகலாம். இருப்பினும், இந்த ஆபத்து பொதுவாக இந்திய அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் G-Secகளுக்கு குறைவாகக் கருதப்படுகிறது. ஏனெனில், ஒரு நாடாக, எங்களுடைய கடன் கடமைகளை சரியான நேரத்தில் செலுத்துவதில் வலுவான பதிவு உள்ளது.
- வட்டி வீத ஆபத்து: G-Secs வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்களுக்கு உணர்திறன் கொண்டவை. வட்டி விகிதங்கள் உயர்ந்தால், குறைந்த வட்டி விகிதங்களுடன் இருக்கும் ஜி-செக்ஸின் மதிப்பு குறையலாம். இது முதலீட்டாளருக்கு மூலதன இழப்பை ஏற்படுத்தும். மறுபுறம், வட்டி விகிதங்கள் குறைந்தால், அதிக வட்டி விகிதங்களைக் கொண்ட G-Secs மதிப்பு அதிகரிக்கலாம். மூலதன ஆதாயம்.
- பணவீக்க ஆபத்து: G-Secs பொதுவாக நிலையான வட்டி விகிதத்தைக் கொண்டிருக்கும். எனவே, நீங்கள் வட்டி மூலம் சம்பாதிக்கும் பணத்தின் மதிப்பை அரசாங்கம் காலப்போக்கில் அழிக்கக்கூடும். எடுத்துக்காட்டாக, பணவீக்க விகிதம் G-Sec வட்டி விகிதத்தை விட அதிகமாக இருந்தால், வாங்கும் திறனில் வட்டி செலுத்தும் மதிப்பு காலப்போக்கில் குறையலாம்.
இந்தியாவில் அரசுப் பத்திரங்களின் வருமானம்
இந்தியாவில் G-Secs இல் முதலீடு செய்வதன் சாத்தியமான வருவாயில் பின்வருவன அடங்கும்:
- வழக்கமான வருமானம்: G-Secs பொதுவாக நிலையான வட்டி விகிதத்தை வழங்குகின்றன, இது முதலீட்டாளருக்கு வழக்கமாக செலுத்தப்படும் (எ.கா., மாதாந்திர, காலாண்டு அல்லது ஆண்டுதோறும்). இது முதலீட்டாளர்களுக்கு வழக்கமான வருமான ஆதாரத்தை வழங்க முடியும்.
- மூலதன பாராட்டு: G-Secs மதிப்பு காலப்போக்கில் வட்டி விகிதங்களில் ஏற்படும் மாற்றங்கள் அல்லது பத்திரங்களுக்கான சந்தை தேவை காரணமாக அதிகரிக்கலாம். இது முதலீட்டாளருக்கு மூலதன மதிப்பை ஏற்படுத்தும்.
- பாதுகாப்பு: முன்பு கூறியது போல், G-Secs பொதுவாக பாதுகாப்பான முதலீடாகக் கருதப்படுகின்றன, ஏனெனில் அவை இந்திய அரசாங்கத்தால் வெளியிடப்படுகின்றன, அசல் மற்றும் வட்டியை சரியான நேரத்தில் செலுத்துவதற்கு வரி மற்றும் பிற வருவாய்களை வசூலிக்கும் அதிகாரம் உள்ளது.
தீர்மானம்
G-Secs, அல்லது அரசாங்கப் பத்திரங்கள், பல்வேறு நோக்கங்களுக்காக நிதி திரட்ட அரசாங்கத்தால் வழங்கப்படும் கடன் கருவிகள் ஆகும். G-secs பாதுகாப்பானது, ஏனெனில் அரசாங்கம் பொருளாதார நிலைமைகளைப் பொருட்படுத்தாமல் வரிகளையும் பிற வருவாய்களையும் சேகரிக்க முடியும். இது பத்திரங்களை வைத்திருப்பவர்களுக்கு அசல் மற்றும் வட்டியை சரியான நேரத்தில் செலுத்துவதற்கு அரசாங்கத்தை அனுமதிக்கிறது.
G-Secs இல் முதலீடு செய்வதன் சாத்தியமான அபாயங்கள் கடன் ஆபத்து, வட்டி விகித ஆபத்து மற்றும் பணவீக்க ஆபத்து ஆகியவை அடங்கும். இருப்பினும், G-Secs இல் முதலீடு செய்வதன் சாத்தியமான வருமானங்களில் வழக்கமான வருமானம், மூலதன மதிப்பீடு மற்றும் பாதுகாப்பு ஆகியவை அடங்கும்.
முடிவெடுப்பதற்கு முன், G-Secs இல் முதலீடு செய்வதன் சாத்தியமான அபாயங்கள் மற்றும் வருவாயை நீங்கள் கவனமாக பரிசீலிக்க வேண்டும். நீங்கள் பாதுகாப்பான மற்றும் நிலையான வருமானத்தை தேடுகிறீர்களானால் அல்லது நீண்ட காலத்திற்கு உங்கள் முதலீட்டின் வாங்கும் திறனைப் பாதுகாக்க ஆர்வமாக இருந்தால் G-Secs ஒரு நல்ல முதலீடாக இருக்கும்.
ஒட்டுமொத்தமாக, G-Secs ஒரு பன்முகப்படுத்தப்பட்ட நிதி இலாகாவிற்கு மதிப்புமிக்க கூடுதலாக இருக்கும், குறிப்பாக நீங்கள் ஒப்பீட்டளவில் பாதுகாப்பான மற்றும் நிலையான முதலீட்டு விருப்பத்தில் முதலீடு செய்ய விரும்பினால்.
ஒரு பதில் விடவும்