Karamihan sa Indian stock market trading ay nagaganap sa dalawang pangunahing platform na kilala bilang Bombay Stock Exchange (BSE) at National Stock Exchange (NSE). Tang BSE ay umiiral mula noong 1875. Gayunpaman, nagsimula ang pangangalakal sa NSE noong 1994.
Ang stock market ay isang pabago-bagong lugar na may maraming kumpanyang nakalista, na ang mga stock ay kinakalakal araw-araw. Minsan, ang merkado ay saksi a panahon ng toro, at kung minsan, ang panahon ng oso.
Pagpapaikli, o short-selling, ay isang investment o trading strategy na ginagamit ng mga tao para kumita ng pera sa pamamagitan ng espekulasyon.
Ang isang mamumuhunan ay humiram ng mga bahagi mula sa isang broker nang hindi alam kung kanino sila nabibilang. Pagkatapos ay ibinebenta nila kaagad ang mga pagbabahagi sa pag-asang ma-scoop ang mga ito mamaya sa mas mababang presyo.
Ang mas mababang presyo na ito ay nagbibigay-daan sa kanila na ibalik ang mga bahagi sa broker at ibulsa ang pagkakaiba. Ang pagkakaibang ito ay ang kanilang kita.
Gayunpaman, ang shorting ay isang mapanganib na proseso. Ito ay tiyak na mas kumplikado kaysa pagbili ng stock o pagkuha ng pangmatagalang posisyon sa merkado.
Ang diskarteng ito ay karaniwang nag-iisip tungkol sa pagbaba ng presyo ng stock at dapat lamang gawin ng mga may mataas na kasanayan at advanced na mga mangangalakal o mamumuhunan.
Ang mga mamumuhunan sa lahat ng klase, retail at institutional, ay pinapayagang mag-short-sell ng mga stock sa India.
Nasa ibaba ang ilang mga kalamangan at kahinaan ng short-selling -
Pros:
- Tumulong sa pagtuklas ng presyo sa pamamagitan ng pagpapabuti ng mga bid-ask spread at pagbibigay ng pagkatubig sa mga merkado, pagpapababa sa mga presyo ng stock.
- Nagbibigay-daan upang bawasan ang pangkalahatang pagkakalantad sa merkado ng isang portfolio at hedge ng isang mayroon na.
- Ang pagkakalantad sa mahaba at maikling mga posisyon ay binabawasan ang pangkalahatang pagkasumpungin ng isang portfolio.
- Nagdaragdag ng makabuluhang pagbabalik na nababagay sa panganib.
CONS:
- Ang sitwasyon ng isang maikling squeeze ay nagreresulta sa matinding pagkalugi.
- Ang mas kaunting likidong mga stock ay napakamahal na humiram.
- Ang palitan ay may karapatan na ipagbawal o limitahan ang maikling pagbebenta sa panahon ng lubhang pabagu-bagong kondisyon ng merkado. Kaya, kung ito lamang ang iyong paraan ng kita, maaaring ito ay isang lubhang mapanganib.
- Maaaring bawiin ng broker ang mga hiniram na stock anumang oras kapag ang mga short-sellers ay may limitadong kontrol sa presyo.
- Kung ang kumpanya ay nagbibigay dividends sa pagitan ng panahon ng iyong paghiram ng mga stock at ibalik ang mga ito, kailangan itong bayaran ng mga mangangalakal mula sa kanilang bulsa.
- Ang mga shorting stock ay likas na pabagu-bago at ang pinakamapanganib sa lahat.
Kung ikaw ay isang taong gustong mag-short-sell ng mga stock sa India, narito kung paano mo magagawa ang pareho -
Suriing mabuti ang mga stock:
Kinakailangang unawain at pag-aralan ang bawat stock bago piliin ang gusto mong i-short sell.
Kabilang dito ang pagbabasa ng kanilang mga nakaraang tala, pag-aaral sa mga graph, at pagkakaroon ng kamalayan sa mga pinakabagong balita na nauugnay sa kumpanyang iyon.
Hiramin ang stock na gusto mong tayaan:
Kapag nasuri mo nang mabuti ang lahat ng mga stock, oras na para pumili ka. Maaari kang pumili ng isang stock o marami sa kanila. Habang pinipili mo ang stock na gusto mong i-short-sell, kailangan mong makipag-ugnayan sa iyong broker.
Hilingin sa iyong broker na hanapin ang mga stock na sa tingin mo ay bababa sa presyo. Pagkatapos ay naghanap siya ng angkop na mamumuhunan at nanghihiram ang mga bahagi mula sa kanila na may pangakong ibabalik ang mga ito sa isang petsang napagkasunduan ng dalawa.
Makukuha mo ang mga pagbabahagi. Ngunit huwag kalimutan, walang darating nang libre. Upang mahiram ang mga pagbabahagi, kailangan mong magbayad ng interes sa broker para sa pareho. Ito ang kanyang komisyon.
Ibenta kaagad ang mga pagbabahagi:
Sa sandaling makuha mo ang mga hiniram na bahagi, direktang ibenta ang mga ito nang hindi nag-aaksaya ng anumang oras.
Hinahayaan ka nitong i-cash ang pinakamataas na kita na makukuha mo kapag bumaba ang presyo. Ang halaga na makukuha mo mula sa pagbebenta ay sa iyo, sa ngayon.
Oras ng paghihintay:
Pagkatapos ibenta ang shares, ngayon ang kailangan mo lang gawin ay maghintay. Maghintay hanggang sa bumaba ang presyo sa antas na naisip mo. Walang nakatakdang tuntunin tungkol sa kung gaano katagal ang isang shorting. Ang nanghihiram, gayunpaman, ay maaaring hilingin na ibalik ang mga pagbabahagi anumang oras nang may kaunting abiso.
Karaniwang hindi ito nangyayari, dahil sinasaklaw ng mga borrower ang margin interest sa isang napapanahong batayan.
Muling bilhin ang mga pagbabahagi sa bagong presyo:
Kapag bumagsak ang halaga ng shares, bibilhin mo ito pabalik. Babayaran mo ang halaga na iyong na-cash mula sa pagbebenta at ibinalik ang mga bahagi pabalik sa broker. Pagkatapos ay ibabalik sila ng broker sa orihinal na mamumuhunan.
Ikaw naman, kumikita sa selling VS buying price. Halimbawa, kung ibinenta mo ang mga hiniram na bahagi sa Rs 1,000, ibinulsa mo ang Rs. 1,000. Ang halaga ng mga bahaging iyon ay bumaba na ngayon sa Rs. 800, at bibilhin mo ang mga ito at ang presyong ito.
Magbabayad ka ng Rs. 800 at ibalik ang shares sa broker. Ang Rs. 200 ang natitira sa iyo mula sa transaksyong ito, ang iyong tubo. Sa iyo ang lahat at walang ibang may karapatan dito.
Mga panlabas na gastos:
Mayroong ilang mga panlabas na gastos na kailangan mong bayaran, bilang isang umuutang na mamumuhunan. Ang mga gastos na ito ay -
- Kailangan mong bayaran ang mga bayarin/interes para mahiram ang stock mula sa broker. Sisingilin ka ng 3.71% taun-taon, na kinakalkula araw-araw batay sa kasalukuyang presyo ng stock.
- Kung ang kumpanya ng mga share na iyong short-selling ay nagpasya na magbigay ng dibidendo sa pagitan ng oras na hiniram mo ang stock at ibinalik ito, kailangan mong bayaran ang dibidendo mula sa iyong bulsa. Responsable ka rin sa pagbabayad ng dibidendo kung naibenta mo na ang stock ngunit hindi mo pa ito natatanggap.
Maaari mong ibenta ang mga stock sa isang spot market o sa hinaharap na merkado.
Ang pangangalakal sa spot market ay nangangahulugan na kailangan mong isara ang posisyon sa mismong araw ding iyon.
Maaaring hindi bumaba ang mga presyo sa mismong araw, na maaaring magresulta sa pagkalugi o pagpapawalang-bisa sa transaksyon. Kahit na magsara ang stock sa parehong presyo kung saan mo ibinenta ang mga ito, kailangan mo pa ring dalhin ang rate ng interes sa broker.
Nangangahulugan ito na mawala mo ang halaga, sa pinakamataas na posibilidad.
Ito ang dahilan kung bakit inirerekomenda sa mga mangangalakal na gustong mag-short sell, na gawin sa futures market. Ang Futures market nagbibigay-daan sa kanila ng tagal ng panahon na nagbibigay sa kanila ng sapat na mga araw upang hintayin ang pagbaba ng mga presyo, kung saan maaari silang kumita.
Gayunpaman, dapat mong tandaan na ang presyo ay hindi bababa sa tuwing humiram ka ng isang stock at maiikli ito.
Ang stock market ay pabagu-bago, at anumang bagay ay maaaring mangyari anumang oras. Kaya, may malaking posibilidad na ang stock na hiniram mo sa maikli, ay talagang umuusbong.
Sa kasong ito, nawalan ka ng pera at kailangan mong pasanin ang pagkalugi mula sa iyong bulsa ayon sa anumang presyo na binili mo pabalik ng mga pagbabahagi sa.
Nagreresulta din ito sa a maikling pisilin. Kapag mayroong isang mabigat na shorted stock na mabilis na tumataas, ito ay nagreresulta sa malaking pagkalugi para sa lahat ng mga mangangalakal na humiram ng partikular na stock.
Upang maiwasan ang pagkalugi na ito o mabawasan ito, kahit papaano, ang lahat ng mga mangangalakal ay nagmamadaling sama-samang lumabas sa mga maikling posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng mga stock. At doon nagsimula ang pag-aagawan upang bumili ng mga stock sa merkado, pagtaas ng demand at mabilis na pagtaas ng presyo.
Ito ay kung ano ang humahantong sa isang mas masamang sitwasyon para sa mga mangangalakal na nais na short, na nagreresulta sa isang maikling pisilin.
Ito ang dahilan kung bakit ang shorting ay nangangailangan ng nerbiyos ng bakal kasama ang mahusay na pagsusuri at napakalaking pasensya.
FAQs
Legal ba ang short-selling sa India?
Oo, ang maikling pagbebenta ay ganap na legal sa India. Gayunpaman, ang hubad na short-selling ay hindi. Ang hubad na short-selling ay ang kasanayan ng short-selling ng isang nabibiling asset nang hindi muna hinihiram ang asset sa isang tao o tinitiyak na maaari itong hiramin.
Mayroon bang limitasyon kung gaano katagal ako makakahawak ng maikling posisyon?
Hindi, walang ipinag-uutos na limitasyon sa kung gaano katagal ang isang maikling posisyon ay maaaring hawakan ng isang mangangalakal. Ang broker ay nagpasya sa tagapagpahiram ng petsa kung kailan ibabalik ang mga bahagi at ipahiram ang mga ito sa iyo nang naaayon.
Ano ang mangyayari kung gusto ng tagapagpahiram na ibenta ang mga share na hiniram?
Sa kasong ito, kakailanganing ibalik ng short seller ang mga share sa brokerage firm sa pamamagitan ng muling pagbili ng mga ito, hindi alintana kung sila ay mawalan o magkaroon ng tubo batay sa kasalukuyang presyo ng market share.
Mag-iwan ng Sagot