Hầu hết giao dịch trên thị trường chứng khoán Ấn Độ diễn ra trên hai nền tảng chính được gọi là Sở giao dịch chứng khoán Bombay (BSE) và Sở giao dịch chứng khoán quốc gia (NSE). Tông BSE tồn tại từ năm 1875. Tuy nhiên, giao dịch trong NSE bắt đầu vào năm 1994.
Thị trường chứng khoán là một nơi năng động với nhiều công ty được niêm yết, cổ phiếu được giao dịch hàng ngày. Đôi khi, thị trường chứng kiến một thời kỳ bò đựcvà đôi khi, thời kỳ chịu đựng.
Rút ngắn, hay bán khống, là một chiến lược đầu tư hoặc giao dịch được mọi người sử dụng để kiếm tiền thông qua đầu cơ.
Một nhà đầu tư mượn cổ phiếu từ một nhà môi giới mà không biết chúng thuộc về ai. Sau đó, họ bán cổ phiếu ngay lập tức với hy vọng sau này sẽ mua được với giá thấp hơn.
Mức giá thấp hơn này cho phép họ trả lại cổ phiếu cho người môi giới và bỏ túi phần chênh lệch. Sự khác biệt này là thu nhập của họ.
Tuy nhiên, bán khống là một quá trình rủi ro. Nó chắc chắn phức tạp hơn mua cổ phiếu hoặc có được vị thế lâu dài trên thị trường.
Chiến lược này về cơ bản suy đoán về sự giảm giá của cổ phiếu và chỉ nên được thực hiện bởi các thương nhân hoặc nhà đầu tư có kỹ năng và trình độ cao.
Các nhà đầu tư thuộc mọi tầng lớp, bán lẻ và tổ chức, được phép bán khống cổ phiếu ở Ấn Độ.
Dưới đây là một số ưu và nhược điểm của bán khống -
Ưu điểm:
- Hỗ trợ khám phá giá bằng cách cải thiện chênh lệch giá mua-bán và cung cấp tính thanh khoản cho thị trường, hạ giá cổ phiếu.
- Cho phép giảm mức độ tiếp xúc thị trường tổng thể của một danh mục đầu tư và phòng ngừa rủi ro cho một danh mục đã tồn tại.
- Tiếp xúc với các vị thế dài và ngắn hạn làm giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư.
- Thêm lợi nhuận đáng kể đã điều chỉnh theo rủi ro.
Nhược điểm:
- Tình trạng ép ngắn dẫn đến thua lỗ nặng.
- Các cổ phiếu ít thanh khoản hơn thì rất tốn kém khi đi vay.
- Sàn giao dịch có quyền cấm hoặc hạn chế bán khống trong điều kiện thị trường cực kỳ biến động. Do đó, nếu đây là cách thu nhập duy nhất của bạn, nó có thể là một cách rất rủi ro.
- Nhà môi giới có thể thu hồi các cổ phiếu đã vay bất kỳ lúc nào khi những người bán khống có quyền kiểm soát giá hạn chế.
- Nếu công ty cho cổ tức giữa khoảng thời gian bạn mượn cổ phiếu và trả lại chúng, các nhà giao dịch cần phải trả số tiền đó bằng tiền túi của họ.
- Cổ phiếu giảm giá vốn dĩ rất dễ bay hơi và rủi ro nhất.
Nếu bạn là người muốn bán khống cổ phiếu ở Ấn Độ, đây là cách bạn có thể làm như vậy -
Phân tích các cổ phiếu một cách chặt chẽ:
Điều bắt buộc là phải hiểu và phân tích từng cổ phiếu trước khi chọn cổ phiếu bạn muốn bán khống.
Điều này liên quan đến việc đọc hồ sơ quá khứ của họ, xem qua các biểu đồ và nhận thức được những tin tức mới nhất liên quan đến công ty đó.
Mượn cổ phiếu bạn muốn đặt cược vào:
Một khi bạn đã phân tích tất cả các cổ phiếu một cách cẩn thận, đó là thời gian để bạn lựa chọn. Bạn có thể chọn một cổ phiếu duy nhất hoặc nhiều trong số họ. Khi chọn cổ phiếu mà bạn muốn bán khống, bạn cần liên hệ với nhà môi giới của mình.
Yêu cầu nhà môi giới của bạn tìm những cổ phiếu mà bạn cảm thấy sẽ giảm giá. Sau đó, anh ta tìm được một nhà đầu tư phù hợp và vay mượn cổ phiếu từ họ với lời hứa sẽ trả lại vào một ngày hai bên đã thỏa thuận.
Bạn nhận được cổ phiếu. Nhưng đừng quên, không có gì đến miễn phí. Để vay cổ phiếu, bạn cần phải trả lãi suất tương tự cho người môi giới. Đây là hoa hồng của anh ấy.
Bán ngay cổ phần:
Ngay sau khi bạn nắm giữ cổ phiếu đã vay, hãy trực tiếp bán chúng mà không mất thời gian.
Điều này cho phép bạn thu được lợi nhuận tối đa mà bạn sẽ nhận được khi giá giảm. Hiện tại, số tiền bạn nhận được từ việc bán hàng là của bạn.
Thời gian chờ:
Sau khi bán cổ phiếu, bây giờ tất cả những gì bạn phải làm là chờ đợi. Chờ cho đến khi giá giảm xuống mức bạn đã nghĩ. Không có quy tắc thiết lập nào về việc bán khống có thể kéo dài trong bao lâu. Tuy nhiên, người đi vay có thể được yêu cầu trả lại cổ phiếu bất kỳ lúc nào mà không cần thông báo trước.
Điều này thường không xảy ra, vì người đi vay trả lãi ký quỹ một cách kịp thời.
Mua lại cổ phiếu với giá mới:
Khi giá cổ phiếu giảm, bạn mua lại chúng. Bạn trả số tiền mà bạn đã thu được từ việc bán và trả lại cổ phiếu cho người môi giới. Người môi giới sau đó sẽ trả lại chúng cho nhà đầu tư ban đầu.
Mặt khác, bạn kiếm được lợi nhuận từ giá mua so với giá bán. Ví dụ: nếu bạn bán số cổ phiếu đã vay với giá 1,000 Rs, bạn bỏ túi Rs. 1,000. Giá của những cổ phiếu đó hiện giảm xuống còn Rs. 800, và bạn mua chúng với giá này.
Bạn phải trả Rs. 800 và trả lại cổ phần cho người môi giới. Rs. 200 bạn còn lại từ giao dịch này, là lợi nhuận của bạn. Tất cả là của bạn và không ai khác có quyền đối với nó.
Chi phí bên ngoài:
Có một số chi phí bên ngoài mà bạn, với tư cách là một nhà đầu tư đi vay, cần phải trả. Những chi phí này là -
- Bạn cần trả phí / lãi để vay cổ phiếu từ nhà môi giới. Bạn bị tính phí 3.71% hàng năm, được tính hàng ngày dựa trên giá cổ phiếu hiện tại.
- Nếu công ty sở hữu cổ phiếu mà bạn đang bán khống quyết định chia cổ tức trong khoảng thời gian từ khi bạn mượn cổ phiếu đến khi trả lại, thì bạn cần phải tự bỏ tiền túi để trả cổ tức. Bạn cũng có trách nhiệm trả cổ tức nếu bạn đã bán cổ phiếu nhưng chưa nhận được.
Bạn có thể bán cổ phiếu trên thị trường giao ngay hoặc thị trường tương lai.
Giao dịch trên thị trường giao ngay có nghĩa là bạn cần phải đóng vị thế ngay trong ngày.
Giá có thể không giảm trong cùng một ngày, điều này có thể dẫn đến thua lỗ hoặc vô hiệu hóa giao dịch. Ngay cả khi cổ phiếu đóng cửa ở mức giá mà bạn đã bán, bạn vẫn phải chịu lãi suất cho nhà môi giới.
Điều này có nghĩa là bạn mất số tiền, trong xác suất tối đa.
Đây là lý do tại sao nó được khuyến nghị cho các nhà giao dịch muốn bán khống, thực hiện trên thị trường kỳ hạn. Các thị trường tương lai cho phép họ một khoảng thời gian đủ ngày để chờ giá giảm, qua đó họ có thể kiếm được lợi nhuận.
Tuy nhiên, bạn phải nhớ rằng giá sẽ không giảm mỗi khi bạn mượn cổ phiếu và bán khống.
Thị trường chứng khoán luôn biến động, và bất cứ điều gì cũng có thể xảy ra bất cứ lúc nào. Vì vậy, có khả năng rất lớn là cổ phiếu bạn vay để bán khống thực sự tăng giá.
Trong trường hợp này, bạn bị mất tiền và cần phải chịu khoản lỗ từ túi của mình theo bất kỳ mức giá nào bạn mua lại cổ phiếu.
Điều này cũng dẫn đến một bóp ngắn. Khi có một cổ phiếu bị thiếu hụt nhiều và tăng nhanh chóng, nó sẽ dẫn đến thiệt hại đáng kể cho tất cả các nhà giao dịch đã vay cổ phiếu cụ thể đó.
Để tránh mất mát này hoặc giảm thiểu nó, ít nhất, tất cả các nhà giao dịch vội vã cùng nhau thoát khỏi các vị thế bán bằng cách mua cổ phiếu. Và bắt đầu có sự tranh giành để mua các cổ phiếu trên thị trường, làm tăng nhu cầu và tăng mạnh giá.
Đây là điều dẫn đến tình trạng thậm chí còn tồi tệ hơn đối với những nhà giao dịch muốn bán khống, dẫn đến việc ép giá ngắn.
Đây là lý do tại sao việc bán khống cần có thần kinh thép cùng với khả năng phân tích tuyệt vời và sự kiên nhẫn cực kỳ lớn.
Câu Hỏi Thường Gặp
Bán khống có hợp pháp ở Ấn Độ không?
Có, bán khống là hoàn toàn hợp pháp ở Ấn Độ. Tuy nhiên, bán khống trần trụi thì không. Bán khống trần truồng là hành vi bán khống một tài sản có thể giao dịch mà không cần mượn tài sản đó từ ai đó trước hoặc đảm bảo rằng nó có thể được vay.
Có giới hạn nào về thời gian tôi có thể giữ một vị thế bán không?
Không, không có giới hạn bắt buộc đối với thời gian một nhà giao dịch có thể nắm giữ một vị thế bán. Người môi giới quyết định với người cho vay ngày khi cổ phiếu sẽ được trả lại và cho bạn vay chúng tương ứng.
Điều gì xảy ra nếu người cho vay muốn bán cổ phiếu đã được vay?
Trong trường hợp này, người bán khống sẽ phải trả lại cổ phiếu cho công ty môi giới bằng cách mua lại chúng, bất kể cuối cùng họ bị lỗ hay lãi dựa trên giá thị trường hiện tại.
Bình luận