近日,中美洲小国萨尔瓦多再次登上新闻头条。
这是由于迫在眉睫的经济危机将袭击该国。 去年,萨尔瓦多成为第一个使比特币成为法定货币的国家,希望它能使国家免受经济影响并减少对美元的依赖。
然而,事实证明,萨尔瓦多总统 Nayib Bukele 的加密货币赌博对该国的债务危机造成了严重影响。 自 45 月 Bukele 推出该计划以来,比特币的价值已降至 XNUMX%。
结果,150 亿美元的比特币投资给该国的财政造成了额外的负担。 投资约占国家储备的4%。
现在让我们深入讨论,了解萨尔瓦多经济低迷的前因后果。
背景
萨尔瓦多是中美洲最小、人口最稠密的国家。 它的历史充满了持续不断的内战、高犯罪率、不稳定的经济增长和自然灾害。
萨尔瓦多也以世界上最高的犯罪率而闻名,2001 年将其货币萨尔瓦多科朗与美元挂钩,以挽救其经济免于严重崩溃,并希望吸引大量外国直接投资和游客到该国.
然而,即使在引入美元之后,该国经济也无法见证任何重大的外国投资或游客。 这是由于高腐败和犯罪率。 尽管该国有自己的本国货币,但公民很少使用。
此外,由于该国没有主要出口市场,进口量很大,国际收支负担沉重。 这导致了严重的预算赤字和高额债务。
因此,布克尔总统通过了一项法律,使比特币成为法定货币,以吸引更多的外国投资,并减少其对美元和外国汇款作为储备来源的依赖。
理由是比特币价值的上升将有助于该国减少债务并维持国际收支平衡。
由此,萨尔瓦多成为第一个承认比特币为官方货币的国家。 政府进一步宣布,任何人都可以通过在该国投资 3 个比特币来获得萨尔瓦多公民身份。
它还制定了一项计划,建立一个以火山为动力的加密货币挖矿中心和城市,并推出第一个以比特币为动力的 主权债券.
即使在所有这些举措之后,实验似乎也失败了,并给该国的普通民众造成了进一步的负担。 现在的问题是比特币引发的经济危机是如何导致该国经济几近崩溃的。
是什么导致了这场经济危机
在比特币失误之前,萨尔瓦多已经遭受了严重的经济危机。 让比特币成为法定货币只会火上浇油。
该国的国债已从 19 年 2019 月的 24 亿美元增加到 2022 年的超过 87 亿美元,债务占 GDP 的比例高达 XNUMX%。
尽管比特币投资仅占该国储备的 4%,但它确实影响了萨尔瓦多的经济。 对于一个 GDP 只有 25 亿美元的国家来说,这将是灾难性的。
除了偿债危机之外,美国股市的下跌,以及全球通胀的上升,都让这个国家更加头疼。 因此,主要信用机构纷纷下调该国的信用评级。 现在引进外资越来越难了。
例如,穆迪将萨尔瓦多的信用评级下调至Caa3,表明该国正处于违约边缘,并非更安全的投资选择。 虽然来自国外的汇款支持了大约 25% 的经济活动,但暴力和不安全因素对国家的生产力和长期增长产生了不利影响。
此外,比特币赌博削弱了国际货币基金组织支持该国的信心。 萨尔瓦多要求国际货币基金组织提供1.3亿美元,以平衡其经常账户赤字和偿还债务。
然而,该组织已要求政府取消比特币作为法定货币的地位。 它进一步要求带来经济变革以获得救助计划。
通胀上升, 美国股票 市场崩溃和俄罗斯入侵乌克兰导致该加密货币在短时间内损失了 1.3 万亿美元。
比特币的价值自 2021 年 67.9 月以来减半,导致萨尔瓦多的比特币投资价值从 104 亿美元减少到 1.12 万美元。 比特币已成为该国债务危机的额外负担,该国必须在 2023 年释放约 XNUMX 亿美元的利息和到期债券。
但是,Bukele 在这次经济衰退中仍在使用政府国库购买比特币,从而将国家推向最终经济后果的边缘。 与此同时,他还宣布了建设一个完全由比特币驱动的比特币城市的计划。
现在的情况
布克勒为挽救萨尔瓦多经济而采取的孤注一掷的措施似乎适得其反,成为了问题本身的一部分。
随着投资者对萨尔瓦多主权债券信心的减弱和比特币的失败,该政策使该国陷入复杂局面。
政府总共投资了大约 425 亿美元来建设该国的比特币生态系统。 它包括启动国家虚拟钱包 Chivo(拉丁语为“酷”)以促进通过比特币进行支付。 他们还向在该应用程序上注册的人提供 30 美元的奖励。
然而,在一个 70% 的人口仍然没有互联网连接的国家,比特币仍然不受公民的青睐。 市民收到奖励后也不再使用 Chivo 钱包。
但投资并没有在所有层面上失败。 使比特币成为法定货币已邀请加密货币爱好者作为游客来到该国。 自 30 月以来,萨尔瓦多的旅游业增长了 XNUMX%。 有趣的是,大多数游客来自美国。
此外,Chivo 应用程序还将帮助市民以象征性的服务成本从国外汇款。 此前,转账支付的服务成本高达10%。
但是,钱包要被大规模使用还需要时间。 截至 2022 年,Chivo 钱包仅处理了 1.6% 的汇款。
萨尔瓦多的下一步是什么
就偿还债务而言,该国似乎有两种选择。 首先,布克勒应该接受国际货币基金组织关于取消比特币作为法定货币的条件,并进行大规模的经济改革。
然而,这可能会适得其反地影响独裁总统纳伊布·布克勒 (Nayib Bukele) 的人气。 鉴于 Bukele 对加密货币有突出的计划并维持他的民粹主义政策,这个选择似乎不可行。
中美洲财政研究所 (ICEFI) 智库高级经济学家里卡多·卡斯塔内达 (Ricardo Castaneda) 提出的另一种选择是要求中美洲和拉丁美洲开发银行 CABEI 和 CAF 为其贷款支付资金。 否则,政府可能不得不将养老基金国有化以维持其财政赤字。
至于比特币,当不确定性笼罩着所有国家和投资者时,无论是通货膨胀、 股市,或战争。 这导致全球经济需求急剧下降。
此外,由于高债务、暴力和政府的加密赌博,该国的信用评级已经被下调,投资者不愿意向下滑的经济注入资金。
尽管萨尔瓦多人收到的外国汇款是最高的国家之一,但这并不能使他们免于接近减少财政赤字的任何一步。
但并非一切都在下降。 由于他在 covid-19 期间降低犯罪率和有效管理的政策,总统一直保持着世界上所有总统支持率最高的总统之一。 他的支持率超过85%。
结论
从发行世界上第一个比特币主权债券到创建一个由火山提供动力的比特币城市,Nayib Bukele 的计划非常庞大。 然而,由于世界在未来几年不会稳定下来,看看萨尔瓦多将如何度过艰难时期将会很有趣。
Bukele 可能暂时满足债务偿还要求。 但是,他在司法和治理方面日益强大的据点进一步恶化了获得国际机构援助的机会。
因此,鉴于经济危机不会很快结束,萨尔瓦多未来将如何自生自灭还有待观察。
发表评论