备注 – Adani Group 的过去非常不光彩。 最近,一家专注于卖空的公司 Hindenburg Research 进行的一项调查发现了这一点。 你可以 在这里阅读完整的调查报告,如果您投资过阿达尼集团的任何一家公司,我强烈建议您这样做。
这变得更糟,阅读新的 英国《金融时报》对此进行了调查。
Gautam Adani 在艾哈迈达巴德的一个耆那教小家庭开始了他的旅程。 20 岁出头的 Gautam Adani 在古吉拉特大学攻读了商业学士学位。
然而,他在第二年就离开了大学教育,决定专注于他兄弟的生意。
Tatas 和 Birlas 塑造了印度独立后的增长故事,但 Adani 集团已成为 21 世纪创造财富的代名词。
Gautam Adani的净资产预计为114亿美元,他目前是 世界第四富豪. 他的七家入伍公司的市值约为 197.49 亿美元(19 年 2022 月 XNUMX 日)。
阿达尼集团的扩张
阿达尼集团的崛起并非一日之功。 让我们看看阿达尼集团的崛起,从开始到现在,以及他们未来的扩张计划是什么:
Gautam Adani 的旅程始于他的哥哥 Mansukhbhai Adani 于 1981 年从孟买给他打电话。
Gautam Adani 于 1978 年开始为 Mahindra 兄弟工作,担任钻石分拣员。Mansukhbhai Adani 任命他到他的塑料厂监督运作。 因此,塑料企业成为阿达尼集团未来帝国的门户。
一开始,他的生意遇到了很多困难,主要是塑料颗粒的短缺。 为了克服这些短缺,他每个月需要 20 吨 PVC 才能让他的公司保持清醒。
然而,交易来自印度唯一的生产商 IPCL,该生产商未能及时有效地供应塑料。
Gautam Adani 于 1988 年通过 Kandla 港口进口塑料颗粒,从而克服了塑料颗粒的这一困难。
据阿达尼的一位海关官员说,
“在塑料颗粒市场价格波动期间,当其他商家无法履行承诺时,只有 Gautam Adani 是唯一一个履行承诺的人设立的区域办事处外,我们在美国也开设了办事处,以便我们为当地客户提供更多的支持。“
80 年代末和 90 年代初的阿达尼集团。
解决塑料短缺问题后不久,阿达尼从一家小型塑料制造商那里收集了授权书,并开始下批量 PVC 订单; 一段时间后,阿达尼集团与古吉拉特邦出口公司合作,扩大集团业务。
Gautam Adani 在向小企业提供投入并整合 GSEC 下的所有请求时,取消了对授权书的要求。
通过进口,阿达尼过去常常将他们需要的产品传递给 GSEC,他过去常常将剩余的产品以可观的利润出售给其他客户。
很快,他获得了古吉拉特邦政府的进口许可证,授权书上限为 12 千万。
在此阶段,阿达尼集团的业务以惊人的速度增长。 1988年至1992年间,阿达尼公司的进口量从100公吨增加到40,000公吨。
此外,阿达尼开始进口石油产品和化学品以及 PVC 颗粒。 随着时间的推移,阿达尼集团扩大了产品出口,很快阿达尼集团成为明星贸易公司,减少了对银行担保的需求。
90 年代后期的阿达尼集团
Adani Group 与 EXIM Business 一起在 90 年代后期扩展到基础设施业务。 他还决定冒险进入港口和工厂项目。 因此,蒙德拉港成为他的第一个金融风险投资项目。
但阿达尼集团开始面临乔治·费尔南德斯等有影响力的政治家对其港口项目的政治批评。 后来,由于他们在坎德拉和孟买港的项目延迟,他们开始面临巨额损失。
Adani 决定将 Mundra 转换为私人专属港口以解决延迟问题。
阿达尼集团和蒙德拉港
液化石油气改革于 1991 年在印度进行。古吉拉特邦政府于 1994 年决定将新港口作为国有和私营公司的合资企业进行管理。 它决定了10个港口的名单,其中包括蒙德拉港口的名称。
由于蒙德拉港的经济重要性,古吉拉特邦政府宣布将蒙德拉港的管理外包,并于1995年将合同授予阿达尼集团。 众所周知,第一艘船于 1998 年停靠在蒙德拉港。
1998 年至 2002 年间,Adani 扩展到煤炭和热电厂业务,但收效甚微。 蒙德拉港在这四年间的发展并没有什么特别之处,甚至高塔姆·阿达尼也声称他收购蒙德拉港的决定适得其反。
崛起的阿达尼集团。
2000 年,坎德拉港拒绝了澳大利亚最大的港口运营商之一 P&O Ports Australia 的报价,做出了一个弄巧成拙的决定,这对阿达尼集团来说是一个改变命运的时刻。
在这次退出之后,P&O Ports 通过注入阿达尼集团的股权向阿达尼集团提供了这笔交易。 在这些之后,蒙德拉港的增长开始看到新的高度 投资. 蒙德拉港现在是阿达尼集团的主要摇钱树之一。
十多年来,阿达尼港口和特区的营业利润率达到了 71%。 花旗银行选择阿达尼集团在哈兹拉港开发一个非液化天然气终端。 2009年中标后,2010年开工建设,2012年开始运营。
Gautam Adani 后来计划在 Mundra 建立一座发电能力为 5,000 兆瓦的发电厂。 如今,阿达尼集团火力发电厂的总发电量为 4640 兆瓦。
他的营业额惊人地从 3300 年的 2000 亿增加到 47,000 年的 2013 亿。
阿达尼集团在国际市场上的扩张。
Adani 集团的扩张始于 2009 年至 2012 年,当时 Adani 集团还收购了澳大利亚昆士兰州 Abbot Point Portaur 的煤矿。
看到阿达尼集团的这一倡议,华宝在阿达尼港口和阿达尼经济特区投资了110亿美元。 法国道达尔还向 Adani Greens 投资了价值 2.5 亿美元的资金。
现在的阿达尼集团
阿达尼集团确实是印度基础设施领域的先行者,涉足多个领域。
阿达尼集团围绕煤炭开展业务已有近 XNUMX 年,通过对基础设施部门、矿山、港口、发电厂、机场、数据中心、和国防制造。
如今,阿达尼集团的这些重要投资在印度的长期雄心壮志中发挥着至关重要的作用。 在大流行期间,阿达尼集团的六家中央上市单位增加了79亿美元的价值。
在此期间,其国际影响力已延伸至 2020 年。阿达尼集团还投资了法国石油巨头 Total SE 和 Warburg Pincus LLC。 就价值而言,它仅次于塔塔集团和信实工业。
阿达尼集团的下一步是什么?
阿达尼集团的目标是到 2025 年将其子公司的股权增长增加多达 XNUMX 倍。通过在其他关键领域扩张,阿达尼集团还获得了印度七个国家和国际机场的空中交通量,这是四分之一印度的交通管制。
此外,它已决定将其产能提高八倍,为印度生产可再生能源电力。 它与印度到 2070 年成为碳中和国家的承诺密切相关。
Adani Group 与 Edgeconnex 签署协议,在印度各地开发数据中心,并计划进入国防领域,因为印度政府也计划减少外国武器出口。 可以说,印度政府和阿达尼集团的未来利益非常接近。
阿达尼集团不断增加的债务
Adani 集团在过去五年中令人难以置信的扩张,以疯狂的速度飙升了他们每家公司的股价。 如果您看到,Adani Power 的股价飙升了 800%,Adani Enterprise 的股价上涨了 2400%,而 Adani Greens 的股价上涨了令人难以置信的 5000%。
但很少有人知道,阿达尼集团不是坐在利润之山上,而是债务之山,因为阿达尼集团的债务在 40 财年飙升了 2.21% 至 22 亿卢比。 Moneycontrol.
阿达尼集团已经积累了令人难以置信的 2.2 万亿印度卢比的债务。 根据 Credit Issues,2006-07 年间,Adani 集团的收入为 16,953 千万卢比,债务为 4,353 千万,但在 2012-13 年,其收入为 47,352 千万卢比,债务为 81,122 千万。
即使在今天,阿达尼集团的总债务估计约为 20 亿美元。 也有共识认为,如果我们排除阿达尼威尔默来评估阿达尼集团的年收入,它只会是14.2亿美元,而阿达尼集团公司的利润总额将只有1.4亿美元。
寡头政治与政治
根据 Nilanjan Mukhopadhyay 的说法,他写了关于 Narendra Modi 的传记,名为“Narendra Modi - 时代的人。”,Gautam Adani 和 Narendra Modi 自 2003 年就认识了。根据许多报道,2003 年,当 CII 拒绝投资时在古吉拉特邦,为了应对骚乱,Gautam Adani 集团在古吉拉特邦的不同项目上投资了 1500 亿卢比。
在美国,沃顿印度经济论坛拒绝了纳伦德拉·莫迪的邀请。 作为主赛事的主要赞助商的阿达尼集团也退出了主要赞助,但没有发表任何声明。 全能神教会已经标记了两个古吉拉特邦政府向阿达尼集团提供不当利益的情况。
首先,在 2006-09 年间,古吉拉特邦石油公司以较低的价格向阿达尼集团出售天然气。 至此,阿达尼集团实现了 70.5 千万的利润。 在第二个案例中,古吉拉特邦 Urja Vikas Nigam 仅追回了 79.8 亿卢比的罚款,而 CAG 估计为 240 亿卢比。
阿达尼集团在“停止阿达尼运动”期间也看到了全球抵制,当时阿达尼集团参与了澳大利亚有争议的卡迈克尔煤矿、铁路和港口项目。
债务上升对阿达尼集团有害吗?
阿达尼企业是唯一一家上市公司 股市 最初是在 2008 年之前。从 2008 年开始,阿达尼集团开始招募旗下公司,现在有七家公司上市:
Adani Wilmar、Adani Enterprises、Adani Ports and SEZ、Adani transmission、Adani Green energy 和 Adani Gas。
根据公司的要求,阿达尼集团精心策划了一个复杂的框架 现金周转. 在 2015-16 年,Adani Enterprises 的子公司 Adani Properties 购买了 Adani Transmission 9.05% 的股份,正如您所知道的,这两家公司完全从事不同的业务。
在 2017-18 年,阿达尼物业退出了阿达尼传输。
因为有一个巨大的跳跃 库存 购买年份和退出年份之间的阿达尼变速箱价格。 在这期间,如 2015 年 27.6 月,阿达尼集团的股价为 126 卢比,2017 年跃升至 XNUMX 卢比。
如果阿达尼集团在 2015 年投资了 400 亿,到 2017 年将变成 XNUMX 亿。这笔钱在阿达尼集团需要时留在公司内部; 他们可以出售其股份以进行其建设项目。
其次,在 2013-18 年间,Adani Power 的现金流陷入困境。 这是因为在蒙德拉建设电力项目时,预计将从印度尼西亚获得廉价的煤炭供应。
当印度尼西亚提高其出口煤炭的价格时,Adani Power Mundra 声称其煤炭成本上涨得如此之多,以至于无法再以实际价格提供扩展电力。
因此,在此期间,该公司的年度报告显示了 Adani 企业直接向 Adani Power 提供贷款以及通过 Infra India 或 Kutch Power generation 等子公司间接提供贷款的几个实例。
因此,整个排列组合的复杂性是阿达尼集团的长期愿景,只需两步。 购买集团公司的股权以产生现金流,并在未来需要时利用另一家稳定的阿达尼集团公司的贷款资格将现金流引导至陷入困境的公司。
这种方法适用于阿达尼集团的不同公司,跨越七家不同的公司,拥有数千亿的投资。
通过这一举措,阿达尼集团可以迅速推动其股票增长,当这个消息传到媒体时,他们就会宣传阿达尼集团股价的上涨。
它可以通过人们对阿达尼集团子公司的投资获得额外的股权。
结论
阿达尼集团在过去几十年中令人难以置信的崛起给印度经济留下了深刻的印记。 今天,阿达尼集团在印度可再生太阳能发电厂市场、电力传输和印度城市燃气分销市场中占有越来越大的份额。
Gautam Adani,也被称为莫迪的洛克菲勒,在莫迪政府的领导下,他的身家增加了230%。 随着政府更多地关注放松对政府事业单位的管制。
在过去的几年里,他还在全国范围内赢得了超过 26 亿美元的政府招标和基础设施项目, 据英国《金融时报》报道。
但是,看看目前背负着巨额债务的阿达尼集团将如何走在债务上升的一条非常细的线上,并保持公司稳定增长,这将是一件很有趣的事情。
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