U het gesien hoe baie private opstartondernemings deur IPO's openbaar word.
Die maatskappywaardasie kan egter 'n moeilike situasie wees, wanneer die entiteit nog nie bekend gemaak moet word nie. Aangesien die maatskappy nie genoteer is nie, kan 'n mens nie 'n idee kry van die maatskappy se waarde nie, aangesien aandeelprys in samehang met die totale ekwiteitsaandeel met die publiek dikwels gebruik word as 'n instrument om die maatskappy se werklike waarde te bepaal.
Daar is 'n paar kwantitatiewe metodes wat beleggers help om die waarde van besighede beter te evalueer. Hoe meer bedryfsjare 'n maatskappy gehad het, hoe meer akkuraat sal die kwantitatiewe aanwysers wees.
Die broeikaste se visie, hul begrip van die beleggers se bekommernisse en hul vermoë om 'n toekomstige koers vir die maatskappy te bepaal, is alles belangrike faktore.
Implikasies van die koop van te duur aandele
Meer dikwels as nie, oorwaardeer maatskappye hulself terwyl hulle op die beurs gaan as gevolg van verskeie redes (wat in die latere deel van hierdie artikel bespreek sal word).
Die entoesiastiese beleggers word gelok om te duur IPO's te koop, en daarom stel hulle hulself gereed om die swaarste van die aandelemark en ly groot finansiële verliese in die toekoms.
Die mark het sy eie manier om die te duur aandele te sleep tot wat hul werklike koste mag gewees het (neutraliseer donsige aandele en prys die aandele dus teen 'n waarde wat meer verband hou met die oorspronklike waarde van die maatskappy).
Waarom styg aandeelpryse te hoog?
Vraagspikes: Handelsvolume, wat verteenwoordig hoeveel aandele gedurende 'n gegewe tydperk verhandel is, is die hoeveelheid markaktiwiteit. ’n Hoëvraag-omgewing kan tot voorraadoorwaardasie lei.
Veranderinge in korporatiewe verdienste: Wanneer die ekonomie in beroering is, daal openbare besteding, wat kan lei tot 'n afname in korporatiewe winsgewendheid. As dit gebeur, maar die aandeelprys van die maatskappy pas nie by die nuwe winsvlak aan nie, kan sy aandele as te duur beskou word.
Sikliese skommelinge: Aandelepryse kan verander na gelang van of nywerhede se aandele in sommige kwartale beter vaar as die res.
Agt metodes om te duur voorraad te identifiseer
As 'n komponent van die noodsaaklike ondersoek is daar agt verhoudings wat gereeld deur handelaars en finansiële ondersteuners gebruik word:
→ Koste-inkomste-verhouding (p/v)
→Koste-inkomste-verhouding tot ontwikkeling (Belangstelling)
→ Verpligtingwaardeverhouding (D/E)
→ Opbrengs op waarde (ROE)
→ Inkomste opbrengs
→ Huidige verhouding
→ Koste-tot-boek-verhouding (P/B)
→ Koste-inkomste-verhouding (p/v)
Koste-tot-inkomste-verhouding (p/v)
'n Organisasie se koste-tot-inkomste-verhouding (P/V) is 'n metode om sy voorraadwaarde te skat. Basies maak dit sin van die bedrag wat jy sal besit om te spandeer om Re1 in voordeel te maak. 'n Hoë P/V-verhouding kan beteken dat die aandele oordrewe is.
Gevolglik kan dit baie nuttig wees om mededingerorganisasies se P/V-verhoudings te ontleed om te sien of die aandele wat jy hoop om te ruil, oordrewe is.
Die P/V-verhouding word bepaal deur die markaansiening per aandeel deur die inkomste per aandeel (VPA) te skei. Die VPA word bepaal deur die absolute organisasievoordeel te verdeel deur die aantal aanbiedinge wat dit gegee het.
Waarde-inkomste tot ontwikkeling-verhouding (belang)
Die aandeelverhouding neem 'n blik op die P/V-verhouding in teenstelling met die koersontwikkeling in jaarlikse VPA. In die geval dat 'n organisasie suboptimale wins en 'n hoë aandeelverhouding het, kan dit impliseer dat sy voorraad oordrewe is.
Verpligtingwaardeverhouding (D/E)
Die D/E-verhouding skat 'n organisasie se verpligting teenoor sy hulpbronne. 'n Laer verhouding kan impliseer dat die organisasie die grootste deel van sy finansiering van sy beleggers kry – nieteenstaande is dit nie gewaarborg om te impliseer dat sy voorraad oordrewe is nie.
Om dit uit te lê, behoort 'n organisasie se D/E-verhouding voortdurend teen die normaal vir sy mededingers geskat te word. Dit is op grond daarvan dat 'n 'gelukkige of ongelukkige' verhouding op die besigheid staatmaak. Die D/E-verhouding word bepaal deur laste volgens beleggerswaarde te skei.
Opbrengs op ekwiteit (ROE)
ROE skat 'n organisasie se voordeel teenoor sy waarde. Dit word bepaal deur algehele wins deur vennootwaarde te skei. 'n Lae ROE kan 'n potensiële punt van oordrewe aandele wees.
Dit is op grond daarvan dat dit sou wys dat die organisasie nie 'n ton salaris skep in vergelyking met hoeveel beleggersspekulasie nie.
Winsopbrengs
Die inkomste-opbrengs is fundamenteel iets in stryd met die p/v-verhouding. Dit word bepaal deur VPA te skei deur die koste per aandeel te gebruik, eerder as koste per aandeel volgens inkomste.
'n Paar makelaars meen voorraad is oordrewe as die kans dat die normale finansieringskoste wat die Amerikaanse regering gee terwyl hy kontant kry (bekend as die deposito-opbrengs) groter is as die winsopbrengs.
Huidige verhouding
'n Organisasie se huidige verhouding bereken sy vermoë om verpligtinge na te kom. Dit word bepaal deur basies hulpbronne deur laste te verdeel.
'n Deurlopende verhouding hoër as 1 impliseer gewoonlik dat laste bevredigend deur die toeganklike hulpbronne gedek kan word. Hoe hoër die deurlopende verhouding, hoe groter is die waarskynlikheid dat die aandeelprys sal aanhou styg.
Kosteboekverhouding (P/B)
Die proef van 'n aandeel se werklike waarde lê eweneens in die P/B-verhouding van die organisasie. Hierdie verhouding word gebruik om die deurlopende besigheidsektorkoste teen die organisasie se boekwaarde te meet (absolute hulpbronne kort laste, geskei deur die aanbiedinge wat gegee word).
Om dit vas te stel, verdeel die markkoste van een aandeel deur die boekwaarde per aandeel. ’n Aandeel kan oordryf word as die P/B-verhouding hoër as 1 is.
Hier is 'n voorbeeld met konteks om op te som
Wat is fout met Mama Earth se IPO:
Onlangs het Mama Earth se IPO baie nuus gemaak en baie finansiële ghoeroes vra beleggers om versigtig te wees aangesien die aandeel te duur is. Dit is omdat hulle finansiële state regverdig nie die waardasie waarteen hulle die IPO's geprys het nie.
Die waardasie wat aangevra word, is 17 keer die FY23-inkomste (H1-FY23-inkomste van Rs. 722 cr.) en 26 keer die FY22-inkomste ter waarde van Rs. 943 kr. Dit het 'n P/V-verhouding van 3400x (gebaseer op FY22 PAT van 14.44 cr en H1-FY23 PAT ter waarde van Rs 3.67 cr 2) en 1700x.
Mamaearth sal sy wins met ten minste 50 keer teen hierdie p/v-verhouding moet verhoog om sy huidige waardasie te regverdig. As gevolg van hierdie opgeblase hoë inkomste-veelvoud, die borrel sal bars en beleggers sal aansienlike verliese ly.
Lewer Kommentaar