Sind Sie ein Investor, der daran interessiert ist, Aktien zu finden, in die Sie investieren können? Sie können sich nicht entscheiden, ob die Aktie über- oder unterbewertet ist und möchten wissen, ob Sie jetzt oder später mit dem Kauf beginnen sollten? Eine einfache Bewertungskennzahl könnte Ihre Antwort sein.
Anstatt sich von jemandem beraten zu lassen, nur weil er zufällig berühmt ist, sollten Sie sich stattdessen darauf konzentrieren, selbst festzustellen, ob eine Aktie unterbewertet ist oder nicht. Sie fragen sich vielleicht, ob dies überhaupt möglich ist. Die Antwort ist ja!
Um dieses Konzept zu verstehen, wollen wir zunächst herausfinden, was unterbewertete Aktien sind und was die Hauptfaktoren sind, die dazu beitragen, dass eine Aktie unterbewertet wird.
Was ist eine unterbewertete Aktie?
Eine unterbewertete Aktie ist eine, von der Sie glauben, dass sie mehr wert sein sollte, als sie derzeit ist. Wenn der Markt Ihnen zustimmt, wird er steigen. Je unterbewerteter eine Aktie ist, desto mehr Gewinn können Sie erzielen. Aber desto weniger sicher sind Sie, dass es unterbewertet ist.
Ein unterbewertet Aktienhandel unter seinem inneren Wert. Der innere Wert ist grob gesagt der Liquidationswert eines Unternehmens zuzüglich seiner erwarteten zukünftigen Erträge, abgezinst mit einem angemessenen Zinssatz. Warren Buffett beschreibt inneren Wert als Barwert aller zukünftigen Ausschüttungen an die Aktionäre.
Eine Aktie kann aus vielen Gründen falsch bewertet werden, von denen einige vorübergehend sind und andere nicht.
Mal sehen, was dazu führt, dass Aktien unterbewertet werden.
Hauptgrund dafür, dass Aktien unterbewertet werden
Aktien werden aus verschiedenen Gründen unterbewertet. Hier sind ein paar Beispiele dafür, wie eine Aktie unterbewertet werden könnte:
- Marktcrash
Wenn das Börse boomt, platzt es oft bald danach. Dies wird als Blase bezeichnet. Wenn die Anleger angesichts der hohen Aktienkurse zu optimistisch werden, beginnen sie, ihre Bestände in rasantem Tempo zu verkaufen. Dieser Verkauf wird als Panikverkauf bezeichnet und führt zu einem Einbruch der Marktpreise.
Erinnern Sie sich an die Dotcom-Blase?
Der Kauf von Aktien bietet Ihnen in diesem Fall die Möglichkeit, Aktien zu einem niedrigeren Preis zu kaufen.
- Negative Abdeckung
Übermäßige negative Berichterstattung über ein relativ kurzfristiges Problem führt zu einem Kurssturz einer Aktie.
Angenommen, ein Unternehmen wird von jemandem verklagt, der behauptet, sein Produkt habe sie krank gemacht. Die Tatsache, dass ein Gerichtsverfahren anhängig ist, lässt die Aktie von Rs 200 auf Rs 100 fallen. Die Aktionäre verlieren die Hälfte ihres Geldes.
Aber wenn das Unternehmen den Rechtsstreit gewinnt, geht die Aktie auf Rs 200 oder sogar noch mehr zurück.
- Weniger Vertrauen
Eine Aktie kann unterbewertet sein, weil nicht genug Leute darüber Bescheid wissen oder weil sie missverstanden haben, was sie wissen. Die meisten Startups werden zunächst unterbewertet, weil sie zu wenig bekannt sind. Erst wenn sie erfolgreich sind, holt der Preis den Wert ein.
- Starke Konkurrenten
Starke Konkurrenten (oder disruptive neue Marktteilnehmer) lassen Anleger glauben, dass das Unternehmen in Gefahr ist.
Angenommen, es gibt eine Branche mit nur zwei Unternehmen: A und B. Unternehmen A hat doppelt so viel Umsatz wie Unternehmen B, aber Unternehmen B hat doppelt so viel Gewinn pro Umsatzrupie.
Welches wird für mehr verkauft?
Es hängt davon ab, wie die Leute Gewinne im Vergleich zu Einnahmen bewerten. Beides sind Indikatoren
- Herabstufungen durch Analysten
Wenn ein Analyst eine Aktie herabstuft, sinkt die Aktie normalerweise. Dies gilt insbesondere, wenn die Herabstufung vor einer Veröffentlichung der Quartalsergebnisse erfolgt. Ein Analyst senkt sein Kursziel und sein Rating für eine Aktie, weil er davon ausgeht, dass das Unternehmen die Gewinnschätzungen verfehlen wird.
Sie konzentrieren sich zu kurzfristig und berücksichtigen nicht das langfristige Potenzial oder die Wachstumsaussichten des Unternehmens.
Manchmal erzielt ein Unternehmen gute Gewinne, wird aber dennoch herabgestuft, weil es die Erwartungen nicht übertroffen hat. Für Contrarian-Investoren funktioniert es oft gut, sich in Qualitätsunternehmen einzukaufen, wenn diese Unternehmen unterbewertet sind.
Dies sind nur einige Beispiele für häufige Umstände, die dazu führen können, dass eine Aktie an Wert verliert.
Kommen wir zu Möglichkeiten, eine unterbewertete Aktie zu identifizieren.
Fünf Wege, um unterbewertete Aktien zu finden
1. Verdienste
Der Wert eines Unternehmens kann anhand seiner Gewinne bestimmt werden.
Aus diesem Grund spornt die Berichtssaison die Unternehmen so stark an, da die Anleger versuchen, die hochwertigsten Aktien zu attraktiven Preisen zu kaufen. Wenn ein Unternehmen seine Gewinne in den letzten 15 Jahren jährlich um 5 % gesteigert hat und jetzt mit dem 20-Fachen seiner Gewinne gehandelt wird, ist es im Vergleich zu seiner historischen Wachstumsrate möglicherweise unterbewertet.
Wenn andererseits die Gewinne zurückgegangen sind und die Aktie immer noch mit dem 20-Fachen der Gewinne gehandelt wird, ist sie wahrscheinlich überbewertet. Ich würde Ihnen empfehlen, das Kurs-Gewinn-Verhältnis des Unternehmens zu überprüfen.
P / E-Verhältnis: Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist eine der am häufigsten verwendeten Kennzahlen in Investitionen weil es einfach zu berechnen ist. Es zeigt, wie viel Anleger bereit sind, für eine Aktie im Verhältnis zum Gewinn pro Aktie (EPS) auszugeben.
Um das KGV zu berechnen, teilen Sie den Preis pro Aktie durch das EPS. Das Ergebnis je Aktie ist der Nettogewinn des Unternehmens dividiert durch die Gesamtzahl der Aktien.
KGV = Preis pro Aktie / Gewinn pro Aktie
Beachten Sie, dass das KGV je nach Branche variieren kann. Auch wenn das Kurs-Gewinn-Verhältnis einer Branche höher ist als das einer anderen, kann die Aktie dennoch unterbewertet sein.
Das KGV eines Unternehmens hängt von der Branche und dem Entwicklungsstand des Unternehmens ab. Beispielsweise haben hochinnovative Unternehmen wie Technologieunternehmen in der Regel hohe KGVs, da sie stark in Forschung und Entwicklung investieren; Wenn diese Unternehmen reifen, sinken ihre KGVs.
2. Dividenden
Eine andere Möglichkeit, Aktien zu bewerten, sind Dividenden. Eine Dividende zeigt an, dass ein Unternehmen über genügend Cashflow verfügt, um einen Teil seiner Gewinne regelmäßig an die Investoren auszuzahlen. Unternehmen, die regelmäßig Dividenden zahlen, sind oft reifer und stabiler als solche, die dies nicht tun, und können weniger riskante Investitionen sein.
Die Dividendenrendite misst, wie viel Einkommen Sie für jeden in eine Aktie investierten Dollar erhalten. Er errechnet sich aus der Division der jährlichen Dividenden durch den Preis pro Aktie und der Angabe in Prozent. Je höher die Dividendenrendite, desto mehr Geld werden Sie verdienen.
Dividendenrendite = Jährliche Dividenden pro Aktie / Marktwert pro Aktie
Aus diesem Grund werden Aktien mit hohen Dividenden oft als „Value“-Aktien betrachtet. Sie sind in der Regel reife, stabile Unternehmen, die im Laufe der Zeit beständige Cashflows produzieren.
Mit Dividenden können Sie auch verdienen, während Sie darauf warten, dass Ihre preiswerten Unternehmen überteuert werden. Sie sollten das Unternehmen wählen, das regelmäßig zahlt Dividenden.
3. Preis-Buchwert-Verhältnis
Kurs-Buchwert (P/B) ist ein Investitionsbewertungsverhältnis, das den Nettoinventarwert eines Unternehmens mit seiner Marktkapitalisierung vergleicht. Manchmal wird diese Kennzahl auch als „Market-to-Book“-Verhältnis bezeichnet. P/B kann verwendet werden, um Unternehmen miteinander oder innerhalb eines einzelnen Unternehmens im Zeitverlauf zu vergleichen.
Das P/B-Verhältnis wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs durch den Buchwert pro Aktie dividiert wird.
P/B-Verhältnis = Marktpreis pro Aktie / Buchwert pro Aktie
Den Buchwert je Aktie finden Sie in der Bilanz. Es basiert auf den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten des Unternehmens.
Wenn das P/B-Verhältnis unter 1 liegt, bedeutet dies, dass Sie alle Vermögenswerte dieses Unternehmens für weniger Geld kaufen könnten, als es die Marktkapitalisierung vorgibt. Mit anderen Worten, Sie erhalten einen Rabatt für den Kauf der Vermögenswerte und des Geschäfts dieses Unternehmens.
Wenn das Kurs-Buchwert-Verhältnis einer Aktie größer als 1 ist, bedeutet das, dass du mehr zahlst, als das Unternehmen wert ist.
Das P/B-Verhältnis ist nicht gut für Wachstumsaktien geeignet. Es eignet sich besser für Bewertungsaktien, die oft keine Gewinne oder kleine Verluste aufweisen, aber dennoch interessante Investitionen sein können.
4. Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital wird verwendet, um die finanzielle Hebelwirkung eines Unternehmens zu messen. Er errechnet sich aus der Division des langfristigen Fremdkapitals durch das Eigenkapital. Je höher das Verhältnis, desto stärker gehebelt ist ein Unternehmen.
D/E-Verhältnis = Gesamtschulden / Gesamtkapital
Sie können überprüfen, ob die Aktie unterbewertet ist oder nicht, indem Sie das Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital überprüfen und es mit dem durchschnittlichen Verhältnis von Verschuldung zu Eigenkapital der Branche vergleichen. Der Grund, warum ich mein Unternehmen gerne mit anderen in seiner Branche vergleiche, ist, dass jede Branche unterschiedliche „Normen“ hat, wenn es um die Kreditaufnahme geht. Es gibt auch verschiedene Steuervorteile je nachdem, welche Art von Geschäft Sie haben.
Es ist eine der wichtigsten Zahlen, auf die man bei der Bewertung eines Unternehmens achten sollte. Wenn Sie Rs 1 Crore an Gewinnen und Rs 2 Crore an Schulden haben, ist das nicht gut, auch wenn Sie Rs 1 Crore an Gewinnen haben.
Der Grund, warum viele Anleger sich diese Zahl ansehen möchten, ist, dass sie Unternehmen kaufen möchten, die in der Lage sind, ihre Schulden zurückzuzahlen. Wenn Sie also in ein Unternehmen investieren, stellen Sie sicher, dass das Unternehmen genug Geld hat, damit es seine Schulden bedienen kann.
5. Eigenkapitalrendite
Die Eigenkapitalrendite oder ROE misst, wie effektiv das Management das Anlegerkapital einsetzt. So rechnen Sie es aus:
ROE = Nettogewinn / Eigenkapital
Ein Unternehmen ist in der Regel unterbewertet, wenn seine Eigenkapitalrendite höher ist als seine Wachstumsrate. Wenn Sie ein Value-Investor sind, können Sie am einfachsten beurteilen, ob der Markt unterbewertet ist oder nicht, indem Sie die durchschnittliche Eigenkapitalrendite des Marktes überprüfen. Wenn es höher ist als die langfristige Wachstumsrate, dann ist es unterbewertet.
Wenn Sie sich die Daten von 2000 bis heute ansehen, lag die durchschnittliche Eigenkapitalrendite für indische Aktien bei etwa 14 %. Sie können auch sehen, dass diese Zahl im Laufe der Zeit schwankt – manchmal ist sie höher und manchmal niedriger. Immer wenn er unter 10 % sinkt, gerät der Markt kurzfristig in Schwierigkeiten. In den Jahren 2001, 2008 und 2020, als diese Zahl unter 10 % fiel, hatten wir a Bärenmarkt kurz danach.
Zusammenfassung
Der Markt ist extrem hart, um ein erfolgreicher Investor zu sein. Das Wichtigste ist, sich bewusst zu machen, dass viele Faktoren den Wert eines Unternehmens bestimmen.
Aus diesem Grund ist es unglaublich wichtig, vor dem Kauf einer Aktie gründlich zu recherchieren und stark zu sein Portfolio das ermöglicht es Ihnen, Aktien auch dann zu halten, wenn sie an Wert verlieren. Lesen Börsenforschungsinstrumente in Indien jede Aktie auf den indischen Märkten grundlegend zu analysieren.
Ich hoffe, Ihnen hat der obige Artikel gefallen, und wünsche Ihnen viel Glück an der Börse.
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