Πρόσφατα, ένα μικρό έθνος της Κεντρικής Αμερικής, το Ελ Σαλβαδόρ, έγινε ξανά πρωτοσέλιδο.
Αυτό οφείλεται στην επικείμενη οικονομική κρίση που πρόκειται να πλήξει τη χώρα. Πέρυσι, το Ελ Σαλβαδόρ έγινε η πρώτη χώρα που έκανε το Bitcoin νόμιμο χρήμα, ελπίζοντας ότι θα σώσει τη χώρα από τις οικονομικές επιπτώσεις και θα μειώσει την εξάρτησή της από το δολάριο ΗΠΑ.
Ωστόσο, όπως αποδεικνύεται, το στοίχημα του προέδρου του Ελ Σαλβαδόρ Nayib Bukele στα κρυπτονομίσματα έχει προκαλέσει σοβαρές επιπτώσεις στην κρίση χρέους της χώρας. Η αξία του Bitcoin έχει μειωθεί στο 45% από τον Σεπτέμβριο, όταν η Bukele ξεκίνησε το σχέδιο.
Ως αποτέλεσμα, η επένδυση των 150 εκατομμυρίων δολαρίων σε Bitcoin προκάλεσε επιπλέον επιβάρυνση στο δημόσιο ταμείο της χώρας. Η επένδυση είναι περίπου το 4% του αποθεματικού της χώρας.
Τώρα ας πάμε βαθιά στη συζήτηση και ας κατανοήσουμε τις αιτίες και τις συνέπειες της αιμορραγικής οικονομίας του Ελ Σαλβαδόρ.
Ιστορικό
Το Ελ Σαλβαδόρ είναι η μικρότερη και πιο πυκνοκατοικημένη χώρα της Κεντρικής Αμερικής. Η ιστορία της είναι γεμάτη με συνεχείς εμφύλιους πολέμους, υψηλά ποσοστά εγκληματικότητας, ασυνεπή οικονομική ανάπτυξη και φυσικές καταστροφές.
Επίσης γνωστό για τα υψηλότερα ποσοστά εγκληματικότητας στον κόσμο, το Ελ Σαλβαδόρ συνέδεσε το νόμισμά του, το El Salvadoran Colon, με το δολάριο ΗΠΑ το 2001 για να σώσει την οικονομία του από μια μεγάλη κατάρρευση και με την ελπίδα να προσελκύσει τεράστιες ξένες άμεσες επενδύσεις και τουρίστες στη χώρα .
Ωστόσο, ακόμη και μετά την εισαγωγή του δολαρίου ΗΠΑ, η οικονομία του έθνους δεν μπορούσε να δει καμία σημαντική ξένη επένδυση ή τουρίστες. Οφείλονταν στα υψηλά ποσοστά διαφθοράς και εγκληματικότητας. Αν και η χώρα έχει το δικό της εγχώριο νόμισμα, σπάνια χρησιμοποιείται από τους πολίτες.
Επιπλέον, καθώς η χώρα δεν έχει σημαντική εξαγωγική αγορά και έχει υψηλές εισαγωγές, υπάρχει τεράστια επιβάρυνση στο ισοζύγιο πληρωμών. Αυτό έχει προκαλέσει σοβαρά ελλείμματα στον προϋπολογισμό και υψηλά χρέη.
Έτσι, ο Πρόεδρος Bukele ψήφισε νόμο που καθιστά το Bitcoin νόμιμο χρήμα για την προσέλκυση υψηλότερων ξένων επενδύσεων και τη μείωση της εξάρτησής του από το δολάριο ΗΠΑ και τα ξένα εμβάσματα ως αποθεματική πηγή.
Το σκεπτικό ήταν ότι η άνοδος της αξίας του Bitcoin θα βοηθούσε τη χώρα να μειώσει τα χρέη της και να διατηρήσει το ισοζύγιο πληρωμών.
Με αυτό, το Ελ Σαλβαδόρ έγινε η πρώτη χώρα που αναγνώρισε το Bitcoin ως επίσημο νόμισμα. Η κυβέρνηση ανακοίνωσε περαιτέρω ότι ο καθένας θα μπορούσε να πάρει υπηκοότητα στο Ελ Σαλβαδόρ επενδύοντας 3 Bitcoin στη χώρα.
Επίσης, επινόησε ένα σχέδιο για την κατασκευή ενός κέντρου και πόλης εξόρυξης κρυπτονομισμάτων με ηφαίστειο και την κυκλοφορία του πρώτου bitcoin κρατικά ομόλογα.
Ακόμη και μετά από όλες αυτές τις πρωτοβουλίες, το πείραμα φαίνεται να έχει αποτύχει και έχει προκαλέσει περαιτέρω επιβάρυνση στους απλούς ανθρώπους της χώρας. Τώρα το ερώτημα είναι πώς η οικονομική κρίση που προκλήθηκε από το Bitcoin οδήγησε τη χώρα σε σχεδόν οικονομική κατάρρευση.
Τι οδήγησε σε αυτήν την οικονομική κρίση
Το Ελ Σαλβαδόρ υπέφερε ήδη από μια μεγάλη οικονομική κρίση πριν από τη γκάφα του Bitcoin. Και η δημιουργία νομίμου χρήματος Bitcoin έριξε μόνο λάδι στη φωτιά.
Το εθνικό χρέος της χώρας έχει αυξηθεί από 19 δισεκατομμύρια δολάρια τον Δεκέμβριο του 2019 σε περισσότερα από 24 δισεκατομμύρια δολάρια το 2022, με τον λόγο του χρέους προς το ΑΕΠ να φτάνει έως και το 87%.
Αν και η επένδυση Bitcoin αντιπροσωπεύει μόνο το 4% του αποθεματικού της χώρας, σίγουρα έχει επηρεάσει την οικονομία του Ελ Σαλβαδόρ. Αυτό γίνεται καταστροφικό για μια χώρα της οποίας το ΑΕΠ είναι μόλις 25 δισεκατομμύρια δολάρια.
Εκτός από την κρίση αποπληρωμής χρέους, η πτώση της αγοράς μετοχών των ΗΠΑ, μαζί με την αύξηση του πληθωρισμού σε όλο τον κόσμο, έχουν προκαλέσει περαιτέρω πονοκέφαλο στη χώρα. Ως αποτέλεσμα, οι μεγάλοι πιστωτικοί οργανισμοί υποβάθμισαν την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας. Τώρα έχει γίνει πιο δύσκολο να προσκληθούν ξένες επενδύσεις.
Για παράδειγμα, η Moodys μείωσε την πιστοληπτική ικανότητα του Ελ Σαλβαδόρ σε Caa3, υποδεικνύοντας ότι η χώρα βρίσκεται στα πρόθυρα να καταστεί κακοπληρωτής και δεν είναι ασφαλέστερη επιλογή για επενδύσεις. Αν και τα εμβάσματα από το εξωτερικό υποστηρίζουν περίπου το 25% της οικονομικής δραστηριότητας, η βία και η ανασφάλεια επηρεάζουν αρνητικά την παραγωγικότητα και τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη του έθνους.
Επιπλέον, το Bitcoin Gamble έχει μειώσει την εμπιστοσύνη του Διεθνούς Νομισματικού Ταμείου να υποστηρίξει τη χώρα. Το Ελ Σαλβαδόρ ζήτησε 1.3 δισεκατομμύρια δολάρια από το ΔΝΤ για να εξισορροπήσει το έλλειμμα του ισοζυγίου τρεχουσών συναλλαγών και την αποπληρωμή του χρέους του.
Ωστόσο, ο οργανισμός ζήτησε από την κυβέρνηση να αφαιρέσει το Bitcoin ως νόμιμο χρήμα. Ζήτησε επίσης να επιφέρει οικονομικές αλλαγές για να λάβει πακέτο διάσωσης.
Ο αυξανόμενος πληθωρισμός, η ΗΠΑ Χρηματιστήριο Η πτώση της αγοράς και η ρωσική εισβολή στην Ουκρανία προκάλεσαν το κρυπτονόμισμα να χάσει 1.3 τρισεκατομμύρια δολάρια σε ένα μόνο κλάσμα του χρόνου.
Η αξία του Bitcoin μειώθηκε στο μισό από τον Σεπτέμβριο του 2021, με αποτέλεσμα η επενδυτική αξία του Bitcoin του Ελ Σαλβαδόρ να μειωθεί στα 67.9 εκατομμύρια δολάρια από 104 εκατομμύρια δολάρια. Το Bitcoin έχει γίνει ένα επιπλέον βάρος για την κρίση χρέους της χώρας, η οποία πρέπει να απελευθερώσει περίπου 1.12 δισεκατομμύρια δολάρια σε τόκους και ώριμα ομόλογα το 2023.
Ωστόσο, ο Bukele εξακολουθεί να χρησιμοποιεί το δημόσιο ταμείο για να αγοράσει Bitcoin σε αυτή την ύφεση, ωθώντας έτσι τη χώρα στο στρίφωμα της τελικής οικονομικής κρίσης. Εν τω μεταξύ, έχει επίσης ανακοινώσει σχέδια για την οικοδόμηση μιας πόλης Bitcoin που θα τροφοδοτείται πλήρως από το Bitcoin.
Τρέχουσα κατάσταση
Τα απεγνωσμένα μέτρα του Bukele για τη διάσωση της οικονομίας του Σαλβαδόρ φαίνεται να έχουν το αντίθετο αποτέλεσμα και έχουν γίνει μέρος του ίδιου του προβλήματος.
Με τη μείωση της εμπιστοσύνης των επενδυτών στα κρατικά ομόλογα του Σαλβαδόρ και την αποτυχία του Bitcoin, η πολιτική έχει φέρει τη χώρα σε μια περίπλοκη κατάσταση.
Η κυβέρνηση έχει συνολικά επενδύσει περίπου 425 εκατομμύρια δολάρια για την οικοδόμηση του οικοσυστήματος bitcoin στη χώρα. Περιλαμβάνει την κυκλοφορία του εθνικού εικονικού πορτοφολιού Chivo (Λατινικά σημαίνει «cool») για τη διευκόλυνση των πληρωμών μέσω bitcoin. Δίνουν επίσης κίνητρο 30 $ στα άτομα που εγγράφονται στην εφαρμογή.
Ωστόσο, σε μια χώρα όπου το 70% του πληθυσμού δεν έχει ακόμα σύνδεση στο διαδίκτυο, το bitcoin εξακολουθεί να μην προτιμάται από τους πολίτες. Ούτε το πορτοφόλι Chivo χρησιμοποιείται από τους πολίτες μετά τη λήψη του κινήτρου.
Όμως η επένδυση δεν έχει αποτύχει σε όλα τα επίπεδα. Η δημιουργία νομίμου χρήματος για το bitcoin έχει προσκαλέσει τους λάτρεις των κρυπτονομισμάτων ως τουρίστες στη χώρα. Η τουριστική βιομηχανία του Ελ Σαλβαδόρ έχει αυξηθεί κατά 30% από τον Σεπτέμβριο. Και είναι ενδιαφέρον ότι η πλειοψηφία των τουριστών προέρχεται από τις ΗΠΑ.
Επιπλέον, η εφαρμογή Chivo θα βοηθήσει επίσης τους πολίτες να στέλνουν εμβάσματα από χώρες του εξωτερικού με ονομαστικό κόστος υπηρεσιών. Νωρίτερα, το κόστος εξυπηρέτησης για τη μεταφορά πληρωμών ήταν έως και 10%.
Ωστόσο, το πορτοφόλι θα χρειαστεί ακόμα χρόνο για να χρησιμοποιηθεί από άτομα σε μεγάλη κλίμακα. Από το 2022, το πορτοφόλι Chivo επεξεργαζόταν μόνο το 1.6% των εμβασμάτων.
Τι ακολουθεί για το Ελ Σαλβαδόρ
Σε ό,τι αφορά την αποπληρωμή του χρέους, η χώρα φαίνεται να έχει δύο επιλογές. Πρώτον, ο Bukele θα πρέπει να αποδεχθεί τους όρους του ΔΝΤ για την αφαίρεση του bitcoin ως νόμιμο χρήμα και να εισαγάγει τεράστιες οικονομικές μεταρρυθμίσεις.
Ωστόσο, αυτό μπορεί να έχει μπούμερανγκ στη δημοτικότητα του αυτοκράτορα Προέδρου Nayib Bukele. Δεδομένου ότι ο Bukele έχει εξέχοντα σχέδια για τα κρυπτονομίσματα και τη διατήρηση των λαϊκιστικών πολιτικών του, η επιλογή δεν φαίνεται βιώσιμη.
Η άλλη επιλογή, όπως έθεσε ο Ricardo Castaneda, ανώτερος οικονομολόγος στο think tank Central American Institute for Fiscal Studies (ICEFI), είναι να ζητηθεί από τις Αναπτυξιακές Τράπεζες Κεντρικής και Λατινικής Αμερικής, CABEI και CAF, να χρηματοδοτήσουν την πληρωμή του δανείου τους. Διαφορετικά, η κυβέρνηση μπορεί να χρειαστεί να κρατικοποιήσει το συνταξιοδοτικό ταμείο για να διατηρήσει το δημοσιονομικό του έλλειμμα.
Όσο για το Bitcoin, η κυβέρνηση δοκιμάζει την τύχη σε μια εξαιρετικά ασταθή αγορά, όταν η αβεβαιότητα επικρατεί σε όλα τα έθνη και τους επενδυτές, είτε πρόκειται για πληθωρισμό, χρηματιστηριακή αγορά, ή πόλεμος. Αυτό έχει προκαλέσει μια απότομη πτώση της ζήτησης στην παγκόσμια οικονομία.
Επιπλέον, καθώς η πιστοληπτική ικανότητα της χώρας έχει ήδη υποβαθμιστεί λόγω του υψηλού χρέους, της βίας και του τζόγου κρυπτογράφησης της κυβέρνησης, οι επενδυτές δεν είναι διατεθειμένοι να αντλήσουν χρήματα στην οικονομία που πέφτει.
Αν και οι κάτοικοι του Σαλβαδόρ λαμβάνουν ένα από τα υψηλότερα εμβάσματα από το εξωτερικό, δεν μπορεί να τους σώσει από το να φτάσουν σχεδόν στη μείωση του δημοσιονομικού τους ελλείμματος.
Όμως δεν πάνε όλα προς τα κάτω. Λόγω των πολιτικών του για τη μείωση των ποσοστών εγκληματικότητας και την αποτελεσματική διαχείριση κατά τη διάρκεια του Covid-19, ο Πρόεδρος έχει διατηρήσει ένα από τα υψηλότερα ποσοστά βαθμολογιών αποδοχής για οποιονδήποτε πρόεδρο στον κόσμο. Τα ποσοστά αποδοχής του είναι περισσότερα από 85%.
Συμπέρασμα
Από την κυκλοφορία των πρώτων κρατικών ομολόγων bitcoin στον κόσμο μέχρι τη δημιουργία μιας πόλης bitcoin που τροφοδοτείται από ένα ηφαίστειο, τα σχέδια του Nayib Bukele είναι τεράστια. Ωστόσο, καθώς ο κόσμος δεν πρόκειται να σταθεροποιηθεί τα επόμενα χρόνια, θα είναι ενδιαφέρον να δούμε πώς το Ελ Σαλβαδόρ θα καταφέρει να περάσει τις δύσκολες στιγμές.
Η Bukele μπορεί να καλύψει τις απαιτήσεις αποπληρωμής του χρέους προς το παρόν. Ωστόσο, το αυξανόμενο προπύργιο του στη Δικαιοσύνη και τη διακυβέρνηση έχει επιδεινώσει περαιτέρω τις πιθανότητες να λάβει βοήθεια από διεθνείς θεσμούς.
Ως εκ τούτου, μένει να δούμε πώς θα συντηρηθεί το Ελ Σαλβαδόρ στο μέλλον, δεδομένου ότι η οικονομική κρίση δεν πρόκειται να τελειώσει πουθενά σύντομα.
Αφήστε μια απάντηση