Negoziazio aukerei dagokienez, erabil ditzakezun estrategia eta metodo ezberdin asko daude. Hala ere, zuretzat metodo egokia aurkitzea erronka bat izan daiteke, batez ere jokoan berria bazara.
Horregatik, aukerak negoziatzeko gida sinple hau bildu dugu. Hasiberria zaren ala freskagarri bat behar duzun ala ez, gida honek hasteko jakin behar duzun guztia emango dizu.
Aukerak zer diren eta nola funtzionatzen duten, eta hasteko egin ditzakezun aukeren truke mota desberdinak azalduko ditugu. Bukaeran, aukerak merkataritza nola funtzionatzen duen ulertuko duzu eta zure negozioak egiten hasteko prest egongo zara.
Zer dira Aukerak?
Aukeren merkataritza aukera-kontratuak erosteko eta saltzeko prozesua da.
Aukera-kontratua titularrari eskubidea, baina ez betebeharra, azpiko aktibo bat prezio zehatz batean erosi edo saltzeko eskubidea ematen dion kontratua da, data zehatz batean edo aurretik. Aukeren merkataritza dirua irabazteko modu bikaina izan daiteke, baina arrisku kopuru bat ere badakar.
Aukerak merkataritzaren abantailak
Aukeren merkataritza dirua irabazteko modu bikaina izan daiteke, baina ez da guztiontzat. Hona hemen aukeren merkataritzaren abantaila batzuk:
1. Aukerak merkataritza Oso errentagarria izan daiteke
Diru-sarrerak sortu nahi dituzun akzioen edo bestelako aktiboen zorroa baduzu, aukeren merkataritza modu bikaina izan daiteke. Dei-aukerak salduz, azpiko aktiboaren prezioa igoko dela apustu egiten duten beste inbertitzaile batzuen primak jaso ditzakezu. Eta put aukerak salduz, azpiko aktiboaren prezioa jaitsiko dela apustu egiten duten inbertitzaileen primak jaso ditzakezu.
2. Arriskuaren aurkako estaldura
Balioa jaitsi zezakeela kezkatuta zauden akzio baten jabea bazara, arrisku horren aurka estaltzeko put aukera bat eros dezakezu. Put-aukerek azpiko aktiboa aurrez zehaztutako prezioan saltzeko eskubidea ematen dizute, beraz, akzioak balioa jaisten badu, prezio altuagoan sal ditzakezu eta galerak mugatu ditzakezu.
3. Espekulatu aktiboen etorkizuneko prezioa
Akzio baten prezioa igoko dela uste baduzu, deitzeko aukera eros dezakezu. Eta akzio baten prezioa jaitsiko dela uste baduzu, put aukera bat eros dezakezu.
4. Negoziazio modu malgua
Aukera-merkataritzak zure inbertsioak zure helburu eta behar zehatzetara egokitzeko aukera ematen dizu. Diru-sarrerak sortzeko, arriskuaren aurkako estaldura edo aktibo baten etorkizuneko prezioarekin espekulatu nahi baduzu, aukeren merkataritzak zure inbertsio-helburuak lortzen lagun zaitzake.
Aukera-negoziazioan inplikatutako arriskuak
Negoziazio aukerei dagokienez, garrantzitsua da inplikatutako arrisku potentzialen berri izatea. Hona hemen kontuan hartu beharreko gauza batzuk:
- Lurrunkortasuna-Aukeren prezioak oso aldakor izan daitezke, eta horrek galera handiak eragin ditzake denbora laburrean.
- Likidezia-Baliteke une jakin batzuetan erosle edo saltzaile asko ez egotea, eta horrek posizio batetik irtetea zaildu dezake.
- Marjinaren baldintzak-Aukerak leveraged tresnak direnez, baliteke marjina jarri behar izatea horiek negoziatzeko. Horrek zure arriskua gehi dezake merkatua zure aurka mugitzen bada.
- Esleipen arriskua-Aukera bat erosten baduzu, eta baliteke uneren batean azpiko kontratua esleitzea. Hau, oro har, arriskua da dei-aukerekin, baina putekin ere gerta daiteke.
- Iraungitze arriskua-Aukerak iraungitzen dira eta baliorik gabe geratzen dira iraungitze-data baino lehen erabiltzen ez badira. Hau bereziki arriskua da iraungitzear dagoen diru-aukera bat edukiz gero.
Aukerak merkataritza mota desberdinak
Aukera merkataritzaren munduan berria bazara, garrantzitsua da negozia ditzakezun aukera-kontratu mota desberdinak daudela jakitea. Hona hemen aukera mota ezberdinen laburpen azkar bat:
1. Dei-aukerak
Dei-aukera inbertitzaile bati denbora-tarte jakin batean akzio, bonu, salgai edo beste aktibo bat prezio finko batean erosteko eskubidea ematen dion akordioa da, baina ez betebeharra.
Dei-aukeraren erosleak prima bat ordaintzen dio saltzaileari eskubide honengatik. Prima greba-prezioaren funtzioa da, hau da, azpiko aktiboa erosi edo salduko den prezioa aukera gauzatzen bada, eta aukera iraungi arte.
Dei-aukera baten erosleak azpiko aktiboaren prezioa igoko dela espero du, aukera irabazteko aukera izan dadin. Dei-aukeraren saltzaileak azpiko aktiboaren prezioa berdin mantentzea edo jaitsi egingo dela espero du, aukerak iraungi ez dezan eta saltzaileak prima mantendu dezan.
Dei-aukera mota asko daude, eta bakoitzak bere baldintza eta baldintza zehatzak ditu. Dei-aukera mota ohikoena akzio-aukera da, titularrari akzio jakin baten akzioak epe jakin batean prezio finko batean erosteko eskubidea ematen diona.
Beste dei-aukeren artean etorkizuneko kontratuen, bonuen eta salgaien aukerak daude. Dei-aukerak beste inbertsio batzuetan izandako galerak estaltzeko ere erabil daitezke.
Dei-aukerekin dirua irabazteko gakoa azpiko aktiboaren etorkizuneko prezioa behar bezala aurreikustea da. Aktiboaren prezioa igotzen bada, aukerak ordaindutako prima baino gehiago balioko du. Aktiboaren prezioa jaisten bada, aukerak baliorik gabe iraungiko du eta inbertitzaileak prima galduko du.
Arrakasta izateko, inbertitzaileek ondo ulertu behar dituzte azpiko aktiboaren prezioan eragina izan dezaketen faktoreak, hala nola, albiste ekonomikoak, enpresen irabaziak eta gertakari globalak. Gainera, merkatua tenporalizatzeko gai izan behar dute, prezioak baxuak direnean aukerak erosi eta prezioak altuak direnean saltzeko.
Aukerak inbertsio arriskutsuak dira, eta inbertitzaile gehienek dirua galduko dute epe luzera. Hala ere, arriskua hartzeko prest daudenentzat, dei-aukerak burtsan dirua irabazteko modu errentagarria izan daiteke.
2. Jarri Aukerak
Put aukera bat titularrari aktibo jakin bat prezio zehatz batean saltzeko eskubidea ematen dion kontratua da, epe jakin batean. Put-aukerak maiz erabiltzen dira azpiko aktiboaren balioaren beherakadaren aurkako estaldura gisa.
Esate baterako, demagun ABC Corporation akzioen 100 akzioren jabe zaren. Kezkatuta zaude akzioak balioa jaitsi dezakeelako, beraz, hurrengo hilabetean zure akzioak akzio bakoitzeko 50 $-tan saltzeko eskubidea ematen dizun put-aukera bat erostea erabakitzen duzu.
Baldintza hurrengo hilabetean $ 50 edo beherago jaisten bada, zure aukera erabil dezakezu eta akzioak saldu. Akzio bakoitzeko 50 $-ko irabaziak lortuko dituzu, aukeraren kostua kenduta.
Bestalde, hurrengo hilabetean akzioa $ 50 edo beherago jaisten ez bada, aukera iraungitzen utziko duzu. Aukeraren kostua galduko duzu, baina akzioen jabe izango zara oraindik.
Horrela, put-aukerak zure akzio-zorroaren balioa merkatu orokorraren gainbeheratik babesteko modu bat izan daiteke.
3. Straddle Aukerak
Straddle batek deia eta put aukera bat azpiko aktibo berean mantentzea esan nahi du, greba-prezio berdinarekin eta zehaztutako iraungitze-data berdinarekin. Straddle baten helburua noranzko batean zein bestean prezioen mugimendu handietatik etekina ateratzea da, merkatua benetan mugitzen den edozein dela ere.
Straddle pentsatzeko modu bat hegazkortasunaren aldeko apustua da. Akzio batek mugimendu handia egingo duela espero baduzu, baina ez badakizu zein bide joango den, orduan straddle bat izan daiteke zuretzako estrategia egokia.
Bi kate mota nagusi daude:
- At-the-money (kutxazain automatikoa): Deiaren eta put-aukeren greba prezioa azpiko aktiboaren egungo prezioaren berdina den straddle bat da.
- Dirutik kanpo (OTM) ibiltzen da: Hau straddle bat da, non deiaren greba prezioa azpiko aktiboaren uneko prezioaren azpitik dagoen eta putaren greba prezioa egungo prezioaren gainetik dagoen.
Straddles hainbat egoeratan erabil daitezke. Esate baterako, enpresa baten irabazien txostenak akzioen prezioan mugimendu handia eragingo duela espero baduzu, baina prezioa zein norabidetan joango den ziur ez badakizu, orduan kutxazain automatiko bat aukera ona izan daiteke.
Edo, akzio batek mugimendu handia egingo duela espero baduzu baina ez badakizu ziur zein norabide joango den, orduan OTM straddle aukera ona izan daiteke. OTM dei bat eta OTM put bat erosiz, funtsean akzioak mugimendu handia egingo duela apustu egiten ari zara, baina berdin zaizu zein norabide doan.
Straddle merkataritza errentagarriaren gakoa prezioen mugimendua zenbaterainokoa izango den behar bezala aurreikustea da. Mugimendu handi bat espero baduzu baina akzioak apur bat bakarrik mugitzen badira, seguruenik dirua galduko duzu zure kalean.
Bestalde, mugimendu handi bat behar bezala aurreikusten baduzu, orduan diru asko irabazi dezakezu. Adibidez, demagun kutxazain automatiko bat 100 $-ren truke erosten duzula.
Akzioak % 10 igotzen badira, zure deiak $ 110 balioko du eta zure salmentak $ 0 balioko du. Zure irabazia $ 10 izango litzateke. Baina akzioak % 10 jaisten badira, zure putzuak 110 $ balioko du eta zure deiak 0 $ balioko du. Zure irabazia berriro $ 10 izango litzateke.
Ikusten duzun bezala, straddle batekin dirua irabazi dezakezu akzioak zein norabidetan mugitzen diren kontuan hartu gabe, betiere mugimendua nahikoa handia bada. Straddle baten arrisku nagusia da dirua gal dezakezula akzioak nahikoa mugitzen ez badira. Esate baterako, 100 dolarren truke bat erosi eta akzioak % 5 bakarrik mugitzen badituzu, orduan 5 dolar galduko dituzu.
Beste arrisku bat da akzioak norabide batean edo bestean nabarmen mugitzea eta zure deiarekin amaitzea eta biak dirutan jartzea. Horri "lasterketa" deitzen zaio eta galera handiak ekar ditzake.
4. Zabaltzeko aukerak
Zabaltzeko aukerak aldi berean bi aukera ezberdin kontratu erosi eta saltzea dakar. Bi kontratuak dei-aukerak edo put-aukerak izan daitezke, eta azpiko aktibo bererako edo aktibo ezberdinetarako izan daitezke.
Zabaltzeko aukera mota ohikoena deia zabaltzea da. Greba prezio baxuagoa duen dei-aukera bat erostea eta, aldi berean, greba-prezio altuagoa duen dei-aukera bat saltzea dakar. Deiaren hedapenaren helburua irabaziak lortzea da azpiko aktiboaren prezioa handitzen bada, eta galera potentziala mugatuz aktiboaren prezioa jaisten bada.
Beste hedapen-aukera bat put spread-a da, hau da, greba prezio baxuagoko put aukera bat erosi eta greba prezio altuagoa duen put aukera bat saltzea. Put-spread baten helburua irabaziak lortzea da azpiko aktiboaren prezioa jaisten bada, aktiboaren prezioa handitzen bada galera potentziala mugatuz.
5. Indize aukerak
Indize-aukerak titularrari eskubidea ematen dioten kontratuak dira, baina ez betebeharra, azpiko aktiboa erosteko edo saltzeko, data zehatz batean edo aurretik zehaztutako prezio batean. Azpiko aktiboa normalean akzio-indize bat da, hala nola S&P 500, baina akzio bakarra, truke-negoziatutako fondoa (ETF) edo salgaia ere izan daiteke.
Indize aukerak normalean amerikar estiloko aukerak dira, hau da, edozein unetan erabil daitezke iraungitze datara arte. Europar estiloko aukerak iraungitze-datan bakarrik gauzatzen dira.
Azpiko aktiboa erosi edo sal daitekeen prezioari greba prezioa deitzen zaio. Prima aukera-kontratuaren prezioa da. Aukera-erosleak aukera-saltzaileari ordaintzen dion zenbatekoa da azpiko aktiboa erosteko edo saltzeko eskubideagatik.
Bi indize-aukera mota desberdin daude:
- Deitzeko aukerak
- Jarri aukerak
Dei-aukerek, besterik gabe, titularrari azpiko aktiboa greba prezioan erosteko eskubidea ematen diote iraungitze datan edo aurretik. Aldiz, put-aukerek titularrari azpiko aktiboa greba-prezioan saltzeko eskubidea eskaintzen diote iraungitze datan edo lehenago.
Dei-aukera baten ordaina greba-prezioaren eta azpiko aktiboaren prezioaren arteko aldea da iraungitzean, azpiko aktiboa greba-prezioaren gainetik badago. Azpiko aktiboa greba-prezioaren azpitik badago, aukerak baliorik gabe iraungiko du eta aukera-erosleak prima galtzen du.
Put-aukera baten ordaina greba-prezioaren eta azpiko aktiboaren prezioaren arteko aldea da iraungitzean, azpiko aktiboa greba-prezioaren azpitik badago. Azpiko aktiboa greba prezioaren gainetik badago, aukerak baliorik gabe iraungiko du eta aukera-erosleak prima galtzen du.
6. Moneta Aukerak
Moneta-aukera deribatu-kontratu mota bat da, titularrari eskubidea, baina ez betebeharra, dibisa zehatz bat erosi edo saltzeko data zehatz batean edo aurretik zehaztutako prezio batean. Moneta-aukerak inbertitzaileek moneta-arriskuaren aurkako estaldura gisa erabiltzen dituzte edo moneta-truke-tasen mugimenduari buruz espekulatzeko.
Moneta-aukera-kontratu baten baldintzak azpiko moneta bikoteak, greba-prezioak, iraungitze-datak eta primak zehazten dituzte. Azpiko moneta bikotea aukera-kontratua oinarritzen den moneta bikotea da. Greba prezioa aukeraren titularrak azpiko moneta bikotea erosi edo saltzeko duen prezioa da. Iraungitze-data aukera-kontratua iraungitzen den eta aukerak balio ez duen eguna da. Prima aukera-kontratuaren prezioa da.
Moneta aukerak Europako estilokoak edo amerikar estilokoak izan daitezke. Europar estiloko aukerak iraungitze-datan bakarrik gauzatu daitezke, eta amerikar estiloko aukerak, berriz, edozein unetan erabil daitezke iraungitze-datara arte.
Moneta aukerak OTC merkatuan negoziatzen dira eta ez dira trukeetan negoziatzen.
7. Salgaien aukerak
Salgaien aukera titularrari eskubidea, baina ez betebeharra, ondasun baten kantitate zehatz bat prezio zehatz batean erosi edo saltzeko eskubidea ematen dion kontratua da, data zehatz batean edo aurretik.
Aukera egikaritu daitekeen prezioari greba-prezioa deitzen zaio, eta aukera iraungitzen den datari iraungitze-data.
Iraungitze-datarako aukera gauzatzen ez bada, iraungi eta baliorik gabe geratuko da.
Azpiko salgaia truke arautu batean negoziatzen ez bada, aukera kontratu over-the-counter (OTC) gisa hartzen da.
Goiko gidak merkataritza-aukeretan hasten lagunduko dizu. Gogoratu, aukeren salerosketa espekulazio-asmo bat dela eta inoiz ez zenuke arriskurik galdu behar baino gehiago arriskatu behar.
Ikerketa egokiarekin eta dakartzan arriskuak ondo ulertuta, aukeren salerosketa Zuretzat inbertitzeko modu errentagarria izan daiteke.
Utzi erantzun bat